摘 要：在鐵路多元化經(jīng)營項目開發(fā)工作中，“可行性研究”，作為項目開發(fā)特別是一些重點項目和涉外項目開發(fā)必經(jīng)的前期階段，愈來愈受到有關各方的重視。文章所論“風險研究”，是指在對開發(fā)項目進行可行研究時，同時就項目開發(fā)的實施階段及投產(chǎn)后可能遇到的各種風險，進行預案研究，以便正確及時地決定取舍，有效制定應對方案，實現(xiàn)超前防范和過程控制，最大程度地降低項目運營安全風險，提高項目開發(fā)的有效性，實現(xiàn)良好的開發(fā)預期。由此可以看出，“風險研究”并不等同于“不可行研究”，它側重于項目實施過程中可能遇到的風險，以及這些風險可否防范和如何防范。當然，如不可防范和應對，該項目就應屬“不可行”而必須中止開發(fā)實施。

關鍵詞：鐵路 經(jīng)營項目 風險研究

中圖分類號：F532.3 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）09-050-02

一、項目開發(fā)過程中遇到的主要風險

在分析和考察許多已經(jīng)付諸實施的項目過程中，我們不難發(fā)現(xiàn)，相當多的項目在做可行性研究時，未能就項目實施過程中可能遭遇的風險，進行細致科學的研究，以致于一些開發(fā)預期良好的項目，在實施開發(fā)后出現(xiàn)這樣或那樣的問題，限制和制約項目的推進建設和投產(chǎn)運營，致使開發(fā)工作陷入困境，造成資金和資源的浪費，給企業(yè)經(jīng)營帶來損失。項目開發(fā)過程中遇到的風險主要有：

1.政策法規(guī)限制的風險。根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，一些明令禁止的項目，自然不應列入可行范疇。然而，一些看似效益前景良好，且現(xiàn)有行業(yè)政策未明示限制的，由于行業(yè)標準修訂或提高，也可能會在項目經(jīng)營開發(fā)過程中遇到突然受限的情況，如一些城市因某個時期工作需要限制鐵路和公路橋設廣告牌等，或因城市規(guī)劃調(diào)整限制城區(qū)興辦經(jīng)營性市場等。

2.技術人才制約的風險。隨著科技水平的不斷發(fā)展進步，廣大消費者對任何一款產(chǎn)品或一項服務的功能性、易用性以及個性化要求都不斷提高，消費者滿意度和認同度成為某一產(chǎn)品或服務能否長期占據(jù)市場的根本標準。因此，對于開發(fā)項目特別是技術應用型項目而言，一個應用壽命較短或即將被更新取代的技術是無法保證產(chǎn)品或服務推陳出新，更不可能支撐項目長遠發(fā)展的，而且一旦發(fā)生技術人才力量不足或流失等問題，這類項目就會立即出現(xiàn)生存危機。如前幾年鐵路一些單位曾創(chuàng)辦了符合節(jié)能要求的太陽能熱水器生產(chǎn)項目，近年由于技術更新，鐵路后續(xù)技術創(chuàng)新力量不足而經(jīng)營陷入困境。

3.環(huán)境保護限制的風險。曾經(jīng)，許多造成環(huán)境嚴重污染的項目都以低成本的方式進入市場，這對迫切需要依靠新項目來擺脫發(fā)展停滯困境的企業(yè)，具有很大的誘惑性。但此類項目運營往往衍生出高污染，隨著國家對清潔生產(chǎn)的要求越來越高，此類項目未經(jīng)環(huán)境保護部門審批，將不得開工和運營。例如，曾有企業(yè)投入力量開發(fā)一次性泡沫塑料快餐盒，在項目實施申領生產(chǎn)批文時，為環(huán)保部門拒絕，結果項目因無出生證而“夭折”。

4.市場條件制約的風險。雖然幾乎沒有人會選擇投資“夕陽產(chǎn)業(yè)”，但不少企業(yè)往往會選擇在市場周期處于明顯上升的階段進行投資開發(fā)。而事實上，此時并不是投資項目實施開發(fā)較好的時期，因為大量項目在此階段建設實施，產(chǎn)品產(chǎn)量開始大規(guī)模增加，當項目投產(chǎn)運營時，消費價格即將接近頂點，市場容量趨于飽和，由此項目往往在經(jīng)歷短暫的輝煌后，效益開始逐年下降。曾有鐵路工業(yè)企業(yè)投資生產(chǎn)車輛用密封罩，投產(chǎn)時每件產(chǎn)品單價達25元，而兩年不到已銳減至10元左右。

5.資源儲備制約的風險。當前，鐵路非運輸企業(yè)資源儲備嚴重不足。一方面，既有鐵路站場搬遷至城市外圍致使一些具備區(qū)位優(yōu)勢的經(jīng)營性資源大量流失，由此造成依托資源進行升級擴張實現(xiàn)規(guī)模效應的項目難以穩(wěn)步發(fā)展。另一方面，由于經(jīng)濟發(fā)展仍未完全擺脫“高投入、高消耗、低效率”的粗放型模式，土地、運力等資源利用的不充分，造成本就單薄的資源基礎更加脆弱。

6.資金壓力制約的風險。目前，鐵路多元化發(fā)展勢頭迅猛，新興實業(yè)項目對資金的需求量日益加大，但鐵路融資渠道卻沒什么根本變化，自籌資金仍然是資金供應的主要方式。由于企業(yè)自有資金較少，一旦資金鏈發(fā)生斷裂，項目便會因“缺血”而“萎靡”甚至“死亡”。這種因資金鏈斷裂而引發(fā)企業(yè)整體崩潰的案例，在市場中經(jīng)常發(fā)生。

二、項目開發(fā)風險研究基本途徑

在當前鐵總“推進多元化經(jīng)營的高度融合，實現(xiàn)一體化、網(wǎng)絡化、規(guī)范化”的總體要求下，圍繞客貨運輸開發(fā)多元化經(jīng)營項目，就項目立項的“可行性研究”而言實際意義已不斷弱化，但就項目實施運營過程中，切實強化風險因素防范和過程控制，從而降低投資風險來綜合考量，“風險研究”的重要性不言而喻。因此，對項目開發(fā)進行風險論證，組織風險識別和分析防控，對最終實現(xiàn)項目整體效益最大化具有重要而且深遠的意義。

1.了解政策環(huán)境是項目風險防控的基礎。政策環(huán)境又稱軟環(huán)境，指政策生成、運行、發(fā)生作用的過程中一切條件的總和，包括諸如體制環(huán)境、法律環(huán)境，以及人文環(huán)境等等。從區(qū)域經(jīng)濟來看，由于經(jīng)濟政策和發(fā)展特點潛在著變化的因素，對政策環(huán)境優(yōu)劣態(tài)的了解掌控，有利于一個企業(yè)正確把握其經(jīng)濟發(fā)展的速度和質(zhì)量。例如，一些享受優(yōu)惠政策的項目（有些地方安排下崗職工、殘障人等可以享受一定的稅收減免政策），在一個階段或一個地方會因形勢而變化，這就需要提前進行未來政策的走勢分析，以便對可能出現(xiàn)的變化早作準備，做到“胸有成竹，心中有數(shù)”。

2.獲取技術支持是項目風險防控的支撐。技術支持是指科研技術部門（單位）為企業(yè)提供保障服務的一種形式，幫助企業(yè)診斷并解決其在項目開發(fā)中的技術問題。今天，技術支持已經(jīng)成為支撐一個較長生命力項目的堅固“骨骼”，同時也成為一個企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、科學發(fā)展、綠色發(fā)展的原生驅(qū)動力。依托技術優(yōu)勢開發(fā)的項目，其實際運作過程應考慮三個問題：一是該技術的成熟度和先進性。這一技術在同類技術中的地位，以及該類技術的模仿條件，是否具有獨特的難以為他人利用的專利。二是技術更新與進步的空間，即技術的發(fā)展前景。三是技術應用的相關環(huán)境，如對人的素質(zhì)要求、生產(chǎn)工藝的配套，以及市場對該類技術產(chǎn)品的認同度。否則，任何一個環(huán)節(jié)不足要求，都會給該項目帶來生存危機。endprint

3.落實環(huán)境保護是項目風險防控的前提。環(huán)境保護是指人類為解決現(xiàn)實的或潛在的環(huán)境問題，協(xié)調(diào)人類與環(huán)境的關系，保障經(jīng)濟社會的持續(xù)發(fā)展而采取的各種行動的總稱，現(xiàn)已成為一項基本國策。根據(jù)環(huán)保法律規(guī)定，任何一個項目的實施必須確保其建設實施不引起污染投訴；運營符合產(chǎn)業(yè)政策及清潔生產(chǎn)的要求；各類污染物排放符合國家、地方的污染物排放標準，排放量符合總量控制的要求。因此，鐵路非運輸企業(yè)作為公司法人，獨立承擔市場主體責任，就必須關注研究現(xiàn)行環(huán)境保護法律法規(guī)，在遵守相關規(guī)劃和政策前提下合理開發(fā)，保證國有資產(chǎn)保值增值。

4.把握市場走勢是項目風險防控的核心。一個項目能否實現(xiàn)預期目標，最終的決定權在市場，不管哪種項目市場，它們均經(jīng)歷從成長到高峰再到衰退的過程。對于項目的市場走勢研究，就是在完成自身評估的同時，要將項目放在市場的大環(huán)境下分析比較，發(fā)現(xiàn)其與市場變化過程相一致的特性，從而適時決定項目實施與否和實施過程中的市場策略，準確有效地提出可行的預置應對方案。盡管周期在市場中的存在總不是很明顯，但如果企業(yè)投資或研發(fā)部門具備較強的市場感知力，通過調(diào)研摸清目前市場周期所處的某一階段，按照規(guī)律進行投資，這將極大增加項目獲利機會。

5.優(yōu)化資源配置是項目風險防控的保證。資源是全人類生存與發(fā)展的物質(zhì)基礎，資源保障即是對可利用資源的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃與調(diào)控，確保在較長時期內(nèi)及時、穩(wěn)定和足量供應。對于依托資源優(yōu)勢而興辦的項目而言，資源保障是項目的生命線，鐵路非運輸企業(yè)目前從事的資源依賴型項目主要有旅游專列、煤炭貿(mào)易及客站商業(yè)等，其中煤炭屬不可再生資源，且運量與合作廠礦企業(yè)實際需求休戚相關；鐵路旅游則直接受制于經(jīng)濟、季節(jié)等因素影響；客站商業(yè)因站房容量和到發(fā)車次而無法無限擴展，所以其資源供給和保障具有很大程度的異動性，且異動性均具有不可預見性。因此，應在進行這類資源型項目可行性研究時，更多地關注項目在資源異動狀態(tài)下的生存問題。

6.確保資金供給是項目風險防控的關鍵。經(jīng)濟的發(fā)展離不開資本、勞動力、技術等生產(chǎn)要素，資本作為生產(chǎn)要素的重要組成，確保資金供給，保持資金鏈的完整和安全穩(wěn)定，是提高企業(yè)要素配置效率，實現(xiàn)投資預期的關鍵。資金供給研究，一般包括兩個階段，一是在開發(fā)階段，應加強內(nèi)部資金管理，健全財務制度，防止盲目投資造成損失。目前，鐵路項目開發(fā)資金主要來源于自有資金，對于開發(fā)階段的資金采取“量體裁衣”的控制辦法，并實行分級授權管理制度，以保證資金投放決策的民主和科學，提高資金的運用效率。二是在實施（經(jīng)營）階段，主要是研究項目營運所需資金的來源問題，是否有比較暢通的融資渠道和比較充裕的資金流，這對于運作過程資金需求量比較大的項目更加必要。

三、項目開發(fā)風險防控措施的思考

關于上述政策環(huán)境、技術支持、環(huán)境保護、市場走勢、資源保障和資金供給等六方面的項目開發(fā)主要風險內(nèi)容，筆者認為首先不能片面孤立地逐項研究，而應在一體化框架下六位一體全面考量。其次不能像可行性研究一樣，只是著眼于項目開發(fā)前期階段，而應在項目可研階段總體考慮，在方案規(guī)劃時統(tǒng)籌設計，在推進過程中持續(xù)改進，在竣工運營后優(yōu)化完善，從而不斷提升項目開發(fā)風險防控能力，實現(xiàn)整體效益最大化。

1.項目調(diào)研論證階段的風險管控。擬投資開發(fā)項目在進行可行性研究時，企業(yè)即應對其項目生產(chǎn)經(jīng)營條件進行論證，組織項目運作風險識別和分析評價，編制“風險性研究報告”或?qū)L險研究相關內(nèi)容納入可行性研究報告。具體包括：國家法律政策和行業(yè)執(zhí)行標準對項目運作的影響；企業(yè)自身以及合作方技術人才等綜合實力的市場競爭性評估；項目運作內(nèi)在的危險和外在有害因素對生產(chǎn)經(jīng)營和周邊環(huán)境的影響；市場繁榮程度和競爭對手實力對項目預期效益的影響；資源儲備量對項目持續(xù)發(fā)展的影響；資金充裕程度和供給穩(wěn)定性對項目有序推進的影響；擬投入的資源、資金、人才等機會成本分析。

2.規(guī)劃方案制定階段的風險管控。根據(jù)前期調(diào)研篩查出的風險事項，企業(yè)應逐項分析，同時制定具體的風險預防控制措施，形成規(guī)劃實施方案。內(nèi)容包括：立項報批程序的規(guī)范操作（土地開發(fā)、工信產(chǎn)品制造等涉外項目還應報地方政府部門審批核備）；項目管理機構設置，專業(yè)團隊配備，技術力量支持以及整體經(jīng)營管理平臺的構建和協(xié)調(diào)；項目主體及所利用場地的規(guī)劃布局，建筑規(guī)模和建設標準，內(nèi)外部重大危險源的防范監(jiān)控措施；項目預期綜合效益的經(jīng)營戰(zhàn)略決策、市場定位和主攻方向；項目分步實施各階段所需資源統(tǒng)籌利用辦法；項目專項資金概算和撥付方式。

3.項目推進實施階段的風險管控。項目實施企業(yè)全面負責所開發(fā)項目自開工至竣工全過程的風險盯控督查，重點做好：一是開展項目建設招議標，由具備資質(zhì)的單位實施，施工前須依法取得政府有關部門項目設計、施工許可；二是明確項目推進工作組各關鍵崗位工作職責，建立內(nèi)部聯(lián)系和外部對接機制，整合軟硬件設備設施，打造技術支持平臺；三是執(zhí)行日常巡查制度，如發(fā)現(xiàn)重大風險隱患，必須立即通知施工方停工整改，合格后方可恢復；四是組織項目竣工后的驗收評價，經(jīng)公安消防、環(huán)保等部門檢查合格后，方可試運營；五是盯控市場行情波動情況，要結合實際，適時修訂實施方案和微調(diào)產(chǎn)品（服務）內(nèi)容；六是調(diào)研資源資金供給情況，在初始預算基礎上盡可能壓縮投入，確保各階段所需資源資金盡可能留有余量，以策萬全。

4.項目投產(chǎn)運營階段的風險管控。項目運營期間，一是要建立服務保障機制，根據(jù)客戶反饋意見，努力追求管理創(chuàng)新和技術創(chuàng)新，不斷優(yōu)化和提升產(chǎn)品（服務）質(zhì)量；二是要引進、研發(fā)和運用先進適用技術，不斷對項目進行改良，推行清潔生產(chǎn)，通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟；三是要挖掘項目已利用資源潛力，如可以考慮充分開發(fā)鐵路站區(qū)空間，包括客站夾層、高架橋下剩余空間利用，貨場、鐵路夾心地等綜合經(jīng)營樓和立體倉庫建設，用以開展商業(yè)、物業(yè)和服務業(yè)等拓展開發(fā)；四是要健全資金導向分配機制，根據(jù)項目市場周期情況，編制利潤分配方案，除擴大再生產(chǎn)必需外，重點研究資金新的最佳投資方向，加速資金流動，提升資本運作效益。

結語

關于鐵路多元化經(jīng)營項目開發(fā)風險研究的涵蓋內(nèi)容應該還有很多，在實際運作過程中也可能會出現(xiàn)不同的需要考慮的問題。本文主要是結合鐵路非運輸企業(yè)工作實際，初步探討了項目開發(fā)風險研究的必要性和主要研究內(nèi)容，希望有助于今后鐵路多元化經(jīng)營項目的開發(fā)和管理工作。

參考文獻：

[1] 鄭夢霞（導師：梁媛）.我國電視環(huán)保欄目低碳生活理念的傳播研究.湖南大學碩士論文，2012.4

[2] 朱永明.基于環(huán)境視角的企業(yè)社會責任評價體系探討.中國國土資源經(jīng)濟，2008（10）

（作者單位：南京鐵道發(fā)展集團有限公司 江蘇南京 210037；作者簡介：潘永新，在職研究生，經(jīng)濟師，研究方向：鐵道運輸經(jīng)濟或投資經(jīng)營管理）

（責編：若佳）endprint