劉馨培

摘要:余額寶的迅速發(fā)展給我國現(xiàn)行的金融體系帶來了巨大的沖擊。在這個發(fā)展過程中，余額寶的融資優(yōu)勢和創(chuàng)新讓金融界為之矚目。本文將余額寶的融資優(yōu)勢和金融創(chuàng)新進(jìn)行探討，并就銀行的應(yīng)對措施提出建議。

關(guān)鍵詞:余額寶融資優(yōu)勢金融創(chuàng)新銀行對策

一、余額寶的產(chǎn)生

2013年6月余額寶誕生并迅速發(fā)展壯大，截止到2014年2月27日，用戶數(shù)量達(dá)到8100萬人，4月17日余額寶公布的第一季報數(shù)據(jù)顯示其規(guī)模已達(dá)5412.75億元?？捎^的數(shù)字頻頻引人注目，更令銀行業(yè)界深思。余額寶究竟擁有何種魅力能引發(fā)如此狂潮，傳統(tǒng)經(jīng)營模式下的銀行應(yīng)如何應(yīng)對，本文就這兩個方面的問題進(jìn)行粗淺的探討。

二、余額寶的融資優(yōu)勢

余額寶是支付寶打造的余額增值服務(wù)?？蛻舭奄Y金轉(zhuǎn)入余額寶，即購買了天弘基金的“增利寶”貨幣基金，并獲得高收益。余額寶內(nèi)的資金既能隨時用于網(wǎng)購支付，又可靈活取現(xiàn)。與銀行相比，余額寶有著明顯的融資優(yōu)勢：

(一)高收益

余額寶的實質(zhì)是余額寶的客戶購買天弘基金的基金產(chǎn)品，獲得較高收益。在經(jīng)濟(jì)理論中存在著“經(jīng)濟(jì)人假設(shè)”，經(jīng)濟(jì)人就是以完全追求物質(zhì)利益為目的而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的主體,希望以盡可能少的付出,獲得最大限度的收益。經(jīng)濟(jì)人的趨利性，使大量資金流向余額寶。

(二)開戶便捷，即用即支

余額寶的開戶及其便利，只要有支付寶賬戶即可開通余額寶，低門檻吸引了大量的小投資者。轉(zhuǎn)賬兩小時即可到賬，在資金的周轉(zhuǎn)速率方面，余額寶以 T+0 的快速贖回機(jī)制完勝傳統(tǒng)的貨幣基金，對具有同樣靈活性的銀行活期存款亦構(gòu)成了極大的沖擊。

(三)擴(kuò)展業(yè)務(wù)豐富

余額寶的一個顯著優(yōu)點是“邊賺邊花”，網(wǎng)購時可用余額寶直接支付，還可以用來還信用卡欠款、轉(zhuǎn)賬等，確保了資金的流動性。余額寶的小額貸款業(yè)務(wù)是其亮點，整個申請過程都是“零人工參與”，不需要擔(dān)保，與復(fù)雜的銀行貸款業(yè)務(wù)相比具有明顯優(yōu)勢。

三、余額寶的金融創(chuàng)新

(一)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)力量拓展了融資渠道，便利了金融操作

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)力量開拓了新的融資渠道。在傳統(tǒng)基金中，機(jī)構(gòu)投資者所占比重大，但是某個機(jī)構(gòu)投資者的基金大額進(jìn)出對基金市場的影響很大。余額寶通過便捷的網(wǎng)絡(luò)操作，將積累淡薄，這樣就將渴望小額資金理財?shù)目蛻粑^來。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)力量便捷了金融技術(shù)操作?？蛻魧①Y金轉(zhuǎn)入余額寶就即時購買增利寶，而客戶如果選擇將資金從余額寶轉(zhuǎn)出或進(jìn)行購物支付時則相當(dāng)于贖回增利寶基金份額。所有流程操作即時生效，便捷流暢。

(二)大數(shù)據(jù)降低了流動性風(fēng)險

余額寶的產(chǎn)生與發(fā)展依托于一系列大數(shù)據(jù)。淘寶網(wǎng)為余額寶提供了大量的潛在用戶的信息，并且借助于淘寶網(wǎng)強(qiáng)大的平臺參與余額寶的管理流程。由此得出的數(shù)據(jù)對影響基金流動性的因素進(jìn)行分析，提前預(yù)估資金的動向，在支付寶客戶分散的情況下合理化解流動性風(fēng)險。

(三)跨界金融擴(kuò)大了金融創(chuàng)新領(lǐng)域

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融發(fā)展的結(jié)合愈加緊密。余額寶的推出將傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)邊緣化，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行銷售。這正是金融中的“脫媒化”，余額寶的投資者通過直接向余額寶公司投資，削弱了銀行的中介作用，這也是余額寶用戶快速增長的原因之一。這正是一種深度跨界融合的狀態(tài)，這種改革創(chuàng)新為金融領(lǐng)域注入新生力量。

四、銀行的應(yīng)對措施

由上可見，余額寶對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊不容忽視。那么，作為傳統(tǒng)銀行業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對呢？

(一)擴(kuò)大受眾客戶，促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型

我國銀行業(yè)由于政策因素，對小額客戶并不重視，形成了一種以“銀行為中心”的客戶服務(wù)模式。在經(jīng)濟(jì)學(xué)里，有一個理論叫做“長尾效應(yīng)”，雖然銀行的大部分客戶構(gòu)成了銀行的主要需求即流行市場，而在尾部的個性化的零散客戶的需求集中起來是比流行市場還大的市場，銀行應(yīng)當(dāng)注重這一部分的數(shù)量效應(yīng)，注重銀行改革，推動銀行從“批發(fā)型”銀行向“零售型”銀行轉(zhuǎn)型。只有利用自身的獨特優(yōu)勢，為適應(yīng)個性化的需求推出第三方機(jī)構(gòu)無法推出的需求，才能利用客戶黏性，不斷地吸引資金。

(二)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推出類似產(chǎn)品

順應(yīng)余額寶趨勢的一個重要途徑就是創(chuàng)新金融產(chǎn)品。傳統(tǒng)銀行業(yè)具有多種優(yōu)勢，只有銀行業(yè)發(fā)揮這種優(yōu)勢，才能集攏資金。在現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展中，小額存款賬戶在銀行存放要收取管理費用，一旦賬戶金額低于一定額度的話，就被定義為“睡眠賬戶”。在此背景下，余額寶客戶不會因為資金額度過小而受到歧視，因為余額寶的基金 T+0 贖回的技術(shù)已經(jīng)比較成熟，傳統(tǒng)的銀行業(yè)完全可以借鑒這種技術(shù)，推出類似的產(chǎn)品，這樣才能應(yīng)對進(jìn)一步的沖擊。

(三)利用大數(shù)據(jù)，跨入電商時代

在余額寶的成功中，我們可以看出余額寶極大的借助了信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。在銀行業(yè)中，利用電子交易方式進(jìn)行交易活動和相關(guān)活動，實現(xiàn)資金流和貿(mào)易流相結(jié)合，是商業(yè)銀行發(fā)展的必然趨勢。而銀行所擁有的大數(shù)據(jù)將對銀行了解相應(yīng)時刻客戶對于資金的需求性有著不可忽視的作用，銀行可以利用這一獨特的優(yōu)勢分析貨幣資金的流動性和收益性。

只有將資金流和貿(mào)易流相互結(jié)合，才能建立直銷銀行，將客戶直接化，彌補(bǔ)金融空缺地帶。同時也能擴(kuò)大融資渠道，為銀行的其他業(yè)務(wù)開展奠定基礎(chǔ)。

五、結(jié)束語

馬云曾經(jīng)說過“如果銀行不改變，我們就要改變銀行”。余額寶的出現(xiàn)為市場帶了新興活力，雖然余額寶自身存在著一定風(fēng)險并對我國的跨界監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)，但是余額寶在打破銀行壟斷，倒逼銀行機(jī)構(gòu)改革和推動利率市場化過程中起到了不可小覷的作用。只有充分認(rèn)識余額寶，才能促進(jìn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，才能加快利率市場化進(jìn)程，才能更清晰的看到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢和動力。只有不斷的金融創(chuàng)新，才能適應(yīng)漫長的經(jīng)濟(jì)改革的道路。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張微娜.余額寶倒逼傳統(tǒng)銀行業(yè)改革和創(chuàng)新[J].中小企業(yè)管理與科技(上旬刊),2014,02

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