邵萍

最近，一則韓國人與韓國人之間的銀行理財糾紛成為了財經(jīng)新聞熱點。在大多數(shù)投資者的眼中，銀行理財算是眾多理財方式中最安全保值的，所以，對于此種事件的發(fā)生，必然充滿疑慮。原因到底源于哪？作為投資者應(yīng)該如何預(yù)防此類不可預(yù)知的風(fēng)險呢？

理財金也能“打水漂”？

此次事件的主人公，來自韓國的李先生于2009年在望京支行營業(yè)部辦理儲蓄業(yè)務(wù)時，認(rèn)識了同為韓國人的該銀行項目主管鄭某。2010年6月，鄭某向他推薦了銀行理財產(chǎn)品，同時還出示其民生銀行理財業(yè)務(wù)項目主管的工作證和名片。

鄭某向李先生所推薦的理財產(chǎn)品為期6個月，但收益率超過12%。在此高收益的誘惑下，李先生沖動之下便購買了100萬元，并委托鄭某辦理相關(guān)手續(xù)。對此，鄭某要求把100萬元轉(zhuǎn)入他的名下，說是可以讓理財操作更加靈活方便，并承諾會向他進行回款。

待一切都完備后，李先生便回到韓國工作。在此期間鄭某給他發(fā)送三次郵件說明“理財”進展，并顯示已向他的賬戶支付了112.3萬元的理財回款。

但是，2011年9月李先生取款時發(fā)現(xiàn)，其賬戶卻僅有6萬余額，三次郵件發(fā)送的賬戶信息均系偽造，鄭某并未支付任何理財回款。最讓他震驚的是，當(dāng)他來到中國到北京望京支行詢問時被告知鄭某已自殺身亡。

不能看著自己的錢白白打水漂吧？無奈之下，李先生后將鄭某供職銀行訴至法院，希望能夠索賠。但是，近日在朝陽法院開庭審理時，此行表示李先生的“理財”與銀行無關(guān)，應(yīng)對自己對鄭某的“輕信”負(fù)責(zé)。

鑒于以上事件，提醒投資者們在理財過程中需要非常慎重，一定不能把理財金轉(zhuǎn)至個人賬戶下。

理財風(fēng)險藏于何處？

看來銀行理財品也不是絕對安全。那么到銀行買理財產(chǎn)品，到底要防范哪些風(fēng)險呢？這些風(fēng)險又要如何去預(yù)防呢？

理財產(chǎn)品的風(fēng)險主要有：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險和道德風(fēng)險。任何理財產(chǎn)品收益與風(fēng)險都是對等的，若預(yù)期收益率是同期限存款利率兩倍以上，那么風(fēng)險自然也不會小。因此，投資者在購買前得給自身做個風(fēng)險承受能力的評估再購買。

那么，要怎么去評估？每個銀行都會有投資者風(fēng)險能力測評系統(tǒng)，作為投資者，只要先做一套類似問卷調(diào)查，便能清楚得到自己的風(fēng)險評級。若評級在三級以下，便只能買低風(fēng)險產(chǎn)品。

其次，要注意看投資產(chǎn)品的說明書。說明書上標(biāo)明了該產(chǎn)品的風(fēng)險等級、預(yù)期收益、提前終止權(quán)以及申購贖回手續(xù)費用等情況。以一款一年期、預(yù)期年化收益率為5%的理財產(chǎn)品為例，10萬元的投資，在到期時本來有望獲得5000元的回報，但如果理財產(chǎn)品在運作半年后就提前終止，那么投資者的實際收益，可能只有5000元的50%，也就是2500元，這就是收益風(fēng)險。

此外，投資者們要特別注意：任何一家銀行代銷的基金、保險、信托、券商集合理財?shù)?，其設(shè)計和發(fā)行機構(gòu)都不是銀行，銀行只相當(dāng)于一個理財超市，并不承擔(dān)此類產(chǎn)品的投資風(fēng)險，投資者在購買時應(yīng)認(rèn)識到產(chǎn)品自身的風(fēng)險。

穩(wěn)健型理財產(chǎn)品不一定靠譜

很多理財產(chǎn)品都自我標(biāo)榜為“穩(wěn)健”型理財產(chǎn)品，投資者也認(rèn)為這類理財產(chǎn)品可靠，風(fēng)險低，收益高，因此大加追捧。但是目前很多理財產(chǎn)品，“穩(wěn)健”只是宣傳推銷口號，穩(wěn)健不等于保本，仍然會有很大的風(fēng)險。

首先是資金風(fēng)險。理財產(chǎn)品將募集來的資金投向哪里很重要，它決定資金的安全性和能否取得預(yù)期收益。理財產(chǎn)品資金如果是投向股市、樓市等，說明該產(chǎn)品的風(fēng)險較大；反之，如果是投向國債、協(xié)議存款等，風(fēng)險相對要小。一般來說資金分散投資、投資安全的項目、借款人資質(zhì)好，都能降低風(fēng)險。理財產(chǎn)品的說明書多會介紹資金流向，因此購買時一定要仔細(xì)查看。

然后就是收益風(fēng)險。很多理財產(chǎn)品發(fā)行時承諾預(yù)期收益，但是到期后，得到的收益可能是高收益，也可能負(fù)收益。一些不保本的理財產(chǎn)品，到期投資者可能是虧損；而保本型的理財產(chǎn)品，投資者可能僅得到低收益，收益甚至可能低于銀行活期存款。

最后是兌付風(fēng)險。產(chǎn)品到期后，能不能如期兌付，也是個問題。比如說，部分信托產(chǎn)品就出現(xiàn)過逾期無法兌付的情況，后來雖然有政府和機構(gòu)兜底，但仍然折射出信托理財產(chǎn)品的兌付風(fēng)險。其實不止信托產(chǎn)品。

因此，作為投資者，在選擇穩(wěn)健型理財產(chǎn)品時，一定要重點考慮資金風(fēng)險、收益風(fēng)險、兌付風(fēng)險這3大風(fēng)險，以確保資金和收益安全。

在股市不靠譜、樓市一片陰霾，且貨幣基金收益瀕臨破4%的大背景下，有沒有風(fēng)險低、門檻不高、收益率高于5%的產(chǎn)品呢？中國基金報記者展開尋找5%收益率的理財產(chǎn)品行動，發(fā)現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品、保險理財產(chǎn)品、分級基金、交易所債券、網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品中，都不乏收益率超5%者。本期首先為投資者介紹銀行理財和保險理財。

銀行理財怎么做？

雖然銀行理財產(chǎn)品的門檻基本在5萬元以上，但因其穩(wěn)健風(fēng)格和較為明確的收益率，它仍然是很受投資者們喜愛的“寵兒”。但是，怎么做、何時做才能獲得收益呢？

據(jù)普益財富統(tǒng)計，近期發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品顯示，1個月以下期理財產(chǎn)品發(fā)行9款，平均預(yù)期收益率為4.37%；而1個月至3個月期理財產(chǎn)品發(fā)行了285款，平均預(yù)期收益率為5.15%；3個月至6個月、6個月至1年、1年以上產(chǎn)品分別發(fā)行166款、105款、7款，平均預(yù)期收益率分別為5.11%、5.34%、6.07%。可見， 3至6個月的理財產(chǎn)品性價比最高。

另外，調(diào)查顯示，目前在售的理財產(chǎn)品中，有31款收益率超過6%。而且相對來說，城市商業(yè)銀行給出的收益率要高于股份制商業(yè)銀行，目前收益率超過6%的產(chǎn)品主要是城商行所推出的。其投資期限在30天左右，且收益率超過5%的產(chǎn)品在售的就有31只。比如，南京銀行、漢口銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、上海銀行、天津農(nóng)商行、廣東華興銀行、浦發(fā)銀行等銀行都推出這類產(chǎn)品。但是，投資者在選擇時，最好多比較，從中選擇性價比高的產(chǎn)品。

由此可見，在如今貨幣基金收益率瀕臨破4%的背景下，存續(xù)期1個月到1年的銀行理財產(chǎn)品真的是很好的替代品，投資者們可以選擇打理3至6個月的短期資金。

三大問題不容忽視

找到了合適的理財品，開始了投資之旅。在這個過程中，有三大問題也要注意考慮：產(chǎn)品時間差、償付風(fēng)險、理財期限。

所謂產(chǎn)品時間差，就是投資者要購買一個高收益的產(chǎn)品后，到期不一定馬上買到一個新的合適產(chǎn)品，往往因為資金閑置反而攤薄了收益，一般“空擋”兩天就讓5.1%的收益可能攤薄到4.9%左右。因此在購買前就要籌備好下一只產(chǎn)品，而且最好在募集期的最后一天購買?；蛘吣技趦?nèi)投資者還可以打個時間差，購買幾天貨幣市場基金，讓資金不閑置。

償付風(fēng)險亦非常重要。目前來看，銀行理財產(chǎn)品99%以上都達到了預(yù)期最高收益，而且基本沒有不償付的案例。但是投資者也需要謹(jǐn)慎，并非銀行所有產(chǎn)品都是安全的，有些結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品、投資二級市場產(chǎn)品等也發(fā)生過虧損，購買前一定要注意產(chǎn)品投向。

理財期限也很重要，投資者在配置銀行理財產(chǎn)品時，一定要和自己資金使用周期匹配，而且銀行理財產(chǎn)品到賬時間往往是T+2日至T+4日，不要因此影響資金的使用。