崔 靜

（福建農(nóng)林大學金山學院，福建 福州 350400）

新準則公允價值計量屬性的引入曾經(jīng)引起了巨大的爭議，由于公允價值的確定往往需要采用大量的估值技術(shù)和方法，運用公允價值計量的前提是要有公開、有序、充分競爭的市場，才能保證交易雙方價格的公允。我國的資本市場雖然經(jīng)歷了三十多年的發(fā)展，但與國外成熟的證券市場相比，中國證券市場比西方市場復雜得多，市場上存在著很矛盾而且是濃厚的投機心理，市場炒作現(xiàn)象明顯多于西方市場（韓偉華、袁克、王亞南、陳崢嶸（2003））。Khurana and Kim（2003）指出，公允價值在具有可觀察市場價格時才更相關(guān)。我國葛家澍教授（2009）也指出最好要為公允價值的有效運用創(chuàng)立有相同資產(chǎn)或負債，或者相似資產(chǎn)或負債的活躍資本市場。那么在我國現(xiàn)實環(huán)境下，公允價值計量屬性究竟適用與否？本文將結(jié)合不同學者的研究成果，從公允價值的引入對會計信息質(zhì)量的影響這個方面來探討公允價值計量屬性在我國的適用性問題。

一、公允價值

（一）什么是公允價值

我國關(guān)于公允價值的定義。我國2006年2月頒布的《企業(yè)會計準則——基本準則》，在計量屬性中增加了公允價值計量屬性，定義如下:“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~計量。”

國際會計準則理事會（IASB）關(guān)于公允價值的定義。IASB在其第32號國際會計準則“金融工具的披露與列報”（IAS 32，par.11）中將公允價值定義為：“公允價值，指在公平交易中熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~?！?/p>

美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）關(guān)于公允價值的定義。FAS 157關(guān)于公允價值的定義是，“在計量日當天，市場參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價格，或轉(zhuǎn)移負債支付的價格。”

由上可知，我國關(guān)于公允價值的定義與IASB在其第32號國際會計準則“金融工具的披露與列報”（IAS 32，par.11）中的定義基本相似。

二、會計信息質(zhì)量

（一）什么是會計信息質(zhì)量

會計信息質(zhì)量是指企業(yè)財務(wù)報告中所提供會計信息對投資者等使用者的決策有用性。它的基本要求主要包括可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性。其中可靠性與相關(guān)性是會計信息質(zhì)量特征的主要方面。

SFAC2中對相關(guān)性定義為：相關(guān)的會計信息是指，能夠通過幫助使用者預(yù)測過去、現(xiàn)在和未來事件的結(jié)果，或證實或更正先前的預(yù)期并在決策中起作用的信息。信息對決策的影響是通過提高決策者預(yù)測能力或提供對先前預(yù)期的反饋來實現(xiàn)的。SAFC2對可靠性的定義為：可靠的信息是指真實、可驗證和中立的信息。William R.Scott認為真實和可驗證性既是不偏不倚，如果財務(wù)報表信息由于管理當局對預(yù)定結(jié)果的誤導而變得有偏倚時，則信息就不再譽為真實和中立的。

（二）對會計信息質(zhì)量的理解

最早對 FASB會計信息質(zhì)量特征進行調(diào)查研究的是Jones等（1982），他們邀請APB和FASB的26名前成員就SFASNo.2進行評估，其研究重點是評估政策制定者向會計信息質(zhì)量特征分配適當措施的能力。結(jié)果表明，在特定的會計政策問題當中，這些富有經(jīng)驗的政策制定者在會計信息質(zhì)量特征意味著什么上存在較大分歧。不僅如此，他們在質(zhì)量特征的相對重要性上同樣存在明顯差異。

Hudack和McAllister（1994）通過觀察FASB第117號準則公告涉及首要質(zhì)量特征的相對重要性。研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)ASB并非總能一致地強調(diào)（犧牲）某一質(zhì)量屬性。但將準則分類之后，再就會計信息質(zhì)量特征的相對重要性進行考察后發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)ASB在披露準則中傾向于更多地提及相關(guān)性。所以，美國最早將公允價值計量模式帶入了企業(yè)會計準則中。

但不同學者對于可靠性與相關(guān)性的關(guān)系則有不同觀點。如William R. Scott在其《財務(wù)會計理論》一書中就指出“相關(guān)性與可靠性——這兩者相權(quán)衡所得到的信息是對投資者最有利的信息”。

我國對可靠性與相關(guān)性的關(guān)系也有不同的結(jié)論。葛家澍（2009）從財務(wù)會計的目標出發(fā)，探討財務(wù)會計信息的質(zhì)量特征，并指出，決策有用性是財務(wù)報表的首要目標，可靠性與相關(guān)性是會計信息的主要質(zhì)量特征。夏冬林（2004）認為財務(wù)會計信息應(yīng)當同時滿足可靠性和相關(guān)性的要求，可靠性是與生俱來的。隨著資本市場的發(fā)展，相關(guān)性占據(jù)主要地位，絕對可靠不僅存在技術(shù)上的難度，也沒有必要。葛家澍和徐躍（2006）認為如果可靠性出現(xiàn)問題 （不管是過失還是有意作假），即使再相關(guān)的項目，其相關(guān)性也會化為烏有。

三、公允價值計量對我國會計信息質(zhì)量的影響——來自實證的證據(jù)

（一）公允價值計量可提高會計信息質(zhì)量

我國學者主要是從可靠性和相關(guān)性這兩個角度來研究公允價值計量和會計信息質(zhì)量二者關(guān)系。

1. 可靠性角度。張淑英（2012）指出，公允價值計量在不同期間對會計信息穩(wěn)健性造成不同影響。在新會計準則運用初期，公允價值計量降低了會計信息的穩(wěn)健性；但隨著人們對公允價值計量有了更多的認識、在應(yīng)用方面更謹慎，會計穩(wěn)健性得到提高。陳駿（2013）以2001-2010年A股上市公司數(shù)據(jù)為樣本，對會計信息可靠性進行了檢驗；結(jié)果證明，我國新會計準則中公允價值的應(yīng)用并未降低上市公司財務(wù)報告的穩(wěn)健性。

2. 相關(guān)性角度。鄧傳洲（2005）研究了我國B股公司按 IAS39披露公允價值的股價反映，以及公允價值揭示對會計信息價值相關(guān)性的影響。他的研究發(fā)現(xiàn)，公允價值披露顯著地增加了會計盈余的價值相關(guān)性。姜國華和張然（2007）指出現(xiàn)在的會計準則向公允價值計量方向靠攏更可能提高會計信息的質(zhì)量，提高了決策相關(guān)性、降低了信息不對稱性。王建玲（2008）結(jié)論指出從整體上看，新準則實施之后季度會計盈余的價值相關(guān)性有所提高，但是行業(yè)差異比較明顯。劉英男，王維華（2010）采用Ohlson對2004 年—2008年的數(shù)據(jù)進行回歸，則得出了公允價值的應(yīng)用提高了財務(wù)報告的信息質(zhì)量，財務(wù)報告的信息能夠恰當反映經(jīng)濟活動的實質(zhì)，提高了財務(wù)報告信息的相關(guān)性。朱松和賈平（2011）認為高質(zhì)量的信息披露能夠使會計信息的價值相關(guān)性得到顯著提高。

（二）公允價值計量降低了會計信息質(zhì)量

譚天明（2008）指出公允價值變動損益通過對公司利潤的影響，在資產(chǎn)價格泡沫形成及破裂過程中扮演了重要角色，為加劇資本市場以及經(jīng)濟周期波動幅度埋下伏筆?；ㄓ拢?009）指出會計信息質(zhì)量與公允價值計量模式之間存在著顯著的負向線性關(guān)系。這說明公允價值計量模式在我國的實行，并沒有顯著提高公司提供的會計信息質(zhì)量，相反降低了會計信息的質(zhì)量。

陳晨（2012）的結(jié)論則說明企業(yè)會通過投資性房地產(chǎn)的公允價值變動損益進行收益平滑，以降低收益的波動性，公允價值的使用可能會成為上市公司操縱盈余的一個工具，公允價值計量還不適應(yīng)用我國市場，必須出臺詳細的計量準則和應(yīng)用指南。

張先治和季侃（2012）考察了公司公允價值計量對會計信息價值相關(guān)性和可靠性的影響。研究證明我國上市公司會計信息的價值相關(guān)性尚未達到引入公允價值計量屬性的初衷，而可靠性出現(xiàn)了一定程度的降低。進一步分析表明，可靠性較低的樣本具有較低的價值相關(guān)性。這表明，可靠性是會計信息決策有用的基礎(chǔ)，只有保證會計信息的可靠性，才能發(fā)揮公允價值應(yīng)有的效果。

四、運用公允價值計量的建議

上述研究，為探討公允價值計量應(yīng)如何使用以提高我國會計信息質(zhì)量指明了方向。本文認為公允價值在我國的使用是降低了還是提高了會計信息質(zhì)量，主要取決于兩個方面：

1. 公允價值計量使用是否具有嚴格的限制條件和規(guī)范、詳細的使用指南。我國資本市場是新興市場，信息透明度差，部分會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德性不高，且公允價值計量模式具有可選擇性。若公允價值計量沒有嚴格的限制條件和規(guī)范、詳細的使用指南，除導致利潤指標不可比外，公允價值計量還容易成為企業(yè)進行利潤操縱的工具。

2. 公允價值計量與可靠性的關(guān)系。盡管會計的最根本目標是滿足信息使用者的決策需求，在保證決策有用的前提下，會計準則可以偏重相關(guān)性，適度降低對可靠性的關(guān)注。但可靠性畢竟是基礎(chǔ)，如果可靠性過低，價值相關(guān)性便是無源之水、無本之木。當前我國的經(jīng)濟環(huán)境尚不能滿足對公允價值計量的前兩個層次的條件，公允價值的確定過多依賴于主觀性和可操控性較強的估值技術(shù)，這會對會計信息的可靠性產(chǎn)生影響。

為充分發(fā)揮公允價值計量屬性在上市公司會計要素確認、計量及信息披露中應(yīng)有的作用，提高上市公司會計信息質(zhì)量。建議采取以下措施:

1. 建立公允價值計量準則及其框架體系，提高公允價值計量可操作性。目前，由于相關(guān)公允價值計量準則和應(yīng)用指南的缺失，公允價值計量在運用過程中表現(xiàn)出來的突出問題在于公允價值計量模式操作的復雜性和有關(guān)公允價值損益的會計處理隨意性。因此，應(yīng)不斷完善和充實我國公允價值計量框架體系，并適時制定我國單獨的《公允價值計量準則》及相關(guān)實施細則，正確引導我國會計人員規(guī)范、合理的使用公允價值計量。

2. 繼續(xù)進行資本市場改革，培育有序而活躍的市場。運用公允價值計量的前提是要有著公開、有序、充分競爭的市場，以保證交易雙方價格的公允。當資產(chǎn)或負債有相同或相似資產(chǎn)或負債的活躍市場存在，公允價值的確定就能夠比較客觀，可靠性得到保證。

3. 規(guī)范公允價值計量的信息披露。持續(xù)的信息公開制度有利于消除證券市場信息的不完全和不對稱，抑制上市公司的利用公允價值計量屬性操縱利潤的行為，保證會計信息質(zhì)量。但是，目前在上市公司缺乏自律的情況下，信息披露的真實性只有在監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管下才能保證實現(xiàn)。

4. 證券和財政等政府主管部門要加強監(jiān)管，加大會計造假懲罰力度。對監(jiān)管部門來說，應(yīng)及時掌握公允價值計量對上市公司會計信息的影響情況，建立相關(guān)問題的快速反應(yīng)機制，建立和完善對上市公司的會計、審計、資產(chǎn)評估等領(lǐng)域的監(jiān)管與組織協(xié)調(diào)。尤其應(yīng)警惕部分上市公司利用債務(wù)重組、投資性房地產(chǎn)等手段進行會計造假的問題，對造假行為嚴懲不貸，使公允價值得到正確使用。

5. 加強上市公司會計人員繼續(xù)教育，增強會計人員職業(yè)判斷能力，提高會計人員職業(yè)道德。在我國現(xiàn)有的環(huán)境下，多數(shù)情況公允價值無法直接取得，更多是采用估值技術(shù)確定。這就要求上市公司的會計人員人有較高的職業(yè)判斷能力和良好的會計職業(yè)道德，以保證所測算的“公允價值”盡可能地接近會計要素的真實價值。

[1]［加］威廉·R.斯科特. 財務(wù)會計理論[M]. 陳漢文，等，譯. 北京：機械工業(yè)出版社，2006.

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[10] 譚天明. 公允價值計量與資產(chǎn)價格泡沫問題研究[J]. 西藏民族學院學報（哲學社會科學版），2009，（1）.