吳思雨

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。從廣義上講，凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融。而從狹義的金融角度來(lái)看，則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的方式、方法。

2013年可謂互聯(lián)網(wǎng)金融元年，阿里巴巴余額寶的問(wèn)世成為一個(gè)標(biāo)志性事件，極大地改寫(xiě)了傳統(tǒng)金融格局和人們的生活方式。2014年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)遍地開(kāi)花，仿佛掀起了一場(chǎng)“金融革命”的風(fēng)暴。在我國(guó)，由于金融管制嚴(yán)格、利率雙軌制沒(méi)有徹底改變、小微企業(yè)和居民金融需求難以得到滿(mǎn)足等影響，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。未來(lái)該領(lǐng)域勢(shì)必會(huì)涌現(xiàn)更多的創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)也會(huì)促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)格局的大變革，需且行且珍惜。

“三大模式”催生巨大效益

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)前景廣闊。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的方式，可以節(jié)約大量中間成本，而且這個(gè)中間成本是巨大數(shù)量的，如果把這個(gè)成本節(jié)約過(guò)來(lái)，要么老百姓得到更好的收益，要么融資企業(yè)得到更合理的融資成本，獲得更多發(fā)展后勁。

在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融從服務(wù)的形式而言大致可分為三種模式：傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。電子銀行、網(wǎng)上銀行乃至手機(jī)銀行都屬于這類(lèi)范疇。在這一模式下，傳統(tǒng)金融服務(wù)從線(xiàn)下擴(kuò)展到線(xiàn)上，在時(shí)間和空間上外延了銀行服務(wù)。

從狹義的層面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融只包括金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。前者典型的應(yīng)用模式有第三方支付平臺(tái)、P2P信貸、眾籌網(wǎng)絡(luò)等；后者是網(wǎng)絡(luò)形式的金融平臺(tái)，包括網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險(xiǎn)銷(xiāo)售平臺(tái)等，這一模式多為電商向金融行業(yè)的滲透。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，企業(yè)家、普通百姓都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、期限匹配等復(fù)雜交易都會(huì)大大簡(jiǎn)化。更為重要的是，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專(zhuān)業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代了；市場(chǎng)參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在傳統(tǒng)支付結(jié)算領(lǐng)域不斷拓展新的渠道，如移動(dòng)支付、電話(huà)支付、電視支付、移動(dòng)pos等服務(wù)方式陸續(xù)推出，不斷為客戶(hù)提供更多便捷的金融服務(wù)。另一方面，隨著電子商務(wù)形式的不斷創(chuàng)新，B2B、 B2B2C等支付服務(wù)模式也隨之推出，并伴隨著包括從結(jié)算、擔(dān)保、融資等多個(gè)方面的創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式能產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。阿里巴巴和天弘基金推出“余額寶”被看做是2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的爆點(diǎn)。這款自稱(chēng)為屌絲理財(cái)神器的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品，因其超高的活期利率收益以及靈活的資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，一度成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞。上線(xiàn)短短5個(gè)月資金規(guī)模即超過(guò)了1000億元。

大有顛覆傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以呈現(xiàn)出旺盛的生命力，關(guān)鍵在于互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)傳統(tǒng)金融不具備的突出優(yōu)勢(shì)。

一是成本優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要在互聯(lián)網(wǎng)的虛擬空間上開(kāi)展業(yè)務(wù)，無(wú)論是尋找客戶(hù)，還是完成支付均在網(wǎng)上進(jìn)行，都省去了傳統(tǒng)銀行的龐大營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用。像騰訊、百度、阿里這樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，若從事金融業(yè)務(wù)，將會(huì)比傳統(tǒng)的銀行、證券公司在用戶(hù)拓展上更有優(yōu)勢(shì)，更容易展開(kāi)零售批發(fā)型金融業(yè)務(wù)。

二是信息優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)時(shí)提供的利潤(rùn)、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，即銀行信息主要依賴(lài)貸款申請(qǐng)人提供和調(diào)查人員的搜集。與之相反，互聯(lián)網(wǎng)金融借助掌握的海量客戶(hù)數(shù)據(jù)，能精準(zhǔn)地發(fā)現(xiàn)和接觸客戶(hù)，增強(qiáng)了與客戶(hù)的粘性，并借助大數(shù)據(jù)的處理技術(shù)，以較低的成本，快速準(zhǔn)確地掌握了客戶(hù)的行為特征，包括客戶(hù)的消費(fèi)行為和信用等級(jí)，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)展小微金融極為便利。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還能通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺(tái)、搜索引擎、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或技術(shù)獲取客戶(hù)信息流、資金流、物流等信息，然后運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘、模型分析等技術(shù)手段，對(duì)借款人的還款意愿及還款能力進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借無(wú)門(mén)檻、成本低、信息透明等優(yōu)勢(shì)，帶來(lái)了一種前所未有、安全便利的用戶(hù)體驗(yàn)，從而形成了自己獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)力。相對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融更為透明高效，并打破了金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融資源強(qiáng)勢(shì)定價(jià)權(quán)，緩解了金融領(lǐng)域存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，提高了信息配比效率，讓金融需求更便捷、高效地獲得滿(mǎn)足。

確實(shí)如此，在阿里推出余額寶之后，微信的微支付、騰訊基金超市、新浪微博錢(qián)包、百度“百發(fā)”“三馬”共同推出的眾安在線(xiàn)、京東的“京保貝”3分鐘融資到賬業(yè)務(wù)，各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛以一種低調(diào)而又迅猛的姿態(tài)快速滲透到中國(guó)的金融業(yè)中。

而阿里巴巴、拍拍貸等互聯(lián)網(wǎng)金融公司推出的基于人人貸模式的新興互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，其目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)像在淘寶上買(mǎi)賣(mài)東西一樣便捷地買(mǎi)賣(mài)資金，用戶(hù)可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行自由配對(duì)借貸。這種模式一旦成功，必將對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生顛覆性影響。

鯰魚(yú)效應(yīng)與金融轉(zhuǎn)型

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起，給了原本安于一隅的傳統(tǒng)金融業(yè)一記重拳，卻也喚醒了金融業(yè)。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一條鯰魚(yú)，能夠倒逼金融業(yè)轉(zhuǎn)型。

隨著寬帶傳輸、移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)這樣的新特征的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入了新時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)新時(shí)代給銀行客戶(hù)帶來(lái)很多便利的同時(shí)，客戶(hù)也對(duì)銀行的服務(wù)，或者對(duì)金融的服務(wù)，提出了很多新的要求。對(duì)此，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將成為未來(lái)銀行間競(jìng)爭(zhēng)的重要戰(zhàn)場(chǎng)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。

由于互聯(lián)網(wǎng)本來(lái)就是顛覆傳統(tǒng)的，其興起就是要對(duì)金融格局重新進(jìn)行劃分，這給傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)帶來(lái)了很大沖擊。相對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融公司能以更廉價(jià)的成本，更好地解決小微金融客戶(hù)的信息不對(duì)稱(chēng)，更準(zhǔn)確地識(shí)別和評(píng)估客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)科學(xué)地資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性發(fā)展，也自然成為了其必須轉(zhuǎn)型發(fā)展的前進(jìn)動(dòng)力。

大數(shù)據(jù)、高效率、顛覆性等信貸交易核心風(fēng)控特點(diǎn)，已形成和體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)。其具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)行為產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，并在銀行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮鯰魚(yú)效應(yīng)。這包括改變銀行傳統(tǒng)盈利模式、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改變客戶(hù)基礎(chǔ)、改善服務(wù)水平、建立和引入新的信息管理系統(tǒng)等。

面對(duì)壓力和沖擊，銀行不能墨守成規(guī)，要不斷加大創(chuàng)新和變革力度，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。對(duì)此，有專(zhuān)家指出，未來(lái)金融和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)該會(huì)深度融合，傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融互補(bǔ)是大勢(shì)所趨?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展讓互聯(lián)網(wǎng)第三方支付成為必然趨勢(shì)，面對(duì)這種趨勢(shì)，傳統(tǒng)銀行應(yīng)該主動(dòng)參與互聯(lián)網(wǎng)融資中，從服務(wù)客戶(hù)基礎(chǔ)上推動(dòng)自身改革。

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要充分利用開(kāi)放式平臺(tái)、大數(shù)據(jù)等新的信息技術(shù)，對(duì)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、流程等進(jìn)行全方位的重構(gòu)，將產(chǎn)品和服務(wù)積極融入各種形態(tài)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，豐富并有效利用客戶(hù)的信息，滿(mǎn)足企業(yè)和個(gè)人基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用所產(chǎn)生的新的金融服務(wù)，并最終打造出切合自身優(yōu)勢(shì)的一站式服務(wù)平臺(tái)。

如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等多個(gè)階段，并且越來(lái)越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。作為一種新興的商業(yè)模式與盈利方式，互聯(lián)網(wǎng)金融讓守舊的金融業(yè)看到了不一樣的未來(lái)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的加入，正如沙丁魚(yú)群中，那條突然出現(xiàn)的饑餓鯰魚(yú)，攪動(dòng)并促進(jìn)著魚(yú)群的發(fā)展?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，在未來(lái)傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的顛覆、反顛覆，這種沖擊挑戰(zhàn)對(duì)于銀行的變革是有利的，可以倒逼銀行改革。銀行改革也會(huì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)一步創(chuàng)新，并為全社會(huì)提供更好的金融服務(wù)。