作者簡(jiǎn)介：孫陽(yáng)（1991—），女，漢族，吉林柳河縣人，金融碩士，學(xué)校：吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院。摘要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)與金融融合發(fā)展的態(tài)勢(shì)已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)的主流。由于二者不斷相互深入，目前已經(jīng)出現(xiàn)了兩種結(jié)果，即互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)化。有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將“顛覆”傳統(tǒng)金融模式。然而，作為一個(gè)新生并快速發(fā)展的行業(yè)，也必須認(rèn)識(shí)到其中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；網(wǎng)絡(luò)融資在解讀互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，正確區(qū)分互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)化，可以更直觀的看出傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的應(yīng)對(duì)措施及其客觀不可替代性，從而冷靜看待互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

目前互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了四種發(fā)展模式，一是支付結(jié)算，二是網(wǎng)絡(luò)融資，三是保險(xiǎn)理財(cái)，四是虛擬貨幣。

（一）支付結(jié)算

近幾年國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了多家第三方支付結(jié)算公司，其中最具代表性的屬阿里集團(tuán)的支付寶和騰訊旗下的財(cái)付通。中國(guó)人民銀行從2011年5月6日到2014日1月14日已經(jīng)累計(jì)頒發(fā)了250張支付機(jī)構(gòu)牌照。與傳統(tǒng)模式相比，第三方支付模式簡(jiǎn)化了商戶的在線收付款方式，易形成規(guī)模效應(yīng)。對(duì)于開展網(wǎng)上收付款業(yè)務(wù)的小型賣家來說，使用第三方支付平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)一個(gè)接口與多家銀行相連，統(tǒng)一結(jié)算，便于管理。但第三方支付平臺(tái)也存在不足。中國(guó)人民銀行于2011年全面推廣的“超級(jí)網(wǎng)銀”系統(tǒng)并未將第三方支付納入其中。作為虛擬的資金寄存平臺(tái)，其身份地位尚不明晰，法律地位也有待規(guī)范。

（二）網(wǎng)絡(luò)融資

網(wǎng)絡(luò)融資目前在我國(guó)主要包括P2P公司、電商小貸。主要服務(wù)于小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者為其辦理小額貸款業(yè)務(wù)。P2P公司目前在我國(guó)的發(fā)展可謂如火如荼，屬于個(gè)人之間通過互聯(lián)網(wǎng)直接借貸，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中資源配置的典型例子。這種借貸方式透明度較高，降低了信息不對(duì)稱性。然而，2013年10月，我國(guó)出現(xiàn)了P2P公司“倒閉潮”，至此自融、高息的“偽P2P”平臺(tái)亂象浮出水面，暴露出了行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。目前阿里小貸已經(jīng)成為電商領(lǐng)域的黑馬，它依托于龐大的數(shù)據(jù)交易和云計(jì)算能力，采用定向銷售、全視角監(jiān)控的模式，實(shí)現(xiàn)了低成本、低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展迅速。但同時(shí)也面臨著與第三方交易相同的尷尬地位。早在2009年，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)就對(duì)小貸公司的未來發(fā)展進(jìn)行了初步規(guī)劃，建議其改制為村鎮(zhèn)銀行。目前，業(yè)界更看好小貸公司改制為專業(yè)金融公司，但這都困難重重，能否得到法律上的認(rèn)可也是各電商小貸面臨的主要問題。

（三）保險(xiǎn)理財(cái)

2013年9月29日，保監(jiān)會(huì)通過了平安、阿里、騰訊“三馬聯(lián)合”籌建眾安在線財(cái)險(xiǎn)公司的申請(qǐng)。這家新公司突破了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)有營(yíng)銷模式。根據(jù)“眾安在線”的內(nèi)部規(guī)劃，除注冊(cè)地在上海外，該公司將不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售和理賠，而在產(chǎn)品研發(fā)上，亦將避開傳統(tǒng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而專攻責(zé)任險(xiǎn)、保證險(xiǎn)這兩大非車險(xiǎn)專業(yè)險(xiǎn)種?；诨ヂ?lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)，該公司致力于用數(shù)據(jù)幫助進(jìn)行需求挖掘和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)核保、自動(dòng)理賠、精準(zhǔn)營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)管理。但其發(fā)展也存在著多方障礙。第一，制度障礙。目前我國(guó)虛擬財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)并不明確。第二，保單全程隱蔽，無法保證客戶的知情權(quán)及保險(xiǎn)過程的透明度、安全性。第三，加大了監(jiān)管難度。對(duì)于保監(jiān)會(huì)回來，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)屬于創(chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，目前并未出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，也沒有可以借鑒的有效經(jīng)驗(yàn)。只能不斷摸索前進(jìn)。由此可見，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的發(fā)展還需進(jìn)一步完善。

理財(cái)產(chǎn)品中，阿里余額寶和百度百發(fā)最具代表性。它們同時(shí)具有預(yù)期收益率高、可隨時(shí)贖回、具有高度的市場(chǎng)號(hào)召力等優(yōu)點(diǎn)，一經(jīng)推出便受到眾多網(wǎng)民的追捧。其運(yùn)行邏輯與美國(guó)PayPal貨幣市場(chǎng)基金高度相似，都是貨幣市場(chǎng)聯(lián)接基金，開戶便捷、操作簡(jiǎn)便。而PayPal于2011年7月就被迫關(guān)閉了基金業(yè)務(wù)。誠(chéng)然中美宏觀金融環(huán)境有異，但也為我們敲響了警鐘。

（四）虛擬貨幣

虛擬貨幣流行于各大社交網(wǎng)站及大型網(wǎng)絡(luò)游戲中。目前世界范圍內(nèi)知名的當(dāng)屬比特幣，受到投資者追捧。2014年2月28日，世界最大規(guī)模的比特幣交易運(yùn)營(yíng)商Mt.GOX宣布，其交易平臺(tái)的85萬個(gè)比特幣已被洗劫一空。而丟失的原因在于其公司系統(tǒng)存在漏洞，估計(jì)損失4.67億美元。這明顯暴露出了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融互聯(lián)網(wǎng)化的滲透

毫無疑問，包括互聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的信息技術(shù)已經(jīng)成為人類生活中不可或缺的部分，互聯(lián)網(wǎng)也給社會(huì)帶來了深刻變革，傳統(tǒng)金融結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新勢(shì)在必行。目前，各大銀行網(wǎng)銀平臺(tái)日益發(fā)展完善，在原有基礎(chǔ)上推進(jìn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的電商化，也在平臺(tái)上進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品銷售及籌融資活動(dòng)。手機(jī)銀行更使銀行服務(wù)更便捷，各大手機(jī)銀行都出臺(tái)了跨行轉(zhuǎn)賬免手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)，受到客戶好評(píng)。2011年11月央行開發(fā)的第二代支付系統(tǒng)——超級(jí)網(wǎng)銀整體上線，完成了各大銀行統(tǒng)一直聯(lián)，在功能上具有強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)。近年來，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作的消息頻傳。如，2013年3月13日，方正證券開設(shè)天貓商城旗艦店并上線了16款服務(wù)產(chǎn)品；2013年9月，招商銀行涉水P2P貸款業(yè)務(wù)?？梢钥闯?，傳統(tǒng)金融與新興互聯(lián)網(wǎng)金融不斷融合的態(tài)勢(shì)。

三、總結(jié)

在互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)化的共同發(fā)展下，深入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的電商是很難替代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的核心仍是“金融”，而互聯(lián)網(wǎng)則是作為一種工具和技術(shù)手段起到推進(jìn)與完善的作用，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并不完全具備傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的雄厚資本實(shí)力、資深的信用基礎(chǔ)和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融無法滿足高端客戶群體需要的面對(duì)面?zhèn)€性化服務(wù)。在歐美等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較完善的國(guó)家，也并沒有將互聯(lián)網(wǎng)金融認(rèn)定為獨(dú)立的業(yè)態(tài)，而是作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充?？梢钥闯觯ヂ?lián)網(wǎng)更應(yīng)作為金融服務(wù)商參與到金融業(yè)務(wù)中，而并非作為金融機(jī)構(gòu)妄圖顛覆傳統(tǒng)金融模式。