上投摩根：

A股三季度筑底反彈

上半年國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)措施逐漸顯效，經(jīng)濟(jì)短期觸底企穩(wěn)；隨著定向?qū)捤杉哟a，降準(zhǔn)、降息空間打開(kāi)，貨幣增速見(jiàn)底，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本有待下降，資金底逐步確立；同時(shí)外圍弱復(fù)蘇有望持續(xù)，就業(yè)收入依然良好，消費(fèi)、出口有望穩(wěn)步改善。

上投摩根認(rèn)為，大盤(pán)有望在三季度前半段筑底反彈，建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股及主題價(jià)值股的投資機(jī)會(huì)。電子板塊建議關(guān)注景氣度提升的蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、LED照明及半導(dǎo)體；醫(yī)藥板塊，可關(guān)注制藥板塊的估值修復(fù)以及醫(yī)療服務(wù)、商業(yè)等子行業(yè)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股機(jī)會(huì)；旅游板塊則是龍頭公司以及滿足大眾旅游消費(fèi)需求的旅游企業(yè)。

南方基金：

市場(chǎng)上下空間均有限

經(jīng)濟(jì)連續(xù)出現(xiàn)企穩(wěn)信號(hào)后，大盤(pán)下跌空間有限。下半年“微刺激”政策將繼續(xù)實(shí)施，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有望企穩(wěn)回升，投資策略在注意控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可稍微介入一些中長(zhǎng)期前景良好的板塊，但其前景仍舊不確定。上證指數(shù)將呈現(xiàn)震蕩反彈走勢(shì)。

南方基金認(rèn)為，行業(yè)上，可以重點(diǎn)配置半年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的藍(lán)籌板塊，如銀行、保險(xiǎn)、汽車、家電、電氣設(shè)備等；新興產(chǎn)業(yè)中，可以從趨勢(shì)前景向上的行業(yè)中尋找機(jī)會(huì)，如信息安全、互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)、環(huán)保、北斗導(dǎo)航、精密自動(dòng)化制造、新能源汽車等。

華富基金：

市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)不大

6月匯豐中國(guó)制造業(yè)PMI初值為50.8，升至七個(gè)月來(lái)最高，年初以來(lái)首次站在榮枯線以上，顯示中國(guó)制造業(yè)首次出現(xiàn)改善，其中生產(chǎn)與訂單的供需層面均有所改善。豬價(jià)快速反彈，使得5月CPI同比回升0.7個(gè)百分點(diǎn)至2.5%，但不太可能帶來(lái)CPI同比的持續(xù)回升。

華富基金認(rèn)為，7月份，市場(chǎng)短期或緩慢改善。對(duì)資本市場(chǎng)而言，經(jīng)濟(jì)短期下行的壓力減弱，流動(dòng)性經(jīng)歷季末后或有所改善，政策面也繼續(xù)持積極姿態(tài)，短期市場(chǎng)進(jìn)一步惡化的可能性不大。行業(yè)方面， 看好計(jì)算機(jī)、環(huán)保、電子、軍工、新能源等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)個(gè)股。

諾安基金：

市場(chǎng)有望震蕩上升

在新股發(fā)行造成的資金抽離效應(yīng)、期指交割在即以及房地產(chǎn)數(shù)據(jù)不佳引發(fā)的擔(dān)憂情緒等因素的共同作用下，A股先揚(yáng)后抑、進(jìn)一步回落。目前市場(chǎng)估值水平反映的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)處于歷史高點(diǎn)，隨定向降準(zhǔn)等措施的發(fā)力，經(jīng)濟(jì)短期或觸底企穩(wěn)，A股有望在下半年震蕩上升。

諾安基金認(rèn)為，房地產(chǎn)投資調(diào)整結(jié)束的時(shí)點(diǎn)以及能否帶動(dòng)中上游企業(yè)出現(xiàn)新的庫(kù)存活動(dòng)值得關(guān)注，下半年為了對(duì)沖房地產(chǎn)的下滑，有望繼續(xù)松動(dòng)貨幣政策和基建政策，有利于地產(chǎn)銷量止跌企穩(wěn)。主題方面，建議關(guān)注京津冀、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、信息安全、新能源、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。