周子學(xué)

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（Free Trade Zone，F(xiàn)TZ）在國(guó)際上被稱作小自由貿(mào)易區(qū)，區(qū)別于國(guó)與國(guó)之間的自貿(mào)區(qū)（Free Trade Area），其性質(zhì)與國(guó)內(nèi)的100多家海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)類似，與國(guó)內(nèi)保稅區(qū)、出口加工區(qū)、保稅物流園區(qū)等相比，自貿(mào)區(qū)有著更優(yōu)惠的政策、更大的開放度。

在自由貿(mào)易方面，我國(guó)已經(jīng)落在后面，這與我國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和第一貿(mào)易大國(guó)的地位不相稱。據(jù)匯豐銀行的相關(guān)研究，全球119個(gè)國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)建立了超過(guò)2300個(gè)自由貿(mào)易區(qū)，出口總額超過(guò)2000億美元。自由貿(mào)易區(qū)已經(jīng)在國(guó)家和地區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮了重要作用。

國(guó)際金融危機(jī)后，各國(guó)重新認(rèn)識(shí)到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性，紛紛利用信息技術(shù)，發(fā)展高端制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。我國(guó)也日益重視信息產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的引擎作用，過(guò)去16年來(lái)我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的增速一直保持在GDP增速的2～3倍，平均增速超過(guò)26.6%，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從不足1%增加到10%左右。

但是，我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)雖大，卻不強(qiáng)。國(guó)家政策、制度對(duì)信息產(chǎn)業(yè)的支持力度仍較弱，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)將有利于探索深化改革的道路與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的路徑，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從多方面為我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)契機(jī)。

我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題

信息產(chǎn)業(yè)是新興的、開放型產(chǎn)業(yè)，需要良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題之一是國(guó)內(nèi)投資環(huán)境欠佳，具體包括以下兩個(gè)方面。

外匯管制等金融體制障礙突出

我國(guó)屬于外匯管制嚴(yán)格的國(guó)家，資本項(xiàng)目下的投資和籌資活動(dòng)只有在獲得政府相關(guān)部門的批準(zhǔn)之后方能合法進(jìn)行。由于我國(guó)境內(nèi)資本市場(chǎng)和金融制度尚處于發(fā)展階段，還不能完全滿足境內(nèi)一些高新技術(shù)企業(yè)融資的需要，企業(yè)往往通過(guò)在境外間接上市方式獲得資金支持。我國(guó)的資金退出機(jī)制尚不健全，創(chuàng)業(yè)板近幾年才開，存在市場(chǎng)定價(jià)不合理、信息披露制度不完善等問(wèn)題，投資者利益得不到有效保護(hù)。高科技企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向主板市場(chǎng)或中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板，而有些則是采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓或整體收購(gòu)的形式實(shí)現(xiàn)了資金的退出，更多的則是難以找到合適的退出途徑，投資難以收回。

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國(guó)際股權(quán)融資迅速發(fā)展，而且上市時(shí)間短、程序便捷，可預(yù)期性強(qiáng)，海外資本市場(chǎng)化程度高，我國(guó)企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)由于直接上市審批程序繁復(fù)，成本高、時(shí)間長(zhǎng)，紛紛以間接方式在海外（境外）市場(chǎng)特別是中國(guó)香港、新加坡上市。

企業(yè)交易成本負(fù)擔(dān)較重

首先是融資成本高。信息產(chǎn)業(yè)是需要大量資金支持的產(chǎn)業(yè)，便利的融資環(huán)境和低廉的投融資成本非常重要，而我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不合理，融資成本高，缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，導(dǎo)致資金投入嚴(yán)重不足。一方面，信息產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)大，回收期長(zhǎng)，銀行存在惜貸現(xiàn)象；另一方面，民間資本對(duì)高新技術(shù)直接投資的熱情不高。從而使信息產(chǎn)業(yè)難以獲得基本的資金支持，雖然其產(chǎn)品有廣闊市場(chǎng)，但因資金短缺，不能迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。因此，完善的技術(shù)投融資支持體系，低成本的獲取創(chuàng)業(yè)資金是信息技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用的關(guān)鍵。

在美國(guó)，有90%的信息科技企業(yè)是按風(fēng)險(xiǎn)資本模式發(fā)展起來(lái)的，國(guó)內(nèi)外的無(wú)數(shù)事實(shí)已證明風(fēng)險(xiǎn)資本與信息產(chǎn)業(yè)有著密切的聯(lián)系，在納斯達(dá)克股市上市的許多大公司是受風(fēng)險(xiǎn)資本資助的，包括微軟、思科、戴爾等。其次，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)依然較重。在信息產(chǎn)業(yè)方面，國(guó)際上許多發(fā)達(dá)國(guó)家在財(cái)政補(bǔ)貼力度、稅收優(yōu)惠幅度等方面均優(yōu)于我國(guó)，而且，我國(guó)本土信息技術(shù)企業(yè)各項(xiàng)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與外資企業(yè)相比依然較重，在關(guān)鍵技術(shù)和核心領(lǐng)域獲得國(guó)家財(cái)政支持的力度仍顯薄弱。

信息產(chǎn)業(yè)是拉動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎，但高昂的融資成本、稅費(fèi)成本導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，而虛擬經(jīng)濟(jì)由于無(wú)可比擬的高額回報(bào)，促使資源大規(guī)模地從低利潤(rùn)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)抽出流入其中牟取暴利，造成資本流動(dòng)性在虛擬經(jīng)濟(jì)中過(guò)剩而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中不足，如果不采取有效措施，經(jīng)濟(jì)規(guī)律將強(qiáng)行體現(xiàn)作用，新一輪的平衡將會(huì)以巨大破壞得到恢復(fù)，如經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。

在多種因素的影響下，我國(guó)許多信息技術(shù)企業(yè)為了躲避政府管制以及高額的融資和稅費(fèi)成本，紛紛到海外注冊(cè)離岸公司并間接在海外上市。

比較突出的表現(xiàn)就是：我國(guó)諸多知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如新浪、百度、阿里巴巴等均采取了海外注冊(cè)、VIE（可變利益實(shí)體）境外上市融資等方式享受境外寬松的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、低廉的融資成本、優(yōu)惠的稅收政策待遇。從2000年至今通過(guò)VIE模式實(shí)現(xiàn)境外上市的內(nèi)資企業(yè)約有250家，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)占了將近1/4。VIE模式從誕生到廣泛應(yīng)用，其本質(zhì)還是為了獲得更多的融資來(lái)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。對(duì)美國(guó)上市中的中資公司VIE架構(gòu)的統(tǒng)計(jì)（見(jiàn)表1）表明，我國(guó)商業(yè)服務(wù)、電子信息、教育服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)國(guó)內(nèi)投資環(huán)境仍然十分不理想，尚不具備現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。

VIE模式解決了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里許多創(chuàng)新型企業(yè)審批難、融資難和上市難等問(wèn)題，但多數(shù)企業(yè)也成了外資控股企業(yè)，導(dǎo)致了資金大量流向境外，造成國(guó)民財(cái)富的流失，并直接威脅著我國(guó)的信息產(chǎn)業(yè)安全。

外資在促進(jìn)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及的同時(shí)，也逐步從資本層面控制了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)各個(gè)領(lǐng)域。外資控制的范圍已經(jīng)不再局限于國(guó)內(nèi)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而是全面投向有一定市場(chǎng)地位和影響力的成長(zhǎng)性網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站、搜索引擎等，涵蓋了所有網(wǎng)絡(luò)模式。

我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)紛紛海外注冊(cè)并上市的根本原因還在于國(guó)內(nèi)投資環(huán)境不理想，企業(yè)只能通過(guò)曲線達(dá)到投、融資等目的。解決之道還得回歸到國(guó)內(nèi)投資制度設(shè)計(jì)上來(lái)，應(yīng)通過(guò)不斷降低投資門檻，放寬外資投資的限制，改革發(fā)審制度、降低交易成本等措施，為本土企業(yè)營(yíng)造更便捷的投融資環(huán)境。

我們期盼上海自貿(mào)區(qū)的建立能通過(guò)制度改革，金融、投資、貿(mào)易開放等一系列舉措，著力改善我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的營(yíng)商環(huán)境，解決長(zhǎng)期以來(lái)制約我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)境內(nèi)投資的一系列突出問(wèn)題，促進(jìn)研發(fā)設(shè)計(jì)、電子商務(wù)、信息服務(wù)業(yè)等信息行業(yè)的發(fā)展。

上海自貿(mào)區(qū)的信息影響力endprint

有望打破長(zhǎng)期制約我國(guó)信息技術(shù)企業(yè)投資的體制障礙

一是通過(guò)發(fā)展離岸金融和離岸貿(mào)易，促進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

上海自貿(mào)區(qū)通過(guò)發(fā)展離岸金融和離岸貿(mào)易，將為企業(yè)開展金融和貿(mào)易活動(dòng)帶來(lái)極大便利，促進(jìn)企業(yè)開展投融資和對(duì)外貿(mào)易，加快我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

離岸金融機(jī)構(gòu)一般可以享受較低的稅率、較寬松的監(jiān)管等優(yōu)惠。發(fā)展離岸金融將為區(qū)內(nèi)企業(yè)營(yíng)造寬松的利率、匯率制度環(huán)境，創(chuàng)造與之相關(guān)的投資、保值和避險(xiǎn)的金融工具，為信息企業(yè)發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。世界比較著名的離岸金融中心有英屬維爾京群島、開曼群島和中國(guó)香港等。

通過(guò)鼓勵(lì)離岸貿(mào)易，積極培育新型貿(mào)易業(yè)態(tài)，可逐步形成以技術(shù)、品牌、質(zhì)量、服務(wù)為核心的外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，加快提升我國(guó)在全球信息產(chǎn)業(yè)貿(mào)易價(jià)值鏈中的地位。

二是通過(guò)取消投資者多項(xiàng)準(zhǔn)入限制以及放松外匯管制等舉措，吸引外商前來(lái)投資。對(duì)外商投資試行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇、建立負(fù)面清單管理模式、按照內(nèi)外資一致的原則由核準(zhǔn)制改為備案制等政策的出臺(tái)將促進(jìn)外商來(lái)自貿(mào)區(qū)內(nèi)投資。外商投資項(xiàng)目技術(shù)引進(jìn)不僅能產(chǎn)生技術(shù)外溢效應(yīng)，促進(jìn)我國(guó)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新，在一定程度上提升我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)的整體技術(shù)水平，而且能為我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的國(guó)際理念、國(guó)際市場(chǎng)、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和海外人才。

三是通過(guò)支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)投資主體開展境外投資的方式，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)區(qū)內(nèi)投資。通過(guò)改革境外投資管理方式，對(duì)境外投資開辦企業(yè)實(shí)行備案制，鼓勵(lì)在試驗(yàn)區(qū)設(shè)立境外投資公司，促進(jìn)我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)盡早“走出去”。

將有效降低信息產(chǎn)業(yè)交易成本

一是降低企業(yè)的融資成本。促進(jìn)信息消費(fèi)和信息投資，高新技術(shù)企業(yè)可充分利用境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨境融資自由化和便利化。融資租賃由于集中于設(shè)備融資領(lǐng)域，給予融資租賃行業(yè)稅收激勵(lì)政策能有效促進(jìn)設(shè)備更新?lián)Q代，降低承租方的資金成本，加速信息產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。信息技術(shù)企業(yè)通過(guò)多元化融資可有效解決資金不足問(wèn)題，為研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。

二是將有效降低我國(guó)信息技術(shù)企業(yè)的稅費(fèi)成本。信息企業(yè)的亞太總部、運(yùn)營(yíng)中心、物流區(qū)域樞紐、設(shè)備融資租賃、高端設(shè)備維修翻新、在岸離岸貿(mào)易、生產(chǎn)制造組裝等新型業(yè)態(tài)將獲得來(lái)自國(guó)家層面的稅收鼓勵(lì)和支持。

生產(chǎn)性服務(wù)企業(yè)進(jìn)口所需的機(jī)器設(shè)備等貨物予以免稅將對(duì)我國(guó)信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流、研發(fā)設(shè)計(jì)服務(wù)等行業(yè)帶來(lái)利好；進(jìn)行境外股權(quán)投資和離岸業(yè)務(wù)的稅收優(yōu)惠政策等可大大降低信息技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，促進(jìn)該類企業(yè)境外投資；高新技術(shù)企業(yè)通過(guò)入駐自貿(mào)區(qū)，有望得到更廣泛的稅收優(yōu)惠政策；技術(shù)設(shè)備等進(jìn)出口關(guān)稅和增值稅減免范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

三是將有效降低我國(guó)信息技術(shù)企業(yè)的物流成本。電子信息企業(yè)通過(guò)落戶自貿(mào)區(qū)，可提高物流效率，節(jié)省物流成本。企業(yè)及其代理進(jìn)出口商（第三方物流與供應(yīng)鏈企業(yè)）也將越來(lái)越重視海關(guān)信用的積累和資質(zhì)評(píng)定，擁有海關(guān)AA資質(zhì)的企業(yè)可以憑借信用減少抽查率、縮短產(chǎn)品進(jìn)出口所需的通關(guān)時(shí)間，加快物料進(jìn)境速度和產(chǎn)品出口上市時(shí)間。

對(duì)未來(lái)的幾點(diǎn)希望

積極落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)的各項(xiàng)政策

盡快出臺(tái)可操作性強(qiáng)的政策措施和實(shí)施細(xì)則，為自貿(mào)區(qū)創(chuàng)造良好制度環(huán)境；研究出臺(tái)進(jìn)一步支持電子商務(wù)、軟件、集成電路等企業(yè)發(fā)展的金融、投資、財(cái)稅等措施，特別是出臺(tái)鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)區(qū)內(nèi)上市、融資以及風(fēng)險(xiǎn)投資等多項(xiàng)政策細(xì)則。

積極營(yíng)造信息產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境，化解我國(guó)信息技術(shù)企業(yè)的境內(nèi)投資障礙

通過(guò)外資準(zhǔn)入、放松金融限制、簡(jiǎn)化政府審批流程等方式鼓勵(lì)境內(nèi)境外信息技術(shù)企業(yè)前來(lái)區(qū)內(nèi)投資，給予境內(nèi)企業(yè)同外資相等的待遇，為我國(guó)信息技術(shù)企業(yè)創(chuàng)造良好的生存和成長(zhǎng)環(huán)境。

在引進(jìn)外資的同時(shí)，要確保我國(guó)的產(chǎn)業(yè)安全和信息安全

據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球92%的PC機(jī)采用了Intel芯片；98%的服務(wù)器核心技術(shù)掌握在IBM和HP手中，數(shù)據(jù)庫(kù)軟件的90%被Oracle和Microsoft控制，這種格局為我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全帶來(lái)了巨大隱患，同時(shí)，也直接威脅著我國(guó)的信息安全。需抓緊制定自貿(mào)區(qū)內(nèi)信息技術(shù)相關(guān)法律法規(guī)，研究制定信息產(chǎn)權(quán)保護(hù)法、完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)法等法規(guī)，確保我國(guó)的信息安全和產(chǎn)業(yè)安全。

（作者為工業(yè)和信息化部總經(jīng)濟(jì)師） 文章來(lái)源：《現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)》2013年第11期endprint