杜淑婷

2008年那場金融危機給美國不少家庭帶來了巨大的經(jīng)濟壓力，不少大學生被迫中斷學業(yè)，屋漏偏逢連夜雨，那幾年美國大學的學費仍保持每年10%左右的升幅，毫無減弱的意思，那年美國學生貸款成為了僅次于房貸的美國第二大債務。

根據(jù)紐約聯(lián)儲發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在過去10年間，在校學生與畢業(yè)生的欠款從2530億美元爆增至1.08萬億美元，2013年美國學生的人均欠款為35200美元，這個數(shù)字幾乎是應屆生畢業(yè)后第一年的年薪，很可能得付出至少10年的時間才能還清這筆債務。即便是名校的畢業(yè)生，巨大債務壓力也直接影響到他們的職業(yè)生涯規(guī)劃，有很多人想盡快清償債務，只以薪酬高低來決定職業(yè)的選擇。

學生貸款債臺高筑，美國政客為之憂心，但有人則從中嗅到了商機。2011年，Mike Cagney與另外3個伙伴共同創(chuàng)立了一個名為SoFi P2P網(wǎng)貸平臺，它瞄準了那些畢業(yè)于名校的學霸們提供比銀行更低的貸款利率，以新貸還舊貸，幫助學霸們一次性清償學生貸款。

方案提交人：Mike Cagney

畢業(yè)于斯坦福大學的Mike Cagney曾服務于富國銀行等著名金融機構，也曾創(chuàng)辦過財富管理公司。Mike Cagney表示，選擇學生貸款市場的一大原因是“巨大的市場失靈”。一直以來，美國聯(lián)邦政府都有針對大學本科生和研究生調(diào)撥財政資金給學生提供貸款，貸款利率由政府調(diào)控，這是大部分學生的第一選擇。不過，政府缺乏一套有效的評估體系，無論是名校生還是差生，利率和還款年限“一刀切”，效率低金額彈性也不高，學生貸款的違約率非常高，美國的銀行近年來一直想把這個爛攤子扔回聯(lián)邦政府。

SoFi（ Social Fiance）建立之初主要是面對在校學生，隨著美國聯(lián)邦政府下調(diào)了學生貸款利率，在2012年SoFi干脆轉向希望一次性還清貸款的畢業(yè)生。申請流程并不繁瑣，學生在SoFi的官網(wǎng)上登記個人信息，提交相關信用資料。SoFi將根據(jù)其個人情況來決定貸款利率，10日內(nèi)代借款人一次性清償此前的貸款。相比市場上貸款利率通常超過10%的私人借貸機構，聯(lián)邦政府提供的利率為6.8%，而在SoFi還可以申請低至4.6%的利率款。

方案點點看

關鍵是，以低于政府的利率提供貸款，資金從哪里來？答案是校友們。成立初期，SoFi從40個斯坦福校友手上籌集了200萬美元，以6.24%的利率借給了100個斯坦福的在校學生。在Mike Cagney看來，校友之間的情感紐帶正是他們打開這個市場中的“利器”。因此，SoFi還定期舉辦校友聚會，SoFi的功能已經(jīng)超越“網(wǎng)貸平臺”，它還是凝聚校友情誼的社交平臺。

其嚴格的評估體系是決定SoFi模式成功的關鍵：它要求申請者在校成績達到優(yōu)秀，而且要有穩(wěn)定的月收入以及至少兩年的專業(yè)工作經(jīng)驗。在Mike Cagney對這些初涉社會的初生牛犢寄予了充足的信心：他們是學習能力強的人群，即使他們現(xiàn)在不是有錢人，將來也會成為有錢人。此外，SoFi鼓勵客戶推薦客戶，在這個模式下不僅沒有借款人違約，而且也沒有人拖欠還款超過90日。

目前SoFi正以良好的態(tài)勢擴張著，現(xiàn)在已經(jīng)積累了約8000個借款人，累計約6.5億元貸款，這個數(shù)字有望在今年內(nèi)翻一番。在今年的C輪融資中，SoFi已經(jīng)獲得了8000萬美元的融資。不過聯(lián)邦政府現(xiàn)在已經(jīng)把學生貸款的利率調(diào)整到3.9%，這會對SoFi的擴張造成了一定的干擾。

事實上，從市場的角度來看，SoFi P2P網(wǎng)貸模式之所以能夠火速生長，主要是因為 “眾人拾柴火焰高”，它借助了校友的情感紐帶迅速匯聚投資力量，在校友資助的模式下，學子們出于感恩的情感幾乎都能做到準時還款，巧妙地解決了違約率高的難題。而且，受助的學生也會不斷鼓勵身邊的人發(fā)揚這種“幫扶”的精神，社交是促成SoFi生長發(fā)展隱形主導基因，而這一點正是這些剛踏出社會不久的年輕人看中的，也是冷冰冰的利率貸款市場所缺乏的人情味。

不過，SoFi P2P網(wǎng)貸模式仍存不完善之處。例如，SoFi只以學校排名和專業(yè)熱門程度作標準，只向美國排名前200位的名校尖子生打開大門，但是一些未必很拔尖但是卻很努力上進的年輕人就被拒之門外，還沒有建立完善的信用評估機制。

方案創(chuàng)新點

幫學生減輕貸款壓力

新債填補舊債的方式，對于償還能力還比較弱的畢業(yè)生來說，他們不需要負擔正常的市場貸款成本，省下一筆大額的利息費用，既解決了實際的困難，也減緩了年輕人初涉社會的心理壓力。SoFi平均能為借款者減少9400美元的債務。

盤活了學生貸款市場

學生貸款一直被視為是政府的任務，但政府的“手”太短，為了兼顧公平在貸款利率方面難以做到有彈性，SoFi可以彌補現(xiàn)有政府和市場的制度缺陷，既能讓一部分學生有了更多大展身手的機會，也讓出資者有利可圖，更重要的是通過情感的維度有效地改變了違約率高企的問題。據(jù)資料顯示，對于提供貸款的校友，扣除費用后，SoFi會提供5%左右的回報。

充分調(diào)動校友資源

SoFi不僅僅提供學生貸款，還有一系列校友的活動，這讓畢業(yè)生多了一個職業(yè)交流機會的同時，也增加了獲得工作邀請的可能。由于這些都是名校學生，他們之間的資源交換能讓彼此結成一個強大的精英聯(lián)盟，就可以增加學生對母校的認同感、歸屬感，這種獨特的模式讓SoFi在美國名校中享有良好的口碑。