林珊珊

【文章摘要】

2014年7月30日，財(cái)政部對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則”）中公允價(jià)值的定義進(jìn)行修改。此次修改既實(shí)現(xiàn)了公允價(jià)值在法規(guī)上的一致性（與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》）;也標(biāo)志著我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步規(guī)范。有別于傳統(tǒng)的計(jì)量方法，公允價(jià)值憑借其高度的市場(chǎng)相關(guān)性逐步登上歷史舞臺(tái)。在金融市場(chǎng)高速發(fā)展的時(shí)代，公允價(jià)值計(jì)量屬性取代成本計(jì)量必將成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)。本文以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值定義的重新規(guī)范為契機(jī)，結(jié)合國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究，從公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)和發(fā)展歷程出發(fā)，對(duì)公允價(jià)值的界定、本質(zhì)、實(shí)務(wù)和應(yīng)用層級(jí)角度進(jìn)行分析。

1 公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)及發(fā)展歷程

根據(jù)財(cái)務(wù)信息使用者的不同，會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)可分為決策有用觀(guān)和受托責(zé)任觀(guān)。受托責(zé)任觀(guān)是成本價(jià)值的理論基礎(chǔ)，旨在為資源所有者如實(shí)報(bào)告資源管理者的委托責(zé)任履行情況，服務(wù)主體定位為特定人群，起源背景為股份公司組織形式的發(fā)展壯大。決策有用觀(guān)是公允價(jià)值計(jì)量的理論基礎(chǔ)，旨在為信息使用者提供有助于其作出正確決策的信息，服務(wù)主體定位于市場(chǎng)參與者，并依托于資本市場(chǎng)的深化而逐步推廣。

資本市場(chǎng)深化的突出表現(xiàn)之一為股權(quán)的高度分散性。資本市場(chǎng)越發(fā)達(dá)，股份公司大股東的持股比例越小，股權(quán)更廣泛的分散于眾多的市場(chǎng)參與者（投資者）手中。由此，公司所有者的關(guān)注點(diǎn)更傾向于其所持資產(chǎn)的變現(xiàn)性，即投機(jī)性需求。歷史成本計(jì)量方法的局限性逐步顯現(xiàn)：一方面，其服務(wù)主體定位于公司所有者，不能滿(mǎn)足眾多市場(chǎng)參與者做出投資決策的信息需求;另一方面，歷史成本計(jì)量屬性以初始入賬價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)，具有強(qiáng)穩(wěn)定性但市場(chǎng)相關(guān)性較差，難以滿(mǎn)足資本市場(chǎng)的需要。伴隨著資本市場(chǎng)的深化，公允價(jià)值應(yīng)用逐步發(fā)展起來(lái)。

19世紀(jì)六七十年代，是公允價(jià)值計(jì)量思想的萌芽時(shí)期。1953年，美國(guó)會(huì)計(jì)程序委員會(huì)第43號(hào)研究公告要求，采用公允價(jià)值計(jì)量方法對(duì)于以非貨幣交易形式取得的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)。這是公允價(jià)值計(jì)量方式首次出現(xiàn)在正式文件中。此后，在以美聯(lián)儲(chǔ)和兩大派系的激烈爭(zhēng)斗中，公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展緩慢：SEC從投資者角度出發(fā)，力推公允價(jià)值計(jì)量;美聯(lián)儲(chǔ)代表銀行家的利益對(duì)公允價(jià)值的實(shí)際應(yīng)用秉持審慎態(tài)度。

八九十年代是公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展的黃金時(shí)期。八十年代，在美國(guó)儲(chǔ)蓄貸款危機(jī)的爆發(fā)以及九十年代房地產(chǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)異?；鸨拇蟊尘跋?，F(xiàn)ASB頒布了一系列旨在推動(dòng)公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使公允價(jià)值計(jì)量方法廣泛應(yīng)用于金融工具確認(rèn)、計(jì)量和披露，同時(shí)建議應(yīng)用于企業(yè)抵押貸款和可轉(zhuǎn)換債券業(yè)務(wù)。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)也是推動(dòng)公允價(jià)值發(fā)展的重要力量。80年代，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則首次將公允價(jià)值應(yīng)用于非金融工具領(lǐng)域。

我國(guó)社會(huì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)制度的特殊性決定了我國(guó)公允價(jià)值應(yīng)用起步較晚。1998年，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》首次對(duì)公允價(jià)值的定義和應(yīng)用范圍作出明確規(guī)定：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~為公允價(jià)值。當(dāng)以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)或債務(wù)轉(zhuǎn)增資本時(shí)，債務(wù)人應(yīng)以公允價(jià)值入賬?！逼浜螅蕛r(jià)值的應(yīng)用逐步擴(kuò)展到投資、非貨幣性交易領(lǐng)域中，并且固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及租賃的相關(guān)準(zhǔn)則也對(duì)公允價(jià)值有所涉及。由于當(dāng)時(shí)我國(guó)資本市場(chǎng)上不完善，市場(chǎng)活躍度較低，公允價(jià)值運(yùn)用的可驗(yàn)證性較差。為保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，公允價(jià)值的會(huì)計(jì)應(yīng)用出現(xiàn)了短暫的停滯。2006年，財(cái)政部頒布新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將公允價(jià)值列為五大會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際并軌趨勢(shì)。

在《基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中》，我國(guó)將公允價(jià)值計(jì)量方法分為市價(jià)法、類(lèi)似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法三個(gè)層級(jí)，有17項(xiàng)具體準(zhǔn)則不同程度地涉及到公允價(jià)值計(jì)量屬性。其中，對(duì)企業(yè)影響較大的具體準(zhǔn)則有：金融工具的確認(rèn)和計(jì)量、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)合并。

2 公允價(jià)值的定義

我國(guó)最新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值定義為：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量?！泵绹?guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將其定義為：“當(dāng)前非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債的買(mǎi)賣(mài)發(fā)生的清償價(jià)格。”國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將其定義為：“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額?！?/p>

公允價(jià)值定義的國(guó)際趨同性，公允價(jià)值的確定是從市場(chǎng)參與者角度而非報(bào)告主體來(lái)確定的。從定義的限定條件來(lái)看，我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“市場(chǎng)參與者”的范圍較“熟悉情況并自愿交易的雙方”更為客觀(guān)，避免了交易雙方的不適當(dāng)選擇而產(chǎn)生的操縱交易價(jià)格的情況，突出公允價(jià)值的公平性：市場(chǎng)越成熟，越接近完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，市場(chǎng)越能保證交易價(jià)格在多個(gè)利益相關(guān)者之間的公平性，從而交易價(jià)格越接近公允價(jià)值。

3 公允價(jià)值的本質(zhì)

對(duì)公允價(jià)值本質(zhì)的討論，目的在于論述公允價(jià)值成為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的必要性。與其他會(huì)計(jì)計(jì)量屬性相比，對(duì)公允價(jià)值的本質(zhì)的理解有四種觀(guān)點(diǎn)：狹義獨(dú)立計(jì)量、復(fù)合計(jì)量、目標(biāo)與手段、標(biāo)準(zhǔn)尺度。后兩種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，公允價(jià)值不屬于計(jì)量屬性，而只是作為其他計(jì)量屬性的一種約束和目標(biāo)而存在的。

大多數(shù)學(xué)者更傾向于支持公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性的存在。狹義獨(dú)立計(jì)量是指，公允價(jià)值是并列與其他計(jì)量屬性存在的一種會(huì)計(jì)計(jì)量方法。2006年，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值定義為并列于歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值的第五大會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。復(fù)合計(jì)量則強(qiáng)調(diào)，公允價(jià)值對(duì)于除歷史價(jià)值以外的其他3種計(jì)量屬性的包含關(guān)系。公允價(jià)值是以市場(chǎng)參與者（參考市場(chǎng)）在計(jì)量日的脫手價(jià)值（確認(rèn)時(shí)點(diǎn)）的價(jià)值。與其他計(jì)量屬性相比，公允價(jià)值在各方面都擁有更為明確的規(guī)定。在非活躍市場(chǎng)環(huán)境下，公允價(jià)值需要通過(guò)可變現(xiàn)凈值、重置成本等估計(jì)方法確定;完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，公允價(jià)值就等于現(xiàn)值。

4 公允價(jià)值實(shí)務(wù)

公允價(jià)值的運(yùn)用，提高財(cái)務(wù)信息市場(chǎng)相關(guān)性的同時(shí)，已增加了財(cái)務(wù)信息可操縱性風(fēng)險(xiǎn)。

（1）在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用

投資性房地產(chǎn)是指以賺取租金或增值收益而持有的房地產(chǎn)。公允價(jià)值應(yīng)用前，投資性房地產(chǎn)的計(jì)量屬性同固定資產(chǎn)，即通過(guò)成本計(jì)量并按比例計(jì)提攤銷(xiāo)和折舊。適用公允價(jià)值計(jì)量方法后，根據(jù)期末的公允價(jià)值對(duì)賬面價(jià)值作出相應(yīng)的調(diào)整，差額計(jì)入當(dāng)期損益。

（2）在債務(wù)重組中的應(yīng)用

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)增資本時(shí)，應(yīng)將其公允價(jià)值與債務(wù)的差額計(jì)入當(dāng)期損益并確認(rèn)為債務(wù)重組利得。之前，是以支付對(duì)價(jià)和債務(wù)差額計(jì)入資本公積。由此可見(jiàn)，債務(wù)重組過(guò)程中公允價(jià)值的確定可直接通過(guò)當(dāng)期損益影響利潤(rùn)。因此，公允價(jià)值的界定的客觀(guān)性可降低企業(yè)利潤(rùn)人為操縱的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）非貨幣性資產(chǎn)交換中的應(yīng)用

成本計(jì)量下，非貨幣性資產(chǎn)交換的會(huì)計(jì)處理是以賬面價(jià)值加相關(guān)稅費(fèi)確定換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用后，以“公允價(jià)值”替換“賬面價(jià)值”，由此造成的與原賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

（4）長(zhǎng)期股權(quán)投資

成本計(jì)量下，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與賬面價(jià)值的差額以股權(quán)投資差額列示，并逐年攤銷(xiāo)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定后，投資成本大于公允價(jià)值時(shí)不予調(diào)整;投資成本小于公允價(jià)值時(shí)，差額計(jì)入當(dāng)期損益，調(diào)整投資成本。由此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可將原10年攤銷(xiāo)的額度一次計(jì)入當(dāng)期損益，并沖高當(dāng)期利潤(rùn)。

（5）交易性金融資產(chǎn)

原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，短期投資入賬價(jià)值根據(jù)成本與市價(jià)孰低計(jì)量;新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，根據(jù)期末公允價(jià)值確定入賬價(jià)值，變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

5 公允價(jià)值應(yīng)用層級(jí)

公允價(jià)值的應(yīng)用層級(jí)實(shí)質(zhì)性的限制公允價(jià)值計(jì)量方法在實(shí)務(wù)中的操縱風(fēng)險(xiǎn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值分為三個(gè)應(yīng)用層級(jí)：存在活躍市場(chǎng)的，以交易價(jià)格確定公允價(jià)值;無(wú)活躍市場(chǎng)的，可根據(jù)熟悉情況情況并自愿發(fā)生的交易價(jià)格作參考;若上述兩種情況都不適用，則通過(guò)估值模型確定公允價(jià)值。

公允價(jià)值價(jià)值應(yīng)用的第一層面屬于市場(chǎng)定價(jià)，對(duì)活躍市場(chǎng)的界定是十分必要的，應(yīng)從交易數(shù)量和交易質(zhì)量?jī)煞矫孢M(jìn)行規(guī)范，且市場(chǎng)不存在明顯的進(jìn)入或退出壁壘。交易數(shù)量方面，活躍市場(chǎng)應(yīng)達(dá)到一定交易規(guī)模，即某通知的產(chǎn)品和服務(wù)擁有眾多的供應(yīng)者與消費(fèi)者。交易質(zhì)量方面，要求交易雙方信息的充分性。交易雙方均為理性的，擁有作出決策所需的能力及知識(shí)，且不存在利益沖突或其他利益聯(lián)系。

第二層級(jí)和第三層級(jí)屬于模型定價(jià)。統(tǒng)計(jì)部門(mén)應(yīng)充分利用國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的優(yōu)勢(shì)，承擔(dān)公允價(jià)值信息披露的職責(zé)，降低公允價(jià)值評(píng)估確認(rèn)的額外成本。但具體操作思路有待進(jìn)一步探討。

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