樊薇

摘 要：利率市場(chǎng)化政策的實(shí)施將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)歷史性的變革。文章從利率市場(chǎng)化的推進(jìn)、商業(yè)銀行將受到的影響及應(yīng)對(duì)策略的方面進(jìn)行了分析，面對(duì)新的市場(chǎng)形勢(shì)，商業(yè)銀行及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略顯得尤為重要！

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化

利率市場(chǎng)化是促進(jìn)商業(yè)銀行的良性競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化資源配置的有效方式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資金的價(jià)格體制深化改革表現(xiàn)就是利率市場(chǎng)化，資金在銀行體系內(nèi)有效循環(huán)是利率市場(chǎng)成熟的標(biāo)志。

一、利率市場(chǎng)化的概念和改革的必要性

（一）利率市場(chǎng)化的概念

利率市場(chǎng)化是由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況和對(duì)貨幣市場(chǎng)走勢(shì)自行判斷并決定利率水平的變動(dòng)，是由市場(chǎng)供求決定貨幣價(jià)格的形成機(jī)制。

在利率市場(chǎng)化條件中市場(chǎng)掌握利率的決定權(quán)，充分競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)中任何單方面的市場(chǎng)主體都不能成為利率的單方面決定者。金融創(chuàng)新是利率市場(chǎng)化的重要成果，在貨幣市場(chǎng)機(jī)構(gòu)充分競(jìng)爭(zhēng)下，所有的市場(chǎng)參與者都能獲得金融創(chuàng)新的好處。

（二）利率市場(chǎng)化的必要性

利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的必然結(jié)果，由多方面因素作用而成。

1、從西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)、日本都經(jīng)歷了利率市場(chǎng)化的改革之路，并對(duì)其金融資源優(yōu)化配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮等方面起著重要的推動(dòng)作用。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，我國(guó)銀行業(yè)受到了外資銀行的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和巨大沖擊，金融市場(chǎng)的國(guó)際化要求我國(guó)必然走上利率市場(chǎng)化的改革之路。

2、利率市場(chǎng)化改革能夠徹底顛覆銀行的壟斷地位，迫使在金融市場(chǎng)中占據(jù)壟斷地位的商業(yè)銀行，從以利差收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)椴粩嘀匾曌陨矸?wù)與中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的盈利觀念。實(shí)現(xiàn)由行政化的管理轉(zhuǎn)為市場(chǎng)化的管理，從而提高經(jīng)營(yíng)效率。

3、利率市場(chǎng)化改革可以刺激中小企業(yè)的發(fā)展。放開(kāi)利率的嚴(yán)格管制有利于改變當(dāng)前商業(yè)銀行偏愛(ài)于向國(guó)有大中型企業(yè)放貸的局面，中小企業(yè)融資難問(wèn)題將嚴(yán)重制約國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

4、在我國(guó)同業(yè)拆借利率、貼現(xiàn)利率、債券市場(chǎng)利率均實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)定價(jià)的情況下，外幣貸款與外幣存款利率也可由機(jī)構(gòu)自行定價(jià)。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，人民幣存款利率上限必然會(huì)解限。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)突出，管理難度加大

商業(yè)銀行利率方面的風(fēng)險(xiǎn)有：利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前存貸款期限失衡現(xiàn)象在我國(guó)商業(yè)銀行中較嚴(yán)重，定期存款和儲(chǔ)蓄存款占存款比重較大，貸款占絕大多數(shù)的是中短期貸款。我國(guó)銀行業(yè)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，易受利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)的影響。利率市場(chǎng)化后，限制取消，存款利率必然提高，銀行成本也會(huì)隨之增高。而且利率頻繁波動(dòng)也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行將帶來(lái)諸如：準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì)、合理確定有競(jìng)爭(zhēng)的貨幣價(jià)格、科學(xué)分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平等問(wèn)題。

（二）盈利能力下降，生存壓力增大

目前發(fā)達(dá)國(guó)家的非利差收入普遍占比達(dá)到六成，多的甚至達(dá)到八成，而我國(guó)銀行業(yè)的這一收入占比不足兩成，利率市場(chǎng)化后銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的利差收入將不斷減少，成本較低的活期存款占比將會(huì)下降，存款結(jié)構(gòu)會(huì)變化。這對(duì)主要依靠存貸利差經(jīng)營(yíng)的我國(guó)銀行業(yè)的盈利能力面臨深刻而又巨大的沖擊，直接導(dǎo)致資金成本上升，利差空間收窄，生存壓力日益增大。商業(yè)銀行為了爭(zhēng)奪客戶(hù)必將降低貸款利率，數(shù)量有限的大企業(yè)成為各家銀行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

國(guó)外利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)上世紀(jì)80年代開(kāi)始取消存款利率管制后，利差快速收窄，以往主要依靠利差收入存活的大量小銀行紛紛倒閉。利率放開(kāi)管制的10年間平均有200 家小銀行倒閉；由于銀行倒閉問(wèn)題造成的損失高達(dá)4000億美元。這一切經(jīng)驗(yàn)都表明傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)會(huì)由于利率管制的放開(kāi)收到巨大沖擊，當(dāng)前我國(guó)的商業(yè)銀行必須下大力氣轉(zhuǎn)變盈利模式，深挖中間業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（三）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大。

利率的自由定價(jià)權(quán)將導(dǎo)致市場(chǎng)份額的重新分割，加大同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)不再是跑馬圈地式的客戶(hù)爭(zhēng)奪，商業(yè)銀行的社會(huì)形象、信譽(yù)、產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品創(chuàng)新，服務(wù)的細(xì)致度將成為銀行競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵?？蛻?hù)面對(duì)眾多新穎的中間業(yè)務(wù)有了更多選擇的余地，商業(yè)銀行的市場(chǎng)應(yīng)變能力和定價(jià)管理能力在差異化競(jìng)爭(zhēng)局面下將面臨大考。

三、商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化下的應(yīng)對(duì)策略

（一）直面挑戰(zhàn)，提高非利差收入

面對(duì)利率市場(chǎng)化后資金成本上升的現(xiàn)實(shí)，商業(yè)銀行必須研發(fā)新產(chǎn)品，轉(zhuǎn)變盈利模式。首先要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，開(kāi)拓中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)，有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)和拓展代客理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等符合金融消費(fèi)者特點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上下功夫。大幅度提升商業(yè)銀行的客戶(hù)服務(wù)意識(shí)與能力、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新能力、服務(wù)渠道拓展能力，提升中間業(yè)務(wù)收入在銀行總收入中。附加值高的業(yè)務(wù)品種如：投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、代理保險(xiǎn)、貿(mào)易融資等應(yīng)著力發(fā)展，將以利差收入為主的盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)費(fèi)收入為主。

（二）建立科學(xué)的利率定價(jià)機(jī)制

利率市場(chǎng)化需要商業(yè)銀行能夠?qū)首邉?shì)進(jìn)行分析，收集市場(chǎng)利率信息、分析后能產(chǎn)生反饋結(jié)果，及時(shí)調(diào)整利率的定價(jià)。貸款利率若定價(jià)過(guò)高，將在貸款市場(chǎng)中將處于劣勢(shì)地位喪失客戶(hù)，價(jià)格太低則可能使競(jìng)爭(zhēng)到的貸款業(yè)務(wù)無(wú)利可圖甚至虧損。商業(yè)銀行應(yīng)能夠根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)、市場(chǎng)流動(dòng)性、中央銀行貨幣政策，地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)因素等各種變量決定資金的最終定價(jià)。

客戶(hù)面對(duì)同質(zhì)化的銀行存款產(chǎn)品，選擇哪家銀行取決于其能否滿足不同客戶(hù)個(gè)性化的需求，因此銀行應(yīng)能夠根據(jù)CIM系統(tǒng)制定分客戶(hù)、分產(chǎn)品、分金額的差別化定價(jià)方案，既控制客戶(hù)的用貸成本，也要提高自己的盈利空間。商業(yè)銀行應(yīng)開(kāi)展有效的貸款定價(jià)模式，培養(yǎng)和引進(jìn)定價(jià)人才，提高定價(jià)技術(shù)，建立定價(jià)管理系統(tǒng)，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的有效分級(jí)，參考不同單位客戶(hù)規(guī)模、信用評(píng)級(jí)情況、還款能力等條件從而實(shí)現(xiàn)科學(xué)定價(jià)。

（三）創(chuàng)新思維，促進(jìn)金融自由化和多樣化。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇，創(chuàng)新能力比不上兄弟行，市場(chǎng)和客戶(hù)就會(huì)被搶占，就會(huì)被市場(chǎng)所淘汰。只有建立起一系列源源不斷的創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)生的制度與流程，整合成立科學(xué)的組織機(jī)構(gòu)和崗位，保證創(chuàng)新產(chǎn)品可持續(xù)的出現(xiàn)。雖然絕大部分的商業(yè)銀行都建立起了業(yè)務(wù)部門(mén)，但往往只重視對(duì)客戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)與業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)與價(jià)格的調(diào)整往往滯后。

產(chǎn)品創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制必須更有吸引力，才能使創(chuàng)新管理更加有效。須由掌握市場(chǎng)信息和分析研究系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)先進(jìn)科學(xué)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新手段包括建立一個(gè)完善的對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)的分析提出創(chuàng)新設(shè)想，還要有強(qiáng)大高效的計(jì)算機(jī)軟件設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)和先進(jìn)的計(jì)算機(jī)硬件系統(tǒng)來(lái)保證創(chuàng)新的實(shí)施。

（四）改革內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度

健全內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制是保證須盡快完善商業(yè)銀行的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，保證內(nèi)部的決策、執(zhí)行、監(jiān)督系統(tǒng)的相互分離和制約，改變目前多數(shù)銀行內(nèi)部人管人而不是制度管人的現(xiàn)狀。健全內(nèi)控體系離不開(kāi)合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，而目前銀行業(yè)尤其國(guó)有銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不科學(xué)，缺乏監(jiān)督機(jī)制，管理層權(quán)力過(guò)大，內(nèi)控效果薄弱。改革內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，要求商業(yè)銀行擁有現(xiàn)代化的企業(yè)制度，形成有效的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。

要準(zhǔn)確的評(píng)估利率市場(chǎng)化帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)如業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)變動(dòng)引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等需要科學(xué)的評(píng)價(jià)和控制體系，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制體系及時(shí)控制和化解風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)信息收集能力、分析評(píng)價(jià)力量、控制風(fēng)險(xiǎn)制度面臨著利率市場(chǎng)化改革的大考。面對(duì)新形勢(shì)想要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)就必須能夠及時(shí)有效地控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，由強(qiáng)有力的信息收集、分析、評(píng)價(jià)體系作保障，才能制定出嚴(yán)格的風(fēng)控制度，在市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)立于不敗之地。（作者單位：天津海運(yùn)職業(yè)學(xué)院）

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