彭紹慶

利率市場的涵義

在利率市場化，是指以利率改革為核心，中央銀行根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策，形成以市場為主體的機制，并利用利率政策來促進貨幣政策目標的實現(xiàn)和國家經(jīng)濟的發(fā)展。

利率市場化對商業(yè)銀行的積極影響

提高商業(yè)銀行經(jīng)營實力

在銀行利率受管制時期，商業(yè)銀行不能根據(jù)客戶風險的高低，業(yè)務規(guī)模、服務質(zhì)量自主決定利率的高低，而是統(tǒng)一的利率水平?jīng)Q定，而商業(yè)銀行對金融產(chǎn)品的定價很難反應經(jīng)營成本，而只能根據(jù)利率漲幅，局面的進行調(diào)整，因此，商業(yè)銀行的發(fā)展具有被動性，他們獲得的收入大多靠客戶資源，這使得銀行把精力集中國有企業(yè)身上，從他們手中接取幾億至幾十億的項目，而這些項目還款期較長，他們可以旱澇保收，平穩(wěn)發(fā)展，而內(nèi)力的提升，市場的分析研究較于缺乏，使自身發(fā)展與市場脫節(jié)，資源不能有效配置。而利率市場放開以后，商業(yè)銀行將原來關注客戶轉(zhuǎn)為關注客戶與市場，銀行之間不再是客戶資源的同質(zhì)化競爭，而是轉(zhuǎn)化為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和利率的定價、風險的控制、資產(chǎn)的規(guī)模等多因素競爭。，形成以市場觀念為導向的新型競爭模式。面對激烈的競爭，銀行可根據(jù)銀行經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率情況，充分考慮經(jīng)營成本、目標收益、客戶風險、同業(yè)競爭等因素靈活確定存貸款利率水平，實行優(yōu)質(zhì)客戶提供優(yōu)質(zhì)價格，風險與利率匹配等差別化價格策略，這樣商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權程度提高了。

推進了商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

在利率水平由中央銀行統(tǒng)一決定的政策不僅與客戶與市場的發(fā)展相悖，同時也不利于激活商業(yè)銀行的創(chuàng)新活力，推動金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。使得在那個階段，存在普遍的金融產(chǎn)品同質(zhì)化，客戶資源的同質(zhì)化，不利用市場資金的有效配置，造成了一些資金的浪費，同時，也形成了較多的呆賬壞賬。而在利率市場以后，原來以存貸款利差的主要收入來源的格局逐漸改變，利差額逐漸減小，嚴重威脅到其生存與發(fā)展，在這種倒逼機制下，商業(yè)銀行開始尋找新的盈利產(chǎn)品已激活新的曾長點，推出了結(jié)構(gòu)性存款、利率互換、固定利率貸款等產(chǎn)品，不斷滿足客戶由于利率市場化衍生出來的新需求。

促進了金融市場的完善

利率在市場上逐漸放開的過程，就是一個由單一競爭向多元素競爭的過程，市場的發(fā)展水平逐漸提高，金融市場逐漸完善，像美國80年代，取消利率管制，推動了多層次金融體系的形成，使貨幣和資本市場開始活躍，并形成了有效的風險保險機制，使貨幣和資本能有效集合，高效利用。居民也不再只趨向于把錢存在銀行里，而會更關注包含金融市場，將更多的錢投向金融市場，獲取金融收益，這在一定程度上也促進了金融產(chǎn)品的多樣化，同時，在風險控制機制體制上的配合，推進各元素要素良性循環(huán)，使金融市場逐漸完善。

利率市場化對商業(yè)銀行的消極影響

主營業(yè)務收益縮水。

當利率全面放開，沒有上下限管制時，“高息攬存、低息放貸”的競爭局面開始形成，原來利率的差額是商業(yè)銀行競爭的常用工具，而利率市場化后，利率差縮減。在吸收的存款放款的背景下，而存款的利率一般呈現(xiàn)剛性態(tài)勢，上下浮動較小，因此，商業(yè)銀行的經(jīng)營成本只會不降反增。而在市場真正需要融資的中小企業(yè)卻很少受到商業(yè)銀行的青睞，他們把較多的關注還是集中在大型企業(yè)，因為他們的信貸風險較低，信貸金額較大，時間較長，而中小企業(yè)往往缺少較好的融資平臺，發(fā)展受限。這種利率放開，經(jīng)營方式未轉(zhuǎn)變的情況下，只會讓資本和貨幣市場陷入不良競爭之中，不利于金融市場的發(fā)展。

加大了利率風險

利率市場化導致了利率的波動頻繁，同時，商業(yè)銀行承擔的利率風險，流動性風險、逆向選擇風險、道德風險不斷增多，再加上我國的金融體系還不健全，利率風險管控方面的人才還欠缺，未有較好的信息技術的支撐，利率變動的因素復雜，使得商業(yè)銀行對利率的預測和把控的難度增加。而銀行間的競爭由客戶競爭轉(zhuǎn)變?yōu)閮r格競爭，以靠吸收存款的競爭手段，往往造成了流動性風險的增加。而大型銀行憑借自身技術網(wǎng)絡、品牌、資金，搶占市場份額，使得商業(yè)銀行的資金流動性。而高利率貸款導致的道德風險和逆向選擇，將增大貸款的違約、信貸質(zhì)量下降的可能性。

商業(yè)銀行應對利率市場化的建議

提高利率管理能力

隨著利率波動的頻繁，幅度增大，利率期限結(jié)構(gòu)越來越復雜，商業(yè)銀行必須由原來的單純關注流動性風險和利率風險轉(zhuǎn)變?yōu)榘ɡ曙L險在內(nèi)的全面風險戰(zhàn)略，制定具體的風險戰(zhàn)略，利用信息管理技術有效地預測和分析利率走向，運用科學的方法動態(tài)地衡量利率風險，強化信息系統(tǒng)的建設滿足金融產(chǎn)品服務定價和市場管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計的需要。

提高金融創(chuàng)新能力

商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新上還存在一定的局限，金融創(chuàng)新的內(nèi)外部壓力不足，整體信貸集中，局部惜貸的局面還沒完全扭轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行對現(xiàn)行的經(jīng)營思路和發(fā)展核心，以市場為導向進行轉(zhuǎn)變與調(diào)整，實施市場與收益導向戰(zhàn)略，集中以客戶為中心的業(yè)務模式，根據(jù)客戶的需求、行業(yè)發(fā)展情況、經(jīng)營管理情況等多因素進行全面分析，為客戶量身打造，從而有效地規(guī)避一些信貸風險的產(chǎn)生，另一方面發(fā)展針對個人開發(fā)滿足個體需求的信貸產(chǎn)品，拓展盈利點，再進行現(xiàn)場營銷推廣產(chǎn)品的同時，也應大力發(fā)展網(wǎng)上業(yè)務，吸納更多的資金投入到銀行發(fā)展中來。

提高定價議價能力

商業(yè)銀行應順應市場利率化的要求，建立科學有效的貸款定價機制，主動調(diào)整定價期限，特別是縮短貸款再定價的周期期限，不是被動地適應和迎合優(yōu)質(zhì)客戶的定價需求，而是針對銀行自身發(fā)展的需要，通過不同的客戶、業(yè)務規(guī)模、不同產(chǎn)品、不同期限進行差異化定價，調(diào)節(jié)負債結(jié)構(gòu)比例。（作者單位：湘潭大學商學院MBA）

參考文獻

[1]吳茂林，試論我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理模式的運行及其完善[J].外貿(mào)研究，2003（3）

[2]利率市場化對城市商業(yè)銀行盈利模式的影響分析海南金融 2011年第12期