■李 翼

“綠色融資”的概念及內(nèi)涵

“綠色融資”又稱 “綠色金融”，其概念在國內(nèi)學(xué)術(shù)界并沒有統(tǒng)一的界定，比較有代表性的觀點有4種。一是《美國傳統(tǒng)詞典》 （第四版，2000年）的解釋，將綠色金融稱之為 “環(huán)境金融 （Environmental Finance）”或 “可持續(xù)融資 （Sustainable Financing）”。其基本內(nèi)涵為，如何使用多樣化的金融工具來保護生態(tài)環(huán)境，保護生物多樣性。二是指金融業(yè)在貸款政策、貸款對象、貸款條件、貸款種類和方式上，將綠色產(chǎn)業(yè)作為重點扶持項目，從信貸投放、投量、期限及利率等方面給予第一優(yōu)先和傾斜的政策 （和秀星，1998）。三是指金融部門把環(huán)境保護作為基本國策，通過金融業(yè)務(wù)的運作來體現(xiàn) “可持續(xù)發(fā)展”戰(zhàn)略，從而促進環(huán)境資源保護和經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，并以此來實現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運戰(zhàn)略 （高建良，1998）。四是將綠色金融作為環(huán)境經(jīng)濟政策中金融和資本市場手段，如綠色信貸、綠色保險 （潘岳，2007）。這幾種觀點，各有側(cè)重，都從不同視角反映了綠色金融的一些本質(zhì)。但從我國綠色金融的發(fā)展實踐看，傾向于第四種觀點。綠色金融的基本內(nèi)涵就是，遵循市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，以建設(shè)生態(tài)文明為導(dǎo)向，以信貸、保險、證券、產(chǎn)業(yè)基金以及其他金融衍生工具為手段，以促進節(jié)能減排和經(jīng)濟資源環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展為目的宏觀調(diào)控政策。

于家堡全力打造綠色低碳金融區(qū)，符合綠色融資的政策支持方向

作為天津濱海新區(qū)中心商務(wù)區(qū)的重要組成部分，于家堡金融區(qū)以 “低碳于家堡，智慧金融區(qū)”為目標(biāo)，從規(guī)劃設(shè)計到建設(shè)開發(fā)的全過程無不體現(xiàn)著可持續(xù)發(fā)展的理念，積極打造綠色低碳金融區(qū)。

作為APEC低碳示范城鎮(zhèn)，在設(shè)計規(guī)劃階段，于家堡金融區(qū)就嚴(yán)格按照國家標(biāo)準(zhǔn)，并參考其他綠色建筑指標(biāo)，每平方米建筑面積年減少二氧化碳排放量約10kg，未來區(qū)域內(nèi)綠色建筑比例將達到100%，其中起步區(qū)二星級建筑比例達到70%。

在建設(shè)開發(fā)過程中，于家堡金融區(qū)大力推進綠色供應(yīng)鏈管理。所謂綠色供應(yīng)鏈管理，是指通過提供超前、環(huán)保、低碳的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并搭建市場平臺，幫助上下游企業(yè)按照綠色標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)對接。于家堡在積極探索綠色供應(yīng)鏈管理的模式，帶動建筑行業(yè)上下游企業(yè)的綠色升級，鼓勵供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)遵守環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)，打造綠色商品市場體系。在前期樓宇建設(shè)全部滿足國內(nèi)綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，后期針對安裝、裝修工程采用公開招標(biāo)的形式，有計劃地開展綠色建材專項采購工作。招標(biāo)范圍涵蓋起步區(qū)5棟超高層辦公樓宇和地下商業(yè)街，采購清單包括瓷磚、潔具、燈具、地毯、石膏板、遮陽簾等大宗建筑材料，確保于家堡金融區(qū)建成后，實現(xiàn)綠色建筑全覆蓋的目標(biāo)。

與國際和國內(nèi)的其他許多金融區(qū)不同，于家堡金融區(qū)從最初的規(guī)劃設(shè)計，到后來的開發(fā)建設(shè)全過程中始終秉承可持續(xù)發(fā)展的理念，積極推進綠色低碳金融區(qū)的建設(shè)，并已取得豐碩的成果。于家堡金融區(qū)被亞太經(jīng)合組織確定為首個低碳示范城鎮(zhèn)，并在國家能源局指導(dǎo)下開展了低碳指標(biāo)體系和低碳城鎮(zhèn)發(fā)展模式研究，制定了低碳城鎮(zhèn)指標(biāo)體系，這些都為于家堡爭取綠色融資奠定了良好的基礎(chǔ)。秉承可持續(xù)發(fā)展的理念，于家堡金融區(qū)符合綠色融資的政策支持方向。

于家堡金融區(qū)綠色融資模式探索

作為我國首個APEC低碳示范城鎮(zhèn)和全球范圍內(nèi)建設(shè)綠色低碳金融區(qū)的典范，于家堡金融區(qū)應(yīng)從以下幾方面大力推進綠色融資：

（一）積極爭取銀行綠色信貸支持

2012年2月銀監(jiān)會下發(fā) 《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)綠色信貸指引的通知》（以下簡稱 《通知》） （銀監(jiān)發(fā) 【2012】4號）， 《通知》指出， “銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略高度推進綠色信貸，加大對綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的支持，防范環(huán)境和社會風(fēng)險，提升自身的環(huán)境和社會表現(xiàn)，并以此優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)水平，促進發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?！备鶕?jù) 《通知》的相關(guān)精神，各大銀行金融機構(gòu)都紛紛采取行動，對符合綠色信貸政策的企業(yè)提供信貸支持。中國工商銀行先后出臺了《關(guān)于推進綠色信貸建設(shè)的意見》、《關(guān)于加強綠色信貸建設(shè)工作的意見》、《關(guān)于進一步做好信貸支持節(jié)能減排工作的意見》和 《綠色信貸建設(shè)實施綱要》，明確了工商銀行綠色信貸的內(nèi)涵、工作目標(biāo)與原則以及實施要點，從信貸文化、分類管理、政策體系、流程管理、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、考核機制以及能力建設(shè)等方面，提出了今后全行綠色信貸體系建設(shè)的方向與工作要求，實現(xiàn)了綠色信貸管理對整個信貸流程的全覆蓋。興業(yè)銀行作為我國首家 “赤道銀行”，多年來始終堅持“赤道原則”，該原則倡導(dǎo)金融機構(gòu)對于項目融資中的環(huán)境和社會問題盡到審慎性核查義務(wù)，確立了項目融資的環(huán)境與社會最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并將其應(yīng)用于國際融資實踐中，成為各國銀行可持續(xù)金融運作的行動指南。于家堡金融區(qū)作為我國首個APEC低碳示范城鎮(zhèn)和世界范圍內(nèi)建設(shè)綠色低碳金融區(qū)的典范，應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，積極爭取銀行金融機構(gòu)綠色信貸支持，從信貸額度、貸款期限、貸款利率等方面爭取得到最優(yōu)惠的條件，為綠色金融區(qū)的開發(fā)建設(shè)提供資金支持。

（二）充分利用外國政府貸款

外國政府貸款是指一國政府向另一國政府提供的，具有一定贈與性質(zhì)的優(yōu)惠貸款。它具有政府間開發(fā)援助或部分贈與的性質(zhì)。外國政府貸款一般無息或利率較低，還款期較長，并有較長的寬限期，如科威特政府貸款年利率1%～5.5%，償還期18-20年，含寬限期3-5年；比利時政府貸款為無息貸款，償還期30年，含寬限期10年。外國政府貸款一般具有投降限制，主要用于政府主導(dǎo)型項目建設(shè)，主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、社會發(fā)展和環(huán)境保護等領(lǐng)域。于家堡可在區(qū)域內(nèi)選擇一些符合上述外國政府貸款政策和投向的優(yōu)質(zhì)項目，積極爭取利用優(yōu)惠的外國政府貸款。

（三）發(fā)行企業(yè)債券

作為企業(yè)債券發(fā)行的主管部門，國家發(fā)改委對于符合國家產(chǎn)業(yè)政策的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)一直大力支持。2013年1月，國務(wù)院以國辦發(fā) [2013]1號文件轉(zhuǎn)發(fā)了國家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部 《綠色建筑行動方案》，提出了開展綠色建筑行動的指導(dǎo)思想、主要目標(biāo)、基本原則、重點任務(wù)和保障措施等。于家堡金融區(qū)起步區(qū)目前在建及今后建成的金融寫字樓均全部滿足綠色建筑的設(shè)計規(guī)范，符合國家發(fā)改委的政策支持方向。與此同時，發(fā)行企業(yè)債券屬于直接融資的一種，由于沒有銀行等中間環(huán)節(jié)，使得資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益，因此融資成本較低，融資期限較長，可以很好的滿足于家堡金融區(qū)建設(shè)的資金需求。

（四）引入保險資金債權(quán)投資計劃

保險債權(quán)投資計劃是指保險資產(chǎn)管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定，發(fā)起并經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的一種投資產(chǎn)品，通過向保險公司募集資金，用于投資基礎(chǔ)設(shè)施項目。當(dāng)前保險資產(chǎn)管理公司關(guān)注的主要是交通、能源、通訊、市政、環(huán)境保護等符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目。保險資金債權(quán)投資計劃規(guī)模較大，一般為20-30億，最高可到50億；期限較長，一般為5-7年，最高可到10年；利率與其他融資渠道相比也具有一定的優(yōu)勢。于家堡金融區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目符合保險資金債權(quán)投資計劃的準(zhǔn)入條件，應(yīng)積極引入。

（五）發(fā)起設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金

利用于家堡金融區(qū)自身的金融創(chuàng)新優(yōu)勢，通過政府財政劃撥一部分資金，收取區(qū)內(nèi)企業(yè)碳排放費、轉(zhuǎn)移支付等方式籌集資金，建立綠色產(chǎn)業(yè)基金。利用綠色產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)區(qū)內(nèi)企業(yè)向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展，通過控股或者參股的方式對區(qū)內(nèi)符合綠色低碳政策的企業(yè)進行積極的資金滲透，引導(dǎo)其健康發(fā)展。

綜上所述，于家堡金融區(qū)作為我國首個APEC低碳示范城鎮(zhèn)和全球范圍內(nèi)建設(shè)綠色低碳金融區(qū)的典范，符合綠色融資的政策支持方向。于家堡金融區(qū)應(yīng)通過積極爭取銀行綠色信貸支持，充分利用外國政府貸款、發(fā)行企業(yè)債券、引入保險資金債權(quán)投資計劃以及發(fā)起設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金等方式推進綠色融資，從而為于家堡金融區(qū)的開發(fā)建設(shè)提供有力的資金支持。

參考資料

1.陳光春.綠色金融發(fā)展的融資策略探析.當(dāng)代經(jīng)濟，2005（7）.

2.李翼.關(guān)于將環(huán)境會計應(yīng)用于于家堡打造綠色低碳金融區(qū)之探索.天津經(jīng)濟，2012（9）.

3.今晚網(wǎng).渤海早報，2014-1-27.