呂 謙

(中石化上海工程有限公司，200120)

在國際政治經(jīng)濟形勢變化、國內(nèi)政策調(diào)整和市場供需變化等諸多因素的作用下，2013年中國石油化工股份有限公司(以下簡稱中國石化)各業(yè)務板塊受到不同的影響。文章主要基于中國石化2013年年報資料，同時參考了中國石化歷年年報、相關(guān)石化企業(yè)年報及海關(guān)進出口資料，對各業(yè)務板況的經(jīng)營狀況進行了分析和比較，有助于對中國石化各業(yè)務板塊現(xiàn)狀有個總體的認識，同時制定出切實可行的解決措施。

1 2013年各板塊分析

1.1 勘探開發(fā)板塊

2013年中國石化勘探開發(fā)板塊國內(nèi)原油產(chǎn)量為3.11億桶(折合42 Mt)，較2012年(3.07億桶)僅增長1.38%。受原油價格小幅下降影響，勘探開發(fā)板塊經(jīng)營收入較2012年減少5.9%，經(jīng)營利潤為548億元，與2012年同期相比減少21.8%。

受近年大范圍霧霾影響，“煤改氣”工程使天然氣需求快速增長，盡管國內(nèi)生產(chǎn)增速在10%左右，但需求增速在15%以上，供需矛盾越來越突出，不得不靠進口來補充。2013年我國天然氣產(chǎn)量為1.21×1011m3，進口量達5.34×1010m3，對外依存度超過30%，供給安全問題日甚。鑒于此，政府既通過價格調(diào)整抑制過度需求(如居民生活用氣實行階梯氣價、非居民增量氣價格調(diào)整一步到位、存量氣價格分3年與增量氣并軌等)，利用多渠道進口天然氣和增加煤制氣供給，同時通過提高出廠價和稅收政策刺激企業(yè)勘探開發(fā)的積極性(如2012—2015年對非常規(guī)天然氣中的頁巖氣給予開采企業(yè)0.4元/m3的補貼，對頁巖氣出廠價格實行市場定價等)。

中國石化的天然氣勘探和開采是一大亮點，天然氣產(chǎn)量達到1.87×1010m3，同比增長10.4%，保持較高速增長。2013年中國石化在重慶涪陵地區(qū)發(fā)現(xiàn)了儲量高達2.1×1012m3的大型頁巖氣田，實現(xiàn)了非常規(guī)天然氣在國內(nèi)開采里程碑式的突破，為中國石化在國內(nèi)頁巖氣的勘探開發(fā)積累了非常寶貴的經(jīng)驗，而且對其他企業(yè)投身頁巖氣勘探開采是個強有力的激勵，推動了產(chǎn)業(yè)的更快發(fā)展。

2014年中國石化計劃資本支出1 616億元，其中勘探和開發(fā)板塊879億元，重點為涪陵頁巖氣及延川南煤層氣等示范項目的開發(fā)。

1.2 煉油板塊

煉油板塊在連續(xù)兩年分別虧損348億元和114億元的情況下，2013年實現(xiàn)了扭虧為盈，經(jīng)營收益達到86億元，占中國石化總經(jīng)營收益的8.9%。

利潤的增長得益于2013年年初國家新出臺的成品油定價機制、成品油質(zhì)量升級以及“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”政策的實施，逐年漸進式的調(diào)整使國內(nèi)成品油定價與國際市場靠近，使得煉油板塊逐漸擺脫政策性虧損，成為中國石化新的利潤增長點。

1.3 化工板塊

化工板塊以占總資產(chǎn)11.3%的資產(chǎn)比例實現(xiàn)化工產(chǎn)品對外銷售收入3 741億元，占中國石化營業(yè)額的13.2%，但實際收益僅為8.68億元，僅占中國石化總經(jīng)營收益的0.9%，遠低于2012年的11.78億元、2011年的267億元、2010年的150億元和2009年的138億元。從資產(chǎn)收益率來看，僅為0.6%，也就是說，化工板塊投資100元，年平均收益僅為0.6元，說明石油化工產(chǎn)品利潤水平大幅下降。

從產(chǎn)品需求來看，隨著國家經(jīng)濟增速放緩，GDP從2011年的9.2%下降為2012年的7.8%和2013年的7.7%，外貿(mào)出口增速由2011年的20.3%下降為2012年的7.9%和2013年的7.9%，這導致產(chǎn)品需求增速下降。

從供給來看，企業(yè)逐年的大規(guī)模投資使大部分石化產(chǎn)品出現(xiàn)了供需失衡，而國內(nèi)煤化工的興起為不少大宗石化產(chǎn)品增添了低成本的強勁競爭對手，不斷侵占其市場份額，進口石化產(chǎn)品低成本的競爭力和高端產(chǎn)品供給能力也擠壓了國內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)和市場。

市場不景氣導致化工產(chǎn)品價格不斷下降，盡管2013年國內(nèi)需求仍保持增長，合成樹脂、合成纖維、合成橡膠表觀消費量同比分別增長7.2%，6.6%和6.3%，對外銷售收入同比增長5.0%，但增產(chǎn)不增收，整個化工板塊面臨嚴峻的局面。

2014年中國石化預計資本投資于化工板塊的僅為176億元，比2013年進一步減少，而且重點是投資于寧東煤化一體化等項目，傳統(tǒng)石化項目投資比例進一步縮減。

1.4 營銷及分銷板塊

營銷及分銷板塊主要資產(chǎn)是成品油庫、成品油輸送管道及面向終端用戶的加油(氣)站，中國石化加油站總數(shù)(3.05萬座)比中國石油(2.03萬座)多1萬余座，占全國總量(9.63萬座)的32%，且大部分位于長三角、珠三角和環(huán)渤海等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，保障了中國石化所生產(chǎn)的成品油順利實現(xiàn)銷售。

成品油主要包括汽油、柴油和煤油，其中與生活關(guān)系較大的汽油和煤油消費增速較快。受汽車銷售快速增長、保有量增加和國家出臺的節(jié)假日高速公路免費政策等因素影響，2013年汽油消費繼續(xù)保持較快增長；航空運輸業(yè)的煤油消費量占煤油消費總量的90%，2013年雖然貨郵運輸量僅增長2%，但受益于旺盛旅游需求，民航旅客運輸量較2012年增長11%，有力拉動了煤油消費；受經(jīng)濟減速影響，2013年國內(nèi)柴油消費零增長，交通運輸業(yè)、工業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)是柴油消費的主要部門，分別占柴油消費的58%，15%，8%。

2013年中國石化生產(chǎn)成品油140 Mt，其中汽油45.56 Mt，增長12.4%；煤油17.43 Mt，增長16.2%；柴油77.40 Mt，與2012年持平。雖然汽油和煤油產(chǎn)量增速較快，但由于產(chǎn)量中柴油權(quán)重較大，拉低了增長速度，成品油整體產(chǎn)量較2012年增長5.6%。

2013年中國石化成品油銷售量為180 Mt，汽油、柴油和煤油銷售量分別為59.48，99.86，20.16 Mt，也就是說由于總量不足或基于配送成本考慮，部分成品油需通過系統(tǒng)外采購解決。2013年成品油銷售量增加4%，但由于單價較2012年有所下降(布倫特原油價格較2012年下降2.7%，成品油出廠價下降，零售價相應下降)，板塊收入同比僅增長2.1%(汽油、柴油和煤油的銷售收入分別增長9.7%，-2.6%和2.9%)。

2013年板塊經(jīng)營收益為351億元，較2012年(427億元)下降17.6%，由于銷量增加引起的采購成本上升、土地租金及勞務費用增長，使得板塊效益未能實現(xiàn)與銷量同步增長。

2 2014年各板塊發(fā)展展望

2.1 勘探開發(fā)板塊

目前國內(nèi)原油定價基本與國際接軌，隨著美國頁巖氣開采技術(shù)的突破和產(chǎn)量的日漸擴大，國際油氣供應總量增加；發(fā)展中國家經(jīng)濟減速、需求減緩，歐洲經(jīng)濟低位徘徊減緩了需求的增長；美國為打擊依賴能源出口的俄羅斯經(jīng)濟，威脅釋放原油庫存和聯(lián)合沙特阿拉伯增產(chǎn)原油等，這對2014年國際油價存在一定下行牽引。據(jù)預測2014年國際油價存在溫和下降的可能，這將對勘探開發(fā)板塊效益帶來負面影響。

重慶涪陵地區(qū)大型頁巖氣田的發(fā)現(xiàn)給中國石化頁巖氣開采帶來突破，預計2014、2015和2017年產(chǎn)能將分別達到25×108,50×108，100×108m3，在未來4～5年內(nèi)將實現(xiàn)頁巖氣生產(chǎn)的跨越式發(fā)展。

以水平鉆井和水力壓裂為代表的頁巖氣開采技術(shù)的進步使美國向能源獨立不斷邁進，這對目前原油對外依存度高達57.4%和天然氣對外依存度快速上升的中國帶來了希望。中國具有豐富的頁巖地質(zhì)環(huán)境，但由于中美地質(zhì)結(jié)構(gòu)差異巨大，國內(nèi)頁巖氣勘探屢遭失敗，民營等外部資金都持觀望態(tài)度，中國石化在涪陵頁巖氣項目上的巨大成功起到了強烈的示范作用，未來也將有更多資源向油氣勘探開發(fā)領域傾斜。

天然氣管道的建設運營也是勘探開發(fā)板塊的一項重要工作，隨著“煤制氣”項目的興起，輸送用戶開始多元化，順應這種需求與政策趨勢，占據(jù)中國85%陸上長輸管道的中國石油率先出售“西氣東輸”項目的東部管道公司(“西氣東輸”一、二線相關(guān)資產(chǎn))100%股權(quán)，同時對民間資本開放“西氣東輸”三線中段工程。

在這種大趨勢下，作為國家主干管道之一的中國石化“川氣東輸”項目的天然氣管道也可借鑒中國石油的方法，在保障自身使用要求的前提下，以溢價方式將相關(guān)資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓，這既可以實現(xiàn)資產(chǎn)增值，也可以回收大筆資金投入上游開發(fā)。目前，中國石化在天津液化天然氣接收站開放民間資本入股也是該領域的一個嘗試。

2.2 煉油板塊

由于國內(nèi)經(jīng)濟減速出口放緩，人民幣匯率從前幾年的單向升值逐漸轉(zhuǎn)為雙向波動甚至小幅貶值，若2014年人民幣平均匯率較2013年下跌，則會增加中國石化進口原油的采購成本，但隨著成品油價格的進一步接軌，全面使用國Ⅳ汽油及油品的“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”，煉油板塊收益有望進一步提升。

近年我國煉油能力快速增長，2013年全國原油一次加工能力超過700 Mt/a，加工量僅480 Mt，產(chǎn)能超過需求200 Mt，煉油能力利用率僅為67%。按照目前在建的煉油廠計算，2015年煉油能力將達到740 Mt/a，2020年將達到910 Mt/a，煉油能力已經(jīng)開始出現(xiàn)過剩。煉油能力的過剩從海關(guān)成品油進出口數(shù)據(jù)上也得以印證：2011—2013年國內(nèi)成品油凈出口分別為4.07，5.08，9.69 Mt。尤其是作為生產(chǎn)用油的柴油，隨著經(jīng)濟減速，其由前幾年的凈進口轉(zhuǎn)變?yōu)榇罅砍隹?。原油資源轉(zhuǎn)手以成品油形式輸出，且國際市場的供過于求使出口無利可圖?？梢?，煉油能力高速擴張走到了盡頭。

針對這一新情況，企業(yè)開始控制投資節(jié)奏和建設速度，取消或推遲一些煉油項目。據(jù)報道中國石化已取消北京燕山分公司的8 Mt/a擴能計劃，中國石化與科威特合資的15 Mt/a湛江中科煉化一體化項目投產(chǎn)時間后移；中國石油也推遲了與委內(nèi)瑞拉合資的新建20 Mt/a廣東煉化一體化項目、10 Mt/a云南煉油項目、10 Mt/a中國石油華北石化分公司改造等煉油項目的建成投產(chǎn)時間，中國石油、卡塔爾石油國際公司及殼牌集團聯(lián)手在浙江臺州建設煉油能力20 Mt/a的煉化一體化工廠計劃也已擱置?？傊?，煉油板塊高速發(fā)展的階段已經(jīng)過去，投資重點應放在原料的適應性改造和油品質(zhì)量升級上。

近年中國石化煉油板塊投資逐年下調(diào)，2012年和2013年分別為322億元和261億元，2014年進一步下調(diào)為255億元，基本建設步伐放緩。

2.3 化工板塊

2013年整個化工板塊效益低迷，從國內(nèi)經(jīng)濟增長來看，由于環(huán)境、資源等因素的制約，過去大規(guī)模投資、低附加值產(chǎn)品大量出口拉動經(jīng)濟增長的方式已行不通；從出口來看，世界經(jīng)濟的復蘇固然會促進出口增長，但消耗更多石化原料的紡織、服裝、鞋類、家具等低價值產(chǎn)品會逐漸向機電產(chǎn)品甚至高鐵等高技術(shù)含量的產(chǎn)品出口過渡，這將降低石化產(chǎn)品的需求增長。另外，隨著土地費用提高、環(huán)保的要求越來越嚴格、勞動力成本增加和稅收的增加，國內(nèi)已經(jīng)不再是外資的投資熱土，一些低附加值產(chǎn)品工廠逐漸轉(zhuǎn)移到周邊國家，這都會減弱市場對石化產(chǎn)品的需求。

美國的頁巖氣革命使得美國憑借廉價乙烷原料成為又一個石化產(chǎn)業(yè)中心，已經(jīng)宣布了至少10個以上新建超大型裂解裝置和現(xiàn)有項目擴能計劃，經(jīng)過3～4年的建設，廉價石化產(chǎn)品將大規(guī)模傾銷中國，其與中東廉價產(chǎn)品對市場份額的爭奪，將使化工產(chǎn)品的價格越來越低迷，同時對國內(nèi)主要以石腦油為原料生產(chǎn)的產(chǎn)品帶來巨大的競爭壓力。國內(nèi)大部分以石腦油為原料的石化產(chǎn)品并不具備國際競爭力(根據(jù)有關(guān)資料報道，美國利用天然氣生產(chǎn)乙烯的成本為400美元/t左右，而其他采用石腦油生產(chǎn)乙烯的成本則接近1 300美元/t)，石化企業(yè)化工板塊的前景并不樂觀。

隨著煤化工技術(shù)的逐漸成熟，近年煤炭價格下降、原油價格維持在較高水平以及國內(nèi)的碳稅、環(huán)保、水資源費用等未實施到位，煤化工的低成本優(yōu)勢凸顯，大型國企、民企投資煤化工的步伐不斷加快。在煤制氣、煤制油、甲醇制烯烴、甲醇制丙烯、聚烯烴、合成氣制乙二醇等領域仍大有可為。在傳統(tǒng)石油化工領域，原料輕質(zhì)化所帶來的一些機會值得關(guān)注。

2.4 營銷及分銷板塊

受國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，成品油需求不旺、競爭加劇等因素的影響，雖然2013年油品銷售收入有所增長，但經(jīng)營收益同比卻有較大幅度下降。未來一段時期，中國經(jīng)濟降速運行將成為一種常態(tài)，出口市場的嚴峻形勢也會為對成品油的消費帶來較大的影響。煉油能力已經(jīng)過剩，但近年仍將有新的產(chǎn)能不斷釋放出來，如中化集團在泉州建設的12 Mt/a煉化項目2014年將投入運營、煤制油項目建成投產(chǎn)后也將逐漸進入市場。

供過于求將使價格競爭更趨激烈，新能源汽車的推廣也勢必對成品油消費增長構(gòu)成威脅。從國外來看，加油業(yè)務利潤很小，非油業(yè)務占很大比例，而2013年中國石化非油業(yè)務營業(yè)額為134億元，僅占營銷板塊經(jīng)營收入(15 024億元)的0.9%。隨著競爭的加劇，傳統(tǒng)油品銷售的上升空間已經(jīng)不大，提高加油站非油業(yè)務收益將成為未來發(fā)展的方向。

中國石化油品銷售業(yè)務將向社會資本開放，優(yōu)先引進能帶來技術(shù)、管理、市場、新業(yè)務的戰(zhàn)略投資者，除了回收資金投入上游業(yè)務短板，引入外力對銷售板塊進行改造也是其目的。

3 結(jié)語

(1)2013年中國石化的勘探開發(fā)板塊的油氣收益減少，煉油板塊擺脫了歷年政策性虧損，成為中國石化一個新的利潤增長點，化工板塊收益大幅下降，營銷板塊經(jīng)營收益也有所下降。

(2)通過對中國石化2013年各主要業(yè)務板塊經(jīng)營情況、政策和市場背景的研究與分析，可以增強對各業(yè)務板塊現(xiàn)狀、地位、前景及面臨的嚴峻形勢的正確認識，從而制定出相應的解決措施。