羅雪峰

作為流動性極佳的現(xiàn)金管理工具，在席卷整個2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融潮后，貨幣基金憑借其較高的安全性、流動性和穩(wěn)健的收益，成為全民關(guān)注和投資的熱點，規(guī)模迅速擴容。據(jù)《投資者報》記者統(tǒng)計，截至3月13日，今年新成立了33只基金，其中有11只為貨幣基金，占比超過30%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年的貨基大戰(zhàn)勢頭不會弱于去年。盡管目前部分銀行對貨幣基金進行強力阻擊，但仍將無礙于貨幣基金快速發(fā)展的大勢，今年不但將有大量的新貨基持續(xù)推出，促使貨基規(guī)模更快增長，而且原有的傳統(tǒng)貨基也將努力提升服務(wù)，進行比拼。

爭搶“觸電”

今年來貨幣基金發(fā)行超三成

余額寶規(guī)模接近5000億元，進入全球十大基金行列的消息讓小伙伴們驚呆了。

據(jù)悉，截至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億元人民幣，按照2月28日美元兌人民幣收盤匯率6.145測算，對應(yīng)規(guī)模約814億美元，已超過全球第七大基金——富達(dá)反向基金，該基金的資產(chǎn)凈值為772億美元，成為新的全球第七大基金產(chǎn)品。

受益于貨幣基金較好收益和天弘基金“觸網(wǎng)”后迅速膨脹的規(guī)模效應(yīng)，今年以來許多基金公司奮起發(fā)力貨幣基金。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，今年新成立了33只基金，其中有11只為貨幣基金，占比超過30%。

據(jù)《投資者報》記者了解到的最新信息，目前已上報且通過簡易通道等待“準(zhǔn)生證”的基金產(chǎn)品中，貨幣基金占比也超過三成。

若單看簡易通道，目前等待準(zhǔn)生證的基金達(dá)到24只，其中8只為貨幣基金，占比同樣還是超過三成，而且不少均為積極“觸網(wǎng)”基金公司發(fā)行的產(chǎn)品。分別是富國收益寶貨幣市場基金、匯添富和聚寶貨幣市場基金、信誠薪金寶貨幣市場基金、招商招財寶貨幣市場基金、銀華多利寶貨幣市場基金、大成招財寶貨幣市場基金等。

浦銀安盛表示，利率市場化仍然是金融市場的主基調(diào)，主要表現(xiàn)為銀行等金融機構(gòu)的短端資金成本整體抬升。這對貨幣基金而言，通過配置銀行存款和流動性較好的短期債券，可有望獲取較好的收益。近期雖有所下調(diào)，但貨幣基金仍不失為今年理想的現(xiàn)金增值工具和優(yōu)化資產(chǎn)配置、降低投資組合風(fēng)險的途徑，投資者可以根據(jù)自己資金的使用需求擇取優(yōu)勢鮮明的貨幣基金適當(dāng)配置。

接受《投資者報》記者采訪的深圳一家基金公司的投資總監(jiān)認(rèn)為，貨幣基金產(chǎn)品風(fēng)險較小而且收益較好，被普通投資者認(rèn)可程度較高是目前基金公司發(fā)力貨幣基金的最主要原因。

據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，截至3 月12 日，可統(tǒng)計的貨幣基金目前整體7 日年化收益率接近5%，少數(shù)產(chǎn)品收益甚至超過7%。

此外，部分基金公司出于與互聯(lián)網(wǎng)合作“觸電”的需要，也會選擇發(fā)行貨幣基金進行對接。比如日前成立的鵬華增值寶，據(jù)稱就是為了和某家互聯(lián)網(wǎng)公司合作推出，其為了擠出時間進行調(diào)試還特意提前了一天結(jié)束募集。因此，不少中小型基金公司也在乘著這場貨基“觸網(wǎng)”大潮，紛紛推出貨基產(chǎn)品或與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，或者完善產(chǎn)品線。

新貨基瞄準(zhǔn)“差異化”

傳統(tǒng)貨基抓緊升級換代

中國基金業(yè)協(xié)會公布的最新統(tǒng)計顯示：2014年1月貨幣基金規(guī)模大增2054億元，增幅高達(dá)27%，總規(guī)模達(dá)到9532億元，逼近萬億元大關(guān)，平均每天增長66.34億元。從貨幣基金規(guī)模占公募基金總規(guī)模的比例看出，2013年1月份貨幣基金占公募基金總規(guī)模的比例為17%，2013年年底這一數(shù)字增加到25%，2014年1月份已達(dá)31%，可見貨幣基金規(guī)模增長十分迅速。照此推算，貨幣基金目前可能已突破萬億元大關(guān)，2月底規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到11000億元。

2014年貨幣基金規(guī)模增長勢不可擋的背后，是貨基各種差異化服務(wù)措施的不斷推出。據(jù)《投資者報》記者獲悉，浦銀安盛基金旗下第二只貨幣基金——浦銀安盛日日盈貨幣基金已于3月13日至21日發(fā)行。與以往通常采用的以按月結(jié)轉(zhuǎn)方式發(fā)放紅利不同的是，浦銀安盛日日盈采用“按日結(jié)轉(zhuǎn)、每日支付”的模式，將每日收益轉(zhuǎn)化為基金份額，讓投資者每日都能看到收益，在做到心中有數(shù)的同時，更可享受“利滾利”的復(fù)利效應(yīng)。此外，該基金1分錢就起購，且無任何認(rèn)購、申購和贖回費用。

除了新的貨幣基金產(chǎn)品在不斷推出，傳統(tǒng)貨基在服務(wù)升級換代方面的競爭也愈發(fā)激烈。長盛基金宣布，自3月10日起，開通長盛添利寶貨幣基金官網(wǎng)直銷T+0快速贖回業(yè)務(wù)。在辦理時間上對投資者24小時開放；而南方基金則新增了通過電話交易實現(xiàn)貨幣基金T+0實時贖回業(yè)務(wù)；3月10日正式上線的國海富蘭克林現(xiàn)金增利寶，每個工作日的9點至17點，用戶使用現(xiàn)金增利寶可實現(xiàn)國富日日收益貨幣基金T+0快速贖回，提現(xiàn)額度單筆上限5萬元，單日上限10萬元。1元起存，1分錢可取，且充值、取現(xiàn)均免費。

“穩(wěn)定、可預(yù)期”

各種“寶”將持續(xù)增加

除余額寶外，由騰訊推出的以微信為平臺的理財通，日前規(guī)模迅速突破幾百億，用戶規(guī)模也突破百萬。

“目前，余額寶、理財通發(fā)展那么迅猛，不‘觸電、不搞個‘寶就要被時代潮流所拋棄。盡管余額寶、理財通等目前的7日年化收益率均已跌破6%，盡管‘寶的成本相當(dāng)不低，但人家都搞了，大勢所趨公司也得搞一只。”上海某中型基金公司人士對《投資者報》記者表示。

多家基金公司人士在接受《投資者報》記者采訪時也表示，今年公司仍有發(fā)行貨幣基金的計劃，目前公司旗下有一只貨幣基金，作為公司整體策略，再發(fā)行一只也無可厚非?！跋鄬τ谄渥陨淼母吡鲃有约鞍踩远?，即便是4%的收益水平，對于手中暫時有閑置資金且對資金流動性有較高要求的低風(fēng)險偏好者來說，作為活期存款的替代產(chǎn)品，仍不失為一種較高性價比的投資標(biāo)的?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如是說。

“穩(wěn)定、可預(yù)期，這是我們對投資者的承諾”。工銀瑞信基金固定收益投資總監(jiān)杜海濤表示，他們的團隊不會因為追求高收益而讓投資者承擔(dān)過高的風(fēng)險。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，工銀貨幣基金去年以4.38%的回報率摘得貨幣基金A類桂冠，同時，工銀純債定期開放債基亦拔得同類業(yè)績頭籌。工銀雙利債基A、B，工銀強債B，工銀7天理財債券A、B業(yè)績均排名同類前10。

步入2014年，工銀瑞信固定收益團隊的業(yè)績回報仍在穩(wěn)步提升。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2014年2月28日，工銀雙利債券A、B過去3年分別取得20%、19%的凈值增長率，奪得同類冠軍寶座，其過去一年、過去兩年業(yè)績均位居同類前十。優(yōu)異的業(yè)績得到專業(yè)機構(gòu)的肯定，截至今年2月末，工銀雙利A/B同時獲得銀河和晨星3年期五星評級。權(quán)益投資方面，銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，2月份股票基金凈值增長的算術(shù)均值為-1.11%，但工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)股票基金當(dāng)月凈值增長率達(dá)到6.18%，在全部可比的股票、混合基金中排名第6。

業(yè)內(nèi)人士分析，隨著貨基進入萬億時代，大而美的基金公司在貨基方面的優(yōu)勢將愈發(fā)明顯。以工銀瑞信為例，其作為首家銀行系基金公司，是目前行業(yè)內(nèi)僅有的兩家具備全國社?；鹁硟?nèi)和境外投資管理人資格的基金公司之一，也是85家基金公司中業(yè)務(wù)資格最全面的5家公司之一，更是銀行系基金中唯一一家具有年金和全國社保基金投資資格的基金公司?！蔼毺氐摹锛冶尘?，讓其在協(xié)議存款紅利方面更加游刃有余?！币晃毁Y深業(yè)內(nèi)人士告訴《投資者報》記者。