□ 楊思湘

在過去的五年中，美國新增原油產(chǎn)量超過尼日利亞的石油總產(chǎn)量，美國煉油企業(yè)大受裨益。

2008年，由于原油出口受聯(lián)邦法律嚴格限制，美國原油產(chǎn)量達到階段性低點。之后，由于頁巖油開發(fā)獲得了實質(zhì)性突破，美國原油產(chǎn)量呈螺旋式上升，目前已增至250萬桶/天，比2008年增長了近50%。原油產(chǎn)量的增長直接強力推動美國煉油業(yè)前行，煉制產(chǎn)品出口亦水漲船高。目前，美國煉油企業(yè)生意紅火，紛紛擴能。

大干快上

美國原油價格受到產(chǎn)量增長的壓制，而國際原油貿(mào)易參考的布倫特原油價格一直堅挺，這樣美國煉油企業(yè)相對于國際煉油企業(yè)來說具有明顯的成本優(yōu)勢。攜這種壓倒性成本優(yōu)勢，美國原油煉制產(chǎn)品得以長距離出口至亞洲和歐洲市場，且利潤豐厚。美國煉油工業(yè)還具有另外一個優(yōu)勢，即美國新增原油質(zhì)量好，可以在相對簡單的裝置上進行加工，煉油裝置的建設(shè)成本和運營成本可以大幅降低。

面對如此好的市場形勢，美國煉油業(yè)自然要大干快上。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到明年底，美國至少新增煉油能力31萬桶/天，實際新增能力可能要遠大于此。除了新建煉油能力之外，美國還有許多小型的煉油裝置去瓶頸項目，每個項目高達2萬桶/天，這將導致未來一兩年內(nèi)美國煉油能力增長50萬桶/天，甚至更多。

新增煉油能力50萬桶/天意味著美國現(xiàn)有1780萬桶/天的煉油能力將增加2.8%。這一速度對于美國這樣煉油工業(yè)早已成熟、規(guī)模如此龐大的國家來說不可想象，要知道，在過去10年中，美國煉油能力平均增速不到0.5%。與煉油能力大幅增長形成鮮明對比的是，美國煉油企業(yè)數(shù)量已經(jīng)大量萎縮，可謂冰火兩重天。然而，盡管美國煉油企業(yè)關(guān)閉為數(shù)不少，擴建項目和由于小型投資和裝置改造導致的“蠕變能力”的增長使得美國煉油能力不降反升。

不僅煉油企業(yè)數(shù)量萎縮，美國煉油工業(yè)重組也一直未停歇。美國煉油工業(yè)一度由煉油巨頭主導，但目前前十大煉油商中僅有3家是巨頭——?？松梨凇P和雪佛龍。需要指出的是，就拿剩下的這三家巨頭公司來說，它們也都收縮了煉油業(yè)務。其他的石油巨頭公司更是把煉油業(yè)務連同下游業(yè)務一起打包出售給獨立的煉油公司，如菲利普斯66從康菲石油公司剝離、馬拉松石油公司從馬拉松原油公司剝離。

與石油巨頭大踏步撤退截然相反的是，獨立的煉油公司則一直在茁壯成長。由眾多小煉油公司合并組成的瓦萊羅已成為美國最大的煉油商。2013年，該公司銷售收入增至27.28億美元，比上一年增長了31.2%。

發(fā)展新模式

幾年前，對美國煉油商來說，提高利潤的不二法門是加工劣質(zhì)原油。加工重質(zhì)高硫或者高酸原油可以比輕質(zhì)原油便宜10美元～20美元/桶。加工較低價格的劣質(zhì)原油帶來的利潤，煉油商又不得不用來建設(shè)成本高昂的焦化和脫硫裝置。如果不建設(shè)焦化和脫硫裝置，加工劣質(zhì)原油就無法達到環(huán)保要求。

頁巖油的成功開發(fā)改變了美國煉油業(yè)的發(fā)展模式。頁巖油大部分是輕質(zhì)低硫原油，可以在簡單煉油裝置上加工，如蒸餾裝置和凝析油分離器，建設(shè)成本要遠低于復雜煉油裝置。煉油裝置的建設(shè)成本是通過平均單位生產(chǎn)能力的所耗資本來體現(xiàn)：由金德爾-摩根公司在休斯敦為BP建設(shè)的一套10萬桶/天的凝析油分離器將耗資37000萬美元，或者每桶每天3700美元。

與之不同的是，BP已經(jīng)耗資38億美元對其在印第安納州的41.3萬桶/天的煉油裝置進行現(xiàn)代化改造，該項目已于去年底完成。該項目現(xiàn)代化改造的目的是能夠加工重質(zhì)高酸原油，建設(shè)成本高達每桶每天9200美元。該項目還包括建設(shè)一座大型焦化裝置，生產(chǎn)能力為10.2萬桶/天。

□ 瓦萊羅位于得克薩斯州Three Rivers的煉油廠。李曉東 供圖

瓦萊羅公司的生產(chǎn)數(shù)據(jù)可以清晰地顯示其原油戰(zhàn)略發(fā)生的變化：2010年該公司的美國煉油廠加工約22萬桶/天的輕質(zhì)低硫原油，但去年其輕質(zhì)低硫原油的加工量已增加兩倍以上，增至70萬桶/天。該公司采購的輕質(zhì)低硫原油，價格低于布倫特原油，主要用于其在美國中部的煉油廠。該公司在墨西哥灣的煉油廠加工的原油則是高硫高酸原油，價格也低于布倫特原油。

美國頁巖油產(chǎn)量有望繼續(xù)增長，由于管道和其他運輸基礎(chǔ)設(shè)施的日漸完善，美國越來越多的煉油廠將能用上頁巖油。如此，美國煉油廠加工原油的平均質(zhì)量將會穩(wěn)步上升。到2020年，美國煉油廠加工原油的平均重度將從目前的約36°API提高至近38°API，而平均硫含量將下降到0.6%。

出口飆升

與此同時，美國石油制品的出口飆升，已經(jīng)成為全球石油制品市場的重要出口國。在20世紀90年代，美國石油制品出口量維持在100萬桶/天。然而，自2005年開始，美國石油制品出口快速增長，到2013年增至350萬桶/天左右。其中，成品油出口量超過270萬桶/天，柴油出口量為84.8萬桶/天，在過去5年中增長了近4倍；汽油出口量為42萬桶/天。位于墨西哥灣的煉油企業(yè)是美國石油制品出口的主力軍。

中南部美洲各國是美國石油制品的主要出口目的地。其中，僅對墨西哥一國，美國在2013年的石油制品出口達到52.7萬桶/天。這些國家對石油制品的需求一直快速增長，但煉油工業(yè)發(fā)展相對滯后，滿足不了市場需求。除了中南美洲之外，亞洲和歐洲也吸納了美國的石油制品出口。在亞洲，2013年，新加坡進口美國石油制品量達13.4萬桶/天。其次是中國和日本，進口量分別為12.9萬桶/天和11.7萬桶/天。在歐洲，荷蘭和法國是最大的兩個進口國，進口量分別為27.1萬桶/天和10.8萬桶/天。與此同時，美國向西非地區(qū)的油品出口量也在增加。2013年8月美國向尼日利亞出口278萬桶成品油，打破2013年7月210萬桶的紀錄。同期美國向阿爾及利亞出口取暖油創(chuàng)新高，達到68.5萬桶。摩洛哥進口的美國成品油量從2013年6月169萬桶和7月154萬桶上升至8月220萬桶，埃及和摩洛哥從美國進口的成品油量均創(chuàng)新紀錄。

美國煉油企業(yè)贏利頗豐，呈現(xiàn)出欣欣向榮的大好局面。在墨西哥灣的一座催化裂化煉油廠，加工的是路易斯安那州的輕質(zhì)和重質(zhì)原油，2013年的利潤水平大致為6美元～7美元/桶。在同一地區(qū)的另一座煉油廠，加工的是墨西哥Mayah和美國Mars高硫原油，2013年的利潤水平低于前者，但也具有吸引力。

相對來說，中部煉油廠的利潤水平十分可觀。一座加工西得克薩斯輕質(zhì)原油的催化裂化煉油廠在2013年春季和夏季的利潤水平高達20美元/桶，這主要得益于彼時汽油價格正處于高峰。另一座加工巴肯原油的催化裂化煉油廠的利潤更是高得驚人，這是因為巴肯原油比西得克薩斯原油更輕質(zhì)，硫含量也更低，而且加工巴肯原油可以在蒸餾時切出石腦油餾分比例高達36%。

不足之處

雖然質(zhì)量好的原油更容易煉制，但是煉油企業(yè)改用輕質(zhì)原油也并非完美無缺。與重質(zhì)原油相比，輕質(zhì)原油組分較輕，汽油和液化石油氣的產(chǎn)率會上升，柴油的產(chǎn)量將下降。因此，輕質(zhì)原油加工量越大，美國煉油企業(yè)出口汽油的能力越大，出口柴油的能力越小，這與世界成品油市場需求發(fā)展趨勢背道而馳。此外，柴油的銷售利潤越來越高，汽油的銷售利潤越來越低，美國煉油企業(yè)可能會面臨增產(chǎn)不增收的局面。

轉(zhuǎn)向輕質(zhì)原油也可能導致有效煉油能力下降，這是因為蒸餾切去較高的石腦油餾分將占用真空機組容量。高位頂端荷載將限制原油，并使得中間餾分單元不能得到利用。對設(shè)計加工重質(zhì)原油的裝置來說，如果改用加工輕質(zhì)原油的話，加工能力將會降低10%以上。但是加工輕質(zhì)原油的益處也是顯而易見的，脫硫單元的運行壓力將會大大減輕，同時由于頁巖油的金屬含量低，渣油裂解裝置也更易運行。

美國煉油工業(yè)所面臨的主要風險是美國原油的供應和價格。無論是政策改變，允許出口原油，還是由于不具吸引力的價格導致原油生產(chǎn)增速降低，這些都是美國煉油工業(yè)需要認真考慮并加以應對的風險。美國煉油工業(yè)并非安全無虞。美國是在1975年歐佩克提高原油價格之后出臺了限制原油出口的法案。目前，美國出口原油必須獲得總統(tǒng)批準。實際上，這么多年來，美國原油僅被批準出口至加拿大。

美國獨立石油生產(chǎn)商警告說，美國原油價格與國際原油價格之間的差距將扼殺美國石油工業(yè)繼續(xù)投資開發(fā)頁巖油的熱情。這一效應可能在十年內(nèi)就會顯現(xiàn)。但是，大多數(shù)美國煉油企業(yè)還是樂見原油出口禁令，并認為新的凝析油和一流的裝置的快速建設(shè)可以消納開發(fā)的輕質(zhì)低硫原油。