分析預(yù)測(cè)

第四次印度尿素招標(biāo)剖析

印度第四次尿素招標(biāo)

10月21日,印度發(fā)布新的不定量尿素標(biāo)購,此標(biāo)購于10月29日結(jié)標(biāo),交期在12月10日,這是印度今年內(nèi)第四次尿素招標(biāo)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,印度于10月下旬急忙進(jìn)行尿素招標(biāo),主要與中國即將進(jìn)入尿素高關(guān)稅期有關(guān)。根據(jù)關(guān)稅政策,中國尿素低關(guān)稅期于10月31日結(jié)束,從11月1日開始進(jìn)入高關(guān)稅期,稅率將比低關(guān)稅期增加15%,相當(dāng)于要增加出口成本200元/噸以上?！坝《却藭r(shí)將截標(biāo)期放在了10月29日,是考慮中國窗口期關(guān)閉的因素,這樣可以將不想保稅的貨低價(jià)掃凈,因此可以這樣猜想,本輪印度招標(biāo)有港口撿漏的嫌疑”。有市場人士如此分析說。

據(jù)報(bào)道,10月29日印度尿素標(biāo)購共收到17家貿(mào)易商投標(biāo),177萬噸實(shí)量及65.5萬噸可選擇量。Liven投標(biāo)最低到岸價(jià)為308.65美元/噸, Aries投標(biāo)第二低到岸價(jià)為309.9美元/噸。按照海運(yùn)費(fèi)15-18美元/噸計(jì)算,折合中國離岸價(jià)291-294美元/噸,較上次招標(biāo)價(jià)上漲6美元/噸。具體報(bào)價(jià)情況如下：東海岸到港收到的報(bào)價(jià),Liven公司出價(jià)最低,為308.65美元/噸CFR,投標(biāo)6.6萬-7.2萬噸尿素;其次是Aries公司,投標(biāo)6.5萬噸(外加6萬噸可選貨物),報(bào)價(jià)為309.9美元/噸CFR;再次是SwissSingapore公司,出價(jià)311.33美元/噸CFR,投標(biāo)6萬噸貨物。西海岸到港方面,Liven公司同樣出價(jià)最低,以310.5美元/噸CFR價(jià)格投標(biāo)了6.6萬-7.2萬噸貨物。

11月4日,印度STC公司確定了最終招標(biāo)結(jié)果,合計(jì)標(biāo)購110萬噸尿素貨物,價(jià)格從308.65—311.33美元/噸CFR不等。

中國尿素需要增加自信心

從今年6月份開始,印度共舉行了四次尿素招標(biāo),總體來看,招標(biāo)結(jié)果均低于市場預(yù)期,這四次招標(biāo)中,以最后一次也就是這次的結(jié)果最好,中標(biāo)價(jià)格最高,比第三次上漲了6美元/噸,同時(shí)與國際市場的價(jià)差也有所縮小,但即使是最好的一次,也是低于預(yù)期的。在此次招標(biāo)結(jié)果出來之前,就有國際化肥媒體分析說,合理價(jià)位應(yīng)該是CFR320美元/噸左右,而實(shí)際結(jié)果卻只有CFR308.65—311.33美元/噸,相差10美元/噸左右。第一次招標(biāo)結(jié)果是最差的,最低價(jià)格僅為到岸價(jià)266美元/噸,相當(dāng)于中國離岸價(jià)不到250美元/噸,而當(dāng)時(shí)國際尿素市場的正常價(jià)格在290美元/噸以上。印度的尿素招標(biāo)價(jià)低于國際市場一大截,明顯是在惡意做空中國尿素,損害中國企業(yè)的利益,這引起了中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)的強(qiáng)烈憤慨。

印度尿素招標(biāo)頻現(xiàn)低價(jià),一方面是國際市場在惡意做空中國尿素,因中國是世界上最大的尿素出口國,去年出口量達(dá)到826.53萬噸,今年預(yù)計(jì)將突破1000萬噸,把中國尿素價(jià)格壓低了,買方可獲得最大利益,而印度尿素招標(biāo)大多數(shù)都是中國尿素中標(biāo),壓低印度尿素招標(biāo)價(jià)格是做空中國尿素的最好方法。另一方面也與國內(nèi)企業(yè)缺乏自信心有關(guān)。有些人總覺得中國尿素產(chǎn)量太大,就應(yīng)該是低價(jià)產(chǎn)品,只有用低價(jià)才能占領(lǐng)市場。試想想,印度尿素招標(biāo)把價(jià)格壓得那么低,如果國內(nèi)尿素廠家不提供貨源給中標(biāo)商,那他們采購不到低價(jià)尿素,他們還敢隨意報(bào)低價(jià)投標(biāo)惡意做空么?正因?yàn)閲鴥?nèi)有部分人愿意把低價(jià)尿素賣給他們,他們才有底氣來壓低價(jià)格。

筆者在此大聲疾呼,是應(yīng)該恢復(fù)中國尿素自信心的時(shí)候了!總體來看,尿素市場已度過了最困難時(shí)期,面臨的利好因素在增加：

一是行業(yè)沒有了殺價(jià)的底氣。

2014年是氮肥行業(yè)非常艱難的一年,一方面企業(yè)開工率長期維持低位,氮肥產(chǎn)量出現(xiàn)下降;另一方面氮肥市場極度低迷,價(jià)格跌至十年來最低值,行業(yè)大面積虧損。

根據(jù)石油和化工行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2013年度全國肥料制造業(yè)利潤總額較2012年度下降19.2%,其中氮肥、磷肥行業(yè)分別下降51.4%和30.9%; 2013年度統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi),肥料制造業(yè)虧損企業(yè)數(shù)增加18.5%,其中氮肥、磷肥虧損企業(yè)數(shù)分別增加27.7%和35.7%。而2014年的情況更為糟糕。今年前8個(gè)月,化肥行業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷售總額累計(jì)4994億元,同比增長4.9%,實(shí)現(xiàn)利潤總額118.39億元,同比降低31.6%。其中氮肥、鉀肥、磷肥的銷售收入分別為1476.15億元、152.98億元、534.94億元,同比分別降低5.1%、增長14.4%、增長16.1%。受尿素價(jià)格同比大幅下降影響,氮肥行業(yè)1-7月份虧損達(dá)32.81億元,利潤率低至-2.22%,行業(yè)虧損面達(dá)到49.1%。現(xiàn)在眾多尿素企業(yè)都處于虧損狀態(tài),沒有了殺價(jià)的底氣。

二是煤炭價(jià)格企穩(wěn)反彈。

我國70%左右尿素是以煤為原料,今年尿素價(jià)格大幅下跌的一個(gè)重要原因就是煤炭價(jià)格大幅下跌。但目前煤炭價(jià)格出現(xiàn)了企穩(wěn)反彈跡象。在國家高層提出減產(chǎn)方案、發(fā)改委等三部門遏制煤礦超能力生產(chǎn)背景下,煤炭企業(yè)積極落實(shí),國內(nèi)煤炭產(chǎn)量和進(jìn)口量雙雙出現(xiàn)下降。今年9月,全國煤炭產(chǎn)量2.92億噸,同比減少2197萬噸,下降7%,其中山西省9月份煤炭產(chǎn)量7209萬噸,環(huán)比下降8.81%,同比下降10.55%,為今年以來同比降幅最大的1個(gè)月;內(nèi)蒙古9月份煤炭產(chǎn)量7368萬噸,同比下降14.3%。大型煤企帶頭積極落實(shí)限產(chǎn)政策是煤炭產(chǎn)量大幅下降的主要原因。公開信息顯示,中國神華9月份產(chǎn)量同比減少4.6%、環(huán)比減少8.46%。煤炭供需結(jié)構(gòu)的改善將有助于推升國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格上漲。

在產(chǎn)量大幅下降同時(shí),近期國內(nèi)進(jìn)口煤數(shù)量也出現(xiàn)明顯萎縮。9月份全國煤炭進(jìn)口量2116萬噸,同比減少457萬噸,下降17.8%。其中,中國神華9月進(jìn)口量同比減少66.67%、環(huán)比減少71.4%。近期進(jìn)口煤數(shù)量的減少,主要受到此前限制劣等煤進(jìn)口等因素的影響,而此次進(jìn)口煤零關(guān)稅的取消,進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步消失,對(duì)國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格形成支撐。

11月5日,秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場發(fā)布的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于506元/噸,比前一報(bào)告期上漲了9元/噸,創(chuàng)出今年以來最大周漲幅,相比于前期價(jià)格低點(diǎn)480元/噸,累計(jì)上漲了26元/噸。

在9月份時(shí),中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)建議把國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格回升到0.1-0.12元/大卡左右,認(rèn)為該價(jià)格是煤炭上下游企業(yè)都可以接受的價(jià)格。以發(fā)熱量5500大卡的動(dòng)力煤為例,相當(dāng)于上漲至550-660元/噸,而目前該價(jià)格僅為506元/噸,還有較大差距。有市場分析人士認(rèn)為,隨著煤炭生產(chǎn)減量措施的落實(shí),煤炭進(jìn)口政策收緊,以及冬季用煤高峰期的來臨,后市煤炭價(jià)格還有10%左右上漲空間。如果真是這樣,那尿素價(jià)格上漲可能性會(huì)大大增加。

三是冬季天然氣供應(yīng)緊張。

10月20日,國家發(fā)改委、國家能源局下發(fā)《關(guān)于做好2014年天然氣迎峰度冬工作的通知》(發(fā)改運(yùn)行〔2014〕2337號(hào)),明確提到,供氣企業(yè)要壓減油氣田自用和系統(tǒng)內(nèi)化肥、化工、液化等生產(chǎn)用氣,努力增加管道氣外供量,以保證冬季民用氣供應(yīng)。隨著冬季寒冷天氣的到來,預(yù)計(jì)停產(chǎn)檢修待氣的氣頭化肥企業(yè)將會(huì)比較多,這將降低尿素市場供給量。

11月3日至5日,由中國氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“2014年氮肥行業(yè)營銷工作會(huì)”在遼寧大連召開,各相關(guān)部委領(lǐng)導(dǎo)及企業(yè)代表200余人出席。會(huì)上傳出的信息是,對(duì)明年尿素市場謹(jǐn)慎樂觀。會(huì)議重點(diǎn)分析了近期國內(nèi)外氮肥市場情況,據(jù)協(xié)會(huì)的分析報(bào)告預(yù)計(jì),今年國內(nèi)尿素產(chǎn)量減少100萬噸,出口增加170萬噸,工業(yè)消費(fèi)增加150萬噸。比去年國內(nèi)尿素資源量預(yù)計(jì)少400萬噸。但是市場卻持續(xù)低迷,1-9月氮肥行業(yè)盈虧相抵凈虧損42.3億元,去年同期行業(yè)盈利35.2億元,同比下降220%。預(yù)計(jì)由于今年產(chǎn)量下降,出口量增加,明年春季氮肥供大于求的矛盾不突出;產(chǎn)品增支因素增大,對(duì)產(chǎn)品價(jià)格形成支撐,氮肥市場形勢(shì)比較樂觀。

據(jù)悉,在此次會(huì)議上,參會(huì)代表熱議明年的化肥政策調(diào)整因素：

第一,天然氣價(jià)格調(diào)整。以天然氣為原料的尿素企業(yè)41家,尿素產(chǎn)能2236萬噸,2013年產(chǎn)量1831萬噸,占尿素總量的27.3%。氣頭企業(yè)未來的方向是保留一批,作為調(diào)峰,退出一批、改造一批、轉(zhuǎn)產(chǎn)一批。估計(jì)有1000萬噸產(chǎn)能將陸續(xù)退出;第二,可能恢復(fù)征收增值稅,尿素每噸增加成本30-50元;第三,化肥出口政策調(diào)整,有利于出口運(yùn)營,對(duì)明年春季化肥市場有一定影響;第四,煤炭進(jìn)口關(guān)稅上調(diào),征收資源稅由從量改為從價(jià)。煤炭價(jià)格上漲,導(dǎo)致煤頭企業(yè)成本增加;第五,淡儲(chǔ)量減少400萬噸,對(duì)明年春季市場有一定影響。

市場化手段淘汰部分產(chǎn)能

總體來看,對(duì)尿素市場影響最大的還是產(chǎn)能過剩問題,這個(gè)問題不解決,尿素市場就難以得到健康發(fā)展。目前尿素產(chǎn)能過大,遠(yuǎn)高于尿素需求量,必須對(duì)部分落后產(chǎn)能予以淘汰,但淘汰落后產(chǎn)能依靠行政手段往往難以奏效,要更多的依靠市場化手段來淘汰。主要包括兩個(gè)方面：

一是逐步取消化肥優(yōu)惠政策。

目前化肥行業(yè)享有電價(jià)、天然氣價(jià)格、稅收、鐵路運(yùn)價(jià)等諸多優(yōu)惠政策,其中尿素行業(yè)又屬于在化肥行業(yè)中享受優(yōu)惠政策最多的。如果說優(yōu)惠政策在行業(yè)發(fā)展之初起了推動(dòng)作用的話,那么現(xiàn)在隨著化肥產(chǎn)能過剩,優(yōu)惠政策對(duì)行業(yè)的發(fā)展反而起到負(fù)面作用,那些本該被淘汰的落后企業(yè)因?yàn)橛袃?yōu)惠政策的支撐,而沒有被及時(shí)淘汰。化肥行業(yè)優(yōu)惠政策的存在,不僅使得行業(yè)與行業(yè)之間存在不公平,而且在企業(yè)與企業(yè)之間也存在不公平,例如,現(xiàn)在尿素行業(yè)的優(yōu)惠政策主要為20世紀(jì)80年代前后存在的一些老的中小企業(yè)所享受,后來新建的化肥企業(yè)就沒有多少優(yōu)惠政策,大的化肥企業(yè)也沒有多少優(yōu)惠政策。為促進(jìn)市場公平競爭,保進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展,逐步取消化肥優(yōu)惠政策勢(shì)在必行。

二是用環(huán)保手段淘汰落后產(chǎn)能。

距離明年1月1日新環(huán)保法實(shí)施的時(shí)間越來越緊迫,環(huán)境保護(hù)部正抓緊制定一系列相關(guān)配套措施。10月下旬,《環(huán)境保護(hù)按日連續(xù)處罰暫行辦法》、《實(shí)施環(huán)境保護(hù)查封、扣押暫行辦法》、《環(huán)境保護(hù)限制生產(chǎn)、停產(chǎn)整治暫行辦法》和《企業(yè)事業(yè)單位環(huán)境信息公開暫行辦法》4個(gè)征求意見稿正式對(duì)外公布,環(huán)保部試圖用更加規(guī)范、嚴(yán)格、明確的配套措施,保障新環(huán)保法的貫徹實(shí)施。

據(jù)了解,這些條例中,按日計(jì)罰最具殺傷力。中國人民大學(xué)法學(xué)院副教授竺效舉例解釋說,《水污染防治法》在2008年修改前的處罰上限是100萬元,2005年松花江水污染事故造成嚴(yán)重?fù)p害,但根據(jù)原來處罰的辦法最多罰100萬元,對(duì)企業(yè)來講是九牛一毛。2008年《水污染防治法》修改后,造成重大損害的根據(jù)直接經(jīng)濟(jì)損失評(píng)估額的20% -30%處罰。紫金礦業(yè)污染事件發(fā)生后,國務(wù)院評(píng)估的經(jīng)濟(jì)損失是3300萬元,福建省環(huán)保廳按照30%的上限,最后開出了900多萬元的罰單。新環(huán)保法實(shí)施后,啟動(dòng)按日計(jì)罰,那可能就是每天罰900多萬元,這恐怕是任何企業(yè)都承擔(dān)不起的。這也將有效破解以往“守法成本高、違法成本低”的老大難問題,企業(yè)違規(guī)排污,恐怕會(huì)被罰得傾家蕩產(chǎn)。

另外,還有重點(diǎn)排污企業(yè)強(qiáng)制公開信息、減排不力可被查封扣押、超標(biāo)超總量企業(yè)可限停等措施。隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不斷提高,化肥企業(yè)將承受越來越大的壓力,一方面將提高生產(chǎn)成本;另一方面,有些企業(yè)可能因環(huán)保問題而被淘汰。環(huán)保因素對(duì)化肥市場的影響將會(huì)越來越大。

(原野)