分析預(yù)測(cè)

四因素導(dǎo)致氯化銨價(jià)格深度下跌

氯化銨價(jià)格大幅下跌

氯化銨價(jià)格自去年4月份以來(lái)一直跌跌不休,去年3月份時(shí)干銨出廠報(bào)價(jià)還能維持在900元(噸價(jià),下同)以上高位,經(jīng)過(guò)3個(gè)月左右的快速下跌,在620元左右基本企穩(wěn);今年3月份氯化銨價(jià)格開(kāi)始第二輪大幅下跌。目前濕銨出廠報(bào)價(jià)大多為320—400元,干銨出廠報(bào)價(jià)大多為400—500元,與2012年5月時(shí)干銨最高價(jià)1250元相比,跌幅達(dá)64%,被冠以化肥“第一熊”。據(jù)悉實(shí)際成交價(jià)更低,有些企業(yè)的濕銨出廠價(jià)已跌破300元,如此低的價(jià)格十年內(nèi)都罕見(jiàn),氯化銨市場(chǎng)走勢(shì)之差無(wú)以復(fù)加。

走勢(shì)為何如此之熊

據(jù)分析,氯化銨市場(chǎng)走勢(shì)如此之差,主要有四方面原因:

一是純堿企業(yè)保持較高的開(kāi)工率。氯化銨是純堿副產(chǎn)品,用聯(lián)堿法生產(chǎn)純堿,每噸純堿約副產(chǎn)1噸氯化銨。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2013年我國(guó)純堿產(chǎn)量為2429萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.6%,據(jù)此推算, 2013年我國(guó)氯化銨產(chǎn)量在1250萬(wàn)噸左右,再創(chuàng)歷史新高。由于純堿價(jià)格回升,今年純堿企業(yè)仍保持了較高開(kāi)工率,基本在7成以上。今年一季度我國(guó)純堿產(chǎn)量641萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)7.8%,3月份純堿價(jià)格1670元/噸,比2月上漲1.2%,同比上漲19.3%。從純堿價(jià)格及產(chǎn)量情況看,純堿企業(yè)仍會(huì)保持較高的開(kāi)工率,這意味著氯化銨產(chǎn)量只增不減,市場(chǎng)供給壓力增大,氯化銨企業(yè)受制于庫(kù)存及銷(xiāo)售壓力,只得不斷下調(diào)價(jià)格。

二是需求減弱。在我國(guó),氯化銨主要用于氮源作為復(fù)合肥原料,生產(chǎn)低濃度復(fù)合肥時(shí)需要氯化銨較多,而現(xiàn)在低濃度復(fù)合肥逐步被高濃度復(fù)合肥、硫基肥、硝基肥所取代后,氯化銨的需求并不樂(lè)觀。同時(shí)進(jìn)入4月份以后,北方地區(qū)夏季玉米用肥主要以高氮肥為主,不少?gòu)?fù)合肥廠家重點(diǎn)轉(zhuǎn)向高氮肥生產(chǎn)。而高氮肥主要以尿素為原料,對(duì)氯化銨需求量較少,氯化銨需求進(jìn)入空檔期,更加劇了市場(chǎng)供需矛盾,氯化銨價(jià)格進(jìn)一步下行。

三是出口對(duì)市場(chǎng)支撐有限。我國(guó)有5%左右的氯化銨用于出口,而現(xiàn)在國(guó)際需求同樣疲軟,難以通過(guò)出口來(lái)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。中國(guó)氯化銨的直接出口一直穩(wěn)定在70萬(wàn)噸左右,主要出口國(guó)為馬來(lái)西亞,占出口量的60%以上,可以說(shuō)直接出口的潛力不大。

通過(guò)氮磷二元素肥間接出口是氯化銨最有潛力的出口渠道,但2011年中國(guó)出口了大量質(zhì)量低劣的兩元素肥,在國(guó)際上造成了極大的負(fù)面影響,堵塞了這個(gè)品種的發(fā)展之路。另一方面,2012年后,其他化肥產(chǎn)品關(guān)稅的下降也抵消了二元素肥出口的價(jià)格優(yōu)勢(shì),造成出口量快速下降。2012年二元素肥的出口量為85萬(wàn)噸,2013年僅為55萬(wàn)噸。

四是尿素價(jià)格過(guò)低。氯化銨和尿素同屬氮肥,其價(jià)格受尿素價(jià)格影響較大。今年尿素價(jià)格同樣也是跌到了十年來(lái)的最低點(diǎn)。目前山東地區(qū)尿素大廠出廠報(bào)價(jià)1380-1410元,實(shí)際成交價(jià)低了20元左右。河南地區(qū)地銷(xiāo)量仍不大,大廠報(bào)價(jià)僅1420元左右,產(chǎn)品主外發(fā)江蘇、云南等地,部分廠家外發(fā)出廠價(jià)僅在1340-1350元左右。吉林地區(qū)尿素銷(xiāo)售暫時(shí)告一段落,現(xiàn)當(dāng)?shù)貜S家價(jià)格大幅回落至1550元左右。四川地區(qū)開(kāi)工情況一般,廠家地銷(xiāo)報(bào)價(jià)1490-1550元不等,隨著經(jīng)銷(xiāo)商備肥的結(jié)束,成交價(jià)約有20-30元的優(yōu)惠。與去年價(jià)格相比,今年各地尿素跌幅普遍超過(guò)了20%,高的達(dá)30%左右。

市場(chǎng)頹勢(shì)難扭轉(zhuǎn)

從后期走勢(shì)看,氯化銨市場(chǎng)頹勢(shì)依然難以扭轉(zhuǎn),主要有以下三方面原因:

一是氯化銨產(chǎn)量增加。按目前的生產(chǎn)工藝,氯化銨與純堿的產(chǎn)出比基本為1∶1,即每生產(chǎn)1噸純堿,同時(shí)聯(lián)產(chǎn)1噸氯化銨。這是不容生產(chǎn)企業(yè)選擇的,要選擇聯(lián)堿法純堿就得聯(lián)產(chǎn)氯化銨。在2012年之前,氯化銨一直處于牛市,其瘋狂在2011年達(dá)到頂峰。當(dāng)年兩元素肥出口達(dá)到395萬(wàn)噸,直接出口的氯化銨數(shù)量也達(dá)到了50萬(wàn)噸。在出口的拉動(dòng)下,濕銨最高價(jià)格漲到了1000元/噸以上,使得聯(lián)堿對(duì)氨堿在效益上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì),從而刺激了聯(lián)堿產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)。到2013年底,國(guó)內(nèi)聯(lián)堿的產(chǎn)能達(dá)到了1500萬(wàn)噸以上。令人擔(dān)憂的是,各地純堿擴(kuò)能方興未艾,預(yù)計(jì)本年度純堿將新增產(chǎn)能400萬(wàn)噸以上。而因氨堿法純堿副產(chǎn)很多難以處理的堿渣,存在環(huán)境污染和占用大量土地等弊端,故在一些鹵水、鹽礦豐富的內(nèi)陸地區(qū),聯(lián)堿法純堿成為擴(kuò)能主流。這難免導(dǎo)致氯化銨產(chǎn)能被動(dòng)增加。

另一方面,不僅純堿產(chǎn)能在增加,而且由于純堿市場(chǎng)的好轉(zhuǎn),純堿企業(yè)也保持了較高的開(kāi)工率。氯化銨價(jià)格相比于純堿價(jià)格要低得多,作為純堿企業(yè),更看重的是純堿價(jià)格,只要純堿價(jià)格較高,企業(yè)的效益就有保障,這時(shí)即使氯化銨價(jià)格再低,企業(yè)也要開(kāi)工生產(chǎn)。氯化銨產(chǎn)量實(shí)際上是被動(dòng)產(chǎn)量,只要純堿企業(yè)保持較高的開(kāi)工率,氯化銨產(chǎn)量就必增無(wú)疑。

二是需求難有大的拓展。氯化銨主要用于氮源作為復(fù)合肥生產(chǎn)原料,受復(fù)合肥廠家的采購(gòu)量大小對(duì)其影響很大。隨著農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移,如今低含量化肥包括碳銨、過(guò)磷酸鈣、低濃度復(fù)合肥等市場(chǎng)在不斷萎縮,市場(chǎng)在向尿素、高濃度復(fù)合肥方向發(fā)展。氯化銨在生產(chǎn)低濃度復(fù)合肥時(shí)用量較多,生產(chǎn)高濃度復(fù)合肥時(shí)因生產(chǎn)工藝原因,主要以尿素、液氨等為氮源,對(duì)氯化銨需求減少。今后氯化銨作復(fù)合肥原料這一塊,不僅面臨著尿素的沖擊,還面臨硫酸銨的沖擊,隨著硫酸銨產(chǎn)量越來(lái)越大,將會(huì)出現(xiàn)與氯化銨爭(zhēng)奪復(fù)合肥原料市場(chǎng)的問(wèn)題,而硫酸銨不僅價(jià)格低,還含有硫元素,復(fù)合肥氯離子含量過(guò)高是受到限制的,這對(duì)氯化銨的沖擊不容小視。

氯化銨除主要用于生產(chǎn)復(fù)合肥外,還有直接施用、工業(yè)、出口三方面的需求,以下對(duì)其進(jìn)行具體分析。

氯化銨直接施用市場(chǎng)待開(kāi)發(fā)。氯化銨在農(nóng)業(yè)上除了作為復(fù)合肥原料外,還可以直接施用,這一塊市場(chǎng)前些年有所開(kāi)發(fā),但沒(méi)有開(kāi)發(fā)好。前些年,有些企業(yè)以氯化銨、硫酸銨作原料,里面加些緩釋劑之類(lèi)的添加物,然后進(jìn)行造粒,以“新型氮肥”的名義銷(xiāo)售,由于當(dāng)時(shí)尿素價(jià)高,加之廠家及經(jīng)銷(xiāo)商的大力推廣,在有些地區(qū)也形成了一定市場(chǎng)。但由于部分廠家急功近利,大玩概念,胡亂吹噓,產(chǎn)品定價(jià)過(guò)高,性價(jià)比低,市場(chǎng)漸漸偃旗息鼓。不過(guò)總的來(lái)看,氯化銨直接施用是今后值得大力開(kāi)發(fā)的一塊市場(chǎng),也是扭轉(zhuǎn)氯化銨被動(dòng)局面的一個(gè)有效手段。如果直接施用市場(chǎng)開(kāi)發(fā)好了,不僅可以有效增加市場(chǎng)需求,而且相比于給復(fù)合肥廠家作原料,產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格還可以有所提高,可以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益?，F(xiàn)在復(fù)合肥廠家憑著量大優(yōu)勢(shì),在原材料供應(yīng)中更占有價(jià)格談判權(quán),壓價(jià)比較厲害。以尿素為例,供給復(fù)合肥廠家的尿素價(jià)格一般要比供給經(jīng)銷(xiāo)商的農(nóng)用尿素低20—50元,氯化銨也存在同樣問(wèn)題。

工業(yè)氯化銨需求基本平穩(wěn)。氯化銨中含有25%的氮,是氮肥的一種,主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn),簡(jiǎn)稱農(nóng)銨。另外,還有部分氯化銨用于工業(yè),稱為工業(yè)氯化銨,簡(jiǎn)稱工銨,工銨與農(nóng)銨的主要差別就是工銨純度要求高,要求含量達(dá)到99%以上,雜質(zhì)少。

工業(yè)氯化銨屬于化工原料的一種,主要用于干電池和蓄電池的制造,金屬焊接助熔劑、電鍍添加劑、印染、醫(yī)藥、精密鑄造、阻燃耐火劑、化學(xué)試劑,制造無(wú)機(jī)聚合物,還用于鞣革、制蠟燭、膠粘劑等。以前工業(yè)氯化銨在干電池上應(yīng)用較多,但近年來(lái)隨著電池技術(shù)不斷發(fā)展,鋰電池等大容量的新型電池在迅速搶占市場(chǎng),干電池的市場(chǎng)容量在縮小。不過(guò),工業(yè)氯化銨的其他下游行業(yè)需求有所增加,總體來(lái)看,工業(yè)氯化銨需求基本平穩(wěn),不會(huì)有太大變化。

出口難有大作為。2014年化肥關(guān)稅大調(diào)整,對(duì)氯化銨出口是有利的。2014年肥料用氯化銨出口取消淡旺季的區(qū)分,肥料用氯化銨全年執(zhí)行出口暫定稅率5%的政策。較之2013年出口稅率旺季(1-6月,11月,12月)75%,淡季暫定稅率2%的出口政策,取消了淡旺季出口時(shí)間,執(zhí)行全年低關(guān)稅的政策。非肥料用氯化銨即工業(yè)氯化銨出口則繼續(xù)執(zhí)行零關(guān)稅政策。

另外,因生產(chǎn)氮磷二元肥用氯化銨較多,氮磷二元肥的出口狀況也與氯化銨間接相關(guān)。2014年氮磷二元肥的出口政策為:淡季(5月16日-10月15日):50元/噸;旺季(1月1日-5月15日,10月16日-12月31日):15%,加上50元/噸。與2013年相比,同樣下調(diào)幅度也較大,對(duì)出口有利。

出口關(guān)稅的下調(diào),使得2014年氯化銨及氮磷二元肥的出口均出現(xiàn)了較好局面。據(jù)國(guó)家海關(guān)統(tǒng)計(jì),1-3月,我國(guó)共出口肥料用氯化銨4.92萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)152.33%;共出口氮磷二元肥8.14萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)289.12%。氯化銨及氮磷二元肥出口均呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng),但由于絕對(duì)出口量小,在我國(guó)氯化銨總產(chǎn)量中占比不高,所以對(duì)整體氯化銨市場(chǎng)影響不大,只對(duì)出口企業(yè)及局部市場(chǎng)影響相對(duì)大些,想依靠出口來(lái)扭轉(zhuǎn)氯化銨市場(chǎng)低迷的局面難度較大。

目前氯化銨的最大優(yōu)勢(shì)就是與尿素的比價(jià)明顯偏低,以尿素出廠價(jià)1400元/噸、干銨出廠價(jià)450元/噸計(jì)算,對(duì)尿素而言,每噸純氮的價(jià)格為: 1400÷46%=3043.47元/噸;對(duì)氯化銨而言,每噸純氮的價(jià)格為:450÷25%=1800元/噸,按等氮量計(jì)算,氯化銨價(jià)格只有尿素價(jià)格的59.13%。這對(duì)復(fù)合肥廠家很有誘惑力,會(huì)想方設(shè)法多用氯化銨,而減少尿素的使用量。據(jù)從市場(chǎng)了解,目前氯化銨市場(chǎng)出現(xiàn)了一些稍顯積極的跡象,一是有些復(fù)合肥廠家已開(kāi)始著手準(zhǔn)備秋季肥的原材料采購(gòu),鑒于目前氯化銨價(jià)格確實(shí)很低,部分下游廠商表示已經(jīng)開(kāi)始準(zhǔn)備適當(dāng)增加采購(gòu)量,不少人認(rèn)為價(jià)格不太可能再降,且擔(dān)心出手晚的話可能就采購(gòu)不到理想的低價(jià)位產(chǎn)品;二是出口數(shù)量有所增加,包括純粹的干銨和以氯化銨作為原料的二元肥,目前很多廠商對(duì)后市出口有著較高的期待。有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為,在高庫(kù)存、較高開(kāi)工率、尿素低價(jià)、復(fù)合肥開(kāi)工率降低的局面下,氯化銨行情短期內(nèi)不太可能出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),不過(guò)在成本壓力下,輔之以銷(xiāo)售政策和開(kāi)工率的調(diào)整,預(yù)計(jì)氯化銨價(jià)格有望逐漸觸底企穩(wěn)。

但從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的情形看,氯化銨市場(chǎng)仍不容樂(lè)觀。除非市場(chǎng)大環(huán)境發(fā)生重大變化,否則氯化銨市場(chǎng)長(zhǎng)期走弱將難以避免。

(原野)