【摘 要】 環(huán)境管理問題隨著環(huán)境污染的加重日益引起社會各方的重視，關(guān)于環(huán)境管理的研究也在不斷深入。最初的研究主要關(guān)注環(huán)境管理與財務(wù)績效的相關(guān)性，最終形成三種觀點：環(huán)境管理與財務(wù)績效負相關(guān)、環(huán)境管理與財務(wù)績效正相關(guān)以及環(huán)境管理與財務(wù)績效不相關(guān)。之后部分學(xué)者拓寬了研究范圍，在認可環(huán)境保護屬于企業(yè)社會責(zé)任的前提條件下，逐漸延伸到企業(yè)環(huán)境信息披露和環(huán)境績效評價等方面，為企業(yè)如何將環(huán)境管理有效內(nèi)化于企業(yè)管理，以實現(xiàn)環(huán)境—經(jīng)濟—能源的協(xié)調(diào)發(fā)展提供理論支持。

【關(guān)鍵詞】 環(huán)境管理； 信息披露； 環(huán)境績效評價； 財務(wù)績效

隨著“兩型社會”和生態(tài)文明建設(shè)意識的增強，企業(yè)環(huán)境管理問題越來越受到關(guān)注，人們充分意識到企業(yè)對于保護環(huán)境具有不可推卸的責(zé)任，企業(yè)應(yīng)該將環(huán)境管理納入到企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略中。相應(yīng)地，學(xué)術(shù)界關(guān)于環(huán)境管理的研究也日益深入、細致，從論述環(huán)境管理與企業(yè)財務(wù)績效的關(guān)系開始，逐漸擴展到環(huán)境信息披露與環(huán)境績效評價等方面，為企業(yè)自愿進行環(huán)境管理以及國家有效進行環(huán)境監(jiān)管提供了一定的理論依據(jù)。

一、環(huán)境管理與財務(wù)績效相關(guān)性研究

針對環(huán)境管理與財務(wù)績效的關(guān)系，學(xué)者們從理論和實證兩個方面進行了大量的分析與論證，最終形成三種觀點：環(huán)境管理與財務(wù)績效負相關(guān)、環(huán)境管理與財務(wù)績效正相關(guān)以及環(huán)境管理與財務(wù)績效不相關(guān)。

1.環(huán)境管理與財務(wù)績效負相關(guān)。傳統(tǒng)的觀點認為企業(yè)環(huán)境管理與企業(yè)競爭力是對立的關(guān)系，企業(yè)如果對其產(chǎn)生的環(huán)境污染進行處理，就必然會在生產(chǎn)中增加投入，導(dǎo)致企業(yè)整體成本上升，利潤下降，因此，實施環(huán)境管理會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)績效下滑，喪失競爭優(yōu)勢（Freeman，1994）。企業(yè)的目標是追求利潤最大化，進行環(huán)境管理必然增加企業(yè)的負擔(dān)，雖然企業(yè)可能會采用新技術(shù)，但其利益不足以抵消成本的增加（Palmer，1995）。部分學(xué)者還通過實證分析的方法，證實了環(huán)境管理與財務(wù)績效存在顯著負相關(guān)關(guān)系（Cordeiro and Sarkis，1997；Brammer and Brooks，2005）。秦穎、武春友等（2004）選取意大利、荷蘭及我國造紙行業(yè)的數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建聯(lián)立方程模型進行了實證研究，研究證明環(huán)境管理與財務(wù)績效存在顯著的負相關(guān)關(guān)系。這一時期的觀點，主要還停留在靜態(tài)分析階段，沒有考慮到企業(yè)的社會責(zé)任，具有一定的局限性。

2.環(huán)境管理與財務(wù)績效正相關(guān)。與傳統(tǒng)學(xué)派的觀點相反，修正學(xué)派認為環(huán)境管理與財務(wù)績效是正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)積極承擔(dān)社會責(zé)任，自愿進行環(huán)境保護，有利于樹立良好的社會形象，增加品牌知名度，獲得環(huán)保認可的新產(chǎn)品可以率先進入市場，形成競爭優(yōu)勢，因而環(huán)境管理與企業(yè)競爭力是“雙贏”的。優(yōu)秀企業(yè)是先從遵守環(huán)境管理條款開始，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極實行環(huán)境管理方式的，這種改變需要經(jīng)歷危機模式、成本模式和永續(xù)企業(yè)模式這樣一個過程，而最后一種模式可以更好地保證環(huán)境管理與財務(wù)績效雙贏效果的實現(xiàn)。大量實證研究表明企業(yè)主動實行環(huán)境管理可以激勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，促使企業(yè)積極開發(fā)新產(chǎn)品、占領(lǐng)新市場，由此給企業(yè)帶來的收益可以部分或全部抵銷企業(yè)環(huán)境管理支出。另外，企業(yè)主動進行環(huán)境管理還可以減少來自于政府的控告與罰款，使企業(yè)股東權(quán)益和銷售業(yè)績有顯著增長（王立彥等，2004；王鮮萍，2007）。因此，企業(yè)大力執(zhí)行環(huán)境規(guī)制有利于企業(yè)生產(chǎn)效率的改進、利潤的提升，對企業(yè)財務(wù)績效有顯著的正面影響。

3.無論是傳統(tǒng)觀點還是修正觀點，兩者皆認為環(huán)境管理與財務(wù)績效方面存在顯著的相關(guān)性，然而，一部分學(xué)者卻通過實證研究表明環(huán)境管理與財務(wù)績效之間并未呈現(xiàn)出較強的相關(guān)性（Rockness，1986；Jaggi and Freedman，1992）。環(huán)境管理并不是影響企業(yè)競爭力的主要因素，環(huán)境管理與企業(yè)的競爭力之間并不存在一種規(guī)律性的變化關(guān)系，因而，環(huán)境管理強度的提高不會導(dǎo)致企業(yè)競爭力減弱。張友國等（2005）通過實證研究表明，我國執(zhí)行排污收費政策僅使經(jīng)濟增長下降0.06%，其影響十分有限，因此，環(huán)境管理對經(jīng)濟造成不利影響的顧慮應(yīng)消除。劉承娜（2008）引入環(huán)境利潤概念作為聯(lián)系環(huán)境績效與財務(wù)績效的紐帶，運用系統(tǒng)動力學(xué)相關(guān)理論與方法，以天津榮程聯(lián)合鋼鐵企業(yè)為例進行分析，指出環(huán)境績效與財務(wù)績效之間的函數(shù)曲線關(guān)系呈倒U型，環(huán)境績效主要受治污技術(shù)、法律法規(guī)、消費者偏好、環(huán)境披露情況、環(huán)境質(zhì)量標準、企業(yè)管理者和環(huán)境規(guī)則制定者對環(huán)境風(fēng)險的偏好等六個方面的因素影響；通過對重要因素的改進，企業(yè)可以在不損害財務(wù)績效的前提下實現(xiàn)環(huán)境績效的提高。以上觀點表明，環(huán)境管理并不會給企業(yè)帶來額外的經(jīng)濟負擔(dān)，致使企業(yè)財務(wù)績效下滑，因此，企業(yè)應(yīng)該積極實施環(huán)境管理策略，保護環(huán)境資源。

二、環(huán)境信息披露研究

隨著環(huán)境問題日益嚴重，人們越來越認識到企業(yè)在環(huán)境保護方面具有不可推卸的社會責(zé)任，而且理論與實證也都表明了環(huán)境管理有利于企業(yè)財務(wù)績效的提高，至少環(huán)境管理的實施不會成為企業(yè)發(fā)展的障礙。基于此，企業(yè)應(yīng)主動進行環(huán)境管理，定期披露環(huán)境相關(guān)信息。

關(guān)于環(huán)境信息披露的研究，主要集中在環(huán)境信息披露的動力、環(huán)境信息披露的內(nèi)容以及環(huán)境信息披露的影響因素三個方面。企業(yè)披露環(huán)境信息的動力主要源自于道德約束與法律約束，企業(yè)率先進行環(huán)境信息披露可以樹立良好的公眾形象，博取公眾好感，從而超越競爭對手，獲取競爭優(yōu)勢。企業(yè)在進行環(huán)境信息披露時，應(yīng)圍繞環(huán)境信息披露的相關(guān)法律、法規(guī)，企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的環(huán)境義務(wù)與責(zé)任，公司的潛在環(huán)境風(fēng)險，已發(fā)生的環(huán)境事故賠償，企業(yè)的環(huán)保戰(zhàn)略，企業(yè)已實施的環(huán)保措施，企業(yè)在環(huán)保方面取得的成績等方面的內(nèi)容進行披露。企業(yè)要提高環(huán)境聲譽，不僅應(yīng)該對環(huán)境信息進行定量披露，還應(yīng)該進行定性披露，對于股東和公眾而言，定性披露比定量披露更重要。企業(yè)環(huán)境信息披露的程度主要受公司的規(guī)模、政府監(jiān)管力度、行業(yè)特點和董事會結(jié)構(gòu)等因素的影響。Trotman和Bradley（1981）通過對澳大利亞企業(yè)年度報告的研究，發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模與公司披露環(huán)境信息的數(shù)量成正比，公司規(guī)模越大披露的信息就越多，披露的項目也越全面。耿建新、焦若靜（2002）針對我國上市公司招股說明書中披露的環(huán)境信息進行研究，發(fā)現(xiàn)只有依靠法律制度加以約束，企業(yè)才能夠進行更加詳盡的環(huán)境信息披露。沈洪濤等（2010）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，公司董事會規(guī)模也同樣是環(huán)境信息披露水平的重要影響因素，獨立董事的比例越高，環(huán)境信息披露就越詳細。王建明（2008）區(qū)分不同行業(yè)進行分析，發(fā)現(xiàn)重污染行業(yè)環(huán)境信息披露水平普遍較高，究其原因還在于政府的監(jiān)管力度很大。李慧、尚會君、朱金鳳和趙紅雨等人也持有相同觀點。

三、環(huán)境績效評價研究

環(huán)境績效評價是指“企業(yè)通過選擇參數(shù)、收集和分析數(shù)據(jù)，依據(jù)環(huán)境績效準則對企業(yè)的生產(chǎn)管理過程進行績效評價，以檢測其在節(jié)約資源和治理污染等方面取得的環(huán)境保護效率和效果，幫助管理者對組織的環(huán)境績效進行決策的過程”。國外最早提及環(huán)境績效評價的是美國環(huán)境保護署1969年公布的國家環(huán)境政策法案《關(guān)于推動產(chǎn)業(yè)界采用系統(tǒng)化環(huán)境影響評估程序》，接著挪威Norsk Hydro公司于1989年發(fā)布了全球第一份環(huán)境報告。自此，學(xué)術(shù)界開始展開關(guān)于環(huán)境績效評價的研究，但目前尚未建立國際統(tǒng)一的環(huán)境績效評價標準。

目前在國際上影響較大的評價標準主要有加拿大特許會計師協(xié)會（CICA）發(fā)布的《環(huán)境績效評價報告》、全球報告倡議組織（GRI）發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報告指南》、國際標準化組織（ISO）制定的環(huán)境績效評價標準（ISO14031）、世界可持續(xù)發(fā)展企業(yè)委員會（WBCSD）提出的生態(tài)效益評價標準以及聯(lián)合國國際會計和報告標準政府間專家工作組（ISAR）確定的8個關(guān)鍵性的環(huán)境業(yè)績指標?！董h(huán)境績效評價報告》列舉了7種行業(yè)、15個方面的環(huán)境績效指標，內(nèi)容涉及能源、空氣、水、生態(tài)、土地、廢物等方面；《可持續(xù)發(fā)展報告指南》運用16個核心指標和19個附加指標對生態(tài)系統(tǒng)、土地、空氣和水等方面進行了評價；ISO14031設(shè)立了一個包括組織周邊的環(huán)境狀態(tài)指標和組織內(nèi)部的環(huán)境績效評價指標的“環(huán)境績效指標庫”，其中環(huán)境績效評價指標可再細分為管理績效指標和操作績效指標；生態(tài)效益評價標準提出了生態(tài)效益指標的基本公式，并區(qū)分核心指標和輔助指標，使不同行業(yè)間環(huán)境績效可以進行比較；ISAR確定的8個關(guān)鍵性的環(huán)境業(yè)績指標包括環(huán)境影響最終指標、潛在環(huán)境影響的風(fēng)險指標、排放物和廢棄物指標、投入指標、資源耗費指標、環(huán)境資本性支出和運營成本等指標。以上這些評價標準各有側(cè)重，存在一定程度的互補，基本涵蓋了生態(tài)系統(tǒng)、水資源、空氣、土地等方面，綜合考慮了企業(yè)內(nèi)部和外部的環(huán)境績效評價指標，具有很大的參考價值。

在企業(yè)環(huán)境績效評價方法方面，研究成果非常豐富，Kortelainen（2008）運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法和Malmquist指數(shù)法、Magnus Lindmark等（2003）運用方向距離函數(shù)法、Lee（2008）利用分階段的線性回歸法、趙茜等（2012）運用平衡計分卡法、易婭婭等（2012）運用生命周期法、祝源等（2012）運用層次分析法和模糊數(shù)學(xué)法對環(huán)境績效進行了評價。在眾多評價方法中，哪種評價方法更科學(xué)、合理，不能一概而論，應(yīng)依據(jù)采用的評價標準，結(jié)合行業(yè)的特點，使用適宜的評價方法。

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