因在萬(wàn)福生科上市保薦工作中未能勤勉盡責(zé)，平安證券被暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月，同時(shí)罰沒(méi)7665萬(wàn)元收入，該正式?jīng)Q定的簽署日是9月24日。10月14日，平安證券接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式處罰通知，這意味著平安投行將在12月24日恢復(fù)保薦資格。

平安證券被重罰

2011年，由平安證券保薦的萬(wàn)福生科（300268）上市，隨后被發(fā)現(xiàn)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，證監(jiān)會(huì)介入立案調(diào)查。

今年5月10日，證監(jiān)會(huì)在新聞通氣會(huì)上宣布，因萬(wàn)福生科虛假陳述事件，擬對(duì)平安證券給予警告，沒(méi)收其萬(wàn)福生科發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并處以兩倍的罰款，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格三個(gè)月。會(huì)議同時(shí)宣布了對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的處罰決定。這是自有保薦制度以來(lái)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)最嚴(yán)厲的處罰。

同日，為彌補(bǔ)過(guò)失，切實(shí)履行應(yīng)有責(zé)任，平安證券宣布出資3億元成立專項(xiàng)基金，先行償付適格投資者（即符合條件的投資者）因萬(wàn)福生科虛假陳述而遭受的投資損失。經(jīng)過(guò)2個(gè)月運(yùn)作，專項(xiàng)補(bǔ)償基金共為超過(guò)1.27萬(wàn)的適格投資者作出了補(bǔ)償，占適格投資者總?cè)藬?shù)逾95%，補(bǔ)償金額約1.79億元，占應(yīng)補(bǔ)償總金額逾99.5%。該基金的收官也被市場(chǎng)解讀為萬(wàn)福生科事件的一個(gè)尾聲，但對(duì)于平安證券而言，證監(jiān)會(huì)暫停其3個(gè)月保薦機(jī)構(gòu)資格從何時(shí)算起一直懸而未決。

10月14日，平安證券接到證監(jiān)會(huì)正式處罰通知，根據(jù)決定生效日期9月24日推算，平安投行將在12月24日恢復(fù)保薦資格。該公司表示尊重證監(jiān)會(huì)的處罰決定，目前全員團(tuán)結(jié)，隊(duì)伍穩(wěn)定，各項(xiàng)業(yè)務(wù)也都在按計(jì)劃推進(jìn)，公司投行也在為IPO重啟做積極準(zhǔn)備。

通道制投行風(fēng)光不再

平安證券表示，早些年投行的主要精力放在最大限度地取得通道收益上，通過(guò)對(duì)通道資源的爭(zhēng)奪和不斷提高通道周轉(zhuǎn)率和利用率，來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。這種擴(kuò)張模式過(guò)于簡(jiǎn)單粗放，具有較典型的“包工頭”和“生產(chǎn)隊(duì)”特征。在此過(guò)程中，投行從管理者到從業(yè)人員都出現(xiàn)重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量的導(dǎo)向，重視短期實(shí)現(xiàn)利益、長(zhǎng)期責(zé)任意識(shí)淡薄。

萬(wàn)福生科事件的爆發(fā)，真正觸動(dòng)了平安證券。而隨著金融市場(chǎng)化不斷深入，投行靠通道業(yè)務(wù)吃飯的傳統(tǒng)也在悄然改變。平安投行負(fù)責(zé)人表示，從2011年開(kāi)始，平安投行在行業(yè)內(nèi)率先啟動(dòng)了一場(chǎng)包括推行投行業(yè)務(wù)模式從“通道制投行”向“交易型投行”的轉(zhuǎn)變，在激勵(lì)考核機(jī)制上從項(xiàng)目直接掛鉤向綜合評(píng)價(jià)體系轉(zhuǎn)變，內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的全面優(yōu)化，問(wèn)責(zé)機(jī)制的明確和完善等變革。

“我們力爭(zhēng)從根源上探索一條符合市場(chǎng)需要和平安證券未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的道路。萬(wàn)福生科事件再一次以慘痛的教訓(xùn)表明，過(guò)往的模式再難以為繼，轉(zhuǎn)型帶來(lái)的陣痛終將過(guò)去，投行業(yè)務(wù)的改革和轉(zhuǎn)型之路必須堅(jiān)決地走下去?！逼桨沧C券投行負(fù)責(zé)人表示。