盡管改革的信號一波強過一波，不過隨著改革預(yù)期兌現(xiàn)時間點臨近，大盤對正面刺激的反應(yīng)卻趨于遲鈍，經(jīng)濟企穩(wěn)已難以支撐大盤繼續(xù)上漲，對負(fù)面因素的解讀則更加悲觀，空頭止盈出局的意愿強烈。統(tǒng)計期內(nèi)，上證指數(shù)拉出4連陰，10月29日，更是一度下破2100點。5個交易日中，4個交易日的成交量不足1000億。深市也有3個交易日的成交量不足1000億，需要成交量支撐的成長股殺跌嚴(yán)重，創(chuàng)業(yè)板更是一片慘綠，前期負(fù)隅頑抗的樂視網(wǎng)也放量大跌。但隨著“土改”方案浮出水面，相關(guān)概念股逆勢上漲，獨領(lǐng)風(fēng)騷。

根據(jù)wind 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，10月24日至10月30日，滬、深兩市共有205只個股登上交易龍虎榜，比上期增加13只。統(tǒng)計期內(nèi)，上榜個股的區(qū)間總成交金額為655.6億元，較上期減少33.5%。其中，營業(yè)部合計買入105.5億元，合計賣出109.9億元，比上期分別減少27.7%和19.5%。

改革方案催熱“土改”概念

日前，中國官方高層智囊機構(gòu)國務(wù)院發(fā)展研究中心向社會公開了其為十八屆三中全會提交的“383”改革方案總報告全文，勾勒出一幅詳盡的改革“路線圖”。八大領(lǐng)域的三大改革突破口包括深化土地制度改革，集體土地入市交易，均引發(fā)了市場廣泛關(guān)注。

對此，諸多研究機構(gòu)一致看好。齊魯證券認(rèn)為，農(nóng)村土地改革是本屆政府核心關(guān)注的改革命題，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)不會出現(xiàn)倒退，改革進(jìn)程也不會放慢，此前市場對農(nóng)村土地改革的預(yù)期是政府可能在十八屆三中全會提出農(nóng)村土地改革的執(zhí)行細(xì)則。

平安證券認(rèn)為，農(nóng)地實現(xiàn)直接流轉(zhuǎn)是長期趨勢，有利于房地產(chǎn)市場更健康的市場化進(jìn)程，更加完善的征地補償制度改革有利于緩解城鎮(zhèn)化征地過程中農(nóng)民與政府的矛盾，同時提高征地補償有助于保障農(nóng)民市民化后的生活，符合新型城鎮(zhèn)化強調(diào)城鎮(zhèn)化質(zhì)量的要求。

受此影響，前期已經(jīng)持續(xù)發(fā)酵的“土改”概念股再度升溫。統(tǒng)計期內(nèi)，亞盛集團(tuán)、北大荒、輝隆股份、海南橡膠、中興商業(yè)等逆勢上攻，北大荒和中興商業(yè)更是一度漲停，并登上龍虎榜。

其中，最突出的莫過于中興商業(yè)。繼上周五大漲7.36%，本周一中興商業(yè)再度逆勢大漲，并最終以漲停報收。不過，對于借機起舞的中興商業(yè)，市場研究員并不看好。光大證券認(rèn)為公司自有物業(yè)體量較大，抵御租金上漲風(fēng)險的能力較強，但估值吸引力不大。投資者則指出，對該股純屬想象性炒作。

記者發(fā)現(xiàn)，熱衷該股炒作的均為游資，本月25日、28日兩天上榜的全為營業(yè)部席位，而且多個營業(yè)部席位在大手買入的同時也大手賣出，對倒嫌疑嚴(yán)重。

對正宗的“土改”概念股北大荒，機構(gòu)也仍然持謹(jǐn)慎的態(tài)度。公開交易信息顯示，北大荒于10月28日和29日連續(xù)登上龍虎榜，買入/賣出金額最大的前5名均為各證券公司營業(yè)部。9月28日當(dāng)天，累計買入金額大于累計賣出金額，但次日則恰好相反。9月28日，齊魯證券寧波江東北路證券營業(yè)部、華泰證券蘇州何山路證券營業(yè)部、銀河證券臺州解放路證券營業(yè)部、財通證券溫嶺東輝路證券營業(yè)部分別買入3237萬元、2183萬元、1810萬元和1672萬元；但在29日，這四家證券營業(yè)部則分別賣出3231萬元、2149萬元、1805萬元和1653萬元。

市場分析人士認(rèn)為，雖然“土改”重啟，對那些擁有大量土地的農(nóng)牧飼漁板塊公司提供了利好的支撐，但對北大荒這種短期內(nèi)已經(jīng)大幅上漲，PE高達(dá)160以上的個股應(yīng)保持謹(jǐn)慎，對中興商業(yè)這種純炒概念的個股應(yīng)堅決回避。

樂視網(wǎng)：機構(gòu)展開拉鋸戰(zhàn)

統(tǒng)計期內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板延續(xù)跌勢，10月29日當(dāng)天，板塊的震幅高達(dá)6.88%，令投資者的心臟悸動不已。此前領(lǐng)跌傳媒娛樂板塊的華誼兄弟繼續(xù)下挫。天舟文化、鳳凰傳媒、浙報傳媒、光線傳媒、百視通、電廣傳媒、歌華有線、華錄百納、天威視訊、華數(shù)傳媒、大地傳媒、中文傳媒、皖新傳媒、中南傳媒、廣電網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)入跌跌不休的下行通道中。

唇寒齒亡，在巨大的下行壓力下，一直負(fù)隅頑抗的樂視網(wǎng)終難獨善其身，繼10月22和23日連續(xù)兩個跌停后，10月25日和31日再度大跌。

但與其他傳媒娛樂個股稍有不同的是，機構(gòu)對待樂視網(wǎng)的態(tài)度比較“分裂”——一會砸盤，一會又護(hù)盤。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，10月25日，共有5家機構(gòu)現(xiàn)身樂視網(wǎng)買入/賣出金額最大的前5名。其中現(xiàn)身買1席位的機構(gòu)買入2144萬元，其余4家機構(gòu)分別現(xiàn)身賣1—賣3以及賣5席位，分別賣出5660萬元、4649萬元、3628萬元和3085萬元。但在10月28日，機構(gòu)卻又一反砸盤的作風(fēng)，轉(zhuǎn)而護(hù)盤，當(dāng)天該股買入金額最大的前5名清一色為機構(gòu)席位，合計買入1.87億元。值得注意的是，10月25日，華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營證券營業(yè)部、南京瑞金路證券營業(yè)部和蘇州何山路則合計買入4795萬元，而10月28日，華泰證券綏化肇東正陽大街營業(yè)部、南京瑞金路證券營業(yè)部和蘇州何山路證券營業(yè)部則合計賣出5173萬元。