“油氣改革”成為近期的熱點話題，筆者認(rèn)為未來“油氣改革”動力較為充足，預(yù)期實現(xiàn)的概率較大，值得重點關(guān)注：1.國有企業(yè)改革；2.民營資本參與壟斷行業(yè)；3.原油價格市場化。具體的刺激因素如：1、中石油反腐，石油系統(tǒng)壟斷利益?zhèn)涫苌鐣嵅。?、是國研中心“383方案”八個重點改革領(lǐng)域之一；3、三季報顯示，在煉化業(yè)務(wù)方面，中石化賺64億，而中石油虧200億，中石油是否需要分拆此項業(yè)務(wù)成為市場關(guān)注焦點。整體看，油氣改革的趨勢成為必然。

油氣需求強(qiáng)烈，原油方面：目前我國已成為全球最大原油凈進(jìn)口國。海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2013年前三季度我國進(jìn)口原油2.1億噸，增長5.4%。有機(jī)構(gòu)預(yù)計，中國原油進(jìn)口支出的年度額，2020年將飆升到5000億美元，遠(yuǎn)超過美國歷史上進(jìn)口石油高峰期的3350億美元消費(fèi)量。

未來，我國將通過大力發(fā)展風(fēng)能、光伏、天然氣、水電、核電和其他可再生能源不斷優(yōu)化能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)。預(yù)計天然氣在能源消費(fèi)中的占比將從目前的4 %提高到2015年的8%，2020年進(jìn)一步提高到10%。

近年，民間資本在石油石化領(lǐng)域的利好政策頻出：國務(wù)院出臺《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展若干意見》，國家能源局出臺《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)一步擴(kuò)大能源領(lǐng)域投資的實施意見》，商務(wù)部也出臺《商務(wù)部關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入商貿(mào)流通領(lǐng)域的實施意見》，明確提出支持民間資本有序進(jìn)入國內(nèi)成品油市場。預(yù)計原油成品油和天然氣的進(jìn)出口權(quán)可能會被放開，三大石油公司壟斷的上游油氣資源、油氣管道、原油成品油儲備等可能會向民間資本放開。

投資機(jī)會方面，筆者將油氣產(chǎn)業(yè)鏈分為上游、中游、下游。1.上游：汽油資源（包括頁巖氣、可燃冰）、油氣開采、開采設(shè)備等。2. 中游：油氣管道、原油成品油儲備和LNG接收儲運(yùn)裝置等。下游：石油和天然氣銷售等。

1、上游：油氣資源方面大市值的較多，如中國石油、中國石化、廣匯能源；開采方面的有海油工程、中海油服等。中小市值股主要分布在勘探和鉆井等方面?？碧椒矫娴娜绾闾┌铡⒓萍?、寶莫股份、準(zhǔn)油股份、惠博普等。鉆井方面的杰瑞股份、神開股份、遼源石油等，國外有油氣股權(quán)的寶利瀝青也值得關(guān)注。

2、中游：近期國家能源局正在就加強(qiáng)開放監(jiān)管，油氣管道向第三方市場主體放開的新政策——《油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管辦法（征求意見稿）》，該辦法有望于2014年1月1日起實行。油氣管道前三季度業(yè)績均較好的如：玉龍股份、金洲管道、久立特材等；油氣儲存運(yùn)輸相關(guān)的如中化國際、飛馬國際等。

3、下游：相關(guān)的如泰山石油、廣聚能源、陜天然氣、新疆浩源等。