2008年國(guó)際金融危機(jī)后，政府和央行開始了一系列的緊縮政策：上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，并對(duì)信貸規(guī)模進(jìn)行了嚴(yán)格的控制。企業(yè)的長(zhǎng)期投資決策，被短周期的政策調(diào)整打亂，造成了資金需求的階段性緊張。

2010年后，資金成本全方位走高。高利貸成為一道并不隱秘的暗流，流轉(zhuǎn)在資金需求方和供給方之間，成為資金流轉(zhuǎn)的橋梁和通道。在民間借貸這一鏈條之上，除了個(gè)人、民企，小貸公司、典當(dāng)行、寄售商、投資公司、租賃公司、擔(dān)保公司等各類金融機(jī)構(gòu)也參與其中。而其中最受矚目卻也本不該出現(xiàn)在這個(gè)鏈條之中的，便是銀行。

2013年7月，金融“國(guó)十條”發(fā)布，從政策上打開了民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的閘門，使得民營(yíng)銀行的再次起建，成為可能。

這一新政不僅僅讓中國(guó)企業(yè)大鱷紛紛“跑部進(jìn)京”，打探進(jìn)入金融格局的路徑，也讓“民營(yíng)銀行”成為社會(huì)廣為熱議的關(guān)鍵詞。

政策開閘

民營(yíng)銀行是指由民間資本控制與經(jīng)營(yíng)的，權(quán)、責(zé)、利統(tǒng)一的現(xiàn)代金融企業(yè)，它是民有、民治、民責(zé)、民益構(gòu)成的統(tǒng)一體。

但是這一銀行形式并未能在我國(guó)金融格局中大面積鋪開。在現(xiàn)有的龐大金融體系中，包含著5家國(guó)有商業(yè)銀行、12家股份制銀行、3家政策性銀行、137家城商行和224家農(nóng)商行，這還不包括目前正如燎原之勢(shì)發(fā)展的村鎮(zhèn)銀行。然而這其中絕大部分都是國(guó)有性質(zhì)，只有一家銀行以民間資本為主體，那就是全國(guó)性股份制銀行——中國(guó)民生銀行。

而早在10年前，國(guó)家就嘗試過要擺脫民生銀行一家獨(dú)秀的局面，為金融格局注入新的力量，然而由于種種原因，終究未能破題。

即便在去年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》，民間資本也只是躍躍欲試，并未能如愿成立民營(yíng)銀行。

直到今年6月，才真正看到了政策的綠燈。新一屆中國(guó)政府多次提出建立更加市場(chǎng)化的金融系統(tǒng)，激活長(zhǎng)期受困于“融資難”的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。6月20日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議首次提出“探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行和金融租賃公司、消費(fèi)金融公司?！?/p>

同時(shí)在6月底的陸家嘴論壇上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林也提出：“允許由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，通過相關(guān)的制度安排，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)外溢?！?/p>

而政策的最后拍板是金融“國(guó)十條”的推出。7月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》。銀監(jiān)會(huì)就《意見》發(fā)布了解讀文件，其中提出，“民間資本進(jìn)入金融業(yè)，對(duì)于動(dòng)員社會(huì)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)活力具有重要意義”。

在不足兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，從國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議到國(guó)務(wù)院辦公廳文件，兩度重申民間資本進(jìn)入金融業(yè)的重要性，加大了人們對(duì)于“民營(yíng)銀行即將放開”的心理預(yù)期。

而金融“國(guó)十條”的發(fā)布，恰恰表明了這兩個(gè)月時(shí)間里政策跨越取得的成就——從資本準(zhǔn)入到機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入。其實(shí)既往的銀行也有民資參股，且所占的份額也并不低。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年年底，股份制商業(yè)銀行總股本中民間資本占比45%，城市商業(yè)銀行中占比54%，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)中占比超過90 %。但對(duì)于民資來說，資本準(zhǔn)入和機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入顯然不是一個(gè)范疇的概念。而出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)等方面的考慮，中國(guó)監(jiān)管層往往對(duì)民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入持審慎態(tài)度。

從資本準(zhǔn)入到機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，各界均對(duì)民營(yíng)銀行寄予厚望。李克強(qiáng)總理在達(dá)沃斯論壇上就強(qiáng)調(diào)要“推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革，特別是放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入”。

9月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在《求是》雜志發(fā)表署名文章，明確支持民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行，并提出推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)。

如今備受關(guān)注的上海自貿(mào)區(qū)也向民營(yíng)銀行打開了大門。9月29日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，表示支持符合條件的民營(yíng)資本在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等，以及與中外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立合資銀行。

刺激競(jìng)爭(zhēng)

相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的改革，中國(guó)的金融改革步伐已經(jīng)有所滯后，到了推進(jìn)市場(chǎng)化改革的重要階段。那么，對(duì)于當(dāng)前的金融市場(chǎng)來說，民營(yíng)銀行究竟意味著什么？多數(shù)人給出的答案是，它將能夠打破現(xiàn)有的金融競(jìng)爭(zhēng)格局。

民營(yíng)銀行或可打破國(guó)有銀行“一統(tǒng)天下”的局面?！霸O(shè)立民營(yíng)銀行有利于打破大型銀行對(duì)市場(chǎng)的壟斷，提高資金的使用效率，倒逼國(guó)有銀行和商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品改革，更好滿足中小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展需求?！敝?jīng)濟(jì)學(xué)家王連洲如是說。

目前，我國(guó)的金融組織體系以中國(guó)人民銀行為中心，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，但是多種金融機(jī)構(gòu)并存的多元化格局仍然有待建立。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融組織體系結(jié)構(gòu)兩者之間，存在著不對(duì)稱的情況，例如大企業(yè)可以從大銀行貸到款，但是小企業(yè)貸款非常難。

大量信貸無法進(jìn)入真正需要資金的實(shí)體企業(yè)，往往容易流入回報(bào)較高的泡沫領(lǐng)域，大量資金都在金融體系內(nèi)自循環(huán)，這就導(dǎo)致了供需不平衡，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本高企?！爸袊?guó)有那么多的企業(yè)，只有300多家銀行，美國(guó)的企業(yè)數(shù)可能只有我們的1%，但是銀行有8000多家?！睖刂葜行∑髽I(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文認(rèn)為，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。所以，發(fā)展民營(yíng)銀行，可以建立大銀行為大企業(yè)服務(wù)、中型銀行為中型企業(yè)服務(wù)、小銀行為小企業(yè)服務(wù)的格局。

同時(shí)，民營(yíng)銀行的發(fā)展也有望促進(jìn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展的進(jìn)一步深化。那么銀行業(yè)的發(fā)展必然要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)，多元化的金融機(jī)構(gòu)能夠充分競(jìng)爭(zhēng)，擺脫固有的僵化體制，提升資金流轉(zhuǎn)效率，倒逼國(guó)有銀行加快轉(zhuǎn)型的步伐。

而民營(yíng)銀行的建立，也將能從一定程度上帶動(dòng)地下影子銀行的陽光化，使金融市場(chǎng)的秩序走上正軌，充分釋放其所擁有的正能量。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶認(rèn)為，民營(yíng)銀行主要可以解決信息不對(duì)稱的問題?！皣?guó)有銀行沒有辦法去識(shí)別借貸企業(yè)將來有無可能歸還貸款，而且小企業(yè)貸款金額少，還不夠大行的審貸成本。要解決這個(gè)問題就必須培養(yǎng)草根性的民營(yíng)銀行，讓和民營(yíng)企業(yè)在一起生長(zhǎng)出來的民營(yíng)金融家來參與組建民營(yíng)銀行，因?yàn)樗麄冊(cè)诒距l(xiāng)本土，信息對(duì)稱，他們的本事比那些中小企業(yè)更大，他們能夠識(shí)別誰講的是真話、誰講的是假話，從而就可以放心大膽地去放貸?！?/p>

但有專家表示，金融“國(guó)十條”本意是讓民營(yíng)銀行來豐富中國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，而非中國(guó)金融體系真正急需民營(yíng)銀行來調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)發(fā)展。銀行系統(tǒng)需要不同的金融機(jī)構(gòu)，以滿足高、中、低不同的層次需求。

催熱概念股

民營(yíng)銀行準(zhǔn)入門檻的放開，對(duì)民間資本產(chǎn)生了巨大的吸引力。金融業(yè)利潤(rùn)水平一向較高，今年國(guó)內(nèi)16家上市銀行利潤(rùn)總額占到全部上市公司利潤(rùn)的一半以上。政府對(duì)銀行的信貸規(guī)模和定價(jià)都進(jìn)行了管制，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的權(quán)力有限，且政府為整個(gè)銀行的信用進(jìn)行擔(dān)保，所以銀行的利潤(rùn)自然不成問題。

這也給人們留下了“銀行穩(wěn)賺不賠”的印象，這對(duì)于一直在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中摸爬滾打的民營(yíng)企業(yè)家來說，無疑可以成就銀行家美夢(mèng)。誰能成為下一個(gè)中國(guó)民生銀行，也未可知。

但這個(gè)美夢(mèng)成為現(xiàn)實(shí)恐怕還有待時(shí)日。截至目前，銀監(jiān)會(huì)關(guān)于民營(yíng)銀行試點(diǎn)仍沒有新進(jìn)展。

然而這絲毫沒有阻擋上市公司申請(qǐng)創(chuàng)辦民營(yíng)銀行的熱情。截至10月9日有意向參與銀行開設(shè)的上市企業(yè)已有27家。騰訊、美的、新希望、吉祥航空、蘇寧、奧康、報(bào)喜鳥、紅豆、中關(guān)村、正泰電器、雨潤(rùn)、三胞集團(tuán)、沙鋼集團(tuán)、揚(yáng)子江造船、華峰集團(tuán)、凱樂科技、杉杉科技、阿里巴巴等組成了申辦大軍。

今年以來，國(guó)家工商總局已經(jīng)核準(zhǔn)了9家涉及銀行的企業(yè)名稱，如：蘇寧銀行、中聯(lián)銀行、錫商銀行、華瑞銀行、前海銀行、中儲(chǔ)銀行、華商銀行、蘇南銀行、國(guó)融銀行等。

對(duì)于這種申請(qǐng)熱潮，亞洲開發(fā)銀行中國(guó)代表處高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莊健認(rèn)為，這是中國(guó)多年以來積壓的設(shè)立民營(yíng)銀行的巨大需求的表現(xiàn)。

北京、浙江等地的多家民營(yíng)企業(yè)巨頭也在積極籌劃申請(qǐng)?jiān)O(shè)立民營(yíng)銀行。特別是家電企業(yè)的申請(qǐng)熱情，更是不斷高漲。蘇寧、美的、格力幾大家電巨頭都在積極推動(dòng)申報(bào)民營(yíng)銀行事宜，另外，創(chuàng)維上月悄然成立創(chuàng)維財(cái)務(wù)公司，業(yè)內(nèi)人士分析這可能是在為未來涉足銀行業(yè)務(wù)埋下伏筆。

家電業(yè)之所以如此積極也正是看中了銀行業(yè)的高利潤(rùn)。據(jù)調(diào)查，家電行業(yè)的利潤(rùn)最高只有7%左右，甚至黑電企業(yè)的平均凈利率還不到2%，這和銀行業(yè)的高額回報(bào)相比，吸引力不言而喻。

而在申請(qǐng)的過程中，家電業(yè)對(duì)外的態(tài)度也頗為謹(jǐn)慎。格力集團(tuán)董事長(zhǎng)董明珠就曾表示，“申辦民營(yíng)銀行沒成功前不必說”。這也從側(cè)面反映了她對(duì)于銀行申辦的重視程度。

在申報(bào)大軍中，在外界看來最有希望拿下首張牌照的就是蘇寧云商。9月中旬，“蘇寧銀行”名稱獲工商總局預(yù)核準(zhǔn)。蘇寧易購(gòu)執(zhí)行副總裁李斌表示，蘇寧在申辦銀行方面的優(yōu)勢(shì)在于“有一大群有相當(dāng)消費(fèi)能力的群體，蘇寧也可以對(duì)他們的消費(fèi)行為進(jìn)行精準(zhǔn)分析”。

不過盡管“蘇寧銀行”已獲預(yù)核準(zhǔn)，這也不代表最終就能辦成。如何獲得金融業(yè)務(wù)許可牌照，才是重中之重。

同時(shí)隨著一系列政策利好的出臺(tái)，申辦企業(yè)的相關(guān)股價(jià)也得到了大幅拉升，在短短兩月之內(nèi)多出現(xiàn)巨額漲幅。對(duì)此，有專家表示，投資者切莫盲目追捧，不排除有上市公司借機(jī)炒作的情況。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，申辦民營(yíng)銀行的企業(yè)也應(yīng)該端正態(tài)度。

步履維艱

盡管大家都想要辦成第二個(gè)民生銀行，但是能否辦好、怎么辦，仍然是一道難題。

一方面，民生銀行從1996年成立至今的17年中，資本金由13.8億元發(fā)展到超過3.2萬億元，凈利潤(rùn)從2000年以前不足0.4億元發(fā)展到300多億元，這表明了民間資本也能辦好銀行。

但從另外一方面來說，民生銀行只是特殊時(shí)期的產(chǎn)物，而諸多方面都顯示了在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)情境下，民生銀行的難以復(fù)制。

首先必須要解決的一個(gè)問題就是，民間資本辦銀行能否堅(jiān)持其市場(chǎng)化的道路，而非繼續(xù)向國(guó)有大行的發(fā)展模式靠攏。公司治理結(jié)構(gòu)建立也應(yīng)該秉持“民營(yíng)”的核心，真正發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)作為股東的作用，同時(shí)也要參考國(guó)際銀行業(yè)職業(yè)經(jīng)理人相關(guān)制度，防止民企“一個(gè)人說了算”。 無論是股權(quán)過于集中、少數(shù)人控制銀行，還是股權(quán)過于分散，股東人數(shù)太多，都會(huì)帶來內(nèi)部人控制問題。

其次，要面對(duì)的一個(gè)問題就是，民營(yíng)銀行如何吸儲(chǔ)。在存款利率沒有放開的情況下，民營(yíng)銀行如何在既有的競(jìng)爭(zhēng)格局中找準(zhǔn)定位，也需要界定清楚。在日益開放的競(jìng)爭(zhēng)格局中，銀行吸儲(chǔ)只能各憑本事。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，風(fēng)控能力相對(duì)較差的民營(yíng)銀行也要把好風(fēng)險(xiǎn)關(guān)，建立相應(yīng)的機(jī)制。銀行一旦破產(chǎn)倒閉，將使存款人遭受巨大的損失，其所產(chǎn)生的“多米諾骨牌效應(yīng)”，也會(huì)引發(fā)更廣的波動(dòng)。來自民間的資金不可避免也會(huì)尋找最大化的利潤(rùn)。民營(yíng)銀行也要嚴(yán)格遵從監(jiān)管機(jī)制，盡量避免從事高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作。

同時(shí)，關(guān)聯(lián)交易往往是民營(yíng)銀行最難防范的潛在風(fēng)險(xiǎn)之一。很多民企辦銀行的目的就是“自己開銀行給自己貸款”，甚至認(rèn)為這是理所應(yīng)該的。然而，這其中隱藏著較高的風(fēng)險(xiǎn)。一旦關(guān)聯(lián)企業(yè)出現(xiàn)問題，貸款無法償還，民營(yíng)銀行就會(huì)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

再者，走向地方的民營(yíng)銀行如何與地方政府建立良好的互動(dòng)，破除地方保護(hù)主義，扎根區(qū)域，也需要審慎處理。

而對(duì)于民營(yíng)銀行來說，最為顯見的風(fēng)險(xiǎn)就是貪大。在對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻簟⑿袠I(yè)、經(jīng)濟(jì)和文化并未充分了解的基礎(chǔ)上就進(jìn)行盲目擴(kuò)張。往往會(huì)帶來惡果。中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良就表示，競(jìng)爭(zhēng)力不足的民營(yíng)銀行，應(yīng)該在既有的競(jìng)爭(zhēng)格局中，充當(dāng)其補(bǔ)充的角色。

細(xì)則跟進(jìn)

盡管有了國(guó)家層面的政策性文件，但是有關(guān)民營(yíng)銀行的相關(guān)細(xì)則尚未明確出臺(tái)。而這些可操作的實(shí)施細(xì)則，如設(shè)定銀行的設(shè)立門檻、股東資質(zhì)、股權(quán)變更、機(jī)構(gòu)撤銷等，才是為民營(yíng)銀行發(fā)展保駕護(hù)航的關(guān)鍵舉措。

在國(guó)家開發(fā)銀行研究院副院長(zhǎng)曹紅輝看來，這個(gè)過程至少需要3到6個(gè)月。

而在郭田勇看來，《商業(yè)銀行法》中關(guān)于業(yè)務(wù)范圍和門檻的規(guī)定同樣適用于民營(yíng)銀行。他透露稱，今年在政策層面至少會(huì)設(shè)立一至兩家民營(yíng)銀行。

按照銀監(jiān)會(huì)的思路，“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”成為建設(shè)民營(yíng)銀行的一個(gè)新方向。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林曾提出，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的要義在于發(fā)起人承諾風(fēng)險(xiǎn)兜底，避免經(jīng)營(yíng)失敗損害存款人、債權(quán)人和納稅人利益。但是風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)也并不意味著國(guó)家就能避開所有的風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)后，有追逐高利潤(rùn)的傾向，國(guó)家也要建立相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，避免巨大的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

郭田勇表示，讓民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，仍有待商榷。

徐滇慶認(rèn)為，“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”意味著所有新辦的民營(yíng)銀行必須有嚴(yán)格的資本充足率監(jiān)管，股東必須要有8%的自有資金充當(dāng)一級(jí)資本，以備留下足夠的資本做清算。

與此同時(shí)，民營(yíng)銀行的推出機(jī)制也有待完善。中共中央黨校國(guó)際戰(zhàn)略研究所陳建奇認(rèn)為，退出法規(guī)體現(xiàn)了政府的角色定位。未來的民營(yíng)銀行一旦破產(chǎn)，政府將扮演何種角色，是需要提前界定的問題。同時(shí)，在拿捏民營(yíng)銀行和國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)的公平性上，政府也需把握好尺度。

在郭田勇看來，在利率市場(chǎng)化改革完成之后，也應(yīng)該在存款保險(xiǎn)制度建立之后，推出大量的民營(yíng)銀行更為合適。

存款保險(xiǎn)制度對(duì)緩解銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)監(jiān)管力量不足具有作用。一旦銀行倒閉，那么有存款保障的部分就可以按照章程來進(jìn)行操作，而沒有進(jìn)行存款保障的部分，政府也不需負(fù)責(zé)。在這一制度尚未建立的情況下，民營(yíng)銀行的推出也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，存款保證制度經(jīng)過多年的討論，也有望盡快出臺(tái)。