自上市以來(lái),在業(yè)績(jī)一直乏善可陳的同時(shí),黔輪胎A(000589)對(duì)前五大客戶的依賴性卻越來(lái)越大。但經(jīng)過(guò)本刊記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),公司前五大客戶信息披露多處出現(xiàn)重大瑕疵,不排除公司客戶造假的可能。
2012年上半年,銷售金額已達(dá)到5967萬(wàn)元的第三大客戶澳大利亞types 4U,在年報(bào)里卻離奇消失,而銷售金額遠(yuǎn)不及該公司的其他兩家公司卻榜上有名。此外,值得一提的是,雖然2012年有多家機(jī)構(gòu)調(diào)研公司,但其后卻多選擇減持或退出,公司存在的問(wèn)題也可見(jiàn)一斑。
神秘消失的大客戶
2012年年報(bào)顯示,黔輪胎實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入65.97億元,同比下降12.47%。在營(yíng)業(yè)收入不斷下降的同時(shí),公司對(duì)前五大客戶的依賴性越來(lái)越大。從近三年的數(shù)據(jù)來(lái)看,前五大客戶銷售額占營(yíng)收比呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì),2010-2012年分別為13.57%、15.02%和19.51%。經(jīng)記者測(cè)算,2012年下半年前五大客戶共貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.72億元,占下半年?duì)I收的32%。
實(shí)際上,作為一家主營(yíng)輪胎制造與銷售的公司,其主要客戶多為國(guó)外輪胎分銷商,然而記者發(fā)現(xiàn)對(duì)于前五大客戶的信息披露卻有多處瑕疵。
作為黔輪胎的重要客戶之一的澳大利亞types 4U曾以1.09億元的銷售額成為2011年黔輪胎的第四大客戶,據(jù)2012年半年報(bào)顯示,該公司再次以5967萬(wàn)元的銷售額成為黔輪胎2012年上半年第三大客戶,同時(shí)該公司也是2012年上半年黔輪胎母公司的第三大客戶。
然后詭異的是,在2012年年報(bào)中泰安航天特種車(chē)有限公司與中國(guó)重汽集團(tuán)濟(jì)南特種車(chē)有限公司卻以3121萬(wàn)元、2735萬(wàn)元分別入列黔輪胎母公司第四、第五大客戶,而銷售額在2012年上半年即已達(dá)到5967萬(wàn)元的澳大利亞types 4U卻離奇消失在黔輪胎母公司前五大客戶中,而記者通過(guò)查閱公司全年公告并未發(fā)現(xiàn)與之相關(guān)的解釋,實(shí)在令人費(fèi)解。
與此同時(shí),記者查閱2011年年報(bào)發(fā)現(xiàn)前五大客戶的披露也暴露出種種問(wèn)題,其中在其母公司的前五大客戶中,僅黔輪胎子公司GTC North American 的銷售額就已達(dá)到6.26億元,但是前五大客戶銷售額總計(jì)卻僅有4.06億元,這一明顯前后矛盾的數(shù)據(jù)是因?yàn)楣P誤還是主觀其不可告人的原因,疑云重重。
同樣蹊蹺的還有公司第一大客戶的American Tire Distributor,該公司2012年上半年未產(chǎn)生任何銷售額,下半年卻突增6.28億元大單,較去年增加30%,對(duì)全年?duì)I業(yè)收入貢獻(xiàn)9.53%,實(shí)際上,據(jù)黔輪胎提供的數(shù)據(jù)顯示,該美國(guó)輪胎分銷商多年以來(lái)一直位居其第一大客戶的位置,但是通過(guò)查閱American Tire Distributor官網(wǎng),記者并未發(fā)現(xiàn)與黔輪胎合作的相關(guān)資料,反而對(duì)錦湖(中國(guó))輪胎銷售有限公司的合作多有提及。
記者針對(duì)以上問(wèn)題致電黔輪胎證券部,但一位王姓工作人員以董秘不在為由拒絕了記者的采訪。對(duì)此,業(yè)內(nèi)人士表示黔輪胎客戶暴露的問(wèn)題存在兩種可能,或涉及虛假陳述或?yàn)榭蛻粼旒佟?/p>
機(jī)構(gòu)調(diào)研后大出逃
據(jù)黔輪胎2012年年報(bào)公告的調(diào)研、溝通、采訪活動(dòng)記錄顯示,1年之內(nèi)共有17家機(jī)構(gòu)對(duì)該公司展開(kāi)了調(diào)研,看上去似乎很受機(jī)構(gòu)青睞,但是記者發(fā)現(xiàn)以上調(diào)研機(jī)構(gòu)均未出現(xiàn)在該公司機(jī)構(gòu)持股名單中,其中世紀(jì)證券8月29日對(duì)該公司進(jìn)行了調(diào)研,但是黔輪胎三季報(bào)顯示世紀(jì)證券卻減持246.16萬(wàn)股,由半年報(bào)中的427.1萬(wàn)股變更為180.94萬(wàn)股。與此類似的還有益民基金,半年報(bào)顯示益民紅利成長(zhǎng)混合型基金于二季度持有該公司80萬(wàn)股,不過(guò)9月28日經(jīng)過(guò)調(diào)研后三季報(bào)該公司已完全退出。
年報(bào)同時(shí)顯示,四季度共有2家機(jī)構(gòu)對(duì)該公司進(jìn)行了增持,其中泰信先行策略開(kāi)放式基金增持162.04萬(wàn)股,東吳證券也于四季度增持157.77萬(wàn)股。但是記者發(fā)現(xiàn),以上新進(jìn)入的機(jī)構(gòu)均未對(duì)公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。