在市場景氣板塊成長股已被資金大肆炒作、估值較高,以及經(jīng)濟復(fù)蘇不確定的大環(huán)境下,哪些板塊和個股現(xiàn)在值得介入呢?本期筆者重點建議投資者可長線布局行業(yè)明顯見底回升的光伏板塊和利空正被消化和行業(yè)有望回暖的白酒板塊中的潛力股。
中國機電商會22日發(fā)表聲明稱,中歐光伏產(chǎn)品雙反案的首輪價格承諾談判破裂。雙反將打擊國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)對歐出口,不過作為應(yīng)對,中國將加快啟動國內(nèi)應(yīng)用市場。此前該板塊已連續(xù)兩日大漲,因一季度財報普遍好轉(zhuǎn),市場普遍看好日本、美國等市場維持高增長、整個行業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇反轉(zhuǎn)階段。兩個事實讓我們認(rèn)為行業(yè)目前的供需面正在發(fā)生變化:一是行業(yè)在今年出現(xiàn)了下游電池片和組件價格的持續(xù)上漲。二是近期英利公布一季報預(yù)告,出貨量超預(yù)期。從英利和晶澳的財務(wù)報表來看,都可以比較確定的是,最壞的時候已經(jīng)過去,光伏的中周期底部已經(jīng)確認(rèn)。無論歐盟是否征稅,多晶硅環(huán)節(jié)都將復(fù)蘇,硅片到組件環(huán)節(jié)的反轉(zhuǎn)與歐盟是否征稅直接相關(guān),如果不征稅,將快速向上反轉(zhuǎn);如果征稅,將會二次探底,但產(chǎn)業(yè)鏈中的國內(nèi)電站環(huán)節(jié)可視為對歐盟雙反的對沖。隨著國內(nèi)光伏支持政策的完善和出臺,預(yù)計部分國內(nèi)光伏企業(yè)將有望在年內(nèi)顯現(xiàn)出走出虧損的跡象。
從公司所在產(chǎn)業(yè)鏈的位置及一季報業(yè)績來看,在多晶硅與電站環(huán)節(jié),可重點關(guān)注特變電工和創(chuàng)業(yè)板的陽光電源。另外可關(guān)注財務(wù)健康的隆基股份、東方日升及向日葵。
由于前期利空的影響,白酒板塊出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整,相對估值非常低,部分個股股價到了難得的可長線低吸區(qū)域。白酒子行業(yè)受茅臺價格企穩(wěn)回升影響漲幅超10%。白酒的強勢反彈難持續(xù),但會保持溫和上漲的趨勢。目前就是今年白酒的底部,量價齊跌后白酒步入筑底階段,9 月份旺季后會出現(xiàn)基本面的改善。因此現(xiàn)階段可以布局白酒績優(yōu)潛力股。
高端白酒建議長線買入貴州茅臺,茅臺依賴強大的品牌力以及經(jīng)銷商資源,正在實現(xiàn)商務(wù)客戶主導(dǎo)的消費者轉(zhuǎn)型,當(dāng)前高端酒市場未來的主導(dǎo)放量權(quán)屬于茅臺,其品牌和價格對準(zhǔn)消費者的面子消費、禮品等剛需,品質(zhì)難以復(fù)制。二線白酒中金種子酒定位大眾,受整體影響壓力較大,但2013 年20%以上增長較為確定,可中長線布局。另外中小板的青青稞酒終端市場把控能力強,地方市場占有率較大,看好行業(yè)轉(zhuǎn)型期發(fā)展也可中長線布局。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)近期在1050點附近震蕩,未來在1100點附近壓力較大,能否繼續(xù)上攻仍需觀察,但隨著解禁壓力的到來,創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)到了博傻階段,建議投資者謹(jǐn)慎參與。
中小板指數(shù)近期有望在5100點附近震蕩,5300點附近有較強壓力,投資者暫可以持股為主。