當前盤面風格有所轉化，二類股票中的鐵路和交軌板塊也值得關注。主要理由闡述如下：

（一）經濟弱復蘇，投資有必要加大

經濟數據顯示：4月份PPI同比下降2.6%創(chuàng)6個月新低，匯豐的5月份PMI預覽值為49.6，創(chuàng)7個月新低，4月份固定資產投資同比增速小幅回落至20.1%，基礎設施投資增速下滑拖累了整體投資放緩，整體看當前國內經濟增長乏力。6月9日將公布5月份的PPI、固定資產投資等經濟數據，如果數據不佳則加大固定投資投入的概率相對較大。從實證角度看，鐵路基礎建設將跟GDP的增速密切相關，鐵路基建不會形成類似房地產的資產價值泡沫，是有益民生的投資，基于鐵路交軌的投資對我國GDP帶動作用顯著。去年印發(fā)的《國家鐵路“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出：2015年全國鐵路營業(yè)里程達12萬公里左右，在調控房地產的前提下，要實現7.5%的GDP目標，離不開加大鐵路基建的投入和建設。

（二）業(yè)務需求仍較大

鐵路方面：2012年高鐵通車里程2700公里，有分析預測2013和2014年高鐵通車有望達到3500公里和6500公里，對動車組需求年均超過400標列。城市交軌方面：目前我國約有30多個城市正在申請建地鐵。而按照地鐵建設的三個標準（城市人口300萬以上，GDP達到1000億元，地方財政收入100億元），中國約有50座城市可以申請地鐵，城軌業(yè)務進入業(yè)績釋放期。預計2015年底我國城軌交通總里程約3856公里，新增運營里程帶來的車輛需求年復合增長率約10%。另外隨著智慧城市的深入人心，對城市交軌的相關設備和服務需求上升。

（三）鐵路體制改革契機

按照《國務院機構改革和職能轉變方案》，目前已經逐步實行政企分開，交通運輸部統(tǒng)籌規(guī)劃鐵路、公路、水路、民航發(fā)展，加快推進綜合交通運輸體系建設，目前相關機構設置已經逐步到位。據《國務院辦公廳關于印發(fā)國家鐵路局主要職責內設機構和人員編制規(guī)定的通知》方案取消的15項行政審批事項中：取消開行客貨直通列車、辦理軍事運輸和特殊貨物運輸審批、取消企業(yè)自備車輛參加鐵路運輸審批、取消企業(yè)鐵路專用線與國鐵接軌審批、取消鐵路工業(yè)產品制造特許證核發(fā)、取消鐵路基建大中型項目工程施工、監(jiān)理、物資采購評標結果審批等。該方案一定程度上淡化了鐵路壟斷地位，相當于放寬了企業(yè)進入鐵路市場的條件。鐵路基礎設施建設和鐵路客貨運裝備制造企業(yè)將潛在受益。

（四）鐵路招標時間窗口開啟

據5月28日媒體報道，中國北車有望獲得40列動車訂單，中國南車獲得的動車組訂單也不少于中國北車。目前，兩家公司已經啟動生產線預先生產新訂單。而中國鐵路總公司已經完成動車招標的相關流程，招標可能將于6月份進行，與動車招標一起啟動的可能還包括機車、貨車和客車的招標。

近期物流板塊走強，加上6月份招標契機，未來鐵路交軌、道路橋梁等相關的基礎建設板塊個股值得特別關注。相關個股如中國南車、中國北車、大秦鐵路、鐵龍物流、晉西車軸、蘇交科、成都路橋等。