【摘 要】 社會(huì)責(zé)任信息披露中的印象管理行為普遍存在。文章從披露內(nèi)容、披露程度、披露方式、披露時(shí)機(jī)等幾個(gè)方面具體分析了社會(huì)責(zé)任信息披露印象管理的主要表現(xiàn)，進(jìn)而從推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的標(biāo)準(zhǔn)化披露、強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任信息外部監(jiān)督機(jī)制、引導(dǎo)和規(guī)范第三方社會(huì)責(zé)任信息披露評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展三個(gè)方面提出了相應(yīng)的治理對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】 社會(huì)責(zé)任； 信息披露； 印象管理

*此研究是教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金項(xiàng)目（批準(zhǔn)號(hào)：10YJA630212）、中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目（批準(zhǔn)號(hào)：2010MS142）的階段性研究成果。

一、引言

現(xiàn)代公司社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)興起于20世紀(jì)80年代的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，隨著中國(guó)加入WTO和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，社會(huì)責(zé)任理念在我國(guó)逐漸滲透和強(qiáng)化，人們?cè)陉P(guān)注公司經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行的同時(shí)，也日漸關(guān)注公司在環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量與安全、勞工權(quán)益保護(hù)、慈善捐贈(zèng)等方面的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)。2006年9月，深交所發(fā)布《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》，鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行社會(huì)責(zé)任信息自愿性披露；2008年5月，上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》，建議上市公司獨(dú)立披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。這些規(guī)定促使上市公司披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告數(shù)量逐年遞增。但社會(huì)責(zé)任信息披露數(shù)量提高的同時(shí)，披露質(zhì)量并未有相應(yīng)的提高，披露內(nèi)容和形式有很大的隨意性和不一致性（沈洪濤和金婷婷，2006），印象管理行為較為普遍。

二、公司社會(huì)責(zé)任信息披露印象管理的主要表現(xiàn)

印象管理是指人們?cè)噲D控制其他人對(duì)自己形成某種印象的過(guò)程（Rosenfeld et al.，1995）。將其應(yīng)用到社會(huì)責(zé)任信息披露領(lǐng)域，即公司利用語(yǔ)言信息的特點(diǎn)和社會(huì)責(zé)任信息披露法律法規(guī)的空白，通過(guò)有意識(shí)地操縱信息披露的內(nèi)容、程度、方式和時(shí)機(jī)等，試圖控制公司信息受眾對(duì)公司的印象，從而最終影響他們與公司相關(guān)的決策行為。

（一）披露內(nèi)容

社會(huì)責(zé)任信息披露內(nèi)容方面的印象管理表現(xiàn)可以歸為三類：一是社會(huì)責(zé)任信息類型的選擇性披露。擴(kuò)大披露內(nèi)容的要求與日俱增，企業(yè)的利益相關(guān)者關(guān)注的問(wèn)題不僅限于環(huán)境，還包括經(jīng)濟(jì)、社會(huì)各方面與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的問(wèn)題（李章華和朱 ，2008）。一般認(rèn)為，社會(huì)責(zé)任信息應(yīng)當(dāng)包括環(huán)境保護(hù)、公平雇傭、員工參與、社區(qū)服務(wù)、慈善捐贈(zèng)、產(chǎn)品質(zhì)量安全和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的內(nèi)容。在國(guó)內(nèi)，隨著毒奶粉、地溝油、瘦肉精、礦山事故和員工跳樓等一系列負(fù)面社會(huì)責(zé)任事件接連發(fā)生，人們?nèi)找骊P(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量安全和勞動(dòng)權(quán)益保護(hù)問(wèn)題，相關(guān)的信息披露需求日益增多。但就目前的情況來(lái)看，公司在披露社會(huì)責(zé)任信息時(shí)存在高度選擇性，對(duì)行政管制、法規(guī)約束較多的環(huán)境信息和有利于體現(xiàn)公司積極形象的社區(qū)服務(wù)和慈善捐贈(zèng)信息披露相對(duì)較多，而其他類型的社會(huì)責(zé)任信息相對(duì)披露較少。李娟（2012）、沈洪濤和金婷婷（2006）的研究都揭示了這一點(diǎn)。

二是不同性質(zhì)社會(huì)責(zé)任信息的選擇性披露，披露內(nèi)容“報(bào)喜不報(bào)憂”、“假、大、空”現(xiàn)象普遍。在外部監(jiān)督機(jī)制不健全的情況下，企業(yè)可能不太愿意多講自身的缺點(diǎn)和過(guò)失，擔(dān)心給公眾造成不良印象（李章華和朱 ，2008）。隨著外部監(jiān)管尤其是媒體治理效應(yīng)日益顯現(xiàn)，刻意隱瞞負(fù)面社會(huì)責(zé)任事件的行為一旦被動(dòng)曝光，反而會(huì)產(chǎn)生更大的破壞性后果。從當(dāng)前的披露現(xiàn)狀來(lái)看，這一趨勢(shì)顯然還沒(méi)有得到企業(yè)的普遍重視。許家林和孫清亮（2010）利用上市公司2009年發(fā)布的271份綜合社會(huì)責(zé)任報(bào)告為樣本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，調(diào)查發(fā)現(xiàn)上市公司將有亮點(diǎn)的部分濃墨重彩作為披露的重點(diǎn)，存在不足或未采取有效措施的部分，則一筆帶過(guò)甚至只字不提。吉利等（2010）對(duì)我國(guó)報(bào)告年度為2005—2008年的311份社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行了內(nèi)容分析，也發(fā)現(xiàn)沒(méi)有任何公司披露不利于自身的信息。

三是社會(huì)責(zé)任信息披露內(nèi)容的表現(xiàn)形式選擇。由于社會(huì)責(zé)任信息披露對(duì)大部分公司來(lái)說(shuō)屬于自愿性披露的范疇，披露內(nèi)容的表現(xiàn)形式更加自由、多樣?？陀^而言，圖文并茂的表現(xiàn)形式有利于增強(qiáng)信息披露本身的吸引力，尤其是對(duì)非專業(yè)財(cái)務(wù)分析師而言。宋獻(xiàn)中和李詩(shī)田（2009）選取2005—2007年的92份上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)超過(guò)41.3%的社會(huì)責(zé)任報(bào)告在其正文中放置各類圖片，這些圖片具有一定的視覺(jué)效果，信息使用者至少會(huì)在一定程度上對(duì)這種信息的披露形式作出反應(yīng)。梅躍碧（2009）對(duì)從巨潮資訊上收集到的65份上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行分析，結(jié)果顯示91.67%的報(bào)告既有文字描述又有數(shù)字信息，有27份（45%）含有照片或圖表。

（二）披露程度

社會(huì)責(zé)任信息披露程度的印象管理主要表現(xiàn)在有無(wú)貨幣化披露、有無(wú)數(shù)量化披露等定量信息披露方面。在我國(guó)，社會(huì)責(zé)任信息非貨幣化為主的披露形式為印象管理提供了客觀條件，雖然公司披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告的數(shù)量逐年上升，但企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中定量信息披露程度不高，特別是具有實(shí)質(zhì)性的關(guān)鍵定量指標(biāo)信息嚴(yán)重匱乏。許家林和劉海英（2010）選取125家央企披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告作為研究對(duì)象進(jìn)行詳細(xì)研究，結(jié)果顯示這些企業(yè)多以定性語(yǔ)言披露社會(huì)責(zé)任信息內(nèi)容，熱衷宣傳公司的功績(jī)，但對(duì)社會(huì)公眾關(guān)注的績(jī)效指標(biāo)披露分散，少有企業(yè)編制關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)表。中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)商道縱橫也做了類似的研究，它以579家上市公司發(fā)布的報(bào)告為樣本做定量指標(biāo)評(píng)估，結(jié)果顯示上市公司關(guān)鍵定量指標(biāo)平均披露個(gè)數(shù)不足2個(gè)，56%的上市公司沒(méi)有披露任何關(guān)鍵定量指標(biāo)。以環(huán)境類指標(biāo)為例，在溫室氣體排放量和耗水量指標(biāo)上，上市公司的披露程度都不足1%（于娜，2012）。

（三）披露方式

社會(huì)責(zé)任信息披露方式包括媒體和官方網(wǎng)站（含臨時(shí)公告）、公司年報(bào)及獨(dú)立社會(huì)責(zé)任報(bào)告三種實(shí)現(xiàn)方式（尹開(kāi)國(guó)等，2012）。2009、2010、2011年我國(guó)滬深兩市上市公司發(fā)布的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告（包括可持續(xù)發(fā)展報(bào)告和環(huán)境報(bào)告）數(shù)量分別達(dá)到371、483、531份。與此同時(shí)，有關(guān)社會(huì)責(zé)任的臨時(shí)公告、媒體和官方網(wǎng)站等多種形式的信息披露也日益豐富。但總體而言，現(xiàn)有的社會(huì)責(zé)任信息披露形式還較為單一，系統(tǒng)披露社會(huì)責(zé)任信息的年報(bào)和獨(dú)立發(fā)布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告所占上市公司比例都較少，網(wǎng)站披露質(zhì)量參差不齊，各類披露方式間缺乏有效的整體規(guī)劃、整合。靜態(tài)披露較多，持續(xù)、動(dòng)態(tài)以及允許交互信息反饋的披露方式不足。李正和向銳（2007）、宋獻(xiàn)中和李詩(shī)田（2009）等人的研究都指出了上述問(wèn)題。

（四）披露時(shí)機(jī)

披露時(shí)機(jī)管理主要表現(xiàn)為公司管理層刻意控制信息披露時(shí)間以規(guī)避管理責(zé)任，瞞報(bào)、延遲披露負(fù)面社會(huì)責(zé)任信息現(xiàn)象突出。例如，在2011年3月15日被央視曝光“瘦肉精事件”之后，雙匯發(fā)展2010年社會(huì)責(zé)任報(bào)告的預(yù)約披露時(shí)間從3月31日延遲至4月29日，可以理解為雙匯發(fā)展為了弱化“瘦肉精事件”的負(fù)面效應(yīng)所做的擇時(shí)管理。

三、社會(huì)責(zé)任信息披露印象管理的治理對(duì)策

適度的印象管理無(wú)可厚非，理應(yīng)是企業(yè)公關(guān)、聲譽(yù)、投資者關(guān)系管理的重要組成部分。但過(guò)度印象管理可能導(dǎo)致信息過(guò)載，“劣幣追逐良幣”，垃圾信息泛濫，缺乏應(yīng)有的決策價(jià)值。宋獻(xiàn)中和龔明曉（2007）采用內(nèi)容分析法對(duì)我國(guó)上交所510家上市公司2004年年報(bào)中的社會(huì)責(zé)任信息質(zhì)量和決策價(jià)值進(jìn)行了整體評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)年報(bào)中的社會(huì)責(zé)任信息質(zhì)量水平和決策價(jià)值都較低。江炎駿等（2011）采用事件研究法研究我國(guó)上市公司發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的市場(chǎng)反應(yīng)，研究結(jié)果表明，我國(guó)社會(huì)責(zé)任信息披露整體水平不高，投資者認(rèn)為企業(yè)的行為不夠真誠(chéng)，導(dǎo)致企業(yè)沒(méi)有取得顯著的市場(chǎng)反應(yīng)。當(dāng)前的主要問(wèn)題不僅僅是要增加披露數(shù)量，而是要從決策價(jià)值方面提高披露質(zhì)量。在實(shí)踐層面，如何加強(qiáng)對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露的規(guī)范和外部監(jiān)管、切實(shí)提高社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量是當(dāng)務(wù)之急。本文嘗試從以下三個(gè)方面提出治理對(duì)策和建議：

（一）推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的標(biāo)準(zhǔn)化披露

克服社會(huì)責(zé)任信息披露特別是獨(dú)立社會(huì)責(zé)任報(bào)告的過(guò)度印象管理問(wèn)題，客觀上需要建立一套類似于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制度體系，以將披露內(nèi)容、方式及其量化程序進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。具體而言，一是要引進(jìn)、發(fā)展并引導(dǎo)企業(yè)采用標(biāo)準(zhǔn)化報(bào)告規(guī)范。目前，社會(huì)責(zé)任履行及其報(bào)告的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)包括全球報(bào)告倡議組織發(fā)行的指南（GRI）、聯(lián)合國(guó)啟動(dòng)的全球契約、經(jīng)濟(jì)優(yōu)先權(quán)委員會(huì)認(rèn)證署推廣的SA8000、英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)發(fā)行的管理可持續(xù)發(fā)展手冊(cè)及經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織發(fā)布的跨國(guó)企業(yè)指導(dǎo)綱領(lǐng)。以采用比例最高的GRI為例，該指南列出了對(duì)大部分機(jī)構(gòu)都十分重要且適用的50項(xiàng)核心指標(biāo)及對(duì)某些特定機(jī)構(gòu)可能適用且重要的29項(xiàng)附加指標(biāo)，其應(yīng)用等級(jí)要求還對(duì)具體披露標(biāo)準(zhǔn)、披露管理程序和績(jī)效指標(biāo)提出了明確等級(jí)分類，有利于推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的規(guī)范化、可比性披露。二是要在遵循通用規(guī)范的基礎(chǔ)上進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)化行業(yè)性披露指標(biāo)體系。借鑒歐洲鋁業(yè)協(xié)會(huì)、美國(guó)石油協(xié)會(huì)和英國(guó)化學(xué)工程協(xié)會(huì)等已經(jīng)出臺(tái)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指標(biāo)體系的經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露指標(biāo)體系可由各行業(yè)協(xié)會(huì)具體制定并推行，時(shí)機(jī)成熟之后可另由證券監(jiān)管部門或交易機(jī)構(gòu)出臺(tái)針對(duì)行業(yè)的披露規(guī)范或指引。

（二）強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任信息外部監(jiān)督機(jī)制

總體而言，目前亟待加強(qiáng)以下三種形式的外部監(jiān)督機(jī)制：一是政府監(jiān)管。何麗梅和朱紅（2012）執(zhí)行的一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查顯示，50.52%的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為現(xiàn)時(shí)社會(huì)責(zé)任報(bào)告所披露的社會(huì)責(zé)任信息不夠完善的原因之一主要是政府部門的監(jiān)管力度不夠。政府監(jiān)管應(yīng)能起到彌補(bǔ)市場(chǎng)化自發(fā)披露失靈的功能，規(guī)范強(qiáng)制性社會(huì)責(zé)任信息披露，對(duì)違反強(qiáng)制披露規(guī)則的行為給予嚴(yán)格處罰，提高違法、不當(dāng)披露成本。二是社會(huì)責(zé)任報(bào)告外部審驗(yàn)。獨(dú)立的外部審驗(yàn)機(jī)構(gòu)可以利用其專業(yè)技能和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公司的社會(huì)責(zé)任信息披露進(jìn)行鑒證，并發(fā)布獨(dú)立審驗(yàn)意見(jiàn)，提高社會(huì)責(zé)任信息披露的真實(shí)性和可靠性。三是媒體監(jiān)督。媒體通過(guò)提供持續(xù)的新聞曝光、社會(huì)評(píng)論和輿論參與平臺(tái)，能夠影響公司管理層的聲譽(yù)及其行為動(dòng)機(jī)，已日漸成為現(xiàn)代公司外部治理的重要方式。“假、大、空”的社會(huì)責(zé)任信息披露如果被媒體挖掘并報(bào)道，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和管理層聲譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響，因而強(qiáng)化媒體監(jiān)督有助于扭轉(zhuǎn)社會(huì)責(zé)任信息披露行為中的過(guò)度印象管理趨勢(shì)。

（三）引導(dǎo)和規(guī)范第三方社會(huì)責(zé)任信息披露評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展

第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是社會(huì)責(zé)任信息披露的規(guī)模和數(shù)量達(dá)到一定程度，特別是獨(dú)立社會(huì)責(zé)任報(bào)告大量出現(xiàn)后的產(chǎn)物。在美國(guó)，由KLD研究與分析有限公司（KLD Research & Analytics，Inc.）編制的多米尼指數(shù)（Domini 400 Social Index）是目前國(guó)際上最有影響的以社會(huì)性與環(huán)境性議題為篩選準(zhǔn)則的指數(shù)，其篩選指標(biāo)主要來(lái)源于公司各類社會(huì)責(zé)任信息披露數(shù)據(jù)、資料，業(yè)已成為社會(huì)責(zé)任投資機(jī)構(gòu)的基本管理工具。在國(guó)內(nèi)，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)部企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心、潤(rùn)靈環(huán)球責(zé)任評(píng)級(jí)（Rankins CSR Ratings，RKS）等少數(shù)機(jī)構(gòu)已陸續(xù)推出了針對(duì)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，這對(duì)于增進(jìn)公眾對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露的認(rèn)知、吸引投資者對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露的關(guān)注、支持關(guān)注社會(huì)責(zé)任信息披露議題的各類學(xué)術(shù)研究起到了積極作用，目前存在的主要問(wèn)題是進(jìn)一步研究和探討如何提高第三方機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、公正性和權(quán)威性，推動(dòng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身的市場(chǎng)化、可持續(xù)發(fā)展。獨(dú)立、公正、權(quán)威的第三方評(píng)級(jí)有助于提高社會(huì)責(zé)任信息披露的可比性，為社會(huì)責(zé)任的信息使用者提供科學(xué)、客觀的企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)信息，將成為約束、激勵(lì)和規(guī)范企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露的積極因素。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著時(shí)代的發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不斷變化，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)于各類利益相關(guān)者來(lái)說(shuō)存在較大的局限性，無(wú)法真實(shí)、全面地反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。在此背景下，以社會(huì)責(zé)任信息為主的非財(cái)務(wù)信息披露受到普遍關(guān)注。然而，與當(dāng)前國(guó)內(nèi)上市公司投資者所面臨的過(guò)度盈余管理現(xiàn)象相似，在上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露數(shù)量提高的同時(shí)，披露質(zhì)量并未有相應(yīng)的提高，印象管理行為較為普遍。針對(duì)這一現(xiàn)象，本文歸納了社會(huì)責(zé)任信息披露內(nèi)容、披露程度、披露方式和披露時(shí)機(jī)四大類印象管理行為類型及其具體表現(xiàn)，進(jìn)而從推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的標(biāo)準(zhǔn)化披露、強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任信息外部監(jiān)督機(jī)制、引導(dǎo)和規(guī)范第三方社會(huì)責(zé)任信息披露評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展三個(gè)方面系統(tǒng)提出了治理對(duì)策和建議。

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