■馮 聰/歐陽平

（1.中國地質大學（北京）地球科學與資源學院，北京 100083；2.中國國土資源經濟研究院，北京 101149；3.成都理工大學傳媒學院，四川 成都 610059）

2011年10月29日，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，會議討論通過了《找礦突破戰(zhàn)略行動綱要（2011—2020年）》，要求我國地質礦產勘查工作通過實施找礦戰(zhàn)略，為經濟平穩(wěn)較快發(fā)展提供有力的資源保障和產業(yè)支撐。找礦突破戰(zhàn)略行動是在地質找礦新機制的基礎上提出的，以“公益先行、商業(yè)跟進、基金銜接、整裝勘查、快速突破”為核心內容的地質找礦新機制，要著重處理好的“四大關系”之一就是“勘查與開發(fā)緊密銜接”，其核心是鼓勵礦山企業(yè)和地勘單位合作建立實體企業(yè)，積極推進“探采一體化”，促進金融資本與勘查技術相結合。

1 “探采一體化”是“探采融合”的基本形式

微觀上,“探采一體化”是指地勘單位可以在礦產勘查資金上獲得來自礦業(yè)開發(fā)中穩(wěn)定收益的持續(xù)支持，這是社會主義市場經濟條件下國有地勘單位實現自我積累的最佳途徑。宏觀上，實現“探采一體化”戰(zhàn)略，就是要疏通礦業(yè)上下游之間的生產關系，形成完整的礦業(yè)產業(yè)鏈，以高額的采礦收益乃至更下游的資源加工來彌補上游探礦資金的匱乏，建立礦業(yè)自身的資本循環(huán)機制。結合我國的實際情況，“探采一體化”的實質是地質勘查行業(yè)要融入成熟的礦業(yè)產業(yè)，這是產業(yè)融合的概念。所謂“產業(yè)融合”,即不同產業(yè)或同一產業(yè)內的不同行業(yè)相互交叉、相互滲透，逐漸融為一體，成為新的產業(yè)屬性或新型產業(yè)形態(tài)的動態(tài)發(fā)展過程。因此，“探采一體化”這一概念我們用“探采融合”表述，更能反映本質特點。

2 國內推進礦業(yè)實現“探采融合”的實踐探索

在計劃經濟體制下，我國地質工作實行的是公益性與商業(yè)性工作混合運行，實質上是將整個地質工作都作為國家財政支持的“公共產品”來提供，其特點可以概括為“國家統(tǒng)攬、事業(yè)體制、專業(yè)隊伍、財政投入、計劃管理、投入產出兩條線”。國家建立市場經濟體制以后，地勘單位開始進入產業(yè)轉型升級、發(fā)展模式創(chuàng)新轉變的關鍵時期，地質工作模式的轉變已成為地勘單位脫胎換骨的戰(zhàn)略任務。“工勘巖土”等多種經營業(yè)向“探采一體化”轉變，純粹的技術服務向高級礦業(yè)公司轉變正成為我國地勘單位由被動適應型向創(chuàng)新驅動型轉變的重要內容。地勘單位在推進“探采一體化”方面進行了大膽嘗試，提出“一隊一礦”、“一隊多礦”的發(fā)展思路。1998年以來，國有地勘單位實行屬地化管理，公益性地質工作與商業(yè)性地質工作分體運行體制框架初步形成，經過近十年的運行，地勘單位轉換內部運行機制，企業(yè)化經營取得積極成效，地勘單位經濟總量快速增長。目前地勘單位的探礦權財產權意識逐步深入人心，開始了與礦業(yè)企業(yè)和礦業(yè)投資人合作，出現了從變現探礦權向在礦業(yè)企業(yè)占有權益的方向發(fā)展的趨勢。有的地勘單位自己找礦、自己籌錢、自己開礦，個別開始出現礦業(yè)延伸模式，逐步向“融地于礦”的礦業(yè)社會化大生產力方向發(fā)展。

3 地勘單位實現“探采融合”的困境及可能性

3.1 面臨的困境

3.1.1 資源型企業(yè)“小、散、多”，競爭力不強

隨著礦業(yè)權市場的建立和完善，逐步取消給國有礦業(yè)企業(yè)無償提供接續(xù)資源，引導礦業(yè)企業(yè)通過勘查和收購等形式獲取礦業(yè)權。國內一些有遠見、有能力的礦業(yè)公司開始重視依托加強礦產勘查和收購礦業(yè)權，實現企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。近年來國內對礦產品的需求增長，危機礦山問題凸顯，礦產勘查投資體制轉型，使許多礦業(yè)公司意識到商業(yè)性礦產勘查是其生存與發(fā)展的基礎。但是，我國礦山企業(yè)在國際上競爭力不強。全球礦產資源市場基本格局是，少數跨國礦業(yè)公司控制了全球絕大部分資源。據有關統(tǒng)計分析，全球前八家礦業(yè)企業(yè)控制了全球礦業(yè)供給的近50%市場分額。全球最大的前10家礦業(yè)公司，控制著發(fā)達國家及俄羅斯70%的鐵礦石，79%的錫儲量，74%的銅產量，57%的金產量，57%的鋅產量。目前，全球25家最大礦業(yè)公司中發(fā)展中國家公司僅占6席（占總產量22%），而世界排名前30位的礦業(yè)公司中美國公司占1/5 。

我國資源型企業(yè)“小、散、多”特點明顯，礦山企業(yè)達12萬多家，礦產勘查工作的主體是事業(yè)型的“百局千隊”，缺乏跨國礦業(yè)企業(yè)巨艦，不利于市場秩序的規(guī)范，也不利于礦產資源的合理開發(fā)利用。做大做強資源型企業(yè)，必須大力促進國內資源型企業(yè)“規(guī)?；⒓卸?、競爭力”的提高。按照“優(yōu)進劣退”的原則，鼓勵大型礦業(yè)企業(yè)集團兼并重組，提高行業(yè)集中度。

3.1.2 礦業(yè)資本市場發(fā)育不完善

礦業(yè)開發(fā)屬于資本密集型產業(yè)，需要大量的資金投入。發(fā)達的市場經濟國家依托規(guī)范的礦業(yè)權市場，發(fā)達的融資體系，完備的中介機構體系，資源勘查與開發(fā)結合的很緊密，即通過資本市場自然的完成資本與技術融合?？梢哉f，市場經濟國家的“探采一體化”是依托金融體系的完善自然形成的。因此，理想狀態(tài)下的“探采融合”要依托礦業(yè)資本市場實現。與國外相比，我國地質工作的市場化程度還不高，尚未形成真正的產業(yè)。突出表現在商業(yè)性地質工作的盈利模式不清晰、不規(guī)范，地質勘查單位與市場經濟國家初級勘查公司的盈利模式不接軌；工程勘察工作盈利主要依靠進行施工，產業(yè)鏈前端盈利模式需要規(guī)范；環(huán)境地質和地質資料服務商業(yè)化運作的發(fā)展方向有待進一步明確，系統(tǒng)的盈利模式沒有建立。同時，我國的礦業(yè)權有形市場尚未建立，符合礦業(yè)發(fā)展規(guī)律，尤其是風險勘查特點的資本市場有待完善，決定了我國的礦業(yè)資本市場難以擔此重任。（參見圖1）

圖1 礦業(yè)資本市場運行示意圖

目前，我國沒有鼓勵企業(yè)通過發(fā)現優(yōu)質資源進而從資本市場獲得資本進行資源開發(fā)的良性資本籌措機制。促進“探采融合”，要依托政府完善礦業(yè)權市場和資本市場，實現金融產品的創(chuàng)新，也要依靠市場主體的不斷探索。目前，我國礦產資源勘探和規(guī)模開發(fā)嚴重依賴政府投入和行政審批，資源勘探方面的投入不足，導致部分礦業(yè)企業(yè)關注地面生產利潤遠遠超過關注地下資源的勘探發(fā)現和合理開發(fā)。多數的礦業(yè)企業(yè)并不熱衷于向上游發(fā)展，對向下游的冶煉和加工領域延伸更為感興趣。進入風險勘查領域的礦業(yè)企業(yè)，一方面要承擔較大的風險，另一方面還要克服體制障礙，服從由政府出面協(xié)調的利益分配機制。雖能實現“探采結合”，但是難以形成“探采融合”。

3.2 實現“探采整合”的可能性

礦業(yè)開發(fā)的高額投入和礦產資源的金融屬性必然使資本市場和金融市場成為地勘單位最好的戰(zhàn)場。資源勘查和礦業(yè)開發(fā)不僅具有一致的工作對象，還具有投資大、周期長、風險高等共同特點。這些特點決定了資源從勘查到開發(fā)是一個完整的過程和體系，有其固有的內在聯系和規(guī)律。資本市場、金融市場與地勘單位緊密聯系起來，礦產資源的金融屬性使地勘單位自覺地進入資本市場和金融市場。擁有勘查技術優(yōu)勢和優(yōu)質礦業(yè)權，地勘單位在資本市場完成融資只是技術問題。

技術唯一性，決定了地勘單位更加具有推進實現“探采融合”的可能性。地質勘查是地勘單位的專業(yè)優(yōu)勢，優(yōu)勢專業(yè)的回歸是地勘單位可持續(xù)發(fā)展的根本之道，也是地勘單位“探采一體化”的基礎。礦產勘查領域中“礦業(yè)資本”與“勘查技術”的博弈，地勘單位應該更具優(yōu)勢，“勘查技術”是唯一的，而愿意承擔風險的資本不是唯一的。地勘單位為擺脫“打工者”的身份，實現自身可持續(xù)發(fā)展，具有向采礦業(yè)延伸的強烈愿望。越來越多的地勘單位與銀行建立了戰(zhàn)略合作關系。地勘單位開始習慣于采取項目融資的形式吸引社會資本進入風險勘查領域，也嘗試在境外謀求上市或是借“殼”上市。如有色地調中心在香港成立控股的子公司中色科技；天津華北地勘局控股加拿大上市公司MERIT。地勘單位在推進探采融合方面雖然面臨體制障礙，但基本條件完全具備。

4 “借力”資本市場，推進“探采融合”

地勘行業(yè)要融入的礦業(yè)是與資本市場結合非常緊密的。地勘單位要做大做強，打造自己的核心競爭力，必須將自身在技術、礦業(yè)權、人才等方面的優(yōu)勢與資本有機結合，走“探采一體化”道路，資源、資產、資本三位一體化的新型發(fā)展之路，從而成為以礦產資源勘查與開發(fā)為主業(yè)的大型礦業(yè)公司。

4.1 實現礦業(yè)權進入資本市場是推進“探采融合”的關鍵

依托我國現有的礦業(yè)資本市場，地勘單位通過建立成熟的礦山，成立產權明晰的礦業(yè)公司，在內部實現資本的初步積累后，通過優(yōu)質探礦權的打包進入資本市場，資本將會放大，實現幾何級數的增長。依托成熟的礦山就滿足了主板上市要有3年的贏利，創(chuàng)業(yè)板兩年贏利的要求；打包優(yōu)質探礦權使公司在股市中更具融資優(yōu)勢，也在資本市場中盤活了勘查要素。實力壯大后，地勘單位可以在資本市場中尋找下游資產，實現收購；也可采取收購境外公司或借“殼”上市的方式通過境外資本市場利用國外資金實現自身發(fā)展。（參見圖2）

圖2 地勘單位到資源型勘查公司的轉變模式

礦業(yè)權上市有利于實現礦產勘查開發(fā)風險和收益社會化。通過社會融資可以實現礦產勘查開發(fā)風險社會化，促進整個礦產勘查開發(fā)穩(wěn)定發(fā)展，有利于礦產資源持續(xù)穩(wěn)定供應和經濟安全。在我國礦業(yè)資本市場不發(fā)育的情況下，通過實現礦業(yè)權上市，使調動地勘單位積極性主動進入資本市場就成為一種可行的途徑。地勘單位要“借力”資本市場，政府也要在礦業(yè)權管理制度方面進行調整，研究對國家出資形成礦業(yè)權的合理處置方法；加強基礎礦政管理工作，如礦業(yè)權評估、儲量評審、勘查質量檢查等工作，為礦業(yè)權進入資本市場創(chuàng)造條件。

4.2 加快完成地勘單位的企業(yè)化改革

促進“探采融合”，需要加快勘查市場主體的改造，勘查企業(yè)能夠順利進入資本市場。目前，國有地勘單位仍然維持事業(yè)體制，“戴事業(yè)帽子、走企業(yè)路子”，勘查技術、人才等要素難以流動，統(tǒng)一、開放、公開、競爭的勘查要素市場沒有形成，限制了勘查要素進入礦業(yè)資本市場。實現“探采融合”在推進地勘單位實現跨越式發(fā)展的同時，要建立現代企業(yè)制度，實現企業(yè)化改革，盤活國有地勘單位沉淀的人才、技術、資料、礦業(yè)權等勘查要素。同時，落實地勘單位生產經營自主權，將地勘單位勞動成果，礦業(yè)權的所有權、經營權、處置權和收益權放給地勘單位，進行產權制度改革，使地勘單位真正成為市場主體。

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