馬瑞超

（中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院，湖北武漢 430074）

吸收能力與創(chuàng)新績效
——基于外資異質(zhì)的實證分析

馬瑞超

（中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院，湖北武漢 430074）

長期以來，國內(nèi)企業(yè)相對薄弱的吸收能力是制約FDI技術(shù)創(chuàng)新溢出的重要因素。本文在測算各省創(chuàng)新績效的基礎(chǔ)上，從外資異質(zhì)的角度分析研究吸收能力對我國創(chuàng)新績效的影響。研究結(jié)果表明:吸收能力對創(chuàng)新績效的提升具有雙重作用，進入我國的FDI總體上不利于國內(nèi)企業(yè)進行技術(shù)吸收。港臺外資雖有助于我國自主創(chuàng)新能力的提升，但卻不利于技術(shù)吸收，而歐美外資則反之;外資技術(shù)含量過高不僅難以吸收，而且會削弱本國自主創(chuàng)新能力;與中外合資、中外合作企業(yè)相比，外商獨資企業(yè)非但不利于內(nèi)資部門技術(shù)吸收，甚至還會產(chǎn)生一定程度的技術(shù)外溢。

吸收能力;創(chuàng)新績效;外資異質(zhì);系統(tǒng)GMM

一、引 言

改革開放以來，中國經(jīng)濟實現(xiàn)了高速增長，但增長的質(zhì)量卻不高。對此，十八大報告明確提出:我國應(yīng)著力增強創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展新動力，把推動經(jīng)濟發(fā)展的立足點轉(zhuǎn)到提高質(zhì)量和效益上來;國家“十二五”規(guī)劃則也強調(diào)要加快建設(shè)國家創(chuàng)新體系，著力提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，推動經(jīng)濟發(fā)展更多依靠科技創(chuàng)新驅(qū)動。由此可見，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)濟增長方式，促進中國經(jīng)濟從投資拉動型向創(chuàng)新驅(qū)動型轉(zhuǎn)變，已經(jīng)成為當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的主題。自從Mac Dougall［1］首次提出FDI技術(shù)溢出效應(yīng)以來，大量研究基本證實了FDI對東道國技術(shù)水平的影響。然而，F(xiàn)DI是否有助于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)創(chuàng)新績效的提升，學(xué)術(shù)界對此存在廣泛爭議［2－3］。

部分學(xué)者認為，吸收能力可能是破解該“謎題”的關(guān)鍵。Cohen＆Levinthal［4］首先提出了吸收能力的概念;Zahra＆George［5］將吸收能力分解為技術(shù)獲取、技術(shù)吸收、技術(shù)轉(zhuǎn)化與技術(shù)利用四個階段，并著重強調(diào)吸收能力在企業(yè)創(chuàng)新過程中所起的重要作用。在對吸收能力的概念、作用與內(nèi)部結(jié)構(gòu)進行完善的基礎(chǔ)上，學(xué)術(shù)界開始深入探討吸收能力影響企業(yè)自主創(chuàng)新的作用路徑與機制。Fosfuri［6］通過構(gòu)造從外部技術(shù)到內(nèi)部創(chuàng)新的模型，證實企業(yè)如果僅僅處于外部先進技術(shù)的環(huán)境下并不會直接產(chǎn)生創(chuàng)新成果，吸收能力的調(diào)節(jié)作用在外部技術(shù)內(nèi)生化過程中起著不可替代的作用;Escribano［7］通過對2000－2002年間2265個西班牙公司進行實證分析，證實了吸收能力對企業(yè)創(chuàng)新具有雙重作用:“創(chuàng)新效應(yīng)”與“調(diào)節(jié)效應(yīng)”，并且強調(diào)“調(diào)節(jié)效應(yīng)”在企業(yè)外部技術(shù)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新成果的過程中起著關(guān)鍵作用。此外，Sara［8］、賴明勇［9］等國內(nèi)外學(xué)者也紛紛構(gòu)建模型，分析探討吸收能力對東道國（尤其是發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體）企業(yè)自主創(chuàng)新的影響。

然而，現(xiàn)有研究大多將FDI作為一個整體進行分析，忽略了外資異質(zhì)性對吸收能力的影響。對于像中國這樣的發(fā)展中國家而言，F(xiàn)DI在資金來源、技術(shù)含量、進入方式等方面都存在顯著差異，而這些特征差異可能會影響到國內(nèi)企業(yè)吸收能力的發(fā)揮。因此，本文將從外資異質(zhì)的角度，重新考察吸收能力對我國創(chuàng)新績效的影響。本文在現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上，從以下三個方面進行了拓展:（1）運用基于DEA的Malmquist指數(shù)測算了我國各省創(chuàng)新績效;（2）運用系統(tǒng)GMM廣義矩估計檢驗了吸收能力促進創(chuàng)新績效提升的雙重效應(yīng);（3）分析比較具有不同外資特征的外商直接投資對吸收能力的影響。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）吸收能力的雙重效應(yīng)

吸收能力在企業(yè)創(chuàng)新活動中具有十分重要的作用:一方面，吸收能力（常以R＆D強度代表）作為企業(yè)創(chuàng)新的主要過程與重要手段，其強度和效率直接決定了企業(yè)的創(chuàng)新成果;另一方面，吸收能力的提升有助于企業(yè)從外部環(huán)境中吸取更多的知識和技術(shù)，間接提高了企業(yè)創(chuàng)新能力。通常，前者被稱為是吸收能力的“創(chuàng)新效應(yīng)”，主要反映企業(yè)的自主創(chuàng)新能力;而后者則被定義為“調(diào)節(jié)效應(yīng)”，主要反映企業(yè)的技術(shù)吸收能力。吸收能力的這兩種效應(yīng)相互交錯，共同促進企業(yè)創(chuàng)新績效的提升。因此，本文在考察吸收能力影響我國創(chuàng)新績效的過程中，分別檢驗這兩種效應(yīng)各自的影響作用，并著重分析具有不同外資特征的FDI對吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的影響?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)1:

H1:吸收能力通過“創(chuàng)新效應(yīng)”與“調(diào)節(jié)效應(yīng)”促進我國創(chuàng)新績效的提高。

（二）外資來源對吸收能力的影響

在我國每年實際使用的外資當(dāng)中，港臺地區(qū)的資金占據(jù)相當(dāng)大的比重，數(shù)據(jù)顯示:2005－2010年間，港臺地區(qū)FDI占我國實際利用外資總額的50.44%①數(shù)據(jù)根據(jù)歷年《中國統(tǒng)計年鑒》整理并平均得出。。由于世界不同國家和地區(qū)的技術(shù)水平存在顯著差異，來自不同國家和地區(qū)的FDI會對我國創(chuàng)新績效產(chǎn)生不同影響。與歐美發(fā)達國家外資企業(yè)相比，港臺地區(qū)的外資企業(yè)在文化傳統(tǒng)、技術(shù)含量等方面都與內(nèi)地企業(yè)接近，在內(nèi)地市場的融合度比較高，這將加劇內(nèi)地市場的競爭程度，激勵內(nèi)地企業(yè)通過自主創(chuàng)新來提升自身的技術(shù)水平與產(chǎn)品質(zhì)量，從而獲得市場競爭優(yōu)勢;然而，受到港臺外資技術(shù)含量偏低的限制［10］，內(nèi)地企業(yè)很難從中吸收國際先進的知識技術(shù)，從而制約了吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。相比之下，來自歐美國家的外資企業(yè)則會帶來更為先進的技術(shù)，為內(nèi)地企業(yè)提供更多可供學(xué)習(xí)的“養(yǎng)分”，有利于我國通過“調(diào)節(jié)效應(yīng)”迅速掌握世界先進技術(shù)、提高創(chuàng)新效率;然而，歐美外資在帶來先進技術(shù)的同時也會對我國自主創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，加劇內(nèi)地企業(yè)對外資的技術(shù)依賴程度［11］，從而制約吸收能力“創(chuàng)新效應(yīng)”的發(fā)揮。因此，本文認為不同來源的FDI會對我國吸收能力產(chǎn)生不同的影響，并最終影響到創(chuàng)新績效水平?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)2:

H2:不同來源的FDI對我國吸收能力產(chǎn)生不同的影響，港臺FDI有助于內(nèi)資部門自主創(chuàng)新能力的提高，但卻制約了吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮;歐美FDI則反之。

（三）外資質(zhì)量對吸收能力的影響

大量文獻表明，內(nèi)、外資企業(yè)間的技術(shù)差距是影響FDI技術(shù)溢出的主要因素［12］，但技術(shù)差距究竟會對FDI技術(shù)溢出產(chǎn)生怎樣的影響，學(xué)術(shù)界卻存在明顯分歧。結(jié)合吸收能力來看，高技術(shù)含量FDI的進入既可以通過競爭效應(yīng)激勵內(nèi)資企業(yè)增加研發(fā)投入、不斷開拓創(chuàng)新，從而提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力;又可能會利用其技術(shù)上的絕對優(yōu)勢對我國自主創(chuàng)新企業(yè)進行“擠出”，從而削弱了我國的自主創(chuàng)新能力。另外，高技術(shù)含量FDI的進入會擴大可供我國選擇、吸收的技術(shù)范圍，提高了可供我國學(xué)習(xí)借鑒的技術(shù)質(zhì)量，為吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮提供了前提和基礎(chǔ);但同時也會由于其技術(shù)水平遠遠超出我國內(nèi)資企業(yè)的吸收能力而很難被本土企業(yè)吸收利用，從而抑制了“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。因此，本文認為外資質(zhì)量會對吸收能力產(chǎn)生正反兩方面影響，其最終結(jié)果取決于正負效應(yīng)之間的權(quán)衡:如果正向影響大于負向影響則會促進吸收能力雙重效應(yīng)的發(fā)揮;反之則會對吸收能力產(chǎn)生抑制作用，對我國創(chuàng)新績效產(chǎn)生負面影響?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)3:

H3:外資質(zhì)量會對我國吸收能力產(chǎn)生正反兩方面影響，其最終結(jié)果取決于正、負效應(yīng)之間的權(quán)衡。

（四）外資進入方式對吸收能力的影響

受跨國企業(yè)目標(biāo)模式和經(jīng)濟全球化的影響，近年來外資進入我國的方式呈現(xiàn)出明顯的獨資化傾向。數(shù)據(jù)顯示:2005－2010年間，外商獨資企業(yè)實際投資金額占FDI總體比重從71.22%上升為76.58%，平均增速為1.5%①數(shù)據(jù)來源:歷年《中國統(tǒng)計年鑒》。相關(guān)研究表明，跨國公司如果以合資形式進入東道國市場，則東道國合作方就很可能通過技術(shù)擴散的方式獲取跨國公司的重要技術(shù)，并將其應(yīng)用到自己掌握的全資公司當(dāng)中，從而提高國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平與創(chuàng)新能力;而跨國公司如果以獨資方式進入，則會加強其對關(guān)鍵技術(shù)的保護，最大程度避免技術(shù)外溢，從而抑制了本地企業(yè)的吸收能力［13］。因此，在跨國公司將設(shè)立獨資企業(yè)作為進入我國主要方式的情況下，我國內(nèi)資部門將會因為缺少同外資企業(yè)接觸的機會而導(dǎo)致吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”受到抑制?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)4:

H4:外資進入形式會對吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”產(chǎn)生顯著影響，外商獨資企業(yè)不利于該效應(yīng)的發(fā)揮。

三、模型、變量與數(shù)據(jù)說明

（一）計量模型的構(gòu)建

在參考大量國外相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上，本文借鑒Escribano et al（2009）的調(diào)節(jié)效應(yīng)模型來驗證上述研究假設(shè):

式中:Innov為創(chuàng)新績效，F(xiàn)DI為具有不同外資特征的外商直接投資，Ac為吸收能力，Interact為Ac與FDI的交互項，Control為影響創(chuàng)新績效的其他控制變量。系數(shù)反映外資企業(yè)對創(chuàng)新績效總體水平的影響;β1衡量了吸收能力的“創(chuàng)新效應(yīng)”，反映國內(nèi)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。若β1不顯著，則說明外資企業(yè)的競爭效應(yīng)沒有發(fā)揮作用;若β1顯著為正，則說明外資企業(yè)促進了本國自主創(chuàng)新;若β2顯著為負，則說明外資企業(yè)對國內(nèi)自主創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生了“擠出”，從而降低了本國自主創(chuàng)新能力。β2衡量了吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”，反映國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)吸收能力。若不顯著，則說明此類外資不易被我國內(nèi)資部門所吸收，內(nèi)資部門無法通過吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”來促進創(chuàng)新績效的提高;若β2顯著為正，則說明此類外資容易被內(nèi)資部門吸收，內(nèi)資部門通過成功吸收蘊含在外資中的先進技術(shù)而提高了本國創(chuàng)新績效;若β2顯著為負，則說明此類外資非但不易被我國內(nèi)資企業(yè)吸收，還產(chǎn)生了逆向技術(shù)溢出，導(dǎo)致國內(nèi)創(chuàng)新技術(shù)與研發(fā)人員流入外資部門，從而抑制了我國創(chuàng)新績效的提升。

（二）變量設(shè)計

（1）創(chuàng)新績效（Innov）。本文將R＆D資本存量與R＆D人員全時當(dāng)量作為投入變量，將專利申請數(shù)量作為產(chǎn)出變量，運用基于投入導(dǎo)向的數(shù)據(jù)包絡(luò)模型（即DEA－Malmquist指數(shù)）測算出2005－2010年間我國30個省和直轄市（除西藏和港澳臺地區(qū)）的創(chuàng)新績效。本文采用永續(xù)盤存法來估算各省市的R＆D 資本存量，計算公式:RDSi，t=（1 － δ）RDSi，t－1+RDi，t。式中，RDi，t為i省t年的R＆D 經(jīng)費投入，并用設(shè)備、工器具購置價格指數(shù)進行平減;參照王然［14］等人的研究成果，本文將研發(fā)資本的折舊率δ設(shè)為15%;基期研發(fā)資本存量計算公式 RDSi，2005=RDi，2005/（g+ δ）②假定 R＆D 資本存量 RDS 的平均增長率等于 R＆D 支出的平均增長率，即（RDSit － RDSi，t－1）/RDSi，t－1=（RDi，t － RDi，t－1）/RDi，t－1，再結(jié)合永續(xù)盤存法的計算公式，即可推導(dǎo)出基期R＆D資本存量的計算公式。，其中g(shù)為2005 －2010年間各省及直轄市R＆D經(jīng)費支出的平均增長率。其余指標(biāo)可直接從《中國科技統(tǒng)計年鑒》中獲得。

（2）吸收能力（Ac）。參考現(xiàn)有研究成果［15］，本文選取R＆D強度作為衡量我國各省吸收能力的指標(biāo)。R＆D強度為各省技術(shù)開發(fā)經(jīng)費內(nèi)部支出金額 /該省國內(nèi)生產(chǎn)總值。

（3）控制變量（Control）。與外商直接投資和內(nèi)資企業(yè)R＆D投入相比，政府部門對科研活動的扶持是促進我國技術(shù)創(chuàng)新的又一重要途徑，對我國創(chuàng)新績效的提升具有深遠影響［16］。因此，本文用i省科技經(jīng)費籌集額中政府資金占該省當(dāng)年科技經(jīng)費籌集額的比重來衡量政府扶持力度，并測算它對創(chuàng)新績效的影響。

（4）具有不同特征的外資水平（FDI）。根據(jù)以上分析，本文用外資特征與外商直接投資的乘積來表示具有不同外資特征的FDI。與眾多研究相似，外商直接投資用各省實際利用外資額占該省國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來表示，各項外資特征指標(biāo)說明如下:

外資來源指標(biāo)（Or）。鑒于我國每年實際利用的FDI總額（港臺地區(qū)除外）中，歐美等發(fā)達國家的投資占絕大多數(shù)，因此本文用“（香港 +臺灣外商實際投資額）/外商實際投資總額”和“1－（香港+臺灣外商實際投資額）/外商實際投資總額”來分別表示港臺外資特征與歐美發(fā)達國家外資特征。

外資質(zhì)量指標(biāo)（Q）。本文參考郭熙保（2009）的研究，用各省每年外資來源國的技術(shù)指標(biāo)加權(quán)平均值作為該省外資質(zhì)量指標(biāo)，計算公式為:Qi=∑（FDIi/∑FDIi）×techi。式中，Qi表示各省外資質(zhì)量，F(xiàn)DIi為該省吸引的外資來源國i的實際外商直接投資額，∑FDIi為該省吸引的外商直接投資總額，techi為外資來源國i的技術(shù)指標(biāo)。

外資進入方式指標(biāo)（Em）。本文參考朱仲羽［17］的研究方法，用各省外商直接投資分組中“外商獨資企業(yè)實際投資額/外商實際投資總額”、“（外商合資+合作企業(yè)實際投資額）/外商實際投資總額”兩項指標(biāo)來分別表示不同的外資進入方式。

根據(jù)以上分析，本文對公式（1）進行拓展，以此衡量具有不同外資特征的FDI對吸收能力的影響

其中，F(xiàn)DI×Or、FDI×Q與FDI×Em分別表示不同來源的FDI、具有不同技術(shù)含量的FDI以及不同進入方式的FDI，它們與Ac的交互項系數(shù)反映吸收能力對不同特征FDI的技術(shù)吸收程度。

（三）數(shù)據(jù)來源與內(nèi)生性分析

鑒于相關(guān)數(shù)據(jù)的可得性，本文研究樣本為2005－2010年間我國30個省和直轄市（除西藏和港澳臺地區(qū)以外）的省際面板數(shù)據(jù)。其中，創(chuàng)新與研發(fā)方面的數(shù)據(jù)來自歷年《中國科技統(tǒng)計年鑒》;設(shè)備、工器具購置價格指數(shù)摘自《中國統(tǒng)計年鑒》;各省實際使用外資金額與該省國內(nèi)生產(chǎn)總值摘自各省統(tǒng)計年鑒;不同來源和不同進入方式的外資實際投資數(shù)據(jù)摘自各省歷年統(tǒng)計年鑒中“對外經(jīng)濟貿(mào)易”一項。

大量文獻證實，一國技術(shù)創(chuàng)新與外商直接投資之間很可能存在雙向因果關(guān)系［18］。也就是說，F(xiàn)DI可以通過技術(shù)創(chuàng)新溢出效應(yīng)來提高東道國的創(chuàng)新能力;而一個國家創(chuàng)新能力的提高也會吸引大量外資企業(yè)前來分享該國技術(shù)創(chuàng)新所產(chǎn)生的外部性收益。因此，本文計量模型中很可能存在嚴重的內(nèi)生性問題，如果采用標(biāo)準(zhǔn)的靜態(tài)面板模型來進行估計，其結(jié)果將是有偏的。目前，解決內(nèi)生性問題的主要方法是差分GMM（Difference－GMM）與系統(tǒng)GMM（System－GMM）估計法。二者相比，由 Blundell＆ Bond［19］創(chuàng)建的系統(tǒng)GMM估計方法彌補了差分GMM的部分缺陷，在估計過程中同時利用了差分和水平方程兩方面的信息，其估計結(jié)果比差分GMM更為有效。因此，本文運用系統(tǒng)GMM動態(tài)面板來進行計量分析。

四、實證結(jié)果及分析

（一）統(tǒng)計性描述與相關(guān)性分析

根據(jù)上述分析，本文運用Deap2.1軟件測算2005－2010年間我國各省Malmquist指數(shù)，以此反映各省創(chuàng)新績效，并計算它與吸收能力之間的相關(guān)關(guān)系。

表1顯示:2005－2010年間我國創(chuàng)新績效總體呈上升趨勢，平均增速為0.087%，這說明國家自主創(chuàng)新政策取得了一定成效。另外，我國創(chuàng)新績效存在明顯的地區(qū)性差異，其中北、上、廣以及江浙等東部發(fā)達地區(qū)的創(chuàng)新績效普遍高于全國整體水平;而中、西部地區(qū)的創(chuàng)新績效則相對落后，但其增長速度卻明顯高于東部地區(qū)，說明這些地區(qū)已經(jīng)開始強調(diào)技術(shù)創(chuàng)新的重要性，通過增加研發(fā)投入與提高研發(fā)效率等方式，使該地區(qū)創(chuàng)新績效向東部靠齊。吸收能力指標(biāo)顯示:我國東部地區(qū)的技術(shù)吸收能力明顯高于中西部地區(qū)。通過創(chuàng)新績效與吸收能力間的相關(guān)系數(shù)，可以清楚看出二者之間存在著一定的相關(guān)關(guān)系。

（二）平穩(wěn)性檢驗

為避免數(shù)據(jù)不平穩(wěn)所造成的偽回歸問題，這里對本文涉及的所有變量進行三種主要的單位根檢驗。檢驗形式通過數(shù)據(jù)擬合度決定，滯后階數(shù)根據(jù)Schwarz準(zhǔn)則自動選取（檢驗結(jié)果可向作者索?。?。檢驗結(jié)果顯示:每個變量都至少通過了兩種顯著性水平為5%的平穩(wěn)性檢驗，說明本文數(shù)據(jù)都是平穩(wěn)的，可以直接進行回歸分析。

表1 我國各省創(chuàng)新績效與吸收能力統(tǒng)計描述及相關(guān)系數(shù)

（三）回歸結(jié)果及解釋

本文運用Stata11軟件對以上方程進行檢驗，結(jié)果如表2所示。因為系統(tǒng)GMM成立的前提是擾動項不存在自相關(guān)，因此本文通過Arellano－Bond Test（以下簡稱為AB檢驗）對擾動項的差分項AR（1）進行檢驗，結(jié)果顯示:在5%的置信區(qū)間下，方程組的擾動項均無自相關(guān)問題。另外，由于方程估計使用了大量工具變量，所以需要對這些工具變量的有效性進行過度識別檢驗。本文參考邢斐［20］等 的做法，選取Sargan統(tǒng)計量來進行驗證，結(jié)果表明在5%的置信區(qū)間下所有的工具變量均有效。結(jié)合以上兩種檢驗結(jié)果，本文認為所有方程的回歸結(jié)果都是有效可信的。

表2第1列顯示:FDI對我國整體創(chuàng)新績效的提升具有促進作用，但計量結(jié)果同時表明FDI的進入影響了我國吸收能力雙重效應(yīng)的發(fā)揮。一方面，Ac系數(shù)不顯著說明FDI的進入沒有通過競爭效應(yīng)來激勵內(nèi)資企業(yè)進行自主創(chuàng)新，不利于吸收能力“創(chuàng)新效應(yīng)”的發(fā)揮;另一方面，交互項系數(shù)顯著為負說明我國在現(xiàn)有的科研條件下很難對FDI進行有效的技術(shù)吸收，吸收能力的“調(diào)節(jié)效應(yīng)”受到了制約，甚至還產(chǎn)生了逆向技術(shù)溢出。由此可見，F(xiàn)DI在提升我國整體創(chuàng)新績效的同時，對國內(nèi)自主創(chuàng)新與技術(shù)吸收都產(chǎn)生了不利影響。

第2～5列分別顯示具有不同外資特征的FDI對我國吸收能力所產(chǎn)生的影響。第2列反映不同外資來源對我國創(chuàng)新績效整體水平的影響，其中港臺外資對我國科技創(chuàng)新具有一定的促進作用，而歐美外資則表現(xiàn)出抑制作用。結(jié)合吸收能力來看，港臺外資通過加劇市場競爭程度有效推動了我國自主創(chuàng)新步伐，“創(chuàng)新效應(yīng)”的系數(shù)為正且十分顯著;而歐美外資“創(chuàng)新效應(yīng)”的系數(shù)為負，說明這類外資對我國自主創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)生了一定的“擠出”，不利于我國自主創(chuàng)新?！罢{(diào)節(jié)效應(yīng)”方面，港臺外資的影響為負，而歐美外資則顯著為正。這說明港臺企業(yè)在大陸投資的主要目的是利用內(nèi)地廉價的勞動力進行低技術(shù)含量的勞動密集型生產(chǎn)，使得內(nèi)資企業(yè)很難從中吸收到先進的創(chuàng)新技術(shù)。不僅如此，由于港臺企業(yè)在內(nèi)地投資經(jīng)營的過程中十分重視對國內(nèi)科技成果與創(chuàng)新人才的吸收，使得部分科技成果和創(chuàng)出內(nèi)地。與港臺外資相比，歐美外資企業(yè)則不局限于利用內(nèi)地廉價的勞動力資源來獲取成本優(yōu)勢，這類企業(yè)往往會在國內(nèi)建立研究中心、吸收并培養(yǎng)本地技術(shù)人才，以此實現(xiàn)其全球化的戰(zhàn)略目的。在此過程中，外資企業(yè)部分創(chuàng)新成果會產(chǎn)生溢出、某些技術(shù)人才也會回流到中資企業(yè)當(dāng)中，從而促進國內(nèi)企業(yè)對外資先進技術(shù)吸收能力的顯著提升，有利于“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。因此，實證結(jié)果證明H2成立。

表2 系統(tǒng)GMM兩階段估計結(jié)果

第3列表明，高質(zhì)量的FDI能顯著提高創(chuàng)新績效整體水平，但吸收能力與交互項系數(shù)均不顯著表明:高技術(shù)含量的外資企業(yè)不利于我國進行自主創(chuàng)新與技術(shù)吸收。與國際尖端科技相比，我國目前的科技水平相對落后，創(chuàng)新人才也較為匱乏。在國內(nèi)外技術(shù)差距比較大的情況下，我國企業(yè)憑借自身實力無法與擁有先進技術(shù)的外資企業(yè)產(chǎn)生直接競爭，F(xiàn)DI“競爭效應(yīng)”受到抑制;另外，由于缺乏吸收外部先進技術(shù)的學(xué)習(xí)能力，內(nèi)資企業(yè)也很難獲取外資先進技術(shù)，影響“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮 。該結(jié)論對H3進行了驗證和補充，說明我國今后在引進外資的過程中不要盲目吸引技術(shù)先進的外資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)重視國內(nèi)外技術(shù)差距的重要性，采取“拿來主義”的策略有針對性地引進可被本地企業(yè)學(xué)習(xí)模仿的外資企業(yè)，并通過增強我國吸收能力的方式來縮小國內(nèi)外技術(shù)差距，促進本國科技創(chuàng)新能力的升級。

第4列反映外資進入方式對我國吸收能力以及創(chuàng)新績效的影響，實證結(jié)果表明:以合資＆合作形式進入的外資有利于創(chuàng)新績效整體水平的提高，而外商獨資企業(yè)對此卻沒有產(chǎn)生影響。吸收能力方面，由于我國外資企業(yè)大多是市場導(dǎo)向型的［24］，所以無論以哪種形式進入，外資企業(yè)都會以我國市場為目標(biāo)，同國內(nèi)企業(yè)展開激烈的市場競爭，從而迫使內(nèi)資企業(yè)通過增加研發(fā)投入、升級技術(shù)與管理水平等方式維持自己的市場競爭地位，促進我國的自主創(chuàng)新。交互項系數(shù)顯示，獨資企業(yè)只在10%的顯著性水平下通過了檢驗，而合資＆合作企業(yè)的顯著性水平則為1%，這說明與合資＆合作企業(yè)形式相比，外商獨資企業(yè)的確不利于我國進行技術(shù)吸收，吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”受到了抑制（H4成立）。另外，受我國吸收能力偏低、知識產(chǎn)權(quán)保護意識薄弱以及創(chuàng)新激勵機制不足等因素的影響，中外合資＆合作的企業(yè)形式非但沒有使我國從中受益，反而產(chǎn)生了逆向技術(shù)溢出，使得國內(nèi)原有的創(chuàng)新技術(shù)和科技人才流入海外，對我國創(chuàng)新績效的提高產(chǎn)生了負面影響。

（四）穩(wěn)健性檢驗

為檢驗上述結(jié)論是否穩(wěn)健，本文參考鄒薇［21］等學(xué)者的研究成果，用人力資本代替R＆D強度作為我國吸收能力的衡量指標(biāo)，再次檢驗外資異質(zhì)對吸收能力的影響。從表3中可以看出，改變吸收能力衡量指標(biāo)后，原方程變量的符號都沒有發(fā)生變化，估計結(jié)果顯著性程度也與表2基本保持一致。這說明本文實證結(jié)果不受吸收能力衡量指標(biāo)選擇的影響，表現(xiàn)出良好的穩(wěn)健性，上述結(jié)論真實可靠。

表3 系統(tǒng)GMM兩階段估計結(jié)果（2）

五、結(jié)論及政策建議

根據(jù)以上分析，本文得出以下重要結(jié)論:（1）吸收能力對創(chuàng)新績效具有雙重作用，其中“創(chuàng)新效應(yīng)”反映出我國的自主創(chuàng)新能力，而“調(diào)節(jié)效應(yīng)”則決定著外部知識溢出對國內(nèi)創(chuàng)新績效的影響;（2）外資特征對吸收能力具有重要影響，不同來源、質(zhì)量、以及進入方式的FDI都會影響我國吸收能力雙重效應(yīng)的發(fā)揮;（3）外資來源方面，港臺外資顯著促進了內(nèi)地自主創(chuàng)新能力的提升，但也產(chǎn)生了一定的逆向技術(shù)溢出，歐美外資雖不利于我國自主創(chuàng)新，但卻有利于技術(shù)吸收，促進內(nèi)資企業(yè)通過“調(diào)節(jié)效應(yīng)”提升我國創(chuàng)新績效;（4）外資企業(yè)所蘊含的技術(shù)含量越高，對吸收能力的影響程度越弱，越不利于內(nèi)資部門創(chuàng)新績效的提升;（5）FDI以獨資形式進入我國，不利于吸收能力“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮，而中外合資、合作形式的外資企業(yè)則對我國產(chǎn)生了顯著的逆向技術(shù)溢出，從而制約我國創(chuàng)新績效的提升。

長期以來，我國在大量吸收外商直接投資的過程中忽視了外資異質(zhì)對本國科技創(chuàng)新的影響，根據(jù)上述結(jié)論，本文提出以下幾點建議:

首先，我國應(yīng)改變盲目追求外資數(shù)量和對外資企業(yè)實行普遍優(yōu)惠制的政策導(dǎo)向，采取基于內(nèi)資部門吸收能力的差異化政策。一直以來，為了追求FDI對本地經(jīng)濟的拉動作用，各地政府紛紛降低進入門檻，對所有的外資企業(yè)給予同等程度的政策優(yōu)惠，希望以此吸引大量外資企業(yè)的進入。本文研究表明，并非所有外資企業(yè)都是優(yōu)質(zhì)的，只有與本地技術(shù)相匹配、愿意同我國內(nèi)資企業(yè)合作、便于被本地企業(yè)技術(shù)吸收的外資企業(yè)才有利于我國科技創(chuàng)新。因此，我國應(yīng)放棄傳統(tǒng)的外資企業(yè)普惠政策，根據(jù)外資的不同特征給予差異化的優(yōu)惠政策，并將外資優(yōu)惠政策與本地產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新促進政策相結(jié)合。另外，各級政府還應(yīng)對國內(nèi)外企業(yè)“一視同仁”，加強對本國企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的支持和保護力度，鼓勵國內(nèi)企業(yè)同外資企業(yè)充分競爭，從而提升我國創(chuàng)新水平。

其次，著力提升我國企業(yè)吸收能力，促進“創(chuàng)新效應(yīng)”與“調(diào)節(jié)效應(yīng)”的發(fā)揮。根據(jù)吸收能力的四個維度（科技經(jīng)費、人力資本、社會資本與知識管理），本文建議從以下四個方面增強我國企業(yè)的吸收能力:（1）加大內(nèi)資企業(yè)科技經(jīng)費投入規(guī)模、提高投資效率、改善投資結(jié)構(gòu)。我國應(yīng)改變當(dāng)前“重技術(shù)和設(shè)備引進、輕消化吸收與二次創(chuàng)新”的發(fā)展現(xiàn)狀，強調(diào)R＆D投入的重要性，優(yōu)化科技經(jīng)費投入結(jié)構(gòu)，增加對引進技術(shù)的消化吸收費用。（2）注重科研人員培養(yǎng)，優(yōu)化企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)。我國企業(yè)應(yīng)加強人力資本意識和人才管理，增加中外企業(yè)技術(shù)人員交流、溝通的機會，改善企業(yè)創(chuàng)新激勵機制，營造創(chuàng)新氛圍，鼓勵員工進行各種創(chuàng)新，推動關(guān)鍵管理人員和工程技術(shù)人員的引進、激勵和培養(yǎng)。（3）促進產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟內(nèi)的互動和信任，加強上下游企業(yè)間在技術(shù)、人才等方面的接觸，建立產(chǎn)品售后評價機制，注重從客戶的批評意見中學(xué)習(xí)、改進并自我完善。（4）健全知識管理體系。企業(yè)知識管理體系包括知識獲得、創(chuàng)造、整合、記錄、存儲和更新等一系列過程，我們應(yīng)重視體系架構(gòu)內(nèi)各環(huán)節(jié)的重要性，建立健全企業(yè)知識管理體系，并在企業(yè)內(nèi)部形成學(xué)習(xí)型制度和文化。

最后，我國應(yīng)尤其關(guān)注FDI技術(shù)逆向溢出問題，要在提高國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)保護意識、加強核心技術(shù)保護力度的基礎(chǔ)上，實行漸進式的差異化行業(yè)開放政策，等內(nèi)資部門技術(shù)水平與吸收能力達到一定程度之后再對外資進行開放，并鼓勵中外合作。另外，目前我國資源要素市場存在嚴重扭曲，科技資源與人力資本等科技要素存在一定程度的資源錯配，這將挫傷國內(nèi)企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新的積極性，導(dǎo)致國內(nèi)科技資源向外資部門“倒流”。因此，我國今后應(yīng)大力培育國內(nèi)要素市場，建立健全科技資源的合理定價機制，從根本上避免技術(shù)逆向溢出。

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A Study of China's Pension“Fairness”:From“Income and Need”Perspective

YONG Lan，ZHANG Si－feng
（School of Public Policy and Administration，Xi'an Jiaotong University，Xi'an710049，China）

This paper establishes a pension“fairness”analysis model by means of a theoretical model for“Income and Need”and variable definition.Then we conduct a comparison for"Income and Need Ratio of Basic Pension"from horizontal and longitudinal perspectives and thus make a conclusion regarding China's pension“Fairness”.

Pension;Income;Need;Income and Need Ratio of Basic Pension;Fairness

A

1002－2848－2013（01）－0081－08

2012－09－07

本文受中南財經(jīng)政法大學(xué)“研究生創(chuàng)新教育計劃”資助，課題號:2011B0402。

馬瑞超（1985－），回族，河南省鄭州市人，中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院博士研究生，研究方向:投資經(jīng)濟理論。

責(zé)任編輯、校對:鄭雅妮