周大元
(東北財(cái)經(jīng)大學(xué),遼寧 大連 116023)
貸款利率自主定價(jià)后,中國(guó)人民銀行宣布自2012年6月8日起將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍,將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍,進(jìn)一步推進(jìn)了利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程。時(shí)至今日,再次擴(kuò)大存貸款浮動(dòng)區(qū)間已一年,本文就此對(duì)利率市場(chǎng)化背景下北方某市地方法人金融機(jī)構(gòu)的貸款利率定價(jià)機(jī)制進(jìn)行了專題研究,以點(diǎn)帶面,探討增強(qiáng)法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化適應(yīng)性的有效途徑。
該轄區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)以收益覆蓋成本與風(fēng)險(xiǎn)的理念逐步深化,大多是以利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)原則進(jìn)行利率定價(jià),有著各自較為完整的一套貸款利率定價(jià)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn),普遍實(shí)行貸款基準(zhǔn)利率加點(diǎn)的貸款利率定價(jià)方法。但個(gè)別法人金融法機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)方法主觀隨意性仍然較大,對(duì)貸款利率是否進(jìn)行浮動(dòng)或者浮動(dòng)多少缺乏精細(xì)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn),僅將貸款客戶按照自然人、法人類型簡(jiǎn)單分類,尚未做到根據(jù)客戶信用等級(jí)、信貸投向、擔(dān)保方式以及客戶關(guān)系價(jià)值等因素實(shí)行差別化管理,其貸款利率浮動(dòng)的幅度通常未能真實(shí)反映借款人的信用水平及貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。
以1-3年(含)貸款為例,2013年5月末,該市城商行最高利率8%,最低貸款利率6.15%,加權(quán)平均利率7.39%、在法定基準(zhǔn)利率上上浮20%;農(nóng)信社最高利率11.97%,最低貸款利率7.99%,加權(quán)平均利率10.31%、在法定基準(zhǔn)利率上上浮60%多。基于風(fēng)險(xiǎn)和成本等因素,農(nóng)信社確定的利率上浮幅度普遍高于城商行。
法人金融機(jī)構(gòu)貸款利率在2012年央行6、7月兩次降低貸款利率后總體水平回落。2013年1-5月,城商行、農(nóng)信社新增貸款28.1億元,增長(zhǎng)7.9%,1-3年(含)貸款加權(quán)平均利率分別比去年同期下降0.84和1.57個(gè)百分點(diǎn)。
調(diào)查顯示,2013年5月末該市地方法人金融機(jī)構(gòu)利率下浮10%,貸款發(fā)生額占比僅為其全部貸款發(fā)生額的0.81%。金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)生額中,城商行執(zhí)行基準(zhǔn)利率的占12.49%,基準(zhǔn)利率下浮10%的占1.87%,其余為不同幅度的上浮;農(nóng)信社執(zhí)行基準(zhǔn)利率的占0.1%,沒有貸款利率下浮現(xiàn)象,除商業(yè)房產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)抵押類貸款上浮10%-30%,貸款利率基本上浮50%-80%。
在貸款利率定價(jià)過程中,要充分考慮內(nèi)外部?jī)煞矫嬉蛩兀?/p>
外部因素主要包括借款人綜合貢獻(xiàn)度、信用等級(jí)、行業(yè)類型等,信用等級(jí)越高的貸款客戶、國(guó)家重點(diǎn)支持行業(yè)的貸款客戶,貸款風(fēng)險(xiǎn)度越低,在利率上可以享有更多的優(yōu)惠;反之,貸款風(fēng)險(xiǎn)度越高,則執(zhí)行利率相對(duì)較高。
1.資金供求狀況。在某一時(shí)期貸款供給量大于需求時(shí),金融機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)降低;反之,貸款利率定價(jià)提高。
2.資金成本。資金成本是金融機(jī)構(gòu)為籌集貸款資金所發(fā)生的成本,平均貸款利率只有高于平均資金來源成本利率的情況下,金融機(jī)構(gòu)才能獲利,因此,要根據(jù)不同種類、不同期限的貸款所籌集的資金成本,確定合理的貸款利率。
3.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)。由于貸款對(duì)象、期限、種類各不相同,所以每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度各不相同,如貸款期限越長(zhǎng),利率風(fēng)險(xiǎn)越大,所要求的期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)越高。
貸款利率自主定價(jià)并擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間后,地方法人金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要轉(zhuǎn)向了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),可能導(dǎo)致存款利率上升、貸款利率相對(duì)下降,存貸利差收窄在一定程度上影響地方法人金融機(jī)構(gòu)盈利能力,經(jīng)營(yíng)壓力加大,而且,容易出現(xiàn)貸款過分集中的風(fēng)險(xiǎn)。因此,當(dāng)前應(yīng)做好以下幾方面工作:
利率市場(chǎng)化是一把“雙刃劍”,它在給地方法人金融機(jī)構(gòu)帶來更為自主的環(huán)境、進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力的同時(shí),也會(huì)加劇存款資源和優(yōu)質(zhì)貸款客戶的競(jìng)爭(zhēng)。因此,地方法人金融機(jī)構(gòu)要正確處理兩方面的關(guān)系:一是處理好貸款利率定價(jià)與法人金融機(jī)構(gòu)改革遠(yuǎn)期計(jì)劃的關(guān)系,避免由于追逐短期利益而流失優(yōu)質(zhì)客戶的情況發(fā)生;二是處理好貸款利率定價(jià)與國(guó)家信貸政策關(guān)系。
一是設(shè)立利率管理部門,負(fù)責(zé)日常利率管理;二是引進(jìn)和培育貸款利率定價(jià)人才;三是注重收集與貸款利率定價(jià)的相關(guān)信息,包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、物價(jià)指數(shù)、重大經(jīng)濟(jì)政策等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息,以及本金融機(jī)構(gòu)資金成本、資產(chǎn)收益率、年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等。
應(yīng)由下而上,根據(jù)法人金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的各自授權(quán),完成貸款利率定價(jià)受理、調(diào)查、審查、審議和審批等各個(gè)環(huán)節(jié),有效控制貸款利率定價(jià)的盲目行為。
一是人民銀行要加大窗口指導(dǎo)力度,引導(dǎo)地方金融機(jī)構(gòu)綜合考慮當(dāng)?shù)乩识▋r(jià)水平和客戶的實(shí)際承受能力,建立科學(xué)靈活的貸款利率定價(jià)機(jī)制,做到經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和資源的最優(yōu)配置;二是嚴(yán)密監(jiān)測(cè)貸款利率定價(jià)機(jī)制的形成,并建立相應(yīng)的監(jiān)督檢查制度,確保貸款利率定價(jià)有理,優(yōu)惠有因,授權(quán)有度,防止人情定價(jià)、主觀定價(jià)等現(xiàn)象產(chǎn)生。
提高法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化重要性和必要性的認(rèn)識(shí),從觀念上接受新的貸款利率定價(jià)管理模式。法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過多種方式開展貸款利率定價(jià)管理新辦法的宣傳,使法人和自然人能夠充分了解和認(rèn)識(shí)貸款利率定價(jià)管理體系和定價(jià)方法,進(jìn)而改善自身資信條件,獲得更優(yōu)惠利率的貸款,同時(shí)促進(jìn)法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款利率定價(jià)改革。