熊英

【摘 要】針對股票博客存在一些問題，如任何人都可以開設(shè)股票博客、推薦個(gè)股；股票博主的真實(shí)信息難以查證；股票博客隱含向客戶進(jìn)行股票咨詢的服務(wù)廣告；缺少適應(yīng)于新媒體的證券信息監(jiān)管法規(guī)等，需要實(shí)施股票博客實(shí)名制、制定關(guān)于新媒體的證券信息管理法規(guī)、完善關(guān)于博客等網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的廣告監(jiān)管體系。

【關(guān)鍵詞】股票博客 博客 股評 財(cái)經(jīng)評論

股票證券當(dāng)下成為人們投資理財(cái)?shù)闹匾?，中國的股民?shù)量保守估計(jì)已達(dá)到7000萬戶左右規(guī)模，其中有相當(dāng)一部分股民沒有任何證券知識，其炒股主要依靠財(cái)經(jīng)專家的股市評論。股評刊播媒介從上世紀(jì)末的電視轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)，誕生自2006年的股票博客，成為股民們獲取股評信息的新渠道。股票博客是目前門戶網(wǎng)站博客種類中點(diǎn)擊量最大的一類，在新浪博客排行榜上，股票類博客占據(jù)著前五名的位置，顯示了該類博客極高的受關(guān)注度。由于股票博客在開設(shè)和傳播過程中的低成本、低門檻、零把關(guān)、公開傳播特性，在股市信息傳播的過程中，也不可避免存在著一些違法現(xiàn)象。

一、股票博客信息傳播存在的問題

從《證券法》、《證券期貨投資咨詢管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》等視角審視，當(dāng)下的股票博客信息傳播存在以下一些問題。

1、任何人都可以開設(shè)股票博客、分析個(gè)股走勢并推薦個(gè)股，不符合有關(guān)法律

目前寫作股票博客的博主大約分為三類，一是證券行業(yè)從業(yè)人員或機(jī)構(gòu)；二是股民；三是經(jīng)濟(jì)學(xué)者。這三類博主的股票博客主要內(nèi)容如下：一是宏觀層面的信息解讀，如政府政策、全球市場等因素對中國股市的影響；二是中觀層面的分析，主要從上市公司經(jīng)營狀況、發(fā)展前景等層面對股票進(jìn)行分析；三是微觀層面的評論，主要從圖形、指標(biāo)、走勢等方面對股市或個(gè)股進(jìn)行分析評論。這些股票博客從不同角度對股市、股票進(jìn)行分析，為股民提供了專業(yè)而豐富的參考信息。但是另一方面，目前任何人在網(wǎng)站都可以開設(shè)股票博客、依據(jù)博主自己摸索出的方法，對每天的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析并側(cè)重于推薦個(gè)股。

依照1997年由證監(jiān)會等國家六部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨信息傳播管理的若干規(guī)定》第三條第五項(xiàng)，即“本規(guī)定所稱證券期貨信息是指與證券期貨市場相關(guān)，可能會對市場產(chǎn)生影響的信息，包括：（一）國家頒布的法律、法規(guī)及政策性信息……（五）分析并預(yù)測證券、期貨市場及個(gè)股、期貨品種或合約的行情走勢，提供具體投資建議的分析文章、評論、報(bào)告等信息；……”①同時(shí)依照該法規(guī)第十二條規(guī)定即“電話信息業(yè)務(wù)臺、計(jì)算機(jī)信息業(yè)務(wù)公司聘請人員主持或傳播第三條所述第（五）項(xiàng)信息時(shí)，被聘者或撰稿人必須是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的具有從事證券期貨投資咨詢業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格的咨詢?nèi)藛T。”②也就是說，這項(xiàng)法規(guī)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)的信息服務(wù)中，凡涉及到證券市場、證券品種的走勢以及投資證券的可行性，向公眾提供分析、預(yù)測或者建議的，其撰寫者必須是具有從事證券期貨投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的人員，根據(jù)這一規(guī)定，當(dāng)股票博客涉及到個(gè)股行情走勢及投資建議等內(nèi)容時(shí)，博主必須具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。

2、受眾無法查詢股票博主真實(shí)信息

股票博主對股市分析評論時(shí)，涉及的各方利益很復(fù)雜：專業(yè)證券從業(yè)人員在對股市及個(gè)股評論時(shí)，可能會受到所在證券機(jī)構(gòu)、其所分析的上市公司的壓力，做出違背客觀性和獨(dú)立性的評論，造成對投資者的誤導(dǎo)；還有人想利用牛市行情進(jìn)行股票推薦，贏取散戶投資者的信任，繼而依靠推薦股票獲得收入。各類股票博文是利益考量的結(jié)果，受眾需要掌握真實(shí)準(zhǔn)確的博主個(gè)人信息才能進(jìn)行權(quán)衡和鑒別。此外，由于證券知識匱乏，股民容易受專家意見的影響。如果網(wǎng)站沒有對博主的真實(shí)身份、資格證書以及博文進(jìn)行內(nèi)容把關(guān)，就會讓受眾接收這種信息時(shí)，承擔(dān)著較大風(fēng)險(xiǎn)。

股民在閱讀股票博客時(shí)，需要查證博主是否具有證券從業(yè)資格，而開設(shè)股票博客的網(wǎng)站有責(zé)任對股票博主的身份進(jìn)行認(rèn)證、公開，便于公眾權(quán)衡其博文觀點(diǎn)的利弊，判斷博文的參考價(jià)值。

目前我國網(wǎng)站開設(shè)的股票博客大部分沒有進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證、在網(wǎng)頁上公布博主從業(yè)資格證書，這既不利于網(wǎng)民的信息鑒別，更不符合有關(guān)的法律規(guī)定。按照《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十二條規(guī)定“證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見時(shí)，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人真實(shí)姓名，并對投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說明。”③可見，即使博客實(shí)名認(rèn)證尚無定論，但依照此辦法，股票博客也必須標(biāo)示作者所在證券機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人真實(shí)姓名，如果股票類博客不進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，不公示作者的從業(yè)資格信息，卻刊播預(yù)測證券及個(gè)股行情走勢，提供具體投資建議的分析文章，就應(yīng)該被視為違法股票博客。

3、股票博客隱含大量股票分析軟件廣告，違反了《廣告法》等法規(guī)

目前有不少股票博主并不具有證券投資咨詢資格，但他們在博客中采取隱蔽手法加入鏈接，將博文與股票分析軟件網(wǎng)頁相連，向受眾推銷軟件工具并推薦個(gè)股，從中牟利，這種做法違反了我國的有關(guān)法律規(guī)定。

《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十二條規(guī)定“證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：（一）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；（二）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼?！雹懿┲饕M(jìn)行軟件工具的推薦，前提條件是他具有證券投資咨詢的資格，具有證監(jiān)會頒發(fā)并審核的執(zhí)業(yè)證書。但在股票博客鏈接的有關(guān)網(wǎng)頁上，你無法辨別這款軟件工具的發(fā)明人或機(jī)構(gòu)是否具有合格的資質(zhì)。同時(shí)，《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十七條提出以下特殊規(guī)范要求：“客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳；揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏；說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源；表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限?！雹莠F(xiàn)實(shí)是，博主鏈接的大多數(shù)軟件工具頁面只有優(yōu)點(diǎn)的介紹，沒有缺點(diǎn)和局限的說明。此外，依照《廣告法》規(guī)定，對于股票博主在自己的博客上刊登廣告的行為，也是不允許的?！稄V告法》第二十三條規(guī)定：“廣告主委托設(shè)計(jì)、制作、發(fā)布廣告，應(yīng)當(dāng)委托具有合法經(jīng)營資格的廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者?！钡诙鶙l規(guī)定“從事廣告經(jīng)營的，應(yīng)當(dāng)具有必要的專業(yè)技術(shù)人員、制作設(shè)備，并依法辦理公司或者廣告經(jīng)營登記，方可從事廣告活動?！雹抟勒者@些條款，股票博主并非是具有合法經(jīng)營資格的廣告經(jīng)營者，也沒有具備從事廣告活動的專業(yè)技術(shù)人員和制作設(shè)備的條件，更沒有進(jìn)行廣告經(jīng)營登記，因此，股票博主作為廣告發(fā)布者是不合法的。

4、證券信息監(jiān)管法規(guī)未明示是否適用于博客等新媒體

我國曾出臺過若干規(guī)范證券信息傳播的法律規(guī)章，但這些規(guī)章并未就其是否適用于新媒體做出明確說明，導(dǎo)致目前新媒體存在證券信息傳播的法律監(jiān)管疏漏。根據(jù)證監(jiān)會、新聞出版署等六部委聯(lián)合制定的《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨信息傳播管理的若干規(guī)定》，傳播證券信息的電視媒體是法定的，只能是“經(jīng)廣播電影電視部批準(zhǔn)設(shè)立的廣播電臺、電視臺、有線臺”，“任何單位和個(gè)人，未經(jīng)廣播電視行政部門批準(zhǔn)，不得開辦以證券期貨信息為內(nèi)容的廣播電視服務(wù)”⑦“電臺、電視臺不得向任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人出租節(jié)目時(shí)間開辦證券期貨節(jié)目；不得與個(gè)人合辦證券期貨節(jié)目……與機(jī)構(gòu)合辦證券期貨節(jié)目，節(jié)目的終審權(quán)在電臺、電視臺?！雹嗫梢?，我國法規(guī)對電視股評要求嚴(yán)格，可惜的是，這條法規(guī)只適用于電視等傳統(tǒng)媒體，并未明示是否可以適用于博客、微博等新媒體。當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)逐漸取代報(bào)刊、廣播、電視發(fā)展成為新一代接收股票資訊的大眾媒體，既然我國對電視等傳統(tǒng)媒體上股票證券信息傳播的監(jiān)管如此嚴(yán)格，那么，對于新媒體上的證券信息傳播，也應(yīng)該出臺相應(yīng)的法律予以規(guī)范，或者立法機(jī)關(guān)應(yīng)該對某些現(xiàn)行法律進(jìn)行修訂使之明確適用于新媒體。

二、改善股票博客信息傳播的對策

股票博客與股民經(jīng)濟(jì)利益息息相關(guān)，由于我國現(xiàn)行的關(guān)于證券信息傳播的法律法規(guī)基本上是在2006年博客繁榮發(fā)展前制定的，對于股票博客信息傳播的法律監(jiān)管存在滯后現(xiàn)象，急需出臺相關(guān)法律規(guī)范網(wǎng)站、博主的行為，具體來說，改善股票博客信息傳播的對策主要有：

1、股票博主信息實(shí)名制

網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制是指上網(wǎng)者在使用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)之前，須先注冊登記真實(shí)身份信息。它有兩種形式，“一種是前臺實(shí)名制（無論注冊或者發(fā)表）；另一種是前臺匿名、后臺實(shí)名制，即有限實(shí)名制度，當(dāng)用戶到博客網(wǎng)站或BBS網(wǎng)站注冊賬號時(shí)，需提交身份證、必要的證件和真實(shí)姓名等，而在前臺，網(wǎng)絡(luò)用戶可以使用自己喜歡的名稱。”⑨盡管我國有關(guān)網(wǎng)絡(luò)實(shí)名的利弊在探討中，但是向網(wǎng)站和受眾公布博主真實(shí)身份是博主進(jìn)行證券市場及個(gè)股行情走勢分析預(yù)測，提供分析文章、評論、報(bào)告等的前提條件。不管對于網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制的最終討論是何結(jié)果，股票博客前臺實(shí)名制是合乎現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)的唯一選擇。因此，各網(wǎng)站在進(jìn)行股票博客的登記時(shí)，應(yīng)該檢驗(yàn)開博者是否具備合法有效的由中國證監(jiān)會頒布的資格證書，核實(shí)博主的個(gè)人身份證，并在前臺予以公布，如果沒有相應(yīng)的合法證書，網(wǎng)站卻給其平臺刊登證券法律規(guī)定不允許傳播的信息的，網(wǎng)站應(yīng)負(fù)有相關(guān)法律責(zé)任。

2、制定關(guān)于新媒體的證券信息管理法規(guī)，明確相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任

我國現(xiàn)行的關(guān)于證券信息發(fā)布的法規(guī)，沒有將互聯(lián)網(wǎng)證券信息服務(wù)納入其中，形成一個(gè)真空地帶。一旦出了問題，也只能事后彌補(bǔ)，且現(xiàn)行法律往往只對當(dāng)事人追究責(zé)任，但是互聯(lián)網(wǎng)平臺的相關(guān)責(zé)任，法律并沒有做出任何規(guī)定，這就給不法分子鋌而走險(xiǎn)留下了空間。制定關(guān)于新媒體的證券信息管理法規(guī)，并明確相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任，這是我國規(guī)范證券信息傳播的必要舉措。

3、制定關(guān)于博客等網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的廣告法律監(jiān)管體系

根據(jù)《廣告法》，廣告發(fā)布者是為廣告主或者廣告主委托的廣告經(jīng)營者發(fā)布廣告的法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織，而股票博主，是自然人，不具備廣告發(fā)布資格，博主不能隨意在自己的股票博客上發(fā)布廣告。另外，博文的數(shù)量日以萬計(jì)，博客服務(wù)商想要對所有的博客廣告進(jìn)行合法性審查難度很大，需要立法機(jī)構(gòu)制訂規(guī)范博客廣告的法律規(guī)章，對博客廣告發(fā)布的主體資格做出明確規(guī)定，同時(shí)，對于博主、博客服務(wù)商、廣告主在發(fā)布違法博客廣告后的責(zé)任進(jìn)行明晰。唯有如此，才能減少甚至杜絕股票博客網(wǎng)站上的違法廣告。

參考文獻(xiàn)

①②⑦⑧《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨信息傳播管理的若干規(guī)定》[DB/OL].中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站，http：//www.csrc.gov.cn/pub/newsite/xxfw/fgwj/

bmgz/200803/t20080303_77887.htm

③《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》[DB/OL].中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站，http：//www.csrc.gov.cn/pub/ne-

wsite/xxfw/fgwj/xzfg/200802/t20080227_77770.htm

④⑤《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》[DB/OL].中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站，http：//www.csrc.gov.cn/pub/zjhpubl-

ic/G00306201/201010/t20101019_185679.htm

⑥陳培愛：《中外廣告史》[M].北京：中國物價(jià)出版社，2002

⑨《國外博客實(shí)名比較盛行》[N].《檢察日報(bào)》，2012-1-12

（作者：武漢大學(xué)新聞與傳播學(xué)院博士生、江漢大學(xué)人文學(xué)院新聞傳播系教師）

責(zé)編：周蕾