宿希強

過去的一個多月，是P2P網(wǎng)貸的多事之秋。

4月2日，眾貸網(wǎng)“滿月酒”變“散伙宴”，運營僅28天的網(wǎng)貸平臺眾貸網(wǎng)宣布倒閉，60余名投資者的近300萬元資金被套；

4月10日，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“城鄉(xiāng)貸”在其網(wǎng)站掛出歇業(yè)公告，表示“城鄉(xiāng)貸”網(wǎng)站即日起歇業(yè)。

這是P2P網(wǎng)貸“成長”的代價？

與此同時，市場也對P2P網(wǎng)貸給予了充分的肯定——

4月初，經(jīng)新聞出版總署批準，網(wǎng)貸第一媒體《網(wǎng)貸周刊》宣告創(chuàng)刊；

4月26日，深圳市電子商務(wù)協(xié)會宣布全國首個P2P網(wǎng)貸指數(shù)——“深圳·中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)”（簡稱“深圳指數(shù)”）由該會研發(fā)成功，并于27日零時對社會發(fā)布。

野蠻生長

P2P網(wǎng)貸，指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系，并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，實現(xiàn)自助式借款；借出者根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行決定借出金額，實現(xiàn)自助式借貸。其中P2P是peer-to-peer 或 person-to-person 的簡寫，意思是：個人對個人。

《中國質(zhì)量萬里行》記者了解到，P2P網(wǎng)貸平臺2007年來到中國，最初發(fā)展緩慢，在2010年之前國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺還是鳳毛麟角，鮮有創(chuàng)業(yè)人士涉足其中，直到2010年，網(wǎng)貸平臺才被許多創(chuàng)業(yè)人士看中，開始陸續(xù)出現(xiàn)了一些試水者。2011年，網(wǎng)貸平臺進入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺踴躍上線。2012年我國網(wǎng)貸平臺進入了爆發(fā)期，網(wǎng)貸平臺如雨后春筍成立，已達到2000余家，比較活躍的有幾百家。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅2012年，國內(nèi)含線下放貸的網(wǎng)貸平臺全年交易額高達兩百億元，高收益、短周期、低門檻的投資優(yōu)勢更是吸引了一大批投資人參與其中。P2P網(wǎng)貸更成為“2012年中國年度創(chuàng)新成長企業(yè)100強”中唯一入選的金融信息服務(wù)企業(yè)。

前景光明

P2P金融模式自誕生以來，之所以能從歐美迅速擴展，在世界范圍內(nèi)得到廣泛應(yīng)用發(fā)展，許建文認為，這種創(chuàng)新的模式有著十分突出的特點：門檻低、效率高、收益高。

在他看來，社會上的人或企業(yè)，可簡單劃分為兩類：缺錢的和有錢的——缺錢的人或企業(yè)，有融資需求；有錢的人或企業(yè)，有投資需求。P2P網(wǎng)貸平臺，則把這兩類人或企業(yè)，很好地牽連到了一起。

首先，投資人能夠通過P2P金融信息服務(wù)平臺找到并甑別資質(zhì)好的有資金需求的企業(yè)主，獲得比銀行存款更高的投資回報。據(jù)介紹，目前網(wǎng)貸投資的年化收益在20%左右，而銀行同期基準利率只有3%。以人人聚財網(wǎng)貸平臺為例，假如投資10萬元，根據(jù)選擇的理財產(chǎn)品的不同，將能收獲12000-20000元不等的穩(wěn)定收益，而放在銀行則大概只有3000元左右的回報。對于投資者來說，P2P極低的投資門檻也是廣受歡迎的原因之一。網(wǎng)貸投資大都是幾十元起步，而不是幾十幾百萬元。以人人聚財為例，許建文告訴記者，人人聚財?shù)耐顿Y門檻是50元，可謂真正的大眾理財產(chǎn)品，適合所有階層投資者。

再者，借方和貸方在P2P金融信息服務(wù)平臺都只需點擊鼠標、輸入相關(guān)信息就可完成借款申請、查看進度以及歸還借款等操作，極大提高了融資效率。相比銀行借款，p2p網(wǎng)貸平臺在地域和時效上存在極大優(yōu)勢。中小企業(yè)主到銀行融資，需要交很多資質(zhì)材料，審批程序也相當復(fù)雜，而中小企業(yè)資金需求的流動性和頻率都較大，即便最后融資成功，也錯過了發(fā)展時期。又由于中小企業(yè)融資在數(shù)量上的需求不大，銀行為中小企業(yè)融資成本高收益低，這就導(dǎo)致很多銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。再者，銀行對固定資產(chǎn)等方面的抵押控制的十分嚴格，但中小企業(yè)一般沒有較大數(shù)額的實物抵押，信用在銀行那里也基本屬于無效信息，不能進行抵押更不能累積。而在P2P金融信息服務(wù)平臺，信用被賦予重要價值，基本不需要實物抵押，只要借款方符合一定的資質(zhì)，按網(wǎng)站流程操作，將信用積分累積到符合借款水平就有希望完成融資。

專家認為，P2P網(wǎng)貸模式還有利于社會穩(wěn)定和諧。因為這種模式提高了資金利用率，必然就遏制高利貸的滋生和蔓延。P2P金融信息服務(wù)平臺超越地域限制，將社會閑散資金匯聚，幫助有資金需求的借貸人解決資金難題，也幫助借出者實現(xiàn)小額資金“低投入高產(chǎn)出”需求，可以真正積少成多、匯八方力量提高資金利用率。借貸雙方供需達到和諧對接后，民間地下高利貸亂象就會慢慢減少，暴力追債等現(xiàn)象也就會得到消除。

當下，“中小企業(yè)融資難”是一直困擾著我國經(jīng)濟發(fā)展的金融瓶頸，解決中小企業(yè)融資難問題，是發(fā)展民營經(jīng)濟，增強眾多中小企業(yè)市場競爭力的重要前提。而P2P網(wǎng)貸這種金融模式顯然為此注入了活力。

監(jiān)管有待加強

不過，“眾貸網(wǎng)”、“城鄉(xiāng)貸”等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的隕落也昭示了這一模式同樣存在一定的風險。專家認為，要想使P2P網(wǎng)貸模式健康、良性發(fā)展，須加強相關(guān)的制度設(shè)計與有效監(jiān)管。

許建文表示，“公開、透明”是網(wǎng)貸平臺健康生存的“殺蟲劑”，在制度設(shè)計上應(yīng)加強對信息的透明化管理。如不僅要求借款人在發(fā)布項目時把營業(yè)執(zhí)照、機構(gòu)代碼證、房產(chǎn)證等必要信息上傳，還會及時把還款信譽不佳的借款者信息公開，這樣就方便了理財人輕松簡捷地選擇理想的投資產(chǎn)品。

同時，對政府相關(guān)部門來說，也應(yīng)加強對網(wǎng)貸平臺信息的監(jiān)管與甄別，建立以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的預(yù)警平臺。在要求網(wǎng)貸平臺公開信息的前提下，及時查對平臺交易數(shù)據(jù)并加大對利息稅收和借貸利率方面的監(jiān)控和監(jiān)管。

這樣，通過互聯(lián)網(wǎng)信息平臺，借款人信息有據(jù)可查，信用價值也更具體，借貸電子化不僅有效降低了借款人融資成本，也方便政府監(jiān)管部門更準確掌握我國中小企業(yè)的融資需求規(guī)模，并且對個人征信體系的的建立和完善也具有頗大益處?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺交易的陽光化，也將有效遏制民間非法高息借貸現(xiàn)象，幫助政府更好調(diào)控利率。

專家認為，P2P網(wǎng)貸模式作為新生事物，很快將迎來新的發(fā)展高峰期，不過從試水到規(guī)范，其還有較長的路要走。只有市場、政府、平臺多方合力，P2P網(wǎng)貸才能更好地為中小企業(yè)服務(wù)。