何海翔 陳優(yōu)優(yōu)

摘 要：20世紀(jì)90年代，俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要特征就是工業(yè)資本與金融資本結(jié)合為形成的金融工業(yè)集團(tuán)。它產(chǎn)生于俄羅斯特殊的政治經(jīng)濟(jì)土壤之中，得益于國家政權(quán)的扶持很快就發(fā)展壯大直至鼎盛，本文通過研究俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)的發(fā)展歷程、特點(diǎn)、造成的影響，嘗試分析俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)的發(fā)展軌跡以及特點(diǎn)

關(guān)鍵詞：金融工業(yè)集團(tuán)；發(fā)展歷程；特點(diǎn)

一、俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)的分類

從俄金融工業(yè)集團(tuán)的形成過程以及主導(dǎo)力量角度劃分金融工業(yè)集團(tuán)，可以將分成工業(yè)主導(dǎo)型金融工業(yè)集團(tuán)和銀行主導(dǎo)型金融工業(yè)集團(tuán)兩大類。這種分類方法是目前最典型的、最具有俄羅斯特色的分類方法。

1.工業(yè)主導(dǎo)型金融工業(yè)集團(tuán)

這種類型的金融工業(yè)集團(tuán)是由工業(yè)資本家發(fā)起的，通過擴(kuò)大再生產(chǎn)不斷積累資本，為有效獲得資金以支撐生產(chǎn)行為，積極尋求銀行資金，吸納商業(yè)銀行加盟，而逐漸形成的以工業(yè)為主導(dǎo)的金融工業(yè)集團(tuán)，例如，“天然氣工業(yè)”集團(tuán)、“盧克石油”集團(tuán)等集團(tuán)就是這種類型的金融工業(yè)集團(tuán)的典型代表。金融工業(yè)集團(tuán)既保障了企業(yè)生產(chǎn)所需的資金，加速了資金流動(dòng)，從而增加了企業(yè)的盈利；也為金融市場注入了新的活力。

2.銀行主導(dǎo)型金融工業(yè)集團(tuán)

這種類型的金融工業(yè)集團(tuán)是由銀行資本發(fā)起，利用金融機(jī)構(gòu)“萬能壟斷者”將金融資本向工業(yè)資本滲透，占據(jù)集團(tuán)核心地位，以購買有潛力的目標(biāo)企業(yè)的股票而建立起來的，達(dá)到分享工業(yè)企業(yè)利潤，擴(kuò)大銀行勢(shì)力范圍，并實(shí)現(xiàn)金融資本和工業(yè)資本兩者互相滲透融合的目的的一種金融工業(yè)集團(tuán)。例如：十大金融寡頭中的梅納捷普銀行于1997年收購了俄羅斯第二大石油公司。

二、俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)的發(fā)展歷程

萌芽于俄羅斯特殊的政治經(jīng)濟(jì)土壤之中的俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)，在后來的國家的政權(quán)扶持之下茁壯成長，并對(duì)俄羅斯政治經(jīng)濟(jì)生活造成了深遠(yuǎn)的影響。從其產(chǎn)生至今，大致可分為四個(gè)階段：即萌芽和初步發(fā)展時(shí)期，發(fā)展壯大并走向鼎盛時(shí)期，調(diào)整和緩慢發(fā)展時(shí)期。

1.萌芽和初步發(fā)展時(shí)期

接替蘇聯(lián)解體后的俄羅斯政府加劇了俄大型國有企業(yè)的生存難度。按照劉沁清（2009）的說法，當(dāng)時(shí)的俄羅斯繼承了原蘇聯(lián)大量的國有企業(yè)，面臨著國內(nèi)政治動(dòng)蕩、通貨膨脹、外債負(fù)擔(dān)重、財(cái)政赤字等困難，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂觀；后來俄政府又采納了“休克療法”的改革建議，執(zhí)行緊縮性的貨幣政策和財(cái)政政策，使得原本萎靡不振的經(jīng)濟(jì)更加蕭條。兩方面的壓力，導(dǎo)致了大型國有企業(yè)自有資金嚴(yán)重匱乏，并且大多數(shù)企業(yè)難以通過市場手段獲得商業(yè)融資。為了能夠生存，一些企業(yè)開始嘗試建立金融機(jī)構(gòu)或者尋找外部金融或商業(yè)機(jī)構(gòu)的支持來解除危機(jī)，由此產(chǎn)生了企業(yè)核心型的金融工業(yè)聯(lián)合體；在國家對(duì)企業(yè)進(jìn)行私有化的背景下，商業(yè)銀行通過購買企業(yè)股份取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，擴(kuò)大銀行勢(shì)力范圍，分享企業(yè)利潤，這就形成了以銀行為核心的金融工業(yè)聯(lián)合體。此后，作為一種企業(yè)組織創(chuàng)新形式，俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)開始迅速成長，成為俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程的不可小覷的一股社會(huì)力量。

2.發(fā)展壯大并走向鼎盛時(shí)期

1995年到1998年金融危機(jī)之前的時(shí)期，金融工業(yè)集團(tuán)逐步發(fā)展壯大并走向鼎盛。經(jīng)過前期國家出臺(tái)的多項(xiàng)法律制度推動(dòng)，到1995年金融工業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)規(guī)模就從初期的26萬億盧布發(fā)展到了100萬億盧布。截止到1997 年集團(tuán)總數(shù)已超過60個(gè)，包括了1000多家參與企業(yè)和90多家金融機(jī)構(gòu)。尤其是1996至1997 年，金融工業(yè)集團(tuán)將其勢(shì)力滲透到了俄羅斯政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等各個(gè)領(lǐng)域，成為俄羅斯社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主宰力量。其中，最有影響力的“七大金融寡頭”更是控制了國家的軍火和稀有金屬貿(mào)易，大部分紙漿和造紙業(yè)，在食品工業(yè)中所占份額也日益增長。

3.調(diào)整和緩慢發(fā)展時(shí)期

在經(jīng)受了1998 年連續(xù)不斷的金融危機(jī)后，金融工業(yè)集團(tuán)的實(shí)力遭到了嚴(yán)重的削弱。其后，又由于俄政府及其方針政策的頻繁改變，金融工業(yè)集團(tuán)陷入了前所未有的困境。絕大多數(shù)的俄羅斯銀行面臨著倒閉的危險(xiǎn)，其中還包括赫赫有名的“帝國”銀行。在普京總統(tǒng)執(zhí)政之后，普京總統(tǒng)致力于國家政治權(quán)威的重建，推動(dòng)了俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)進(jìn)一步走向沒落，很快的，金融工業(yè)集團(tuán)進(jìn)入到了一個(gè)調(diào)整和緩慢發(fā)展的時(shí)期。

三、俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)

在短短的10余年時(shí)間里，俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)經(jīng)歷了從無到有、從小到大、從興盛到式微的過程，成為了俄羅斯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。從其發(fā)展進(jìn)程看，具有以下明顯特點(diǎn)：

1.在極短的時(shí)間內(nèi)大規(guī)模形成

從1993年俄羅斯出現(xiàn)的第一家金融工業(yè)集團(tuán)，到1997年發(fā)展到了60多個(gè)金融工業(yè)集團(tuán)，參與企業(yè)超過1000多個(gè)。其中最有影響力的“七大金融寡頭”被估計(jì)控制著俄羅斯經(jīng)濟(jì)的50%。2001年，俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)總數(shù)量達(dá)到了88個(gè)，共整合企業(yè)1491個(gè)，其總產(chǎn)值占到了國內(nèi)生產(chǎn)總值的15%，吸納就業(yè)占到了國內(nèi)吸納就業(yè)人數(shù)的9%。

2.資本積累方式獨(dú)特

在短短的蘇聯(lián)解體的前后幾年中，俄羅斯新興資產(chǎn)階層利用原屬國家、企業(yè)的巨額利潤及國有資產(chǎn)，迅速地完成了資本積累。同樣的資金積累，歐美等發(fā)達(dá)國家花了將近幾十年甚至上百年的時(shí)間，而俄羅斯僅僅只花了10余年。因此，俄羅斯的資本積累實(shí)際上不是真正意義上的資本原始積累，而僅僅是一種資本再分配過程。

3.金融工業(yè)集團(tuán)是一種特殊的組織結(jié)構(gòu)

蘇聯(lián)解體后的俄羅斯政府采取了“休克療法”，執(zhí)行緊縮的貨幣和財(cái)政政策，使得原本就資本匱乏的企業(yè)雪上加霜，為了生存，這些企業(yè)自發(fā)地組織建立了金融機(jī)構(gòu)，并且試圖獲得外部商業(yè)或私人銀行的資金支持。而銀行等金融機(jī)構(gòu)為了擴(kuò)大自身的影響力，獲得企業(yè)利潤，紛紛向有前景的企業(yè)伸出“援手”，這樣，銀行和企業(yè)的關(guān)系就越來越近了。而攫取大量的企業(yè)和國有資產(chǎn)的官僚權(quán)貴階層以及后來的私有者則是俄羅斯金融工業(yè)集團(tuán)形成的階級(jí)基礎(chǔ)。因此，這三者是通過金融工業(yè)集團(tuán)緊密聯(lián)系，相互依存的。