“我們的炒股軟件能夠監(jiān)測(cè)到每只股票的資金進(jìn)出情況，甚至能精確到機(jī)構(gòu)和私募等席位。”近日，《投資者報(bào)》記者從一家正規(guī)證券交易數(shù)據(jù)提供商處獲知，其公司不僅公開銷售經(jīng)交易所授權(quán)的交易信息，還私下銷售一種年售價(jià)近10萬元的“神秘?cái)?shù)據(jù)”，號(hào)稱可獨(dú)家從深交所獲取未曝光數(shù)據(jù)，讓投資事半功倍。

相信不少投資者都還記得前3年風(fēng)行市場(chǎng)的上交所贏富(TopView)數(shù)據(jù)，由于它能夠及時(shí)反映各機(jī)構(gòu)資金進(jìn)出情況和具體交易席位，被眾機(jī)構(gòu)詬病為“讓大戶在陽光下裸奔”，終在2009年初被叫停。時(shí)隔3年，難道贏富數(shù)據(jù)改頭換面，又重出江湖？

據(jù)該公司銷售經(jīng)理介紹，這款軟件能夠精確到機(jī)構(gòu)交易時(shí)的IP地址，雖然不知道具體的機(jī)構(gòu)，但能明晰大資金的動(dòng)向，“這個(gè)作用足以和當(dāng)年的贏富數(shù)據(jù)相比，雖然不是太具體，但也已經(jīng)很厲害。”

記者隨即以投資者身份向深交所有關(guān)人士咨詢，對(duì)方回復(fù)說：“根本沒有這種產(chǎn)品，交易所也沒有大戶、機(jī)構(gòu)、私募、散戶之類的劃分，如果有的話，也只能是軟件商自己的分類。所有客戶都是平等的。他們是虛假宣傳?！?/p>

除了這種推銷電話，記者發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上亦有其他賣交易軟件的公司在私下聯(lián)系客戶時(shí)，聲稱有類似于早前贏富數(shù)據(jù)的客戶端出售。

雖然前述聲稱與深交所有關(guān)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品遭到官方否認(rèn)，但這些打著“交易所”數(shù)據(jù)旗號(hào)的交易軟件的暗中流潛也反映出，正是這些市場(chǎng)最為渴望的交易信息的不公開，給了神秘?cái)?shù)據(jù)以市場(chǎng)。

出現(xiàn)替代品？

已經(jīng)“謝幕”3年的贏富數(shù)據(jù)，現(xiàn)在仿佛又換了張皮重現(xiàn)市場(chǎng)。

贏富數(shù)據(jù)的推出始于2007年6月，是上交所推出的一項(xiàng)增值服務(wù)，涵蓋了每天每只個(gè)股中4類主力席位的成交情況，包括買入金額、賣出金額、凈買金額、凈賣金額的前十席位交易信息，可謂“數(shù)據(jù)在手，主力動(dòng)向盡收眼底”，一時(shí)擁戴者眾多。

但由于該數(shù)據(jù)算是揭了機(jī)構(gòu)的“老底”，不久就遭到以基金公司為首的眾多機(jī)構(gòu)的群起圍攻，2009年1月1日，在贏富數(shù)據(jù)上線運(yùn)營一年多后宣告下線。

此后，各股票軟件銷售商為了搶占市場(chǎng)，不得不積極研究贏富數(shù)據(jù)的替代品，前述公司也是其中一員。記者在深交所官方授權(quán)的深圳證券信息有限公司網(wǎng)站上看到，該公司是深交所基本行情境內(nèi)授權(quán)單位之一，但類別只限定在“網(wǎng)站類”，而沒有“軟件類”。

“雖然交易所不允許顯示具體的機(jī)構(gòu)席位，但是深交所最新推出了一個(gè)交易產(chǎn)品，能夠分清大戶、私募、散戶等交易信息?！鄙鲜龉镜匿N售經(jīng)理解釋說，“我們公司獲得了首家授權(quán)?！?/p>

他對(duì)記者表示，這套數(shù)據(jù)可以將所有交易明細(xì)羅列出來，包括行業(yè)、板塊以及個(gè)股，最引人注目的要數(shù)能夠長期追蹤機(jī)構(gòu)的IP地址。對(duì)于中小投資者來說，股票交易的地點(diǎn)可能經(jīng)常更換，因此IP地址不固定，但對(duì)機(jī)構(gòu)來說，交易的IP一般都是固定的，因此通過長期跟蹤和分析，就能夠?qū)€(gè)人還是機(jī)構(gòu)，乃至私募都基本辨識(shí)出來。

他聲稱，深交所把個(gè)股資金流向分成大戶、私募和散戶三類，每只個(gè)股都可以用百分比來區(qū)分資金的進(jìn)出情況。

“這應(yīng)該算是交易所推出的第三代數(shù)據(jù)，目前我們是市場(chǎng)上唯一一家使用的?！鄙鲜鲣N售經(jīng)理說，從交易所購買這套數(shù)據(jù)的價(jià)格為每季度80萬元，因此公司開發(fā)出的軟件售價(jià)也比較高，至尊終端版數(shù)據(jù)一年賣8.8萬元，還不是敞開銷售，目前已經(jīng)達(dá)到了150人的上限銷售規(guī)模，不再銷售，但是可以購買相對(duì)簡單的機(jī)構(gòu)版，一年費(fèi)用3.3萬元。

“目前主流的軟件商都是按資金的大小單來區(qū)分哪些是大戶、散戶，而我們是直接以IP地址來分類，準(zhǔn)確度更高，這也是我們賣高價(jià)的原因?！鄙鲜鲣N售經(jīng)理解釋說。

可以說，這位把產(chǎn)品說得天花亂墜的銷售經(jīng)理非常了解投資者的需求，抓住了投資者窺探機(jī)構(gòu)底牌的心理，但是按深交所的說法，則根本不可能存在這樣的產(chǎn)品。

對(duì)此，指南針的一位銷售經(jīng)理對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，最好的辦法就是交易所公開交易數(shù)據(jù)，這樣既斷了虛假宣傳的公司的“財(cái)路”，也斷了真實(shí)數(shù)據(jù)非法外流的可能。

Level 2數(shù)據(jù)成主流

雖然上交所不再公開各類機(jī)構(gòu)席位的動(dòng)態(tài)和持倉情況，但是仍然提供Level 2行情數(shù)據(jù)。Level 2通過統(tǒng)計(jì)分筆數(shù)據(jù)，計(jì)算主動(dòng)性買賣盤，最后得出資金流入流出的情況。

目前，國內(nèi)幾乎主流的數(shù)據(jù)軟件提供商，都基于Level 2數(shù)據(jù)開發(fā)研究產(chǎn)品，之所以該數(shù)據(jù)成為主流，也是因?yàn)橼A富數(shù)據(jù)停止公布后，Level 2成了緊急替補(bǔ)。

首批獲得level 2行情銷售的公司有Wind資訊、航海家軟件公司、大智慧公司、金融界網(wǎng)站、高英公司、財(cái)富道網(wǎng)站、指南針等多家數(shù)據(jù)提供商。

作為一項(xiàng)收費(fèi)服務(wù)，Level 2包括十檔行情、買賣隊(duì)列、逐筆成交、委托總量和加權(quán)價(jià)格等多種新式數(shù)據(jù)。目前，投資者使用的普通交易軟件承載的是Level 1數(shù)據(jù)，僅提供買賣的5檔行情。指南針一位經(jīng)理告訴《投資者報(bào)》記者，他們公司基于Level 2數(shù)據(jù)開發(fā)的產(chǎn)品，年費(fèi)大約是5000元～6000元。

相比Level 1，Level 2行情有以下幾大優(yōu)勢(shì)。

其一，在Level 2之前，滬深交易所提供的都是行情快照，大家看到的分筆成交其實(shí)是兩次快照期間累計(jì)的成交量和最后一筆的價(jià)格，而逐筆成交則是真實(shí)的每筆成交價(jià)和成交量的明細(xì)數(shù)據(jù)。Level 2極大地提高了行情的透明度。

其二，包含買入委托和賣出委托前10檔的委托價(jià)和委托量，投資者可以看得更遠(yuǎn)，哪個(gè)價(jià)位有阻力？哪個(gè)價(jià)位有支撐？哪個(gè)價(jià)位有大筆掛單，一目了然。

其三，提供買一或賣一的前50筆委托單明細(xì)。根據(jù)委托單的大小或委托單是否有規(guī)律，可以判斷委托是機(jī)構(gòu)、大戶或散戶所為。

其四，提供當(dāng)前全部買入(賣出)委托的總量和加權(quán)均價(jià)，據(jù)此投資者可以判斷盤中的支撐位(委買均價(jià))、阻力位(委賣均價(jià))、支撐力度(委買總量)、阻力大小(委賣總量)，還可以根據(jù)這些數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)變化分析多空雙方力量的變化，尋找行情的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

其五，接收速度比普通Level 1行情有所改進(jìn)，速度上快3～10秒。

雖然相比普通行情，Level 2行情對(duì)輔助投資的作用已經(jīng)有了很大提升，但是相比當(dāng)年贏富數(shù)據(jù)準(zhǔn)確跟蹤主力資金動(dòng)向的能力，仍有很大差距。

為了盡力彌補(bǔ)，各個(gè)股票軟件銷售商們往往根據(jù)盤中資金量的大小去區(qū)分機(jī)構(gòu)、私募、大戶還是散戶，但是每家公司采用的標(biāo)準(zhǔn)都不同，得出來的結(jié)果彼此各異。

“由于交易所給股票軟件銷售商的是一個(gè)半成品，還需要他們的重新研發(fā)加以重現(xiàn)。這也是大家經(jīng)常發(fā)現(xiàn)從各個(gè)來源計(jì)算的資金流進(jìn)流出情況并不一致的原因。”天狼軟件50總設(shè)計(jì)師陳浩告訴《投資者報(bào)》記者。

曾遭高層叫停

當(dāng)年的贏富數(shù)據(jù)主要包括三個(gè)部分：一是分類賬戶統(tǒng)計(jì)，即將投資者賬戶分為機(jī)構(gòu)、法人和個(gè)人三類，然后將滬市每只股票的持股賬戶進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)；二是不同賬戶的持股數(shù)被分成9檔：1000股以下、1000～1萬股、1萬～5萬股、5萬～10萬股、10萬～50萬股、50萬～100萬股、100萬～500萬股、500萬～1000萬股和1000萬股以上，根據(jù)這9檔數(shù)據(jù)進(jìn)行分別統(tǒng)計(jì)；第三類則是對(duì)活躍度前十的席位進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。正是細(xì)致的分類，使投資者非常清晰地看到了資金進(jìn)出情況。

但是，很快就有人提出，贏富數(shù)據(jù)來自于上交所，而滬深交易所均受中國證監(jiān)會(huì)管轄，交易所是不以盈利為目的的法人單位，其存在應(yīng)該是維護(hù)股票交易秩序，而不是通過自身壟斷地位獲得的資源謀取利益。因此上交所拿交易數(shù)據(jù)出售，不符合國內(nèi)的具體情況。

而贏富數(shù)據(jù)由于將機(jī)構(gòu)動(dòng)向暴露得猶如“裸奔”，以公募基金為代表的主力機(jī)構(gòu)非常反感這一數(shù)據(jù)的商業(yè)化運(yùn)營。

“當(dāng)初，有基金公司上書全國人大，說上交所以收費(fèi)的形式提供信息，涉嫌違反中國相關(guān)法律，對(duì)于廣大投資者來說不公平，應(yīng)該停止。國務(wù)院某位副總理甚至親自下令叫停了該數(shù)據(jù)，當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)這個(gè)數(shù)據(jù)的領(lǐng)導(dǎo)還為此不得不引咎辭職。”一位知情人士向《投資者報(bào)》記者回憶說。

陳浩表示：“上交所的這次行動(dòng)，讓我們損失慘重。當(dāng)時(shí)已經(jīng)付費(fèi)給上交所，而且還有很多客戶。我們損失的不僅僅是金錢，還有信譽(yù)?！?/p>

反對(duì)數(shù)據(jù)公開的阻力變小

有意思的是，記者在采訪過程中發(fā)現(xiàn)，有曾經(jīng)極力反對(duì)公開交易數(shù)據(jù)的基金經(jīng)理，如今反對(duì)的態(tài)度也沒有以前那么強(qiáng)烈了。

“從近幾年中國資本市場(chǎng)的發(fā)展情況看，機(jī)構(gòu)的操作思路已經(jīng)從以前的趨勢(shì)、短炒開始逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值投資。過去公布交易席位的變化，能清晰地看待機(jī)構(gòu)的動(dòng)向，但如今即使公布了，機(jī)構(gòu)對(duì)此的敏感性也沒有之前那么強(qiáng)了?！币晃换鸾?jīng)理對(duì)記者表示，“因此是否公開，我們也不是特別關(guān)心了。”

記者以投資者的身份咨詢上交所，對(duì)方明確表示贏富數(shù)據(jù)現(xiàn)在不會(huì)公開。但是當(dāng)年最大的反對(duì)方不再堅(jiān)持原來的態(tài)度，沒了阻礙，交易所是否可以重新公開贏富數(shù)據(jù)呢？

對(duì)于股票軟件銷售商來說，當(dāng)然希望開放這個(gè)數(shù)據(jù)，而也有不少市場(chǎng)人士認(rèn)為，由于不敢保證這些數(shù)據(jù)在叫停后肯定不會(huì)泄露給個(gè)別特殊群體，因此公平起見，也應(yīng)該放開。但上述人士表示：“自從高層指示關(guān)閉贏富數(shù)據(jù)后，就再?zèng)]人敢提這個(gè)話題?！?/p>

公開數(shù)據(jù)或更公平

有人士認(rèn)為，如果機(jī)構(gòu)席位數(shù)據(jù)公開，就能從一定程度上使坐莊小盤股的私募資金無法遁形，從而打擊內(nèi)幕交易。數(shù)據(jù)的下線對(duì)于監(jiān)管來說，是件遺憾的事情。想當(dāng)年有贏富數(shù)據(jù)的時(shí)候，就有人通過它發(fā)現(xiàn)了市場(chǎng)多起違規(guī)案例，因此讓交易數(shù)據(jù)陽光化，未嘗不是一件能夠減少監(jiān)管成本的事情。

郭樹清就任證監(jiān)會(huì)主席以來，推動(dòng)了一系列遏制“炒新”和打擊內(nèi)幕交易的舉措。有市場(chǎng)人士發(fā)問：“是否到了可以重新公開數(shù)據(jù)的時(shí)候了？”

在這派人士看來，目前滬深交易所對(duì)上市首日新股漲跌幅和換手情況的種種規(guī)定，是干預(yù)市場(chǎng)過重的表現(xiàn)，如果公開這些交易席位，就能夠明確知道是誰在炒作新股，不一定需要臨時(shí)停牌的強(qiáng)制手段，可以減少對(duì)正常“打新”投資者的損害，同時(shí)起到一定的監(jiān)管作用。

而另一大原因是，目前贏富數(shù)據(jù)雖然不能上線，但并不能保證這套數(shù)據(jù)就真的沒有向市場(chǎng)上流出一絲一毫。

“這些數(shù)據(jù)現(xiàn)在主要是給證監(jiān)會(huì)做監(jiān)管用。證監(jiān)會(huì)怎么去處理內(nèi)幕交易，怎么進(jìn)行動(dòng)態(tài)識(shí)別檢測(cè)，都得根據(jù)交易所提供的一系列數(shù)據(jù)?！鄙鲜鲋改厢樈?jīng)理告訴記者。

這位經(jīng)理表示，他就曾經(jīng)在深交所看到過這些數(shù)據(jù)，當(dāng)時(shí)因?yàn)橛心持还善碑悇?dòng)異常，數(shù)據(jù)顯示突然有人大舉買進(jìn)500萬股，深交所立馬打電話對(duì)這個(gè)投資者進(jìn)行了警示。

交易所的數(shù)據(jù)能精確到大家都想象不到的地步，理論上這些數(shù)據(jù)僅能在很小范圍內(nèi)被具有權(quán)限的管理者看到，但實(shí)際上，究竟會(huì)不會(huì)通過某些可能的漏洞泄露出去，或被人拿來謀私利呢？

“很難判定到底有沒有，不能做有罪推定。”上述指南針經(jīng)理表示，“就像銀行，總會(huì)有一些工作人員能夠看到每位儲(chǔ)戶的資金變動(dòng)。所以為了防止敏感保密信息泄露出去，還是應(yīng)該把交易數(shù)據(jù)公開化?！?/p>

“贏富數(shù)據(jù)是否公開的爭(zhēng)論，實(shí)際最根本的是涉及到了資本市場(chǎng)中各個(gè)市場(chǎng)主體之間是否平等的問題?！庇⒋笞C券研究所所長李大霄在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

當(dāng)時(shí)，很多聲音認(rèn)為，大戶等因?yàn)楦顿M(fèi)，而能先于普通投資者拿到數(shù)據(jù)，造成了信息不對(duì)稱，對(duì)中小散戶不公平。但即使不公開這一交易數(shù)據(jù)，手握巨資的機(jī)構(gòu)和小散戶之間，實(shí)際上也根本不可能達(dá)到信息對(duì)稱的情況。

“反而，如果公開，雖然大部分?jǐn)?shù)據(jù)會(huì)被大戶所用，但是起碼給資本市場(chǎng)一個(gè)公開透明的出口，這樣中小投資者就會(huì)有相應(yīng)渠道接手這些數(shù)據(jù)?！鄙鲜鍪袌?chǎng)人士道?！?/p>