1949.46點(diǎn)注定是個(gè)讓人難忘的數(shù)字，這是本周二中國(guó)A股滬指在時(shí)隔46個(gè)月后創(chuàng)下的新低。哀莫大于心死，這一歷史新低讓無(wú)數(shù)投資者對(duì)這個(gè)市場(chǎng)心灰意冷、痛苦不堪，如墜地獄。誰(shuí)知次日A股竟高調(diào)收出長(zhǎng)陽(yáng)一掃之前陰霾，讓人瞠目結(jié)舌。當(dāng)天滬指不僅一舉收復(fù)失地重回2000點(diǎn)上方，而且成交量接近翻倍，兩市漲停個(gè)股接近50余只著實(shí)又讓投資者體會(huì)了如入天堂的感受。周三市場(chǎng)的大陽(yáng)線其實(shí)屬于情理之中。盤面在此前表現(xiàn)的糾結(jié)，回頭來(lái)看可能只是散戶的糾結(jié)。一部分機(jī)構(gòu)資金或早已在有組織有紀(jì)律的進(jìn)行著各種挖坑和低吸。
　　事實(shí)上無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)基本面的還是政策面上的情況看，其實(shí)一直是暖風(fēng)頻吹。今年以來(lái)管理層先后推出了多項(xiàng)利好政策和舉措，試圖恢復(fù)幾近“冰點(diǎn)”的投資者信心。然而，無(wú)論是交易成本一降再降，還是紅利稅差別化征收，都未能獲得股民們的積極回應(yīng)。甚至被視為“洪水猛獸”的IPO（首次公開(kāi)發(fā)行）迎來(lái)較長(zhǎng)空窗期，依然難以挽回渙散的市場(chǎng)人氣。
　　而就在近期A股再創(chuàng)新低之際，外資再次狠狠“抄了一票”。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)顯示，在12月3日A股創(chuàng)出近四年來(lái)收盤低點(diǎn)當(dāng)天，離岸中國(guó)股票基金累計(jì)凈流入資金高達(dá)7.49億美元，創(chuàng)下自2007年4月有統(tǒng)計(jì)以來(lái)的單日新高。EPFR跟蹤的中國(guó)股票基金覆蓋了全球范圍內(nèi)近400只以中國(guó)為投資主題的股票基金，其中涵蓋了中國(guó)幾乎所有的QFII，另外還包括那些投資海外上市中概股的基金?；趯?duì)經(jīng)濟(jì)前景的看好，近期高盛、瑞銀、中金等大機(jī)構(gòu)均唱好中國(guó)股市。瑞銀更是打出了看多“連環(huán)掌”，11月底該行發(fā)布報(bào)告稱A股熊市可能進(jìn)入尾端；5日瑞銀發(fā)報(bào)告指出，2013年A股將結(jié)束長(zhǎng)達(dá)3年的熊市，預(yù)計(jì)A股明年的回報(bào)率將達(dá)20%左右。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)2012年11月，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）新訂單指數(shù)為51.2%，比上月上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，表明制造業(yè)企業(yè)來(lái)自客戶的產(chǎn)品訂貨量有所增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求有所回暖。調(diào)查結(jié)果顯示，反映制造業(yè)外貿(mào)情況的新出口訂單指數(shù)和進(jìn)口指數(shù)分別為50.2%和48.5%，比上月回升0.9和0.1個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)社科院5日發(fā)布的《經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書》指出，受歐債危機(jī)與世界經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，2012年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將比上年有明顯回落，預(yù)計(jì)全年GDP增長(zhǎng)7.7%左右，增速比上年回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。而明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)溫和增長(zhǎng)，GDP增速將達(dá)8.2%左右。
　　我們最近一直在不遺余力的羅列這些轉(zhuǎn)暖的數(shù)據(jù)，其實(shí)就是指出國(guó)內(nèi)的情況沒(méi)有大家想象的那么悲觀。從近期盤面可以看出銀行等低估值個(gè)股早早的就提前于整體市場(chǎng)走出了底部，也是我們對(duì)未來(lái)不悲觀的一個(gè)因素。周三的陽(yáng)線應(yīng)該算一個(gè)標(biāo)志性的陽(yáng)線，基本確立了市場(chǎng)中短期的一個(gè)底部。當(dāng)下市場(chǎng)的熱點(diǎn)、量能、穿透的套牢籌碼區(qū)間都說(shuō)明市場(chǎng)整體對(duì)反彈的認(rèn)同。后續(xù)量能是否延續(xù)將是反彈行情是否持續(xù)的關(guān)鍵。不可否認(rèn)滬指2100點(diǎn)以上壓力較大，這里非常需要多頭積蓄力量去攻堅(jiān)。
　　這波反彈城鎮(zhèn)化是個(gè)題材，我們需要重點(diǎn)關(guān)注城鎮(zhèn)化概念的炒作持續(xù)性。本周召開(kāi)了政治局會(huì)議，明確提出了“積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化”。有分析指出未來(lái)10年城鎮(zhèn)化或增40萬(wàn)億投資，因此，城鎮(zhèn)化方向應(yīng)是短期關(guān)注的重點(diǎn)。我們認(rèn)為在新型城鎮(zhèn)化主題下看好的投資主線有兩條：一是“綠色+集約+智能”的城市化發(fā)展。二是農(nóng)民轉(zhuǎn)化為市民帶來(lái)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改變，對(duì)定位于中低端消費(fèi)及三四線城市的服裝、汽車、家電、文化娛樂(lè)、零售商貿(mào)、醫(yī)療保健、消費(fèi)電子等個(gè)股構(gòu)成利