摘 要：研發(fā)密集型FDI是東道國國家創(chuàng)新體系的重要組成部分，因此東道國之間的引資競爭日益激烈?；诖?，在第四代國際投資政策背景下，系統(tǒng)地研究東道國吸引研發(fā)密集型FDI的政策。主要觀點如下：一是東道國吸引研發(fā)密集型FDI的政策應(yīng)細(xì)化為投資促進(jìn)政策、投資激勵政策和國家創(chuàng)新政策，通過政策工具組合實現(xiàn)東道國特定的發(fā)展目標(biāo)；二是東道國執(zhí)行研發(fā)密集型FDI政策的能力受本國市場運行機(jī)制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政策協(xié)調(diào)能力的影響；三是東道國在不同的發(fā)展階段應(yīng)采取適合本國國情的引資政策，吸引研發(fā)密集型FDI的政策可能只適合發(fā)達(dá)國家和條件較好的部分發(fā)展中國家。

關(guān)鍵詞：研發(fā)密集型FDI；跨國公司；投資政策

中圖分類號：F120 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772（2012）17-0115-03

跨國公司已經(jīng)成為東道國創(chuàng)新體系的一個重要組成部分，因此東道國之間研發(fā)密集型FDI的競爭日益激烈?，F(xiàn)有文獻(xiàn)通?；\統(tǒng)的提出東道國應(yīng)在引資過程中實施政策干預(yù)活動，但是很少提出具體的可以指導(dǎo)實踐的政策措施。本文在回顧國際投資政策演變及發(fā)展的基礎(chǔ)上，歸納出在第四代投資政策背景下東道國制定研發(fā)密集型FDI政策應(yīng)遵循的原則，然后提出東道國吸引研發(fā)密集型FDI的政策框架，最后討論東道國在政策執(zhí)行過程中面臨問題。

一、國際直接投資政策的演變與發(fā)展

隨著國際經(jīng)濟(jì)形式的變化，國際直接投資政策經(jīng)歷了四個發(fā)展階段，每個階段都有其側(cè)重點。

第一代投資政策以東道國向跨國公司提供普遍的激勵性措施為主，其特點在于放松對外國直接投資的管制并提供各種特殊優(yōu)惠措施以吸引更多的外資。20世紀(jì)80年代中期以來，隨著全球化浪潮的沖擊以及FDI的迅猛發(fā)展，眾多國家放寬FDI投資制度，并采用激勵手段來吸引FDI。根據(jù)UNCTAD對103個樣本國家的研究發(fā)現(xiàn)，20世紀(jì)90年代只有4個國家沒有對外國投資者提供任何投資激勵（Charles，2000）。眾多東道國為追求跨國公司數(shù)量或外資流入數(shù)量，實施引資優(yōu)惠政策的惡性競爭。跨國公司通過稅收減免、免費公用設(shè)施等形式獲取大部分利益，而東道國獲得的利益較少。

第二代投資政策主要以東道國主動“推銷”本國來吸引外國直接投資為主，其表現(xiàn)為各國紛紛設(shè)立國家促進(jìn)投資機(jī)構(gòu)。隨著競爭的加劇及FDI積極效應(yīng)的弱化，東道國逐漸認(rèn)識到單純的優(yōu)惠政策刺激可能引發(fā)諸多負(fù)面效應(yīng)。東道國對外采取更加積極的姿態(tài)，主動向母國或跨國公司推銷本國。1995年建立的世界促進(jìn)投資機(jī)構(gòu)協(xié)會在2000年時已有100 多個會員（UNCTAD，2001）。東道國的促進(jìn)投資機(jī)構(gòu)在宣傳本國的經(jīng)貿(mào)政策和投資環(huán)境、建立促進(jìn)投資的業(yè)務(wù)渠道和信息交流平臺、為外商投資提供咨詢和服務(wù)等方面起著非常重要的作用。2008年，對3 600家美國大型企業(yè)的對外投資調(diào)研發(fā)現(xiàn)，64%的企業(yè)以當(dāng)?shù)卮龠M(jìn)投資網(wǎng)站作為第一手資料，65%的企業(yè)與當(dāng)?shù)卮龠M(jìn)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系詢問項目相關(guān)信息（顧況珅，2010）。

第三代投資政策主要以吸引特定的外國直接投資為目標(biāo)，其主要特征是增強(qiáng)跨國公司與東道國的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，從過于片面追求FDI數(shù)量轉(zhuǎn)向追求FDI的實際效率，可稱為定向的引資政策。定向的引資政策從一個國家的優(yōu)先發(fā)展項目著手，在產(chǎn)業(yè)和公司一級確定外國投資者，通過定向引資來實現(xiàn)東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源有效利用的目標(biāo)。定向引資主要強(qiáng)調(diào)通過FDI的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)，逐步提高本國產(chǎn)業(yè)、企業(yè)競爭能力，從而獲得FDI創(chuàng)造的長期的、動態(tài)的利益。

第四代投資政策主要以消除投資領(lǐng)域的歧視為主要特征（Frank L.Bartels，2009），目標(biāo)是發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)作用，可稱為非歧視性的投資政策。非歧視性的投資政策主要是使外資企業(yè)享受國民待遇及最惠國待遇，創(chuàng)造市場良好運行所需的條件。東道國的第四代投資政策雖然強(qiáng)調(diào)政策的非歧視性及市場的運行機(jī)制，但也吸引了前三代投資政策中的優(yōu)點：如重視投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)和措施的作用（第二代）、強(qiáng)調(diào)FDI與東道國的關(guān)聯(lián)效應(yīng)（第三代）。

大多數(shù)發(fā)展中國家已從第一代過渡到第二代政策，部分發(fā)展中國家也正在采用第三代政策，而許多發(fā)達(dá)國家正在采用第四代投資政策。隨著投資政策的演化，東道國制定引資政策的基本原則及政策措施都呈現(xiàn)出新的特點。

二、制定研發(fā)密集型FDI政策的基本原則

在投資政策演化到第四代的背景下，東道國制定引資政策應(yīng)遵循的基本原則如下：

（一）政策干預(yù)應(yīng)集中于解決市場失靈問題

東道國政策干預(yù)應(yīng)主要用來解決所謂的二大市場失靈問題：一是投資過程中信息和協(xié)調(diào)的失靈問題，二是投資者（包括國內(nèi)和內(nèi)外）私人利益與東道國經(jīng)濟(jì)社會公共利益不一致的問題（UNCTAD secretariat，2003）。信息和協(xié)調(diào)的失靈會增加企業(yè)的交易成本，導(dǎo)致潛在投資的喪失。如果私人利益與公共利益不一致，也會影響東道國政府特定的發(fā)展目標(biāo)。

（二）政策干預(yù)應(yīng)符合相關(guān)的國際投資協(xié)定

隨著各種國際投資協(xié)定（多邊投資協(xié)定、區(qū)域投資協(xié)定、雙邊投資協(xié)定）的簽署，各種履行要求（Performance Requirements）受到日益嚴(yán)格的限制，如《TRIMs協(xié)定》明確禁止東道國使用當(dāng)?shù)爻煞菀?、貿(mào)易平衡要求、外匯限制要求、出口控制，《北美自由貿(mào)易區(qū)協(xié)定》禁止使用當(dāng)?shù)毓蓹?quán)要求（Art.1102（4））及出口績效要求、當(dāng)?shù)爻煞菀?、?dāng)?shù)刭徺I要求等（Art.1106（1））。國際投資協(xié)定削弱了東道國制定投資政策的自主權(quán)。

（三）政策干預(yù)應(yīng)著眼于獲得動態(tài)國家利益

跨國公司的直接投資既可以帶來靜態(tài)的利益（如資本、就業(yè)等），也可以帶來動態(tài)的利益（如東道國本地企業(yè)能力的提高、產(chǎn)業(yè)競爭力的增強(qiáng)等）。東道國在制定政策時要處理好短期利益和長期利益的關(guān)系，重點放在促進(jìn)FDI的技術(shù)溢出、與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立關(guān)聯(lián)關(guān)系等動態(tài)利益上。

（四）投資政策應(yīng)與國內(nèi)其它政策配合使用

為適應(yīng)國際投資制度的變化，東道國通常尋求適當(dāng)?shù)奶娲胧﹣碓鰪?qiáng)本國談判及議價的能力，從而最大限度分享FDI帶來的利益。主要表現(xiàn)在兩方面：一是履行要求的部分職能，如限制跨國公司的限制性商業(yè)行為（RBPs）等，可以由東道國國內(nèi)相關(guān)的法律法規(guī)（如審查機(jī)制、反壟斷法等）來行使；二是為獲得FDI帶來的動態(tài)利益（如產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)、技術(shù)進(jìn)步等），東道國的外資政策必須與產(chǎn)業(yè)政策、貿(mào)易政策等配合使用。

總之，在第四代投資政策背景下，東道國制定投資政策時，必須在細(xì)分東道國特定發(fā)展目標(biāo)（如產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)溢出等）的基礎(chǔ)上，針對特定（行業(yè)、類型）的跨國公司，實施組合性的引資政策。

三、東道國吸引研發(fā)密集型FDI的政策框架

根據(jù)第四代投資政策的要求，本文將吸引研發(fā)密集型FDI的政策分為投資促進(jìn)政策、投資激勵政策、國家創(chuàng)新政策等三大類（如下表）。

東道國吸引研發(fā)密集型FDI的政策組合

（一）投資促進(jìn)政策

成功的投資促進(jìn)政策可以提高東道國作為研發(fā)基地的形象，為潛在的或現(xiàn)有的研發(fā)投資者提供良好的定向服務(wù)。

第一，東道國要根據(jù)本國或者本地區(qū)的優(yōu)勢和發(fā)展規(guī)劃，塑造和宣傳本國、本地區(qū)的投資環(huán)境，力圖給潛在的或現(xiàn)有的研發(fā)密集型跨國公司留下深刻的印象。東道國要通過各種方式去塑造本國的研發(fā)形象，如廣告、投資研討會等。東道國在對外宣傳中必須主題鮮明的突出本國創(chuàng)新的環(huán)境、資源及意愿，如“創(chuàng)意之地”（德國）、“想成為英國的尖端技術(shù)革命的一部分嗎？”（英國）、“知識是我們的天性”（愛爾蘭）（Jose Guimon，2008）。

第二，東道國要完善投資服務(wù)體系，提供“一站式”的投資服務(wù)。投資前期，投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)要為潛在投資者準(zhǔn)備訪問日程、準(zhǔn)備項目建議、進(jìn)行可行性研究等。投資中期，投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)要協(xié)助跨國公司申請東道國承諾的優(yōu)惠、幫助跨國公司與當(dāng)?shù)匮邪l(fā)機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系、協(xié)調(diào)跨國公司與東道國政府的沖突。投資后，投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)要提供相關(guān)的后續(xù)服務(wù)，如協(xié)助跨國公司擴(kuò)大研發(fā)密集型FDI的規(guī)模、協(xié)助跨國公司評估研發(fā)密集型并購的風(fēng)險等。

第三，東道國需重視政策反饋，改進(jìn)和完善投資政策。東道國政府要通過暢通的政策反饋渠道及時掌握研發(fā)密集型FDI的相關(guān)情況， 以防止因信息不全、不準(zhǔn)或遲滯所導(dǎo)致的決策失誤。投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)廣泛聯(lián)系境內(nèi)外相關(guān)商會、協(xié)會、經(jīng)濟(jì)團(tuán)體，通常會較早察覺到國際研發(fā)活動的發(fā)展趨勢及國內(nèi)跨國公司面臨的問題，因此可以在加強(qiáng)政策溝通、收集意見反饋等方面起到重要的作用。

（二）投資激勵政策

研發(fā)密集型FDI可以直接增加?xùn)|道國的知識、技術(shù)存量，提高東道國研發(fā)和創(chuàng)新能力，并且通過潛在的技術(shù)溢出和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)提升東道國整體競爭力，因此具有部分公共產(chǎn)品的性質(zhì)。東道國非歧視性的投資激勵政策可以引導(dǎo)跨國公司的投資行為，從而解決公共產(chǎn)品供給不足的問題。投資激勵分為三類：財政激勵、金融激勵和其他激勵（UNCTAD，1996）。

第一，財政激勵主要包括：公司所得稅率的降低、投資和再投資補(bǔ)貼、降低社會保險金、進(jìn)口原材料的稅收抵免、出口關(guān)稅的免除、出口所得的稅收優(yōu)惠、關(guān)稅退稅、海外支出的扣除和出口行業(yè)的資本補(bǔ)貼等。

第二，金融激勵主要包括：研發(fā)、生產(chǎn)或者市場營銷成本的直接補(bǔ)貼、貸款擔(dān)保、出口信貸擔(dān)保、風(fēng)險資本的公共資助、政府在優(yōu)惠利率上的保證或者非商業(yè)風(fēng)險的保證等。

第三，其他激勵包括：專用的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼、服務(wù)補(bǔ)貼、政府合同的優(yōu)先權(quán)、進(jìn)口競爭的保護(hù)以及外匯匯率的特別處理。

（三） 國家創(chuàng)新政策

研發(fā)密集型FDI的區(qū)位選擇主要取決于以下因素：熟練的技術(shù)工人、研究中心和技術(shù)園區(qū)的質(zhì)量、國家創(chuàng)新體系中不同機(jī)構(gòu)合作的傾向、有效的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系等（Jose Guimon，2008）。因此，東道國的國家創(chuàng)新政策應(yīng)集中在：人力資本的開發(fā)、研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施的改善、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的完善等方面。

第一，開發(fā)和引進(jìn)人力資本。東道國增加人力資本的途徑主要有兩種：一是培養(yǎng)本土研發(fā)人員，如鼓勵青年學(xué)習(xí)科技和工程專業(yè)、增加大學(xué)和研究中心的預(yù)算、提供有利于研發(fā)人員交流的條件；二是創(chuàng)造便利條件，吸引國際研發(fā)人員，如改革移民法規(guī)和程序、降低高技術(shù)外籍人員所得稅、促進(jìn)外國學(xué)歷認(rèn)證等。

第二，改善研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施。研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施的改善與世界級的研發(fā)人員同等重要。東道國要加大研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，健全公共研究中心、技術(shù)園區(qū)，加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)中心、技術(shù)轉(zhuǎn)移示范中心、科技企業(yè)孵化器等技術(shù)創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)業(yè)孵化基地的建設(shè)。

第三，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。國內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)論都表明知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)對FDI的流量和規(guī)模會產(chǎn)生直接影響 （林守生，2011） ?？鐕静⒉辉敢庠谥R產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較弱的國家進(jìn)行直接投資， 因為較弱的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平會導(dǎo)致其技術(shù)存在被東道國競爭者模仿的風(fēng)險。東道國必須完善法律法規(guī)，加大知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度。

四、討論

在第四代投資政策背景下，東道國在應(yīng)用上述政策組合吸引研發(fā)密集型FDI時會面臨著巨大的挑戰(zhàn)。主要原因有以下四個方面：

第一，吸引研發(fā)密集型FDI的組合政策要求東道國政府必須承擔(dān)糾正市場失靈的功能，即維護(hù)市場秩序、提供公共產(chǎn)品、收集和發(fā)布對個人市場決策有用的信息等。但是，在執(zhí)行吸引研發(fā)密集型FDI的組合政策中，東道國糾正市場失靈的能力受到各種因素的制約，如投資促進(jìn)政策、投資激勵政策和國家創(chuàng)新政策的實施都需要東道國政府進(jìn)行大量的資源投入；維護(hù)市場秩序的能力受到東道國法制環(huán)境的制約，特別是知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的力度。

第二，吸引研發(fā)密集型FDI的各種政策工具必須相互配合才能發(fā)揮實際作用，因此東道國的政策制定者必須在考慮本國實情的基礎(chǔ)上制定相互一致且有效運行的政策組合。但是，制定一套正確的政策組合是件極其困難的工作：一是政策制定會涉及到不同的部門利益，政府各部門、機(jī)構(gòu)之間因存在利益沖突而相互博弈；二是不同政策工具之間的相對效率在事前無法確定，在事后也很難評估。

第三，吸引研發(fā)密集型FDI的各種政策工具強(qiáng)調(diào)東道國國內(nèi)良好的市場運行機(jī)制，而許多發(fā)展中國家、轉(zhuǎn)型國家的市場機(jī)制并沒有達(dá)到相應(yīng)的要求。事實表明，由于擁有健全的市場機(jī)制，發(fā)達(dá)國家執(zhí)行此類政策更容易成功。

第四，由于信息不完全現(xiàn)象廣泛存在于政策的制定和執(zhí)行過程中，因此東道國政策制定者要達(dá)到“精確制導(dǎo)”的目標(biāo)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

總之，投資政策的選擇要與東道國的本國國情相適應(yīng)，處于不同發(fā)展階段的國家應(yīng)實施不同的投資政策。經(jīng)過30多年的改革開放，中國正準(zhǔn)備從第三代投資政策向第四代投資政策過渡，如果成功實施上述政策組合吸引研發(fā)密集型FDI，將有助力我國結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展目標(biāo)。

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（責(zé)任編輯：張娟）</