羅玉瓊

財務(wù)管理的觀念和研究方法都是建立在一定的財務(wù)前提基礎(chǔ)上的，從最早的MM理論到今天的財務(wù)主體假設(shè)、資金市場假設(shè)，財務(wù)假設(shè)理論不斷通過觀察、實驗、文獻等方式被肯定并且提高到理論程度。我國財務(wù)管理方面的專家、學(xué)者對財務(wù)假設(shè)理論的研究一直沒有停止過，目前形成了幾種理論，各有側(cè)重，對我國財務(wù)管理理論的發(fā)展也各有貢獻，但同時也各有局限性。

一、財務(wù)主體假設(shè)

財務(wù)主體假設(shè)在財務(wù)理論體系中具有重大的意義，該假設(shè)說明了財務(wù)管理存在的必然性，即如果沒有財務(wù)主體，就不能有效地開展財務(wù)活動，不能合理調(diào)節(jié)財務(wù)關(guān)系，就無法說明企業(yè)為什么要進行財務(wù)管理。這個假設(shè)為財務(wù)管理明確了財務(wù)人員為誰進行財務(wù)管理的問題，規(guī)范了財務(wù)活動的空間范圍。同時該假設(shè)認為在這一空間范圍內(nèi)有著獨立的資金和資金運動，并通過價值形式處理著空間內(nèi)外的經(jīng)濟關(guān)系，這些關(guān)系包括了協(xié)調(diào)、權(quán)衡各利益關(guān)系人的利益矛盾，因此這一空間范圍就應(yīng)視為“財務(wù)主體”。財務(wù)主體是指具有獨立或相對獨立物質(zhì)利益的經(jīng)濟實體，一般都存在著從資金的籌集、投放到資金的收回、分配這一完整的資金運動過程。

財務(wù)主體是財務(wù)關(guān)系及財務(wù)管理活動存在的基本前提，具備以下特點:（1）財務(wù)主體必須有獨立的經(jīng)濟利益。（2）財務(wù)主體必須有獨立的經(jīng)營權(quán)和財權(quán)。（3）財務(wù)主體一定是法律實體，但法律實體并不一定是財務(wù)主體。與會計上的會計主體相比，財務(wù)主體的要求更嚴格。兩權(quán)分離的推行，使財權(quán)回歸企業(yè)，經(jīng)營者有權(quán)獨立地進行財務(wù)活動，包括籌資、投資和分配等重要決策。隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和財權(quán)的逐漸回歸企業(yè)，所有競爭行業(yè)的國有企業(yè)均應(yīng)成為真正意義上的財務(wù)主體。而一部分不能實行完全競爭的行業(yè)的國有企業(yè)，其財務(wù)主體的雙重身份可能會長期存在。但這種特殊情況的存在，并不否認財務(wù)主體假設(shè)的成立。財務(wù)主體假設(shè)為正確建立財務(wù)管理目標，科學(xué)劃分權(quán)責(zé)關(guān)系奠定了理論基礎(chǔ)。獨立財務(wù)主體假設(shè)的本質(zhì)是企業(yè)以擁有法人財產(chǎn)權(quán)為依據(jù)，獨立開展各項理財活動。企業(yè)作為獨立財務(wù)主體是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的標志，只有真正實現(xiàn)政企分開，國家不再作為企業(yè)的財務(wù)主體，我們的市場經(jīng)濟體制才算真正建立。因此，企業(yè)作為獨立財務(wù)主體具有特別深遠的意義。按照獨立財務(wù)主體假設(shè)去設(shè)計運營，可以使企業(yè)財務(wù)管理活動逐步走向市場經(jīng)濟軌道。

二、資金市場假設(shè)

這項假設(shè)的含義是存在一個健全、完善的資金市場，完善的資金市場是企業(yè)財務(wù)活動外部環(huán)境的重要組成部分。企業(yè)籌資、投資、用資既相互制約又相互促進，三者只有達到統(tǒng)一、均衡狀態(tài)，資金循環(huán)才能順利進行，資金才能發(fā)揮最佳效用。資金市場正是給企業(yè)籌資、投資提供了一個重要場所。隨著我國金融體制改革的深化發(fā)展，一個健全、完善的金觸市場包括資金市場、外匯市場、黃金市場的必然形成，這是作出資金市場假設(shè)的根據(jù)。資金市場假設(shè)的意義不僅對企業(yè)籌資和投資提供科學(xué)的理論和方法，也為財務(wù)理論研究拓寬了領(lǐng)域。它要求財務(wù)理論工作重視資金市場的研究，迅速形成科學(xué)的籌資和投資理論和方法，不斷完善財務(wù)理論體系。

三、財務(wù)風(fēng)險假設(shè)

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中，由于外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標而形成的。在財務(wù)管理原則中必須注重風(fēng)險與收益平衡原則，要求企業(yè)不能承擔(dān)超過收益限度的風(fēng)險，科學(xué)預(yù)測風(fēng)險，有效回避和分散風(fēng)險。財務(wù)與會計的根本區(qū)別就在于，會計側(cè)重于對“過程的控制和觀念總結(jié)”，即它立足于過去和現(xiàn)在，而財務(wù)則側(cè)重于對資金運動的運籌和管理，由于資金運動的連續(xù)性和周而復(fù)始性，促使財務(wù)必須面向未來，對未來的財務(wù)環(huán)境、未來的財務(wù)活動作出判斷，這就是財務(wù)預(yù)期假設(shè)。財務(wù)預(yù)期是財務(wù)人員意識的一個組成部分，它由財務(wù)環(huán)境、可獲得的財務(wù)信息、財務(wù)人員的素質(zhì)、財務(wù)管理工具等財務(wù)運行系統(tǒng)?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟下的企業(yè)財務(wù)活動充滿著各種財務(wù)風(fēng)險。我們已經(jīng)初步知道企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與盈利之間的關(guān)系，每個企業(yè)都要在財務(wù)風(fēng)險與盈利之間作出選擇。高盈利，高風(fēng)險；低盈利，低風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險與收益也是企業(yè)財務(wù)管理的重要問題，值得深入探討。企業(yè)財務(wù)是在不確定的市場環(huán)境中運營的，因為經(jīng)營結(jié)果的不確定性，就帶來了風(fēng)險。由于財務(wù)風(fēng)險的存在及財務(wù)風(fēng)險假設(shè)作用的發(fā)揮，企業(yè)理財才充滿生機與活力，才有豐富多彩的數(shù)量化的現(xiàn)代理財分析方法，才有各種各樣的籌資與投資活動。

四、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)

這一假設(shè)有兩層含義，一是假定企業(yè)將長期存在。企業(yè)財務(wù)管理活動都是圍繞企業(yè)這個財務(wù)主體展開的。企業(yè)存在破產(chǎn)、倒閉被兼并的可能性，一旦發(fā)生這幾種情況，企業(yè)的財務(wù)活動也便中止，財務(wù)管理的一般原理、方法也就不再適用，而應(yīng)按照國家法律、法規(guī)和企業(yè)章程的規(guī)定，進行破產(chǎn)、倒閉、兼并的清算。二是假定企業(yè)的資金運動是連續(xù)的。如果資金運動在某一環(huán)節(jié)中斷，企業(yè)財務(wù)狀況必將陷入困境持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，為正確進行籌資、投資、營運等財務(wù)決策，提供理論依據(jù)。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)指財務(wù)主體在可預(yù)計的時期內(nèi)持續(xù)存在并且能執(zhí)行計劃的經(jīng)濟活動。它給出了財務(wù)主體活動的時間跨度。在假定某一個企業(yè)作為財務(wù)主體以后，就要思考這個企業(yè)能存在多久這個問題。企業(yè)可能是持續(xù)經(jīng)營的，也可能會因為某種原因發(fā)生變更甚至終止?fàn)I業(yè)。在不同的條件下，所采用的財務(wù)管理原則和財務(wù)管理方法也是不一樣的。由于絕大多數(shù)企業(yè)都能持續(xù)經(jīng)營下去，破產(chǎn)、清算的畢竟是少數(shù)，即使可能發(fā)生破產(chǎn)，也難以預(yù)計發(fā)生的時間。因此，在財務(wù)管理上，除非有證據(jù)表明企業(yè)將破產(chǎn)、關(guān)閉，否則，都假定企業(yè)在可以預(yù)見的將來持續(xù)經(jīng)營下去。企業(yè)可能是持續(xù)經(jīng)營的，也可能會因為某種原因發(fā)生變更甚至終止?fàn)I業(yè)。在不同的條件下，所采用的財務(wù)管理原則和財務(wù)管理方法也是不一樣的。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)可以派生出理財分期假設(shè)。按理財分期假設(shè)，可以把企業(yè)持續(xù)不斷的經(jīng)營活動，人為地劃分為一定期間，以便分階段考核企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。根據(jù)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，企業(yè)自創(chuàng)立之日起，直到解散停業(yè)為止，其生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)活動都猶如奔騰的長江一樣川流不息、持續(xù)不斷。在進行投資時，要合理確定短期投資和長期投資的關(guān)系，在進行收益分配時，要正確處理各個利益集團短期利益和長期利益的關(guān)系，都是建立在此項假設(shè)基礎(chǔ)之上的。

五、管理行為假設(shè)

財務(wù)管理是一種管理活動，從本質(zhì)上講是一種人類行為。既然作為財務(wù)主體的企業(yè)是一個有自身利益的獨立主體，必須具有一定的自主權(quán)，包括籌資、投資、營運及收益分配等方面的權(quán)力，以及運用這些權(quán)力達到企業(yè)目標的一系列管理職能，如預(yù)算、組織、調(diào)節(jié)和控制職能。管理行為假定貫穿于整個財務(wù)管理活動之中。雖然財務(wù)活動紛繁復(fù)雜，但財務(wù)還是可以加以管理的。因為財務(wù)活動作為人的一項基本活動，是可以按人的意志加以控制的。既然財務(wù)活動是一項重要的經(jīng)濟活動，就必然會引起各方面的廣泛關(guān)注，人們在不斷研究財務(wù)問題，在不斷實踐著如何管理好財務(wù)活動。因此，財務(wù)基本上是可以加以管理的。這一假設(shè)不是可有可無的，而是理財?shù)闹匾疤帷?/p>

以上五項財務(wù)假設(shè)，從不同方面反映了財務(wù)的本質(zhì)，財務(wù)基本概念，共同構(gòu)成了財務(wù)的基本理論，形成財務(wù)關(guān)系和財務(wù)管理的理論基礎(chǔ)。