胥胤　李秀琴

摘要：企業(yè)的契約集合里，管理與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)兩種職能作為分離的要素來(lái)。經(jīng)營(yíng)管理是一種勞動(dòng)，其特殊作用是，協(xié)調(diào)投入的活動(dòng)，貫徹投入要素間達(dá)成的契約，并且以“決策”為所有這一切的特征。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的作用在于，接受不確定性和每期末可能出現(xiàn)的總收支逆差。隨著技術(shù)的發(fā)展，市場(chǎng)的擴(kuò)大，社會(huì)分工的日益深化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也就變成了獨(dú)立的職業(yè)。而原來(lái)的資本所有者，退出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的領(lǐng)域，從而變成了在資本市場(chǎng)上從事投資和投機(jī)活動(dòng)的“職業(yè)性”的剩余索取者。

關(guān)鍵詞：職能專(zhuān)業(yè)化；分工；企業(yè)家職能；控制權(quán)

中圖分類(lèi)號(hào)：F270文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2012）30-0053-02

奈特曾指出，“在成功指導(dǎo)工作所需的知識(shí)和判斷的類(lèi)型與數(shù)量上，以及在適應(yīng)日常經(jīng)營(yíng)的能力和偏好的類(lèi)型上，不同工作之間是有差別的。生產(chǎn)團(tuán)體或生產(chǎn)實(shí)體現(xiàn)在爭(zhēng)相獲取管理能力和管理技巧，最終結(jié)果自然是人事上的大規(guī)模的不斷調(diào)整”（奈特，1921）。最終的調(diào)整將使各個(gè)生產(chǎn)者所處的崗位能最有效地發(fā)揮他在這兩項(xiàng)特征組合上的特殊優(yōu)勢(shì)。更重要的變化是生產(chǎn)團(tuán)體本身的專(zhuān)業(yè)化趨勢(shì)——找到最具有所需類(lèi)型管理才能的人，讓他們負(fù)責(zé)團(tuán)隊(duì)的運(yùn)轉(zhuǎn)，并使其他成員的活動(dòng)服從他們的指導(dǎo)和控制。有一點(diǎn)無(wú)須明確談及，那就是企業(yè)的組織取決于這樣一個(gè)基本事實(shí)：人有能力以一種一般方式指導(dǎo)其他人日常的體力和腦力勞動(dòng)。還必須考慮到的是，人們?cè)谟行Э刂扑说哪芰蜎Q定應(yīng)該做什么的智力上存在差異。另外，在對(duì)自己的判斷和權(quán)力的自信程度上，以及根據(jù)個(gè)人主見(jiàn)進(jìn)行行動(dòng)、“冒風(fēng)險(xiǎn)”的傾向上，人類(lèi)所表現(xiàn)出的多樣性也在起作用（奈特，1921）。

一、職能專(zhuān)業(yè)化分工與企業(yè)家職能的分離

芝加哥大學(xué)教授尤金·法馬指出，在被稱(chēng)為企業(yè)的契約集合里，管理與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)兩種職能應(yīng)該作為分離的要素來(lái)對(duì)待?！捌髽I(yè)的股東擁有對(duì)自己財(cái)務(wù)資本的完全產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)，他們通過(guò)股票的買(mǎi)賣(mài)行使其產(chǎn)權(quán)；經(jīng)理?yè)碛袑?duì)自己管理知識(shí)的完全產(chǎn)權(quán)和支配權(quán)，他們?cè)诟呒?jí)勞務(wù)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)自己的知識(shí)和能力。股份公司并不是什么“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離”，而是財(cái)務(wù)資本和經(jīng)理知識(shí)能力資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的復(fù)雜合約”（Stigle and Friedman，1983）。

首先，應(yīng)當(dāng)把經(jīng)營(yíng)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)看作是分離的生產(chǎn)要素。經(jīng)營(yíng)是一種勞動(dòng)。其特殊作用是，協(xié)調(diào)投入的活動(dòng)，貫徹投入要素間達(dá)成的契約，并且以“決策”為所有這一切的特征。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的作用在于，接受不確定性和每期末可能出現(xiàn)的總收支逆差。假定企業(yè)租賃所有其他生產(chǎn)要素，期初締約，期末算清，這就很容易理解。但通常，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者需要事先提供財(cái)富，如墊付資金購(gòu)買(mǎi)資本品，以保證契約的實(shí)施。因此，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的職能和資本與技術(shù)的所有權(quán)結(jié)合在一起。因此，法馬堅(jiān)決主張摒棄兩個(gè)傳統(tǒng)觀(guān)念：一是企業(yè)由證券持有者擁有的觀(guān)念，理由是資本所有權(quán)不應(yīng)與企業(yè)所有權(quán)混為一談，企業(yè)的每一生產(chǎn)要素都為個(gè)人所有，企業(yè)只是組織投入——產(chǎn)出和收入分配過(guò)程的契約集合。因此，企業(yè)所有權(quán)是個(gè)不重要的概念，控制企業(yè)決策并不定是證券持有者的天職。二是企業(yè)家的傳統(tǒng)概念，理由是所有者和經(jīng)營(yíng)者不一定合二而一。

其次，資本所有者與專(zhuān)職經(jīng)營(yíng)者所具有的能力和工作目標(biāo)是不同的。資本所有者的目標(biāo)是通過(guò)投資資本而獲利，與此相對(duì)應(yīng)，資本所有者更需要具備投資分析和投機(jī)預(yù)測(cè)的能力，這種能力最好是在資本市場(chǎng)上得到實(shí)現(xiàn)；而經(jīng)營(yíng)者更需要的是企業(yè)家能力，這種能力最好是在對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中得到實(shí)現(xiàn)。換句話(huà)說(shuō)，一個(gè)沒(méi)有多少企業(yè)家能力的資本所有者，只有在資本市場(chǎng)上才能尋找到更多的獲利機(jī)會(huì)，體現(xiàn)自己的價(jià)值以滿(mǎn)足自己的目標(biāo)；而具有企業(yè)家能力的經(jīng)營(yíng)者，只有在對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中才能取得更多的獲利機(jī)會(huì)，以體現(xiàn)自己作為企業(yè)家的價(jià)值。如果反過(guò)來(lái)，讓資本所有者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值，而讓經(jīng)營(yíng)者在資本市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值，那么結(jié)果必然是雙方的獲利能力都降低。由于分工和專(zhuān)業(yè)化能夠帶來(lái)效率的提高和資源的合理配置與利用，因此，只有實(shí)現(xiàn)企業(yè)家能力的專(zhuān)業(yè)化分工，資本所有者和專(zhuān)職經(jīng)營(yíng)者才能獲得各自的“租金”，以滿(mǎn)足各自的獲利目標(biāo)或偏好。

最后，應(yīng)該看到，每一種要素都有它自己的市場(chǎng)來(lái)向它們提供各種機(jī)會(huì)和增進(jìn)績(jī)效的動(dòng)力。資本市場(chǎng)是現(xiàn)代公司中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者買(mǎi)賣(mài)其服務(wù)的市場(chǎng)，使之能以相對(duì)低的交易費(fèi)用在企業(yè)流動(dòng)，并能通過(guò)分散投資來(lái)預(yù)防個(gè)別企業(yè)失敗造成的后果。證券組合理論告訴投資者不要把財(cái)富集中在個(gè)別企業(yè)，否則會(huì)對(duì)監(jiān)督企業(yè)活動(dòng)的細(xì)節(jié)失去興趣。因此，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最佳方案隱含著所有權(quán)和控制權(quán)的分離。此外，經(jīng)理市場(chǎng)則根據(jù)經(jīng)營(yíng)者以前執(zhí)行契約和管理企業(yè)的成敗優(yōu)劣，標(biāo)明他們（租賃給企業(yè)）的價(jià)格。值得留意的是，有效的資本市場(chǎng)提供的關(guān)于企業(yè)證券價(jià)值的信號(hào)，對(duì)于經(jīng)理市場(chǎng)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者價(jià)值具有間接但卻重要的意義。

二、企業(yè)家職能的分工發(fā)展過(guò)程

從歷史來(lái)看，企業(yè)將協(xié)調(diào)和決策活動(dòng)專(zhuān)業(yè)化有一個(gè)發(fā)展過(guò)程。對(duì)于人類(lèi)早期生產(chǎn)組織來(lái)說(shuō)，最重要的生產(chǎn)要素是勞動(dòng)，過(guò)人的膽識(shí)加彪悍的勞動(dòng)力是成為生產(chǎn)組織首領(lǐng)的關(guān)鍵。其特點(diǎn)是，近似單一的人力資本構(gòu)成生產(chǎn)組織的權(quán)威。當(dāng)人類(lèi)早期的生產(chǎn)組織沿著分工深化的邏輯轉(zhuǎn)變?yōu)槭止ぷ鞣粫r(shí)，手工作坊主則成為集生產(chǎn)技能、經(jīng)營(yíng)決策、勞動(dòng)及資本要素為一體的經(jīng)濟(jì)人。由于是小本經(jīng)營(yíng)，此時(shí)的資本要素與生產(chǎn)技能、經(jīng)營(yíng)等要素相比，其稀缺程度并不明顯，加之手工作坊主是集多種要素所有者為一身，不存在企業(yè)所有權(quán)分享的問(wèn)題，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家們往往忽略了對(duì)手工作坊式企業(yè)所有權(quán)制度安排的關(guān)注。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展或企業(yè)發(fā)展的早期階段，企業(yè)家能力的專(zhuān)業(yè)化分工尚未出現(xiàn)，往往由資本所有者同時(shí)擔(dān)當(dāng)許多職能，包括提供資本的資本所有者職能、經(jīng)營(yíng)資本的資本投資者職能、從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)者職能、從事企業(yè)日常管理的管理者職能以及從事一定生產(chǎn)活動(dòng)的生產(chǎn)者職能等等。古典企業(yè)的基本結(jié)構(gòu)是所有者即為企業(yè)的管理者，所有者集協(xié)調(diào)職能和決策職能于一身，因此，古典企業(yè)僅僅實(shí)現(xiàn)了操作活動(dòng)同協(xié)調(diào)決策活動(dòng)的分離。

但是，隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大和新技術(shù)的發(fā)明，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模越來(lái)越大，出現(xiàn)了對(duì)大量生產(chǎn)和大量分配的需要，錢(qián)德勒所論述的多單位、層級(jí)制的現(xiàn)代工商企業(yè)逐步取代了古典企業(yè)而成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體。企業(yè)活動(dòng)對(duì)企業(yè)家能力的需求發(fā)生了變化，這時(shí)就要求這些職能在不同的要素所有者之間進(jìn)行分工，從而享受到專(zhuān)業(yè)化和分工所帶來(lái)的好處，以適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)發(fā)展的需要。這樣，企業(yè)家職能也就從諸多職能中分離出來(lái)，成為了專(zhuān)業(yè)化分工的一個(gè)結(jié)果。至于其他的職能，則已經(jīng)分別由新的分工角色所承擔(dān)。

從企業(yè)家能力的專(zhuān)業(yè)化中分離出來(lái)的經(jīng)營(yíng)者，由于擁有從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)的專(zhuān)門(mén)知識(shí)，現(xiàn)在變成了專(zhuān)門(mén)從事經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)的職業(yè)經(jīng)營(yíng)者，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也就變成了獨(dú)立的職業(yè)。而原來(lái)的資本所有者，由于對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一無(wú)所知，他們只有讓出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，退出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的領(lǐng)域，從而變成了在資本市場(chǎng)上從事投資和投機(jī)活動(dòng)的“職業(yè)性”的剩余索取者。

由此可見(jiàn)，企業(yè)對(duì)企業(yè)家能力的要求和企業(yè)家能力的專(zhuān)業(yè)化分工的出現(xiàn)，是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的直接原因。隨著控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)就進(jìn)行了重新安排?，F(xiàn)在，專(zhuān)職經(jīng)營(yíng)者擁有了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)和部分企業(yè)所有權(quán)，而出資者擁有其對(duì)企業(yè)相應(yīng)所有權(quán)。通常我們所說(shuō)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和出資者所有權(quán)的分離，就是源于企業(yè)家能力的專(zhuān)業(yè)化和分工所導(dǎo)致的企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整。也就是說(shuō)，剩余控制權(quán)只有按分工演進(jìn)的內(nèi)在要求配置在具備比較優(yōu)勢(shì)特別是內(nèi)生比較優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)者手中，才能使分工生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到最大。所以分工生產(chǎn)的剩余控制權(quán)配置是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率的核心。

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[責(zé)任編輯 劉嬌嬌]