吳凡

一家淘寶皇冠店能值多少錢?也許銀行的信貸部門回答不了，但是阿里巴巴可以貸款。在阿里巴巴的信用體系里，每一個好評都能夠轉(zhuǎn)化成財富。但眼下，囿于小額貸款公司牌照的金額限制，馬云要想做大金融業(yè)并不容易。

8月23日，兼職淘寶店主林裕江和往常一樣打開電腦，登陸阿里旺旺，電腦桌面右下角彈出了一個對話框：“您有一次免息體驗淘寶發(fā)貨貸款的機會”。

對于可以憑已發(fā)貨訂單向淘寶申請貸款，林裕江并不陌生，這并不是淘寶的新業(yè)務(wù)，只是他自己沒有這方面的需求，這次遇上免息推廣，于是他決定嘗試一次。

打開頁面，輸入訂單號碼和運單號碼，確定申請金額，一秒鐘后，一筆200元的淘寶貸款進人了他的支付寶賬戶，一天之后，他的買家確認付款，他收到了299元的貨款，隨即還款，一天的利息是0.03元，因為免息，27日，他收到了浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司返回給他的這3分錢。

林裕江的這次體驗，只是阿里金融信用貸款產(chǎn)品升級的一部分。今年7月開始，阿里巴巴集團宣布將阿里貸款范圍，由從之前的B2B中國站付費會員擴展至江浙滬三地普通會員，據(jù)阿里巴巴統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預(yù)計這將使1000萬家左右的小微企業(yè)有資格獲得阿里貸款。

與傳統(tǒng)的以銀行和民間借貸為主體的融資渠道不同，阿里貸款，這一建立在以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的信用評價體系上的信貸模式被寄予厚望，為小微企業(yè)“融資難”問題提供了另一種途徑；同時，阿里巴巴也希望借阿里貸款進軍金融領(lǐng)域。

“每個好評都是財富”

幾年前阿里巴巴集團主席兼首席執(zhí)行官馬云就曾經(jīng)呼吁銀行全力支持中小企業(yè)。但從現(xiàn)實情況來看，銀行現(xiàn)有的模式很難讓它們真正去服務(wù)好網(wǎng)商和中小企業(yè)，阿里巴巴選擇了自己來做這件事。

2010年6月，阿里巴巴集團成立了第一家小額貸款公司——浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司，第二年的6月，在重慶又開了一家——重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，阿里貸款的服務(wù)就是由這兩家公司提供的。

目前阿里金融提供的貸款分兩種：訂單貸款和信用貸款。淘寶和天貓上的賣家只要憑交易狀態(tài)為“賣家已發(fā)貨”的訂單，就可以申請訂單貸款；而信用貸款則是完全的無擔(dān)保、無抵押貸款，阿里相關(guān)業(yè)務(wù)平臺上的商戶憑借其信用即可申請獲得。兩種貸款均不需要擔(dān)保、抵押，僅憑信用即可申請，并且可以24小時內(nèi)隨借隨還。兩種貸款的最高額度均不超過100萬元。

對于貸款的審核，淘寶、天貓商戶由于業(yè)務(wù)經(jīng)營全過程，均在淘寶系平臺上完成，其經(jīng)營狀況、信用歷史記錄等完整、詳盡，且系統(tǒng)已為其自動評價，故放貸審核、發(fā)放也可全程在網(wǎng)上完成；而B2B(商家對商家)業(yè)務(wù)的標準流程中則有實地勘察環(huán)節(jié)，由阿里金融委托第三方機構(gòu)于線下執(zhí)行。

阿里巴巴金融部門向《中國新聞周刊》提供的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，其小額貸款業(yè)務(wù)總共投放金額達到130億元，投放170萬筆，平均每筆貸款在7000元左右。從2010年自營小貸業(yè)務(wù)以來，阿里貸款累計投放280億元。

阿里巴巴曾對客戶的融資需求做過調(diào)研，結(jié)果顯示，約89％的企業(yè)客戶需要融資，融資需求在50萬以下的企業(yè)約占55.3％，200萬以下的約占87.3％，而200萬元以下的貸款恰是傳統(tǒng)金融業(yè)的短板。

阿里巴巴貸款的服務(wù)對象，正是這些小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者。

由于缺少可用于擔(dān)保和抵押的資產(chǎn)，小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者很難從銀行獲得貸款。來自中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，共有21.6萬戶中小企業(yè)從銀行拿到貸款，只占工商登記企業(yè)的1.72％，大量企業(yè)的融資需求得不到滿足。

按照傳統(tǒng)銀行業(yè)的服務(wù)方式，要服務(wù)數(shù)量眾多的小企業(yè)，人工服務(wù)成本過高，而小企業(yè)貸款額度小，投入產(chǎn)出比不高。另外，小微企業(yè)普遍存在的財務(wù)和賬目不透明的情況也使其信用狀況難以衡量，一些銀行出于控制風(fēng)險的考慮，寧愿增加對大客戶的貸款，也不愿意給小公司批貸。

阿里巴巴集團則試圖解決這些問題。

阿里貸款的業(yè)務(wù)對象都是阿里巴巴集團旗下淘寶、天貓和阿里巴巴幾大電商業(yè)務(wù)平臺上的商戶，阿里巴巴可以掌握這些小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者的大量真實的交易數(shù)據(jù)和實際的經(jīng)營狀況，并且直接用于風(fēng)險評估，這正是阿里貸款的信用基礎(chǔ)。利用數(shù)據(jù)，而不是單純依賴擔(dān)?；蛘叩盅?，降低了小微企業(yè)融資的門檻，也讓小微企業(yè)在電商平臺上所積累信用的價值得以呈現(xiàn)。

“阿里金融的模式建立在阿里系龐大的電商生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，對申請貸款商戶的運營狀況十分熟悉，相當于擁有了一個詳盡的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫，”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委告訴《中國新聞周刊》，基于這一數(shù)據(jù)庫，能夠在很大程度上解決風(fēng)險控制問題，而目前針對小微企業(yè)貸款的難題，其癥結(jié)就在于征信信息不對稱。

一家淘寶皇冠店能值多少錢?也許銀行的信貸部門不能回答，但是阿里巴巴可以貸款。在阿里巴巴的信用體系里，每一個好評都能夠轉(zhuǎn)化成財富，正如馬云所說，“信用越好，財富越好，信用等于財富”。

進軍金融需解身份之困

在9月9日網(wǎng)商大會的演講時，馬云把阿里貸款業(yè)務(wù)稱為“兩年的試驗”和“這只是剛剛開始”，在未來，阿里巴巴將會全面進入金融領(lǐng)域。金融業(yè)務(wù)，也正是馬云關(guān)于阿里巴巴未來發(fā)展戰(zhàn)略中“平臺、金融、數(shù)據(jù)”的交叉點。

但是這并不容易。

目前的阿里貸款還只能依靠阿里巴巴集團旗下兩家小額貸款公司提供，在金融領(lǐng)域，這類公司的身份認定一直都是一個問題，它雖然從事的是金融服務(wù)業(yè)務(wù)，但無法享受和正規(guī)金融機構(gòu)同等的待遇。不過，與人人貸等資金中介公司不同，成立一家小額貸款公司，一般需要所在地省金融辦的批準并負責(zé)監(jiān)管，屬于準金融機構(gòu)。

由于小額貸款公司向客戶發(fā)放的貸款只能來源于股東的注冊資本金，而不能主動攬儲，也不能動用積聚在支付寶資金池中的資金，否則就有非法集資之嫌。

目前，阿里巴巴旗下浙江和重慶兩家小貸公司的注冊資本金16億元，加上按規(guī)定可向銀行借貸的不超過其注冊資本金50％的資金，也不過24億元，即使全部用來放貸，要達到半年放貸130億元的規(guī)模，也需要在半年時間內(nèi)周轉(zhuǎn)6次，若非阿里貸款額度小、周轉(zhuǎn)快，恐怕早已難以為繼。

另外，據(jù)阿里金融部門負責(zé)人王彤向《中國新聞周刊》介紹，除資金問題外，小額貸款公司自身還要承受較為沉重的稅收等成本負擔(dān)，其非金融機構(gòu)的身份，使得小額貸款在所享受政策等方面與金融機構(gòu)有著天壤之別，發(fā)展前景上也更為模糊。

“阿里巴巴的小額貸款業(yè)務(wù)的對象，目前面對的實際上是銀行不愿意服務(wù)的客戶群，所以這家公司的存在很有意義，如果有朝一日他們能拿到銀行牌照，也很有可能成為一家優(yōu)秀的面向網(wǎng)絡(luò)客戶的專業(yè)化銀行?！闭劦桨⒗锝鹑诘奈磥戆l(fā)展方向，中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛說。

要想破除這一制約，只有冀望于中國繼續(xù)推動金融改革。在國務(wù)院批準的溫州金融改革總體方案明確提出，符合條件的小額貸款公司可以依法改制為村鎮(zhèn)銀行。但這一政策目前還沒有相應(yīng)的細則出臺。這也意味著，短期內(nèi)阿里巴巴的貸款規(guī)模仍將受到限制。

在小額貸款以外的其他金融領(lǐng)域，阿里巴巴也在加緊滲透。在8月24日中國平安集團上半年經(jīng)營業(yè)績說明會上，平安集團董事長馬明哲證實，平安正與阿里巴巴、騰訊共同投資申報成立一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，嘗試通過互聯(lián)網(wǎng)向保險業(yè)擴張。

馬云在9月9日舉辦的阿里巴巴第九屆網(wǎng)商大會的閉幕演講時，談到阿里巴巴的金融戰(zhàn)略，表示要用互聯(lián)網(wǎng)的思想和互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)去支撐整個社會未來金融體系的建設(shè)。要實現(xiàn)這個目標，首先需要的，也許是一張允許進^主流金融行業(yè)的牌照。