全國社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍近日表示，預(yù)計(jì)今年全國社保基金投資收益率可達(dá)到5%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年全國社保基金0.84%的投資收益率。

股票市場(chǎng)低迷對(duì)社保基金的收益率影響非常大，在2007年股市紅火的年份，全國社?；鸬耐顿Y收益率高達(dá)43.19%，而其后受股市大跌影響全國社?；?008年投資收益率為-6.79%。

查閱《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，全國社保境內(nèi)投資范圍包括：銀行存款、債券、信托投資、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、股票、證券投資基金、股權(quán)投資和股權(quán)投資基金等；境外投資范圍還包括用于風(fēng)險(xiǎn)管理的掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具。

按照上述范圍銀行存款、股票和基金確實(shí)很難取得5%的收益率，主要來源在企業(yè)債的投資和其他多元化的投資。

截至11月15日，今年以來上證指數(shù)下跌7.69%。委托機(jī)構(gòu)管理的全國社保組合股票類在較為嚴(yán)格的投資限制下，即便沒有虧損，也難以達(dá)到5%的收益率。《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，被全國社?；鸾M合連續(xù)三級(jí)季度持有的254只重倉股，今年以來平均跌幅高達(dá)8.80%；下跌幅度超過40%的個(gè)股有7只，跌幅超過30%的有37只。

跌幅最大的前5只股票是天龍光電、超圖軟件、美邦服飾、飛亞達(dá)A、美克股份，今年以來均超過了40%。全國社保基金113組合持有天龍光電，今年以來下跌了54%，此外該社?；鸾M合還持有大康牧業(yè)和江蘇曠達(dá)，今年以來也分別下跌了19%和12%。

當(dāng)然，社?；鸾M合中，也有取得較高收益的重倉股，如老白干酒、達(dá)實(shí)智能、長(zhǎng)春高新、金螳螂和羚銳制藥，今年以來他們的漲幅均超過了40%，尤其是前3只，超過了60%。

上述幾只股票中，有4只被全國社?；?09組合捕捉到，該組合共有36只重倉股在今年三季度持續(xù)持有，平均收益率為-2.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)的漲跌幅。該基金組合的管理人是易方達(dá)基金公司。

債券市場(chǎng)上，雖然都能取得正收益，但主要應(yīng)該來自企業(yè)債的投資。統(tǒng)計(jì)顯示，上證企業(yè)債指數(shù)今年以來上漲了6.84%，高于預(yù)期的5%，而上證國債指數(shù)今年以來僅上漲了3.03%，低于預(yù)期的5%。

除了企業(yè)債外，主要貢獻(xiàn)利潤的還有股權(quán)投資基金和股權(quán)投資。查閱資料顯示，截至目前全國社?；鹨淹顿Y12家股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)管理的16只股權(quán)投資基金；在全國社?；鹁W(wǎng)站上也顯示，全國社?；鸪兄Z出資226.55億元，占基金總體規(guī)模的近30%。