“利率市場化千萬別那么早搞！”半年前一個城商行論壇上接連幾位城商行行長私底下向記者表示，當(dāng)時他們滿臉愁容似乎在預(yù)示著什么。

但是，該來的總會來。

6月7日晚間，央行網(wǎng)站發(fā)出降息通知。但此次降息又與往日不同，附加了對存款利率上限調(diào)整及貸款利率下限調(diào)整，幾乎所有人都認(rèn)為這標(biāo)志著利率市場化進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步，各銀行頭一次對降息的反應(yīng)如此強(qiáng)烈，各家銀行如臨大敵，紛紛召集中高層管理人員開會討論。

“周五那天大多數(shù)銀行高管手機(jī)都打不通了，全在開會?！币晃汇y行人士表示。

不僅僅是銀行管理層人員聯(lián)系不到，從6月7日當(dāng)晚開始一直延續(xù)到現(xiàn)在，許多銀行業(yè)研究專家的電話也快被媒體記者打爆。

“我統(tǒng)一寫在微博上，就不再一一接聽電話了。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松在微博中寫道。

利率市場化對銀行最直接的影響就是對存貸利差收入的影響，而該項(xiàng)收入正是當(dāng)下中資銀行業(yè)的“命根子”。

“此次調(diào)息對各銀行的經(jīng)營管理帶來巨大挑戰(zhàn)，尤其是以城商行為代表的中小銀行?！北本┿y通興業(yè)咨詢公司總裁、前唐山銀行副行長師陽向記者表示。

銀行調(diào)高存款利率

央行6月7日發(fā)布的本是一條降息通知：自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

但是由于該通知后緊跟著的內(nèi)容在銀行業(yè)內(nèi)掀起軒然大波，降息最終演變?yōu)榇婵罴酉ⅰ?/p>

這部分內(nèi)容稱：“自同日起：（1）將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；（2）將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍?！?/p>

對于這次調(diào)息，五大行反應(yīng)很快，調(diào)息當(dāng)日即宣布一年期定存利息升至3.5%，較降息后的基準(zhǔn)利率3.25%的水平上浮7.7%。

隨后股份制行和其他一些中小銀行才逐步跟進(jìn)?！肮煞葜菩蟹磻?yīng)有點(diǎn)慢，主要是觀望，想看看‘老大’是怎么做的?！睅熽栒f。

根據(jù)央行北京營業(yè)管理部對轄區(qū)內(nèi)銀行的調(diào)查，各銀行存款調(diào)整步調(diào)不再一致。

五大行與郵儲行的存款利率調(diào)整幅度完全一致。

中小銀行存款利率水平有所分化。招行、浦發(fā)、民生等6家銀行與國有行水平保持一致；中信、光大、民生、華夏、興業(yè)、廣發(fā)、深發(fā)展、浙商、杭州銀行和寧波銀行等10家銀行1年期及以內(nèi)各期限存款利率整體上浮10%，1年期以上各期限存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率；盛京銀行、包商銀行和錦州銀行的在京分支機(jī)構(gòu)將各期限存款利率全部上浮至1.1倍上限。

北京銀行和南京銀行定價比較特殊，實(shí)施有條件的差別化上浮，其中北京銀行將活期利率上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍，其余各檔次定期存款利率根據(jù)客戶貢獻(xiàn)度實(shí)施差別化定價；南京銀行的定期存款定價以1萬元為界限，1萬元以內(nèi)的執(zhí)行基準(zhǔn)利率，1萬元以上的上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍。

據(jù)記者了解，目前各銀行的定價權(quán)仍在總行，尚未下放到分支機(jī)構(gòu)。

但是面對已成事實(shí)的差別存款利率，分支機(jī)構(gòu)的人員心里開始產(chǎn)生壓力。

“唉，周圍那幾家小銀行利率都提到頂了，我是有點(diǎn)擔(dān)心啊?，F(xiàn)在我要求工作人員仔細(xì)觀察客戶變化，我們隨時要向總行匯報(bào)變化情況?！惫ば斜本┮恢胸?fù)責(zé)人告訴記者。

“國有行這么定價是一種策略，很聰明。3.5%與1.1倍的上限3.575%差別不算太大，客戶從轉(zhuǎn)賬費(fèi)用、服務(wù)的便捷性等考慮，很多客戶可能不會離開國有行?！睅熽栒f。

調(diào)息結(jié)束后的幾天，確實(shí)沒有證據(jù)顯示出現(xiàn)大規(guī)模存款搬家的情況。

存款“貨比三家”存誤導(dǎo)

存款利率調(diào)整后，以后存款利率“也可貨比三家”的言論盛行，師陽認(rèn)為這是誤導(dǎo)。

各種服務(wù)都有價格，銀行服務(wù)的最重要價格表現(xiàn)形式就是利率，在過去，各家銀行的利率都是統(tǒng)一標(biāo)價。“但是各家銀行提供的服務(wù)并不完全相同，卻由國家統(tǒng)一規(guī)定了價格，顯然有失公平?！睅熽栒f。

這種定價做法，就好比所有品牌電視，無論質(zhì)量好壞都一個價格，最后的結(jié)果是任何一家電視廠商都不會再有動力去開拓創(chuàng)新、提高質(zhì)量。

就銀行而言，國有行有最多的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，股份制行有比較貼心的服務(wù)等，具體到各家銀行，這家銀行安全性強(qiáng)，那家銀行服務(wù)、產(chǎn)品種類多，同樣是不一而足。因此不能僅僅以價格的高低來決定如何選擇銀行。

“小銀行網(wǎng)點(diǎn)少，利率再高，也要考慮辦理業(yè)務(wù)的便利性。然后產(chǎn)品線的豐富性，銀行的口碑等等，都是客戶要考慮的因素?！币晃粐行行刨J部門處長表示認(rèn)同師陽的觀點(diǎn)。

此外，中國的老百姓一直都非常信任銀行，認(rèn)為其有政府保證不會出風(fēng)險(xiǎn)。

“但是利率市場化后，銀行的風(fēng)險(xiǎn)將會逐步呈現(xiàn)，更是不能僅以價格高低一概而論?！睅熽柋硎?。

直接沖擊盈利模式

記者采訪的多位銀行人士有一點(diǎn)看法一致：短期內(nèi)影響無大礙，但中長期看，影響深遠(yuǎn)，當(dāng)前的盈利模式將受到強(qiáng)烈沖擊。

我國金融格局多年來實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)主要從事基本的存貸業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)少有涉足，其80%以上的收入都是靠存貸利差，為了保證銀行的盈利空間，政府通常采取控制設(shè)定利率水平的方式保證銀行獲得穩(wěn)定的利差空間。

過去的做法，讓銀行躺著都能掙大錢。

“這次不同尋常，存貸利率浮動空間設(shè)定的意義遠(yuǎn)大于降息的意義，給我們發(fā)出了轉(zhuǎn)型的預(yù)警?！币还煞葜菩行刨J部總經(jīng)理說。

利率市場化一旦徹底實(shí)行，直接影響的是銀行存貸款利率，為競爭存款，勢必將提高利率?！拌b于目前存款形勢比較緊張以及存款客戶的利率敏感性，很少有銀行可以低息攬存，銀行無力左右存款利率水平。”中國銀行國際金融研究所所長宗良分析認(rèn)為。

如果在貸款方面銀行話語權(quán)不足，存貸利差收窄的壓力必然形成。最終的結(jié)果是促使銀行業(yè)尋找新的盈利模式，發(fā)展表外業(yè)務(wù)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇粗略估算，調(diào)息后銀行凈利息收入一年將至少減少1400億元。

瑞銀證券分析稱，央行的新政策或?qū)⑹广y行息差率降低10到15個基點(diǎn)，這預(yù)示著銀行業(yè)的利潤或?qū)⒃馐?%至10%的損失。據(jù)此比例估算，銀行業(yè)一年利潤減少超千億元，接近郭田勇的估算。

城商行受沖擊最大

“實(shí)行利率市場化，城商行特別怕，他們還沒準(zhǔn)備好呢?！睅熽栒J(rèn)為。

這個觀點(diǎn)得到業(yè)內(nèi)人士認(rèn)可。

城商行在多年的發(fā)展中，遵循的仍是“壘大戶”的傳統(tǒng)發(fā)展模式，翻閱發(fā)布年報(bào)的城商行的業(yè)績報(bào)告，發(fā)現(xiàn)城商行的貸款客戶集中度明顯較國有行和股份制行高。“事實(shí)上，雖然銀監(jiān)會這些年在壓城商行的貸款集中度，的確下降了很多，但是有不少行仍存在這種問題，只不過以其他形式將部分貸款轉(zhuǎn)出去了?！睅熽栒f。

貸款客戶過于集中，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)加大，此外，由于城商行規(guī)模小、底子薄，在大客戶面前議價能力較大中型銀行要弱得多。

而利率市場化通常意味著客戶對銀行的議價空間更大，對城商行來說，存款利率上浮是必然選擇，而在面對大的貸款客戶時，貸款下浮的幅度也會更大，息差的縮小成為必然的結(jié)果。

“在目前資金還比較緊張、實(shí)際利率普遍上浮的情況下影響或許還不明顯，但一旦利率回歸常態(tài)，對城商行利潤的影響將是巨大的。過去，向大客戶傾斜是銀行規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)在再向大客戶傾斜，將可能成為城商行最大的風(fēng)險(xiǎn)?！睅熽栒J(rèn)為。

另外在去年雖然城商行取得了不錯的利潤，但同時也埋下風(fēng)險(xiǎn)?！安簧俪巧绦腥ツ晔恰亩亲印麧櫋！睅熽栒f。

城商行在改制后，由于不良資產(chǎn)的剝離，存貸比很低，而為了防止城商行再大面積出現(xiàn)不良，銀監(jiān)會對其貸款規(guī)模有限制，它們打起了資金業(yè)務(wù)的主意。

尤其是去年多家銀行出現(xiàn)存款壓力，城商行資金業(yè)務(wù)部門做了很多拆借業(yè)務(wù)，以至于不少城商行資金業(yè)務(wù)收入飆漲，一個原本是做資金調(diào)劑的部門變成了盈利部門，其風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

兩件大事需完成

“進(jìn)入利率市場化，最主要的挑戰(zhàn)就是如何駕馭高成本的資金。目前還有幾件事需要完成?！蹦彻煞葜菩辛闶蹣I(yè)務(wù)部總經(jīng)理表示。

利率市場化下，銀行會更青睞尋找高利率的貸款，如果是房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款，就會使得吸納的存款流向風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)，增加銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前我國銀行業(yè)基本都有政府信用包含在內(nèi)，如果銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)政府會出來買單，但在利率市場化下，銀行倒閉的機(jī)制必然存在，那么客戶的資金顯然沒有保障，因此要想推行利率市場化，存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)是第一要務(wù)。

第二重要的就是加快推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營進(jìn)程。

在現(xiàn)有金融分業(yè)制度下，我國銀行業(yè)僅能從事存貸業(yè)務(wù)，做其他業(yè)務(wù)都有“偷偷摸摸”之嫌，即便現(xiàn)在推的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，也是“猶抱琵琶半遮面”。

推行利率市場化后，息差空間的收窄，迫使銀行資金必須尋找新的出路，但這在分業(yè)模式下難以實(shí)現(xiàn)?？梢赃@么說，利率市場化是銀行經(jīng)營綜合化的促發(fā)因素之一。

事實(shí)上，很多銀行都已經(jīng)意識到混業(yè)經(jīng)營的必然性，這幾年間已經(jīng)通過多種方式繞道進(jìn)入證券、保險(xiǎn)、基金等行業(yè)，變相地推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營進(jìn)程。

而對于受沖擊最大的城商行來說，將不得不考慮新的定位。

首先要對客戶重新定位。盡管城商行最初的定位應(yīng)是服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、服務(wù)中小客戶，但多年來“壘大戶”的做法讓不少城商行已經(jīng)偏離定位。這么做的主要原因是中小客戶往往從大銀行貸不到款，因此，面臨這群客戶，城商行會有更強(qiáng)的議價能力。

其次，這幾年城商行的跨區(qū)域經(jīng)營的沖動需要謹(jǐn)慎面對了?！霸诋惖亻_設(shè)分支，要想快速成長起來，肯定得和其他銀行爭搶大客戶，在利率市場化下，面對大客戶，城商行沒有議價能力，將很難維持盈虧平衡。”師陽認(rèn)為。

第三，弱小的城商行需要聯(lián)合起來?！俺巧绦袥]法和大行抗?fàn)?，大行開展一項(xiàng)業(yè)務(wù)，做個系統(tǒng)投資，有多個分支機(jī)構(gòu)可以分?jǐn)傎M(fèi)用，而城商行的費(fèi)用壓力就會很大，但如果城商行聯(lián)合起來，事情就不一樣了。比如北京銀行目前開發(fā)多樣理財(cái)產(chǎn)品，但其只針對自己客戶銷售，產(chǎn)品規(guī)模就小得多，而其他尚無能力開發(fā)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的城商行會聯(lián)合起來做代銷，那會是雙贏的局面。”師陽在唐山銀行任副行長期間就已經(jīng)開始考慮這個問題。

據(jù)記者了解，目前在山東、河北已有城商行聯(lián)盟的存在。