馬青竹

2012年8月22日在杭州召開的全國典當(dāng)與融資租賃行業(yè)工作會議上，作為汽車融資租賃產(chǎn)業(yè)重要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，商務(wù)部釋放了進(jìn)一步放開融資租賃市場的信號。

2012年9月22日，商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司副司長張蜀東在中國汽車流通協(xié)會召開的“借力汽車金融，促進(jìn)汽車消費(fèi)”的閉門會議上表示：“商務(wù)部正在積極推進(jìn)融資租賃，減少準(zhǔn)入限制，在稅收、會計(jì)、法律等方面完善監(jiān)管體系的建設(shè)，同時(shí)加快汽車融資租賃試點(diǎn)的常態(tài)化工作。” 種種跡象表明，政府似乎有意逐步放開汽車融資租賃市場。

有人說汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈里利潤最大的一環(huán)，可是這個(gè)領(lǐng)域在中國2007年才開始掙錢，當(dāng)年盈利僅為1647萬元。

作為汽車金融領(lǐng)域比較高級的金融服務(wù)，汽車融資租賃在中國的發(fā)展還處在初級階段。盡管業(yè)界對這種金融工具還沒有用之得心應(yīng)手，但是汽車融資租賃在發(fā)達(dá)國家的發(fā)展給行業(yè)展示了一個(gè)美好的遠(yuǎn)景。

遠(yuǎn)景

新華信的數(shù)據(jù)表明，目前全球范圍內(nèi)汽車消費(fèi)30%是現(xiàn)金購車，另外70%都利用了金融杠桿，其中普通的汽車信貸占55%，融資租賃占15%。尤其在北美地區(qū)，汽車金融的滲透率高達(dá)80%，其中融資租賃46%，普通汽車貸款僅為34%，美國有30%的新車直接批發(fā)給了融資租賃公司。從企業(yè)層面看，“戴姆勒全球汽車銷量中每3輛中就有1輛是通過融資租賃方式銷售出去的。” 奔馳汽車金融有限公司總裁兼首席執(zhí)行官福頓表示。

在發(fā)達(dá)國家目前如此大的市場規(guī)模和利潤空間的引誘下，奔馳、寶馬等國際車企及龐大等大經(jīng)銷商集團(tuán)紛紛成立汽車租賃公司，搶灘汽車融資租賃市場。2011年以來，中國的汽車市場在告別高速增長的同時(shí)，也告別了暴利時(shí)代，在新的市場形勢下，全方位挖掘整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)部分的盈利可能性變得刻不容緩。而融資租賃也好，汽車信貸也好，不但可以帶來豐厚的利潤，而且可以刺激和拉動新車消費(fèi)，提高消費(fèi)者的消費(fèi)能力，提前消費(fèi)者的消費(fèi)時(shí)機(jī)。

新華信聯(lián)合CEO林雷則認(rèn)為，融資租賃會加快消費(fèi)者更新車輛，鼓勵(lì)消費(fèi)者購買更貴的車，提高消費(fèi)者對品牌的忠誠度?？偟内厔萆?，融資租賃可以幫助消費(fèi)者提前消費(fèi)和提高消費(fèi)等級。

福頓介紹：“在北美，融資租賃的客戶對品牌的忠誠度更高，而且換車頻率更快。奔馳租賃會在合同結(jié)束前的兩三個(gè)月就跟客戶聯(lián)系，給客戶提供有吸引力的新車報(bào)價(jià)，客戶也可以用和過去一樣的負(fù)擔(dān)去擁有一輛新車?！?/p>

汽車融資租賃在實(shí)際操作中還有其他各種優(yōu)勢，比如其便捷的操作流程，靈活的首付比例和利率水平，可以根據(jù)客戶的資質(zhì)情況量身定做融資租賃合同。另外，對于一些經(jīng)營性消費(fèi)者，汽車融資租賃還具有稅費(fèi)比例低和不占用現(xiàn)金流的優(yōu)勢。

近況

2012年上半年，我國汽車貸款市場業(yè)務(wù)總額增長超過30%。雖然汽車金融市場展示了一個(gè)良好的發(fā)展態(tài)勢，但是從前的總體水平和發(fā)展階段看，我們確實(shí)有很長的路要走，有很多制度限制要打破，有很多消費(fèi)習(xí)慣需要改變……

“汽車融資租賃在中國還不屬于大眾型的消費(fèi)產(chǎn)品和金融工具，在目前中國汽車信貸滲透率都不高的情況下，讓老百姓接受融資租賃這樣更復(fù)雜的金融杠桿還是比較困難的。所以說，雖然融資租賃的發(fā)展從長遠(yuǎn)看是必然的趨勢，但是目前還不具備大發(fā)展的市場環(huán)境，消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)觀念都不匹配?！毙氯A信市場部總監(jiān)回玉梅告訴記者。

對于消費(fèi)者來說，汽車融資租賃與汽車信貸最大的區(qū)別在于汽車的所有權(quán)歸屬?！懊吭逻€按揭，最后車子卻不是自己的”——這對于中國消費(fèi)者來說，無異于一次消費(fèi)觀念的革命，對于剛剛習(xí)慣信貸消費(fèi)的國人來說這似乎是一大改變。但事實(shí)上，很多消費(fèi)者新車使用三五年后就會換車，新車貶值快，屆時(shí)不擁有車反而更有利。 因此在汽車金融發(fā)達(dá)的美國，消費(fèi)者早已不再重視所有權(quán)，更希望三五年合同結(jié)束后，用殘值重新租賃一個(gè)新車。

由于汽車金融市場起步晚，沒形成規(guī)模效應(yīng)，征信體質(zhì)不健全，融資租賃相關(guān)的管理、監(jiān)管機(jī)制不健全，使得經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)偏高，對于違約、壞賬等問題的抵抗力還不夠強(qiáng)。

而且綜觀中國汽車市場，其質(zhì)地并不均勻，從最發(fā)達(dá)的一線城市到消費(fèi)水平低的農(nóng)村，對汽車金融產(chǎn)品的需求亦多元而復(fù)雜，這就勢必對金融產(chǎn)品的開發(fā)和推廣提出更高的要求。誠如上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司副總經(jīng)理張曉俊所言，“一線城市將迎來換車高峰以由此派生的二手車消費(fèi)增長，二三線城市是目前的市場支撐，三四線的城鄉(xiāng)市場，微客、皮卡等車型的消費(fèi)也強(qiáng)勁”，因此他認(rèn)為二手車信貸和微型商務(wù)車信貸業(yè)務(wù)將是汽車金融行業(yè)下一個(gè)增長點(diǎn)。

配角的時(shí)代？

2012年9月25日，北京現(xiàn)代汽車金融有限公司正式宣告成立，將為韓國現(xiàn)代、起亞品牌汽車2013年在華實(shí)現(xiàn)150萬輛的銷量提供金融支持。

而此時(shí)，2004年成立的上汽通用汽車金融有限公司已經(jīng)在中國市場打拼了8年，2011年末，其公司資產(chǎn)規(guī)模突破348億元，累積客戶達(dá)到88萬，年業(yè)務(wù)量24萬單，行業(yè)占有率40%，除了服務(wù)于自己的品牌，還與其他品牌在零售貸款方面開展合作。

無論是融資租賃還是購車信貸，汽車金融這個(gè)助力汽車產(chǎn)業(yè)與汽車消費(fèi)的配角已在顯山露水。“在中國，這是個(gè)剛起步的年輕業(yè)態(tài)，生機(jī)勃勃，蘊(yùn)藏巨大潛力?！鄙掀ㄓ闷嚱鹑谟邢薰究偨?jīng)理李文國很自信地認(rèn)為。資本逐利的本性，也使得這個(gè)汽車金融這個(gè)領(lǐng)地成為過去幾年乃至未來幾年的投資熱土。

根據(jù)中國銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，截至2010年底，銀監(jiān)會共批準(zhǔn)設(shè)立了13家汽車金融公司，多數(shù)為外資主導(dǎo)設(shè)立，包括豐田、通用、福特、大眾、戴姆勒、標(biāo)致雪鐵龍、沃爾沃、菲亞特和東風(fēng)日產(chǎn)在內(nèi)的9家汽車巨頭已在華建立了汽車金融公司，而今年北京現(xiàn)代也加入了這一戰(zhàn)場。