第四次金融工作會(huì)議召開，溫家寶強(qiáng)調(diào)要居安思危，努力開創(chuàng)金融工作新局面

2012年1月6日至7日，在應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展和金融穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵時(shí)期，國務(wù)院召開了第四次全國金融工作會(huì)議。會(huì)議全面總結(jié)了五年來我國金融改革發(fā)展實(shí)踐，分析了當(dāng)前金融改革開放發(fā)展面臨的新形勢，研究部署了今后一個(gè)時(shí)期的金融工作，對于進(jìn)一步推動(dòng)金融更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局，具有十分重要的意義。

近年來，我國金融業(yè)發(fā)生了歷史性的變化

過去五年，是國際金融危機(jī)發(fā)生、蔓延、深化的五年，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢極為復(fù)雜嚴(yán)峻。我國政府及時(shí)果斷實(shí)施一攬子計(jì)劃，成功應(yīng)對百年一遇的國際金融危機(jī)沖擊，保持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定，避免了現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程出現(xiàn)大的波折，為長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，明顯提升了我國的國際地位和影響力。五年來，我國政府堅(jiān)定不移地繼續(xù)推進(jìn)和完成一系列具有里程碑意義的重大金融改革，我國金融業(yè)發(fā)生了新的歷史性變化。

一是深入推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)特別是大型商業(yè)銀行改革，金融業(yè)綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提升。2011年11月末，我國金融業(yè)總資產(chǎn)達(dá)119萬億元，比2006年末增長149％，2011年9月末，商業(yè)銀行資本充足率為12.3％，比2006年末提高5個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率為0.9％，比2006年末下降6.2個(gè)百分點(diǎn)。

二是積極穩(wěn)妥發(fā)展各類金融市場，基本形成功能相互補(bǔ)充、交易場所多層次、交易產(chǎn)品多樣化的金融市場體系。啟動(dòng)實(shí)施股權(quán)分置改革，徹底解決了這一長期困擾資本市場發(fā)展的歷史難題，股票市場功能不斷健全。

三是穩(wěn)步推動(dòng)人民幣匯率形成機(jī)制和利率市場化改革，人民幣國際地位明顯提升。我國與14個(gè)國家和地區(qū)簽署了總額為1.3萬多億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額達(dá)到2.6萬億元。

四是加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，正確把握方向、力度和節(jié)奏，較好地處理了金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、控制通貨膨脹與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，有力促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。

五是不斷提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性，強(qiáng)化基礎(chǔ)性制度建設(shè)，基本形成較為全面系統(tǒng)的法律制度，有力保障了我國金融安全穩(wěn)定。

六是不斷深化金融對外開放，金融業(yè)國際地位和話語權(quán)得到提升。

目前我國金融領(lǐng)域存在的突出問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)

形勢雖好，尤須兢慎。當(dāng)前，我國金融改革發(fā)展既面臨難得機(jī)遇，也面對諸多挑戰(zhàn)。我們?nèi)蕴幱诎l(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化快速推進(jìn)，將為金融業(yè)發(fā)展提供更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)、更廣闊的空間。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展呈現(xiàn)新的階段性特征，對金融業(yè)發(fā)展提出了新的更高要求。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)清醒地看到，國際金融危機(jī)并未結(jié)束，外部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和金融市場動(dòng)蕩對我國經(jīng)濟(jì)金融的影響仍然存在，甚至可能加大，確保金融安全高效穩(wěn)健運(yùn)行任務(wù)艱巨。

我國金融領(lǐng)域也存在一些突出問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營方式總體粗放，農(nóng)村金融和中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對滯后，金融體系有待進(jìn)一步完善，一些領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患比較突出，金融宏觀調(diào)控有待改進(jìn)，金融監(jiān)管能力需要進(jìn)一步加強(qiáng)，信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合得不夠緊密，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持不夠及時(shí)有力，金融業(yè)的服務(wù)能力和水平與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要相比還有不小差距。

面對這些問題和矛盾，溫家寶總理提出，要增強(qiáng)憂患意識(shí)、責(zé)任意識(shí)，居安思危，努力開創(chuàng)金融工作的新局面。

做好新時(shí)期金融工作的主體思路與工作部署

開創(chuàng)金融工作新局面，必須緊緊圍繞今后一個(gè)時(shí)期金融改革發(fā)展的總體要求和主要原則，全面推動(dòng)金融改革、開放和發(fā)展，顯著增強(qiáng)我國金融業(yè)綜合實(shí)力、國際競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，切實(shí)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，著力完善金融宏觀調(diào)控和監(jiān)管體制，形成結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代金融體系。

具體而言，要做到“五個(gè)堅(jiān)持”。(一)是要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問題，堅(jiān)決抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。(二)是要堅(jiān)持市場配置金融資源的改革導(dǎo)向，進(jìn)一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，做到該放的堅(jiān)決放開，該管的切實(shí)管好，激發(fā)各類金融市場主體的活力。(三)是堅(jiān)持創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的發(fā)展理念，支持金融組織創(chuàng)新，產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，提高金融市場發(fā)展的深度和廣度，同時(shí)要防止以規(guī)避監(jiān)管為目的和脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的“創(chuàng)新”。(四)是堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作生命線，加強(qiáng)金融監(jiān)管和調(diào)控能力建設(shè)，嚴(yán)厲打擊金融犯罪，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)信息安全。(五)是堅(jiān)持自主漸進(jìn)安全共贏的開放方針，在確保國家經(jīng)濟(jì)金融安全的基礎(chǔ)上提高金融對外開放水平。

開創(chuàng)金融工作新局面，必須把握時(shí)機(jī)、突出重點(diǎn)、統(tǒng)籌兼顧、有序推進(jìn)，全面落實(shí)今后一個(gè)時(shí)期金融改革發(fā)展的主要任務(wù)。主要包括八個(gè)方面：(一)為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供更多優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。金融行業(yè)要大力提升服務(wù)功能，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面，加大對薄弱領(lǐng)域的金融支持。重點(diǎn)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)和自主創(chuàng)新，特別要加快解決農(nóng)村金融服務(wù)不足、小型微型企業(yè)融資難問題。(二)深化金融機(jī)構(gòu)改革。著力加強(qiáng)公司治理，形成有效的決策、制衡機(jī)制，建立規(guī)范有效的激勵(lì)約束機(jī)制。推進(jìn)股權(quán)多元化，切實(shí)打破壟斷，放寬準(zhǔn)入，鼓勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，參與銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)改制和增資擴(kuò)股。政策性金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持以政策性業(yè)務(wù)為主體，明確劃分政策性業(yè)務(wù)和自營性業(yè)務(wù)，實(shí)行分賬管理，分類核算。國家開發(fā)銀行要堅(jiān)持和深化商業(yè)化改革。(三)加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，切實(shí)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)要建立全面審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。證券業(yè)要完善市場制度，強(qiáng)化行為監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益。保險(xiǎn)業(yè)要加強(qiáng)償付能力監(jiān)管，完善分類監(jiān)管制度。(四)防范化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國政府債務(wù)總體安全、可控。要綜合施策、標(biāo)本兼治，妥善處理存量債務(wù)，規(guī)范地方政府舉債融資機(jī)制，將地方政府債務(wù)收支分類納入預(yù)算管理，構(gòu)建地方政府債務(wù)規(guī)模控制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。(五)加強(qiáng)資本市場和保險(xiǎn)市場建設(shè)，推動(dòng)金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展。促進(jìn)股票期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展，堅(jiān)決清理整頓各類交易場所，建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場，積極培育保險(xiǎn)市場。(六)完善金融宏觀調(diào)控體系，加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政政策、監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定。進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制。(七)擴(kuò)大金融對外開放，提高資源配置能力和金融安全保障水平。穩(wěn)妥有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，提高外匯儲(chǔ)

備經(jīng)營管理水平。深化內(nèi)地與港澳臺(tái)金融合作，支持香港鞏固和提升國際金融中心地位。加快上海國際金融中心建設(shè)。積極參與全球經(jīng)濟(jì)金融治理。(八)加強(qiáng)金融基礎(chǔ)建設(shè)，改善金融發(fā)展環(huán)境。加快制定完善金融法律法規(guī)，建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

對金融部門和金融機(jī)構(gòu)提出新的要求

金融部門和金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，做好今年金融工作。一要實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步提高針對性、靈活性和前瞻性，保持社會(huì)融資規(guī)模合理增長。二要優(yōu)化信貨結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對國家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目和保障性住房建設(shè)，對符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)特別是小型微型企業(yè)，對企業(yè)技術(shù)改造的信貸支持。三要深化新股發(fā)行制度市場化改革，抓緊完善發(fā)行、退市和分紅制度，加強(qiáng)股市監(jiān)管，促進(jìn)一級(jí)市場和二級(jí)市場協(xié)調(diào)健康發(fā)展，提振股市信心。四要敏銳觀察和跟蹤分析國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，做好應(yīng)對預(yù)案，切實(shí)防范經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融棋活，全盤皆活。做好新形勢下的金融工作，責(zé)任重大，意義深遠(yuǎn)。正如溫家寶總理所強(qiáng)調(diào)的，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，呈現(xiàn)增長較快、物價(jià)趨穩(wěn)、效益提高、民生改善的良好態(tài)勢，金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基本面和長期向好趨勢沒有改變，我們完全有信心、有能力、有條件推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁上新的臺(tái)階。

第四次金融工作會(huì)議解讀：展望新時(shí)期我國金融工作的新風(fēng)向

第四次全國金融工作會(huì)議，是中國金融改革的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，一系列重大金融政策被基本“定調(diào)”，當(dāng)前和未來一段時(shí)間中國的金融體系規(guī)劃悉數(shù)出爐。

相較于1997年、2002年和2007年的前三次金融工作會(huì)議，步入2012年，中國金融業(yè)所面臨的國內(nèi)外形勢已大有不同。會(huì)議全面分析了當(dāng)前金融領(lǐng)域存在的矛盾與問題，部署新時(shí)期中國金融業(yè)改革發(fā)展的戰(zhàn)略，傳遞出的我國金融業(yè)發(fā)展的新信號(hào)。這其中，對金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、深化改革等方面的相關(guān)表述格外引人矚目。

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

為做好新時(shí)期的金融工作，本次會(huì)議鮮明提出的“五個(gè)堅(jiān)持”原則中，“堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求”被放諸首要位置。會(huì)議指出，要牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

“強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上已有提及，在當(dāng)前我國金融有了較快發(fā)展、國際金融危機(jī)負(fù)面效果仍在顯現(xiàn)的背景下，金融工作會(huì)議又著重提出這一思路，無疑極具指導(dǎo)意義?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說。

如今的世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)云變幻，金融危機(jī)對各國的沖擊不盡相同，但帶來的教訓(xùn)卻達(dá)成共識(shí)，即虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)要均衡發(fā)展，否則隱患無窮。國內(nèi)現(xiàn)實(shí)同時(shí)也敲響了警鐘。根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，2011年，我國代表貨幣需求的狹義貨幣(M1)增長7.9％，代表貨幣供給的廣義貨幣(M2)增長13.6％，M1與M2增速之間的剪刀差表明社會(huì)資金的活躍程度仍不低。

然而，這些資金的流向卻令人擔(dān)憂。近幾年，我國經(jīng)濟(jì)中一定程度上出現(xiàn)了脫實(shí)向虛的現(xiàn)象，相當(dāng)數(shù)量的社會(huì)資金進(jìn)入了房地產(chǎn)、股市等“來錢快”的投資領(lǐng)域。而由于創(chuàng)業(yè)成本提高等問題的存在，一些企業(yè)尤其是中小企業(yè)卻面臨著資金匱乏的窘境。連平指出，近些年，企業(yè)融資成本較高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以獲得回報(bào)，使得企業(yè)利潤率較低，進(jìn)而出現(xiàn)了以錢炒錢等現(xiàn)象，這存在很大風(fēng)險(xiǎn)，要控制這方面風(fēng)險(xiǎn)，就必須防止資金從實(shí)體經(jīng)濟(jì)流向虛擬經(jīng)濟(jì)。

這次國際金融危機(jī)發(fā)出的一個(gè)重要警示，就是一些國家金融發(fā)展脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致社會(huì)資本“脫實(shí)向虛”，誘發(fā)了金融海嘯?！斑@既是我們從西方發(fā)達(dá)國家爆發(fā)金融危機(jī)中吸取的教訓(xùn)，也是出于對自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的考慮。”中國建設(shè)銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙慶明認(rèn)為，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻的形勢下，今年我國經(jīng)濟(jì)增長面臨下行壓力，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量的資金支持，尤其是農(nóng)村地區(qū)、中小企業(yè)的資金需求更為迫切，這更需要金融業(yè)把握好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的原則，確保經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)中求進(jìn)”。

把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的生命線

防范風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)永恒的主題。本次會(huì)議提出，要堅(jiān)持把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作生命線，并強(qiáng)調(diào)提出“切實(shí)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)”“防范化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)…切實(shí)防范經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)”等各項(xiàng)任務(wù)。

對此，趙慶明認(rèn)為，此次會(huì)議召開于國際金融危機(jī)發(fā)生之后，當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢極其復(fù)雜，對于我國而言，防范國際、國內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。他表示，“美國次貸危機(jī)以及全球金融危機(jī)警示，金融衍生品非常復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)管理要非常審慎。防范風(fēng)險(xiǎn)，對金融機(jī)構(gòu)來說，要從西方國家吸取教訓(xùn)，不能過度的不切實(shí)際的發(fā)展金融衍生品?！?/p>

值得注意的是，會(huì)議還特別提出要“堅(jiān)持創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的發(fā)展理念”，既支持金融組織創(chuàng)新、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，也同時(shí)要防止以規(guī)避監(jiān)管為目的和脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的“創(chuàng)新”。

連平認(rèn)為，今后一方面需要防范歐債危機(jī)產(chǎn)生的外部風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也要防范地方融資平臺(tái)、民間借貸、房地產(chǎn)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，確保我國經(jīng)濟(jì)金融安全。

專家們同時(shí)表示，要有效構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)防范的“防火墻”，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的能力建設(shè)、理順金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等。此外，加強(qiáng)商業(yè)銀行資本約束機(jī)制、建立存款保險(xiǎn)制度、巨災(zāi)保險(xiǎn)制度等也是有待破解的難題。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，每一輪信貸寬松后的信貸收縮時(shí)，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)出現(xiàn)一些不利的變化，未來一段時(shí)期要持續(xù)警惕銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變化。他認(rèn)為，銀行業(yè)要建立全面審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，就是要將巴塞爾協(xié)議Ⅱ、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的精神本地化，同時(shí)進(jìn)一步推行逆周期審慎監(jiān)管政策。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國柱表示，近年來，尤其是2011年，我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展遭遇多重挑戰(zhàn)，壽險(xiǎn)和車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速放緩，保險(xiǎn)投資受資本市場低迷影響收益下降，多家保險(xiǎn)公司償付能力下降。保險(xiǎn)業(yè)加強(qiáng)償付能力監(jiān)管，不僅是保險(xiǎn)監(jiān)管防范行業(yè)內(nèi)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，也是保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益的重要手段。

金融改革將縱深推進(jìn)

改革是中國金融業(yè)的動(dòng)力源泉。這次會(huì)議明確提出“深化金融改革”、“國家開發(fā)銀行要堅(jiān)持和深化商業(yè)化改革”、“穩(wěn)妥有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”、“建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)”等一系列改革，這意味著金融改革仍是今后金融工作一條貫穿主線。

會(huì)議提出要深化金融機(jī)構(gòu)改革，著力加強(qiáng)公司治理，推進(jìn)股權(quán)多元化；穩(wěn)妥有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，深化新股發(fā)行制度改革等。專家認(rèn)為，這些舉措體現(xiàn)了中國金融業(yè)進(jìn)一步深化改革、追求市場化進(jìn)步的導(dǎo)向。

不可否認(rèn)，中國經(jīng)濟(jì)之所以在歷次金融危機(jī)中迎難而上，特別是在這次金

融危機(jī)中能夠處于比較主動(dòng)的地位，與多年來深化金融業(yè)改革，健全風(fēng)險(xiǎn)防范體系，堅(jiān)持既定改革步伐不改變有著直接關(guān)系。

“當(dāng)前中國的金融改革已進(jìn)入深水區(qū)?！壁w慶明說，主要大型金融機(jī)構(gòu)股份制改革基本完成，金融業(yè)融入全球市場的程度越來越深?！霸谶@種新形勢下，對下一步的金融改革提出了更深更高的要求，進(jìn)一步推進(jìn)改革就不單是金融部門的事，還涉及多個(gè)部門、多個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)還有國際協(xié)調(diào)、合作的問題，每往前邁一步都不容易，這就需要以更大的決心和氣力推進(jìn)改革，以改革促發(fā)展、促創(chuàng)新?！彼f。

近年來，我國推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革、尤其是大型商業(yè)銀行改革，可謂波瀾壯闊，金融業(yè)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到顯著提升。但是，公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控的提高非一朝一夕之功。與大型商業(yè)銀行改革的突破相比，農(nóng)村金融和中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對滯后。會(huì)議明確提出“推進(jìn)股權(quán)多元化”。民間資本參與銀行，證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)改制和增資擴(kuò)股至關(guān)重要。巴曙松說：“金融業(yè)本身也是服務(wù)業(yè)，原來過高的準(zhǔn)入、管制，使民間資本很難進(jìn)入。如果沒有社會(huì)資金進(jìn)入，只靠國有控股的大型金融機(jī)構(gòu)，將難以完成支持小微企業(yè)、農(nóng)村金融的任務(wù)，應(yīng)大力發(fā)展小貸公司、村鎮(zhèn)銀行等新興金融機(jī)構(gòu)?！?/p>

完善金融宏觀調(diào)控體系

會(huì)議提出，要完善金融宏觀調(diào)控體系，在做好今年金融工作中還特別提出“要實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步提高針對性、靈活性和前瞻性”。

在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜狀況下，確保金融調(diào)控的靈活有效，對于實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)較快發(fā)展極為關(guān)鍵。

清華大學(xué)教授李稻葵認(rèn)為，與過去幾年相比，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，要進(jìn)一步加強(qiáng)金融調(diào)控，貨幣政策必須更具前瞻、針對和靈活的特點(diǎn)。

第一創(chuàng)業(yè)證券副總裁蘇彥祝指出，加強(qiáng)政策的靈活性、針對性和前瞻性，對應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜局面，確保實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)中求進(jìn)”的目標(biāo)任務(wù)意義重大。

“會(huì)議提出要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持小型微型企業(yè)等措施，這均是加強(qiáng)貨幣政策靈活性、針對性的體現(xiàn)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說。

專家們同時(shí)指出，在金融調(diào)控的過程中，盡管各項(xiàng)政策的總體方向類似，但有時(shí)調(diào)控的方向會(huì)出現(xiàn)沖突，或者一些政策的效果可能會(huì)產(chǎn)生疊加和放大，因此需要調(diào)節(jié)和配合。“比如，一方面我們在控制信貸規(guī)模，已經(jīng)使銀行內(nèi)部流動(dòng)性下降，另一方面監(jiān)管政策又顯著提高資本充足要求，進(jìn)一步縮緊銀行流動(dòng)性。兩者相加產(chǎn)生了疊加效應(yīng)，使銀行出現(xiàn)‘缺血狀態(tài)，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成一定沖擊?！卑褪锼山忉屨f。對此，魯政委表示，各項(xiàng)調(diào)控政策之間的協(xié)調(diào)配合對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分重要。“只有從宏觀調(diào)控政策互相協(xié)調(diào)配合，才能使宏觀調(diào)控政策更有效更具針對性，更正確地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！?/p>

防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

本次金融會(huì)議對地方政府性債務(wù)問題高度重視，工作列項(xiàng)中專門提出要“防范化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。

當(dāng)前，我國政府債務(wù)總體安全、可控。審計(jì)署報(bào)告顯示，截至2010年底，全國地方政府性債務(wù)余額10.71萬億元，其中43％的債務(wù)將在2011年和2012年內(nèi)集中到期，預(yù)計(jì)達(dá)4.6萬億元，今年到期的額度為1.84萬億元。我國地方財(cái)政收入以超過30％的速度增長，靜態(tài)地看償還現(xiàn)有債務(wù)“不成問題”。

“過去通過對地方政府性債務(wù)摸底、規(guī)范化清理，只是穩(wěn)定了當(dāng)前的局面，如果地方政府舉債機(jī)制還是存在缺陷，下一輪投資啟動(dòng)時(shí)，地方政府債務(wù)會(huì)持續(xù)增多，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)繼續(xù)增加?！卑褪锼烧f，把地方政府性債務(wù)置于可控的風(fēng)險(xiǎn)框架下，從風(fēng)險(xiǎn)的短期應(yīng)對轉(zhuǎn)向長期的制度完善，是下一步需重點(diǎn)考慮的問題。對此，會(huì)議已提出，要規(guī)范地方政府舉債融資機(jī)制，將地方政府債務(wù)收支分類納入預(yù)算管理，構(gòu)建地方政府債務(wù)規(guī)?？刂坪惋L(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

關(guān)于“地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控”的觀點(diǎn)，我國四大銀行行長分別表示了認(rèn)同。中國工商銀行行長楊凱生認(rèn)為，“總體可控，這個(gè)說法是成立的，為什么?我們可以把地方政府的債務(wù)，甚至把中央政府的債務(wù)、國債加在一起，和我們的GDP去比，和我們的財(cái)政收入總量去比，那么這種比值，我們和現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的歐洲國家去比，不在一個(gè)數(shù)量級(jí)上。”中國銀行行長李禮輝認(rèn)為，“個(gè)別的一些地方政府融資平臺(tái)。他們在償還定期的到期貸款方面，出現(xiàn)某些困難，但我們很高興看到，地方政府對于怎么樣很好地解決這樣一些地方政府融資平臺(tái)還貸的問題做出了很大的努力，而且取得的明顯成效，他們很好的配制資源，通過這種資產(chǎn)整合，還有其它各種手段，來提升地方政府融資平臺(tái)還貸的能力?！敝袊ㄔO(shè)銀行黨委書記王洪章認(rèn)為，“政府融資平臺(tái)的數(shù)量，并不像這個(gè)媒體，網(wǎng)絡(luò)包括有些社會(huì)公眾說的那么多，要相信銀行貸款對政府融資平臺(tái)的控制能力和風(fēng)險(xiǎn)分析判斷能力，有的風(fēng)險(xiǎn)很大，銀行也不會(huì)貸款，同時(shí)也要相信絕大部分的政府融資平臺(tái)的投向都是有效益的，也是有項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或者是國計(jì)民生的建設(shè)?！?。

利率市場化有待進(jìn)一步破盟

本次會(huì)議鮮明提出，要堅(jiān)持市場配置金融資源的改革導(dǎo)向。

連平認(rèn)為，這意味著備受關(guān)注的利率市場化等改革將深入推進(jìn)。“此外，這一系列改革舉措體現(xiàn)了中國金融業(yè)進(jìn)一步深化改革、追求市場化堅(jiān)定不移的導(dǎo)向?！?/p>

“要讓金融有效地服務(wù)中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)務(wù)之急是深化金融改革，一是推動(dòng)利率市場化改革，二是降低金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步開放市場?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心宏觀部副部長魏加寧說，當(dāng)前存在的房地產(chǎn)泡沫、地方融資平臺(tái)問題、民間借貸問題，實(shí)際上都和利率沒有市場化有很大的關(guān)系。

去年以來，部分地區(qū)出現(xiàn)高利貸泛濫。去年上半年，溫州市貸款平均利率達(dá)到25％，而企業(yè)的資本利潤率往往只有5％～6％。專家分析認(rèn)為，民間借貸蔓延，其中一個(gè)重要原因是，這一輪貨幣政策調(diào)控中，一方面不斷提高存款準(zhǔn)備金率，一方面又壓低利率，存款負(fù)利率導(dǎo)致價(jià)值扭曲，資源配置出現(xiàn)問題。因此，當(dāng)前應(yīng)加快利率市場化的步伐。

“只有發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，銀行等金融機(jī)構(gòu)才能把資金配置到最需要、效益最好、最有發(fā)展前景的企業(yè)上來，而只有通過利率市場化才能實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)?！比珖f(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任鄭新立說。

當(dāng)然，利率市場化現(xiàn)在還有一些障礙，比如銀行業(yè)公司治理還不太行?！熬拖裎覀冏屢粋€(gè)人學(xué)游泳，總是在澡盆里學(xué)，不讓他嗆水，他始終是很難學(xué)會(huì)游泳的?！惫镉抡f，“如果現(xiàn)在利率市場化條件還不完全成熟，那么可以先采取一些措施，把銀行的利差水平先降下來，逐步推進(jìn)。”

民資進(jìn)入金融業(yè)有望“提速”

本次金融會(huì)議提出，要推進(jìn)股權(quán)多元化，切實(shí)打破壟斷，放寬準(zhǔn)入，鼓勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，參與銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)

改制和增資擴(kuò)股。

一直以來，民間資金都非?；钴S，從客觀看，有存在的市場和必要。早在2005年，國務(wù)院發(fā)布的“非公36條”就提出，“允許非公有資本進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)”。但是，至今民間資本在正規(guī)金融領(lǐng)域占的比重仍舊非常小。但近一兩年，政策層面對于引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的節(jié)奏進(jìn)一步加快。

2010年5月13日，國務(wù)院再次發(fā)布的“國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見”(“新36條”)，允許民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)。

為了配合國務(wù)院精神，各部委也都在各自領(lǐng)域加強(qiáng)了對于民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的引導(dǎo)。2011年12月16日，國家發(fā)改委召開的全國發(fā)展和改革工作會(huì)議要求，抓緊完善配套措施和實(shí)施細(xì)則，支持民間投資進(jìn)入鐵路、市政、金融、能源、社會(huì)事業(yè)等領(lǐng)域。

2012年1月7日，在國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所舉辦的第十屆中國企業(yè)發(fā)展高層論壇上，深圳證券交易所副總經(jīng)理陳鴻橋透露，“在國外納斯達(dá)克上市企業(yè)數(shù)量中，第一類是信息技術(shù)類，占了將近25％第二類是中小型金融機(jī)構(gòu)，將近20％，日本和英國中小金融機(jī)構(gòu)大部分也是上市公司。怎樣支持優(yōu)質(zhì)的、特色的、區(qū)域化的、規(guī)范的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，也應(yīng)該是我們需要探索的一個(gè)課題。要構(gòu)建以資本市場為紐帶、杠桿、導(dǎo)向，以創(chuàng)新型中小型金融機(jī)構(gòu)為載體、以金融創(chuàng)新產(chǎn)品為工具的‘新金融體系?！?/p>

銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰曾公開表示，監(jiān)管層的態(tài)度一直很明確，支持有條件的城商行上市，以使城商行的經(jīng)營透明化和規(guī)范化。據(jù)了解，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理是阻礙城商行上市的重要因素之一。近日，鄭州銀行新一輪的增資擴(kuò)股方案已經(jīng)通過審批，此番增資擴(kuò)股打破了由地方政府絕對控股的格局，地方政府股權(quán)由絕對控股被稀釋到了12％，而且此次新增股東以地方民企居多。

可見，全國金融工作會(huì)議對于深化金融機(jī)構(gòu)改革的工作部署后，金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)股權(quán)多元化的步伐將會(huì)進(jìn)一步加快，民營資本將在加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管、促進(jìn)規(guī)范經(jīng)營、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，進(jìn)軍金融服務(wù)領(lǐng)域。

加快改革提振股市信心

“提振股市信心”，也是本次會(huì)議部署今年金融工作中的一個(gè)重要亮點(diǎn)。

“‘提振股市信心，‘抓緊完善發(fā)行、退市和分紅制度會(huì)議給出了清晰答案，部署令人鼓舞?！迸d業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示。

近一段時(shí)間以來，我國股市表現(xiàn)疲弱，投資者信心不足，股市與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢明顯不相符合，加快資本市場改革、有效提振股市信心將成為今后金融工作的一個(gè)看點(diǎn)。

歷次全國金融工作會(huì)議回顧

第四次全國金融工作會(huì)議于2012年1月6日至7日在北京舉行。這連續(xù)四次召開全國金融工作會(huì)議均間隔5年。此前，全國金融工作會(huì)議分別在1997年、2002年和2007年舉行過三次，每次均涉及到金融體系的重大改革和部署，對我國金融業(yè)發(fā)展影響重大。

——1997年11月17日至19日，中共中央和國務(wù)院在北京召開第一次全國金融工作會(huì)議。會(huì)議提出，力爭用3年左右時(shí)間大體建立與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系，基本實(shí)現(xiàn)全國金融秩序明顯好轉(zhuǎn)，化解金融隱患；要加快國有商業(yè)銀行的商業(yè)化步伐，并健全多層次、多類型金融機(jī)構(gòu)體系等。

——2002年2月5日至7日，第二次全國金融工作會(huì)議在北京舉行。這次全國金融工作會(huì)議重點(diǎn)提出了“必須把銀行辦成現(xiàn)代金融企業(yè)”，“具備條件的國有獨(dú)資商業(yè)銀行可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，條件成熟的可以上市”，并將農(nóng)信社改革提到了重要位置。

“強(qiáng)調(diào)促進(jìn)一級(jí)市場和二級(jí)市場協(xié)調(diào)健康發(fā)展，就是強(qiáng)調(diào)投資者與籌資者利益的協(xié)調(diào)?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松指出。

金融學(xué)家認(rèn)為，“重融資、輕回報(bào)”已成為當(dāng)前中國股市的一大頑疾，此次會(huì)議強(qiáng)調(diào)深化改革，強(qiáng)調(diào)完善分紅制度，是對投資者權(quán)益的保護(hù)，將有利于提振股市信心，有利于中國資本市場的健康發(fā)展。

推動(dòng)金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展

本次金融會(huì)議強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)資本市場和保險(xiǎn)市場建設(shè)，推動(dòng)金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展。

長期以來，我國以間接融資為主，

——2007年1月19日至20日，第三次全國金融工作會(huì)議在北京舉行。會(huì)議提出繼續(xù)深化國有商業(yè)銀行改革，加快建設(shè)現(xiàn)代銀行制度，穩(wěn)步有序推進(jìn)中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改革，推進(jìn)政策性銀行改革；加快農(nóng)村金融改革發(fā)展，完善農(nóng)村金融體系。大力發(fā)展資本市場和保險(xiǎn)市場等。

過去5年來我國金融業(yè)大事概況

過去5年來，中國金融業(yè)有效應(yīng)對國際金融危機(jī)，堅(jiān)定不移地繼續(xù)推進(jìn)和完成一系列具有里程碑意義的重大金融改革，整體實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力得到進(jìn)一步提升，資產(chǎn)質(zhì)量顯著增強(qiáng)，金融業(yè)發(fā)生了新的歷史性變化。以下是5年來中國金融業(yè)發(fā)生的一些大事：

——2007年，上海銀行間市場拆放利率正式運(yùn)行并逐步確立在貨幣市場利率體系中的基準(zhǔn)地位，標(biāo)志著利率市場化步伐加快。2008年10月以來，商業(yè)銀行利率自主定價(jià)空間進(jìn)一步擴(kuò)大。

——2008年，在全球金融危機(jī)背景下，中央果斷啟動(dòng)農(nóng)行改革，向農(nóng)行注資1300億元人民幣的等值美元。

——2009年7月，國務(wù)院正式啟動(dòng)必須積極推動(dòng)金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)股票期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展，建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場，積極培育保險(xiǎn)市場。

巴曙松認(rèn)為，未來金融市場發(fā)展的一大亮點(diǎn)，是“債券市場會(huì)有很大的發(fā)展”。作為企業(yè)融資的重要渠道，債券融資發(fā)展空間巨大。

庹國柱表示，近年來，我國保險(xiǎn)市場有了較快發(fā)展，但保險(xiǎn)產(chǎn)品還遠(yuǎn)不能滿足居民對保險(xiǎn)保障的需求，尤其在重大災(zāi)害面前，保險(xiǎn)顯得微不足道，保險(xiǎn)市場大有潛力可挖，首先是提高人們的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，其次保險(xiǎn)公司要在產(chǎn)品、制度、服務(wù)方面創(chuàng)新，開發(fā)更多適銷對路、符合需求的產(chǎn)品。

在上海市與廣東省的廣州、深圳、珠海、東莞先行開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。目前，試點(diǎn)范圍已擴(kuò)大到全國。

——2009年10月，創(chuàng)業(yè)板開板。截至2011年底，281家創(chuàng)業(yè)板公司廣泛分布于信息技術(shù)、新能源、新材料等領(lǐng)域。

——2010年1月，國務(wù)院原則同意開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)和推出股指期貨品種。

——2010年6月，在2005年匯改基礎(chǔ)上進(jìn)一步推進(jìn)匯率形成機(jī)制改革。截至2011年12月，匯改以來人民幣對美元匯率累計(jì)升值超過30％。

——2010年7月，農(nóng)業(yè)銀行成功實(shí)現(xiàn)A+H股上市。至此，大型商業(yè)銀行股份制改革基本完成。

——2011年3月，國家外匯儲(chǔ)備余額首次突破3萬億美元，達(dá)到30447億美元。

——2011年11月末，我國金融業(yè)總資產(chǎn)達(dá)119萬億元，比2006年末增長149％，2011年9月末，商業(yè)銀行資本充足率為12.3％，比2006年末提高5個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率為0.9％，比2006年末下降6.2個(gè)百分點(diǎn)。