【摘要】隨著金融創(chuàng)新和金融市場的快速發(fā)展，流動性問題對銀行越來越重要。本文首先初步分析當(dāng)前我國商業(yè)銀行出現(xiàn)的流動性風(fēng)險現(xiàn)狀，接著就商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理過程中存在的問題進(jìn)行闡述，最后提出了相應(yīng)的對策建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理

流動性風(fēng)險是指在應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的時候，不能及時獲取足夠的資金或不能以恰當(dāng)?shù)某杀精@得足夠資金，而產(chǎn)生的風(fēng)險。它對商業(yè)銀行的支付能力和經(jīng)營持續(xù)行有著直接而重大的影響。

面對當(dāng)前金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和金融市場的不斷深化，商業(yè)銀行面臨著流動性風(fēng)險管理越來越困難的挑戰(zhàn)。在07年底至08年發(fā)生的金融危機(jī)中，許多銀行的資本充足率很高，但最后仍舊陷入流動性困境，究其原因是當(dāng)前銀行的流動性風(fēng)險管理體系存在著很大的缺陷。提高對商業(yè)銀行以及整個銀行體系流動性風(fēng)險的管理和監(jiān)管水平，對維護(hù)整個金融市場的穩(wěn)健運(yùn)行，有著非常意義。

一、分析當(dāng)前我國銀行流動性風(fēng)險的現(xiàn)狀

（一）銀行資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配誘發(fā)流動性風(fēng)險

在08年底政府推出4萬億的刺激經(jīng)濟(jì)計劃后，銀行順應(yīng)高層政策投放大量以中長期為主的貸款，期限偏長。但由于我們國家長期的負(fù)利率，又使得民眾更傾向于活期存款，期限自然較短。所以，商業(yè)銀行就存在著期限匹配不合理所引致的流動性問題。盡管“短借長貸”是銀行籌資的基本格局，但是采用活期儲蓄來支撐流動性較差的中長期貸款畢竟有個限度，當(dāng)出現(xiàn)銀行貸款期限拉長或者存款期限縮短的趨勢時，商業(yè)銀行這種資產(chǎn)負(fù)債的誤配就會使得銀行流動性風(fēng)險大量積累。

（二）收縮型政策使得資金面緊張引致流動性問題

2010年以來，通脹壓力日益凸顯。為抑制通脹壓力，央行通過對貨幣政策工具的使用不斷加強(qiáng)流動性管理。央行多次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，使大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率一度達(dá)到21.5%的歷史高位。連續(xù)的上調(diào)存準(zhǔn)率使得大型金融機(jī)構(gòu)資金面緊張、信貸緊縮，整個銀行體系的流動性水平逐漸降低，銀行間拆借市場的利率波動性在不斷增大，部分中小商業(yè)銀行面臨的流動性壓力也在不斷上升。

二、我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在的問題

（一）商業(yè)銀行缺少對流動性的動態(tài)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行所采用的流動性監(jiān)控指標(biāo)，大多屬于靜態(tài)指標(biāo)，如“貸存比”和“流動性比例”以及“流動性覆蓋率”和“凈穩(wěn)定融資比例”，它們都只能反映某一時點(diǎn)上銀行的流動性情況，而且屬于事后的反映和控制。僅僅采用這些監(jiān)控指標(biāo)，缺少事前的、動態(tài)的管理手段，尤其是沒有能夠建立事先對流動性的需求和供給進(jìn)行計算的方法和技術(shù)，不能夠準(zhǔn)確掌握流動性的供給、需求及缺口的變化。從本質(zhì)上來講，流動性風(fēng)險在不斷的動態(tài)變化中，所以對流動性風(fēng)險進(jìn)行管理的發(fā)放也應(yīng)該和這種動態(tài)變化的情況想適應(yīng)。

（二）商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不恰當(dāng)，長期資產(chǎn)占比過重

從銀行的資產(chǎn)負(fù)債表來看，我國商業(yè)銀行大部分資產(chǎn)表現(xiàn)為貸款，結(jié)構(gòu)不盡合理。另外，在我國，大部分商業(yè)銀行沒有一個流動性的二級儲備，而僅限于滯留在中央銀行里的一級儲備，對商業(yè)銀行來說，它很難根據(jù)自身的需要自由地抽回存放在央行手里的資金；再加上銀行貸款的期限大都較長，資金的回收期限相應(yīng)較長，回收風(fēng)險也較高。這些問題都在一定程度上導(dǎo)致了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。

三、應(yīng)對流動性風(fēng)險管理的問題，需采取的措施

（一）嚴(yán)格控制不良貸款，提高各銀行的資產(chǎn)管理水平

不良貸款如果超過一定比例會嚴(yán)重威脅銀行的健康發(fā)展，甚至整個金融體系的穩(wěn)定。從銀行角度來說，應(yīng)保持好與債權(quán)人、借款人、交易和表外業(yè)務(wù)對象的關(guān)系，保證銀行可以在異常情況發(fā)生時仍舊能在資金安全上處于較有利的地位；另外，要采取更有效的措施來完善銀行申請貸款、發(fā)放貸款、貸后管理等的業(yè)務(wù)流程。從監(jiān)管者角度，應(yīng)當(dāng)鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融工具和金融衍生品，引導(dǎo)銀行提高自身定價水平并嚴(yán)格遵守監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定。在銀行和監(jiān)管者的共同努力下，降低不良貸款，進(jìn)而提高銀行資產(chǎn)管理水平。

（二）改善銀行資本結(jié)構(gòu)，加快發(fā)展貨幣市場的步伐

從目前我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)來看，太過單一，應(yīng)建立分層次的流動性準(zhǔn)備，重點(diǎn)是加速擴(kuò)大流動性二級準(zhǔn)備。同時，要拓寬商業(yè)銀行的融資渠道，特別地，應(yīng)提高貨幣市場的發(fā)展速度。目的在于，當(dāng)流動性需求增加時，銀行可以借助發(fā)達(dá)的貨幣市場迅速實現(xiàn)自有證券的變現(xiàn)或者借入短期資金；而在流動性需求降低時，則可以將閑置的流動性在貨幣市場上進(jìn)行投資，獲得盈利?？梢詢?yōu)先考慮大力發(fā)展國債市場，這對我國商業(yè)銀行流動性管理水平的提高很有幫助。

（三）下大力度致力于風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立

對于流動性管理來說，主要應(yīng)做好兩方面的工作：一是對流動性缺口進(jìn)行科學(xué)地預(yù)測，二是尋找合適的策略來彌補(bǔ)缺口。針對流動性風(fēng)險，要建立標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的科學(xué)管理體系，最重要的是對風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。如果預(yù)警機(jī)制恰當(dāng)完備，那通過對有關(guān)風(fēng)險警情指標(biāo)的考察，就可以評估出銀行未來所要面臨的流動性風(fēng)險的具體狀況。

當(dāng)前，通過控制銀行體系的流動性進(jìn)而調(diào)控市場中的流動性，以達(dá)到消除通脹中貨幣因素的目的，已經(jīng)成為央行在穩(wěn)健貨幣政策基調(diào)下的操作常態(tài)。今年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議已明確指出，在2012貨幣政策的基調(diào)仍然是穩(wěn)健，屆時，銀行將承受較大的流動性壓力，所以，怎樣才能有效地控制流動性風(fēng)險，值得我們認(rèn)真思考研究。

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作者簡介: 呂厚磊（1988-），男，河南商丘，西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，研究方向：商業(yè)銀行。

（責(zé)任編輯：趙春輝）