莫大

今年是壬辰年，甲子納音是長流水。行業(yè)的選擇，首選是能流動的東西。水、液體、油都是流動的東西，還有沒有?當然有，運輸、物流也是，靠移動互聯(lián)流量的也是。

從地緣政治看，東北亞以及南海問題，在2012年可能會出現(xiàn)一定變數(shù)。南海問題主要取決于中東的局勢，如若中東局勢不穩(wěn)，將必然影響中國的能源安全。油價若再度高企，則南海的爭端必起。

這會令中國加快海洋重工裝備制造業(yè)的進程，同時內陸的頁巖氣開采也將可能出現(xiàn)向民資開放的熱潮。東北亞問題一直是存在的，但是由于近期朝鮮領導人過世，可能會引起世界性的關注。美軍撤離伊拉克，使其更有可能在東北亞與南海干涉，雖然他們的目的在于提高中國崛起的成本。但是，從中國的國家戰(zhàn)略層面考慮，加強備戰(zhàn)才可能防戰(zhàn)。因此，軍工領域是2012年應該高度關注的產業(yè)。更重要的是，軍工產業(yè)是由國家買單的行業(yè)，在內需的培育尚不能很快見效的情況下，這個方向相對于大消費，會更容易得到大級別資金的認同。我們比較看好其中的高消耗品的生產企業(yè)，其中碳纖維、特種纖維以及特種鋼會更令我們關注。中國的陸權戰(zhàn)略支點是在新疆，西部開發(fā)戰(zhàn)略是國策，2012年內被重提的可能性會很大。所以，筆者認為，產業(yè)結構的區(qū)域性轉移若出現(xiàn)，新疆板塊還是有很高的關注價值。

從戰(zhàn)略層面講，中國的快速鐵路的建設，不能僅僅以經濟效益考量。2008年的鐵路投資本身沒有戰(zhàn)略性的錯誤，錯誤在于攤子鋪得太大，以致于鐵道部收支不能平衡，喪失發(fā)新債能力。近年來的地價飚升，也是其建設成本高企的原因。但是，這種跨代的投資，在未來數(shù)十年所生產的效益是不能低估的，尤其是其所帶動的邊際效應與戰(zhàn)略意義，很難用經濟價值來衡量。我們預期，2012年中國財政會向其在建、續(xù)建工程傾斜，使其出現(xiàn)階段的交易性機會。

對于中國過剩的制造業(yè)產能，相信未來中國會有相應的政策，鼓勵大型企業(yè)向非洲以及南美輸送。而這取決于中國的外部關系，不亢不卑的外交政策，才能得到更多的支持者。

2012年的行情輪廓可能類似于心電圖，兩頭低，中間高。作這樣的判斷，是因為中國的產業(yè)結構轉型還是需要時間的，且全年的貨幣供應量不太可能出現(xiàn)超量的貨幣投放。

行業(yè)的選擇，如果用更簡單的方式描述，即今年是壬辰年，甲子納音是長流水。行業(yè)的選擇，首選是能流動的東西。水、液體、油都是流動的東西，還有沒有?當然有，運輸、物流也是，靠移動互聯(lián)流量的也是。還有，就是金融也是流動的，它包括銀行、保險、信托、券商，其中，筆者可能會更看好券商類的。只要交易量上去了，自然最先反應的是券商類品種。壬辰干支易象是江岸，所以，水利也是可以階段性關注的。另外，水生木，木屬的品種也會有好的表現(xiàn)。木屬的東西有中藥，中藥材價格的暴跌，對它們是利好。還有纖維、毛發(fā)、農業(yè)。但是，我們認為，農業(yè)里的種業(yè)可能在一季度會有階段交易性機會，但不宜中長線參與，因為我們發(fā)現(xiàn)這個板塊指數(shù)的結構不太對，處于相對高位的可能性更大。木旺于春，春季之后，可能就會處于不安全的位置。簡而言之，就是水屬、木屬的行業(yè)可能會更好些。