張婷

日前招股的博實(shí)股份（002698）被直指劣跡斑斑——除遭廣州吉必盛科技實(shí)業(yè)有限公司實(shí)名舉報(bào)，涉嫌侵犯專利權(quán)；本刊此前質(zhì)疑的其虛增收入、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)混亂（詳見本刊23期《博實(shí)自動(dòng)化：5000萬(wàn)收入是怎么虛增的？》）外。記者日前調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，公司外協(xié)加工企業(yè)存在諸多問題，多家工廠經(jīng)營(yíng)不善、業(yè)績(jī)告負(fù)，其風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公司在招股說明書里提及的。

擁有70余家外協(xié)工廠

博實(shí)股份主要從事石化化工后處理成套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并為客戶提供相關(guān)的服務(wù)?！巴鈪f(xié)加工”是公司一種生產(chǎn)管理模式，公司自創(chuàng)建伊始即采用了這種“兩頭在內(nèi)，中間在外”的模式，即集中公司的資源及優(yōu)勢(shì)，主要開展前端的產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、系統(tǒng)成套設(shè)備的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，后端的產(chǎn)品總裝調(diào)試及后續(xù)技術(shù)服務(wù)。在產(chǎn)品的生產(chǎn)制造過程中，公司利用哈爾濱市老工業(yè)基地機(jī)械加工能力強(qiáng)的特點(diǎn)，充分發(fā)揮專業(yè)化分工和協(xié)作配套優(yōu)勢(shì)，除部分關(guān)鍵設(shè)備和高端新產(chǎn)品自行加工制造外，常規(guī)單機(jī)產(chǎn)品及零部件委托幾十家外協(xié)加工廠進(jìn)行加工制造。

招股說明書顯示，報(bào)告期內(nèi)公司外協(xié)加工支出分別為6471.40萬(wàn)元、1.17億元和1.36億元，約占公司全部加工成本的80％?？梢姡鈪f(xié)加工在公司占有舉足輕重的作用。

截至2011年末，博實(shí)股份擁有70余家外協(xié)加工廠，雖然公司一再聲稱這些外協(xié)加工廠“都經(jīng)過了考察、試用的篩選過程”、“均為通過嚴(yán)格篩選后的多年合作伙伴”，但記者卻了解到，這些外協(xié)加工廠實(shí)力不濟(jì)，多數(shù)處于微利，甚至虧損狀況，處境堪憂。

外協(xié)工廠業(yè)績(jī)?cè)愀?/p>

相關(guān)資料顯示2011年1－6月公司采購(gòu)金額最多的前五名外協(xié)加工廠分別為：哈爾濱市萬(wàn)鑫機(jī)械制造廠（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)鑫機(jī)械”）、哈爾濱海航機(jī)械制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海航機(jī)械”）、哈爾濱第一輕工機(jī)械廠（以下簡(jiǎn)稱“輕工機(jī)械”）、哈爾濱啟瑞機(jī)械制造有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“啟瑞機(jī)械”）和哈爾濱市鐵金機(jī)械廠（以下簡(jiǎn)稱“鐵金機(jī)械”），合計(jì)采購(gòu)金額達(dá)到1895.77萬(wàn)元。

除海航機(jī)械外，其他四家的采購(gòu)金額分別為541萬(wàn)元、343.47萬(wàn)元、343.36萬(wàn)元和289.10萬(wàn)元，但同期這四家公司的營(yíng)業(yè)收入分別為624.74萬(wàn)元、314.76萬(wàn)元、378.24萬(wàn)元和269.37萬(wàn)元。不難看出，這些公司基本上都是靠著博實(shí)股份的訂單養(yǎng)活著。而這些公司的業(yè)績(jī)也相當(dāng)差，除萬(wàn)鑫機(jī)械2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.97萬(wàn)元外，其他三家均為虧損，輕工機(jī)械虧損92.41萬(wàn)元、啟端機(jī)械虧損1.95萬(wàn)元、鐵金機(jī)械虧損43.08萬(wàn)元；而到了2011年上半年，這四家公司全告虧損。

事實(shí)上，除上述公司外，博實(shí)股份2010年和2009年的主要外協(xié)加工廠的經(jīng)營(yíng)情況也很慘淡，如位列2010年采購(gòu)金額第五位的株洲凱惠橡塑機(jī)械有限公司，其2010年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為809.51萬(wàn)元，而博實(shí)股份當(dāng)年對(duì)其采購(gòu)金額就高達(dá)799.21萬(wàn)元；該公司2011年上半年虧損金額已到達(dá)102.19萬(wàn)元，凈資產(chǎn)已為-52.24萬(wàn)元。

從上述乏善可陳的業(yè)績(jī)不難看出，這些工廠基本上在行業(yè)內(nèi)都處于難以立足、經(jīng)營(yíng)難以為繼的境地，這也從另一側(cè)面說明，這些工廠并不具備任何的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在此背景下，博實(shí)股份為何還會(huì)選擇他們作為外協(xié)加工廠？其生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量又如何能夠得以保證？

有分析人士指出，“這些外協(xié)工廠經(jīng)營(yíng)能力薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，勢(shì)必給公司帶來巨大隱藏的風(fēng)險(xiǎn)；不過，公司卻聲稱這些工廠是經(jīng)過‘嚴(yán)格的篩選，我想要么是公司并沒有進(jìn)行深入調(diào)查，了解這些工廠的真實(shí)情況；要么就是其中夾雜著各種復(fù)雜的利益關(guān)系，不得不為之?！?/p>

記者就上述問題發(fā)送采訪提綱給博實(shí)股份，但至截稿時(shí)未得到公司方面的回復(fù)，記者將對(duì)公司外協(xié)工廠的真實(shí)情況進(jìn)行深度調(diào)查和持續(xù)關(guān)注。