劉永剛

10年前，中國銀行業(yè)曾被外界認為已經(jīng)到了“技術(shù)性破產(chǎn)”的邊緣，很多銀行由于背負歷史遺留的巨額壞賬損失，盈利能力也不被看好，再加上違法案件的頻發(fā)，很多人對中國銀行業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生質(zhì)疑。

10年后，中國銀行業(yè)的變化足以讓那些曾經(jīng)的質(zhì)疑者為之驚嘆：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行6家銀行在2012年集體躋身世界500強企業(yè)排名；中國銀行業(yè)在全球銀行業(yè)的利潤總額中占據(jù)三成，并且在國際監(jiān)管規(guī)則的制定中話語權(quán)不斷提高；工商銀行成為全球最賺錢的銀行；中國銀行因國際影響力顯著入選全球系統(tǒng)重要性銀行。

10年，中國銀行業(yè)“鳳凰涅槃”。

背水一戰(zhàn)的國有銀行改革

2002年12月25日，一檔聚集著眾多金融界精英的財經(jīng)節(jié)目正在錄制中，經(jīng)濟學家李揚面對著眾多觀眾說，中國銀行業(yè)沒有像外界說的那樣一塌糊涂。

彼時，中國剛剛加入WTO，包括高盛在內(nèi)的眾多投行紛紛發(fā)布報告認為，中國銀行業(yè)的不良貸款率已經(jīng)瀕臨“紅線”，西方一些媒體甚至在頭版用“中國的銀行業(yè)已經(jīng)技術(shù)性破產(chǎn)”的標題來吸引眼球。

當時，中國銀行業(yè)的公司制治理相對薄弱，經(jīng)營管理相對粗放，而違法違規(guī)案件頻發(fā)，積聚了大額的不良資產(chǎn)。中國銀行業(yè)能否抵御強勢的西方金融機構(gòu)的沖擊？多數(shù)海內(nèi)外投資者并不看好中國銀行業(yè)，西方所謂的“技術(shù)性破產(chǎn)”之說也是在此背景下產(chǎn)生。

時任中國銀行董事長劉明康坦言，“我們雖然和外資銀行還有距離，但這個距離必然成為我們改變自己現(xiàn)狀的內(nèi)因。”

“當時的改革迫在眉睫?！敝醒胴斀?jīng)大學教授郭田勇告訴《中國經(jīng)濟周刊》，加入世貿(mào)之后，根據(jù)協(xié)議，中國銀行業(yè)將在5年的過渡期內(nèi)逐步開放，過渡期后全面開放，國有銀行將直接與“狼”共舞。

決策層開始發(fā)力。

2002年2月，中央在北京召開第二次全國金融工作會議，提出“具備條件的國有獨資商業(yè)銀行可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，條件成熟的可以上市”。

隨后的2003年，在華融、信達、長城、東方等四大資產(chǎn)管理公司購買了賬面價值約1.3萬億元的不良貸款后，四大國有商業(yè)銀行累積的不良貸款仍然高達近兩萬億元，不良貸款率仍有21.38%。

2003年11月26日，國際評級機構(gòu)標準普爾發(fā)表《中國金融服務(wù)業(yè)展望2004》報告，將包括四大國有商業(yè)銀行在內(nèi)的我國12家商業(yè)銀行的信用狀況全部評為投機級（即BBB-級以下）。

在當年的全國“兩會”上，國務(wù)院總理溫家寶被問及最多的問題，就是國有銀行的改革何時開始。直到2004年，國有銀行改革能否成功依然成為外界最為關(guān)注的問題。

溫家寶總理對此的回答是：背水一戰(zhàn)，只能成功，不能失敗。

2003年12月16日，中央?yún)R金公司悄然掛牌。很多外媒記者都在打探：匯金在中國金融系統(tǒng)中的角色是什么？

2004年1月6日，中國銀行和中國建設(shè)銀行公布了股改方案。主要內(nèi)容是，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和嚴明的內(nèi)部權(quán)責制度，形成良好的財務(wù)約束和內(nèi)在風險防范機制，同時要進行相應(yīng)的財務(wù)重組，加快處置不良資產(chǎn)、充實資本金，建立良好的財務(wù)基礎(chǔ)和嚴格的財務(wù)標準。

這時，外界開始了解：匯金公司在銀行改革中扮演著出資人的角色。

繼向中國銀行、中國建設(shè)銀行注資后，2005年4月匯金公司又拿出150億美元外匯儲備對中國工商銀行注資；2008年11月拿出190億美元對農(nóng)業(yè)銀行注資。而此前，在2004年，交通銀行通過定向募股方式，補充資本金191億元，其中財政部、匯金公司和社保基金分別投資50億元、30億元、100億元。財務(wù)重組為國有商業(yè)銀行建立真正的現(xiàn)代金融公司治理結(jié)構(gòu)奠定了基礎(chǔ)。

不同于現(xiàn)在A股市場也隨匯金公司的動作而波動，當時恐怕沒有多少人了解到，這家公司今后會對中國的金融業(yè)產(chǎn)生如此巨大影響。

戰(zhàn)略投資者來了

股份公司成立以后，引進戰(zhàn)略投資者，又成為當時對中國銀行業(yè)從業(yè)人員來說極富挑戰(zhàn)和創(chuàng)意的工作?？此戚p松的對接資本市場之路，卻引起不少境外機構(gòu)的擔憂。

據(jù)說一位國外銀行家曾對中國銀行業(yè)不良貸款憂心忡忡，2003年才成立的中國銀監(jiān)會時任主席劉明康則詼諧地對他說：“你可以安心地喝你杯子里的酒?！?/p>

2004年8月6日，交通銀行與匯豐銀行舉行入股簽字協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，匯豐銀行入股交行，入股比例為19.9％，投資總金額為144.61億元，成為交行第二大股東。交行也成為國內(nèi)第一家引進國際一流商業(yè)銀行參與董事會管理的大型商業(yè)銀行，加快了自身公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展。

與此同時，中國建設(shè)銀行與美國花旗銀行正相談甚歡。但隨后發(fā)生的事情，讓許多人都始料未及。在大框架談好之后，花旗銀行突然改口，希望以低于每股凈資產(chǎn)的價格參股。這種涉嫌賤賣的買賣，建行當然不同意。

2005年3月，時任央行副行長的郭樹清出任建行董事長，斷然結(jié)束與花旗銀行的談判，開始與美國銀行接觸。

最終，中國建設(shè)銀行先后和美國銀行、淡馬錫旗下的亞洲金融公司簽署了關(guān)于戰(zhàn)略投資與合作的最終協(xié)議。

2005年8月中國銀行與英國蘇格蘭皇家銀行、新加坡淡馬錫，9月與瑞銀集團，10月與亞洲開發(fā)銀行；2006年3月與全國社?；?，分別簽署協(xié)議。5家機構(gòu)成為新的戰(zhàn)略投資者。蘇格蘭皇家銀行出資總計31億美元，購入中行10%的股權(quán)，其中將一半股權(quán)賣給了高盛、李嘉誠私人基金；淡馬錫購得中行5%股份。2006年6月1日中行H股在香港上市，7月5日中行A股在上海上市。

2006年1月27日，工行與高盛投資團簽署了戰(zhàn)略投資與合作協(xié)議，高盛投資團出資37.8億美元購買工行新發(fā)行的股份。2006年4月28日順利完成資金交割。這筆當時最大的境外投資者對中國金融業(yè)的單次投資，約占工行股份比例總計的8.89%。2006年10月27日，工行A＋H股同步上市。

2009年農(nóng)行股份公司成立之后，在時任董事長項俊波的帶領(lǐng)下，根據(jù)當時國內(nèi)外資本市場的情況，沒有延續(xù)前期經(jīng)驗引進境外戰(zhàn)略投資者，只引進了幾家財務(wù)投資者。2010年7月15日和16日，農(nóng)行A股和H股先后在上海證交所和香港聯(lián)交所成功上市。至此，國有商業(yè)銀行股份制改革圓滿“收官”。

在國有商業(yè)銀行改革的帶動下，政策性銀行、中小商業(yè)銀行的改革也逐漸提速。國家開發(fā)銀行商業(yè)化運作啟動。中小商業(yè)銀行也借助上市之路改善公司治理，增強風險防范。

近年來先后有中信、興業(yè)、寧波、南京、北京、光大等銀行成功上市，一批城市商業(yè)銀行實現(xiàn)了跨區(qū)域發(fā)展，中國銀行機構(gòu)的核心競爭力不斷增強。

實力的變化

有人說，經(jīng)營銀行，就是經(jīng)營風險。

“正是業(yè)界對風險管控的日益謹慎，使得中國銀行業(yè)能夠在亞洲金融危機和全球金融危機中始終保持自身的發(fā)展?！敝袊ㄔO(shè)銀行投行中心張峰告訴《中國經(jīng)濟周刊》。

中國銀監(jiān)會副主席蔡鄂生曾坦言，2001年加入WTO以后，中國銀行業(yè)進入嶄新的發(fā)展階段。在這一快速擴張時期，能否建立一個完善、有效的監(jiān)管體系，對銀行業(yè)的發(fā)展而言意義重大。在此背景下，中國銀監(jiān)會于2003年正式成立，并在隨后推進中國銀行業(yè)深化改革、破解難題方面提供了有力的保障。

“銀監(jiān)會成立至今，曾先后發(fā)布實施了600多件監(jiān)管規(guī)則、規(guī)范性文件，初步形成了涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等主要風險的審慎監(jiān)管規(guī)則體系，奠定了更加堅實的制度基礎(chǔ)?！辈潭跎硎尽?/p>

正是在這種風險意識的約束下，中國銀行業(yè)的實力逐步開始讓世人驚嘆。

根據(jù)中國銀監(jiān)會最新公布的2012年中期數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)已經(jīng)增至126.78萬億元，較2002年年底的23.7萬億元增加435%。其中，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)為590921億元，總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的比例為46.6%；股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)211788億元，總資產(chǎn)占比為16.7%；城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)為115134億元，總資產(chǎn)占比為9.1%；其他類金融機構(gòu)總資產(chǎn)349990億元，總資產(chǎn)占比為27.6%。

截至2011年底，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)稅后總利潤達到了1.2萬億的歷史新高，2003年至今，年平均利潤增速為50%。其中，國有商業(yè)銀行的稅后總利潤從2003年末的-31億元增加到了6000億，獨占半壁江山。股份制商業(yè)銀行的稅后總利潤從146億元增加到了2000億元，增長了150%。外資銀行的稅收利潤也由2003年底的16.7億元增長到了167億元，整整翻了10倍。

另外，不良貸款率從2002年末的23.6%下降到1.77%；資本充足率從2003年末僅有8家銀行達標增加至390家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.71%。

今年7月，銀行業(yè)權(quán)威雜志英國《銀行家》雜志發(fā)布的年度排行榜顯示，2011年中國銀行業(yè)的利潤占全球銀行業(yè)利潤的三成。該雜志稱，以中國工商銀行為首的3家中國銀行占據(jù)了銀行利潤排行榜的前三位。全球銀行1000強榜單中，今年首次出現(xiàn)前10位中有4家中國銀行的情況。其中，中國工商銀行排在第3位，中國建設(shè)銀行居第6位，中國銀行排第9位，中國農(nóng)業(yè)銀行排第10位。

對于這種變化，有評論認為，加入WTO后，中國銀行業(yè)的機制改革實現(xiàn)了歷史性突破，國有銀行先后完成股份制改造，中小銀行也完成了歷史風險化解、控制工作，開始向差異化競爭的格局轉(zhuǎn)變。

“入世后銀行業(yè)發(fā)展模式也開始發(fā)生可喜的變化，近年來在科學監(jiān)管的引領(lǐng)下，銀行業(yè)主要依靠利差的盈利模式已悄然轉(zhuǎn)變，發(fā)展成為能夠開辦理財、投行等各種金融業(yè)務(wù)，尤其是較早實現(xiàn)多元化轉(zhuǎn)型的幾家大銀行，其業(yè)務(wù)范圍已擴展到了基金、保險等領(lǐng)域，綜合金融服務(wù)能力增強。”蔡鄂生認為。

經(jīng)過鳳凰涅槃的洗禮，中國銀行業(yè)如今正站在新的起點上。

正如IMF全球副總裁朱民所說，銀行業(yè)的黃金時代過去了，正在進入一個新的戰(zhàn)國時期。全球的銀行業(yè)正在面臨一個根本性的結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，中國銀行業(yè)必然會在未來的混戰(zhàn)當中找到自己的定位。

（本刊見習記者朱禁弢對本文亦有貢獻）