丁淼

管理層的約談效應(yīng)終于開始起作用，前期先約談基金經(jīng)理人，本周約談券商，瓦解空軍的作用極為明顯，若再不聽話，可能采取窗口指導(dǎo)措施。對QFII審批速度加快等等措施。本周消息面暖風(fēng)不斷，先是保監(jiān)會力挺股市，公布第二批十七家新管家，顯示出保監(jiān)會力挺股市，支持證券市場的用心和力度。

接著是券商集體公開看多，國信證券喊出了 “反彈條件漸趨成熟”，興業(yè)證券稱 “節(jié)后反彈有望延續(xù)”，廣發(fā)證券也認(rèn)為 “繼續(xù)反彈”，申銀萬國則直接以“紅色十月”作為月度策略報告等等。這些消息面不斷出現(xiàn)在主流媒體，終于扭轉(zhuǎn)了市場的悲觀情緒，周四媒體再次報道中國十余省市經(jīng)濟(jì)刺激計劃超過10萬億，對于這種計劃可實施性暫且不討論，只說在十八大前不斷放出各省市的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，且多數(shù)都是以萬億作為單位的，可見十八大的經(jīng)濟(jì)議題將成為焦點，各省市對于地區(qū)經(jīng)濟(jì)的刺激還是離不開基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)，而針對消費(fèi)的措施卻提及極少。

目前中國經(jīng)濟(jì)的三駕馬車暫時沒有一個見底，所以實體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇在近期是不可能的，如同近期的廣交會，只能用極為慘淡來形容。但這不影響股市，如同目前歐美國家的策略一樣，可以嘗試用虛擬經(jīng)濟(jì)來支撐實體經(jīng)濟(jì)，最近歐洲國家股市開始創(chuàng)十六個月的新高，中國終于也開始有所改善了，希望這是管理層的覺悟，而不是僅僅為了十八大的維穩(wěn)。

最近和朋友爭論虛擬經(jīng)濟(jì)到底能不能拯救實體經(jīng)濟(jì)，股市若好了，積累如山的審而未發(fā)的企業(yè)可以融資上市了，股民口袋里有錢了，可以拉動消費(fèi)，帶動企業(yè)的業(yè)績，前期減持出來的資金看到經(jīng)濟(jì)有所起色，重新回到市場或者開始新的投資項目，一系列的良性互動將帶動整個經(jīng)濟(jì)筑底，以主動代替被動，目前歐美國家就采取這個策略，希望中國也能用好這個策略。

本周低價股持續(xù)活躍，是底部反彈的一大特征，大盤成交量在周四也有所放大，關(guān)鍵還要看大盤能否有效突破2150，如果有效突破，則反彈正式確立，此輪反彈可能會超預(yù)期，否則還有夭折的危險。隨著大盤的持續(xù)反彈，個股活躍度較高，此時正是投資者積極解套的時候，如果手中個股沒有啟動跡象，最好是義不容辭地斬倉，積極把剩余資金參與到此輪反彈中，可能會有意想不到的效果。此輪反彈低價股大幅啟動，很多個股已經(jīng)接近翻番，不適合再次參與炒作，且此類個股多沒有業(yè)績支撐，僅僅是股價絕對值較低，盤子適中，適合游資炒作，目前基金等機(jī)構(gòu)重倉股多數(shù)還在觀望，并沒有跟隨，這也是底部反彈的一個特征，此輪反彈可能會有輪動現(xiàn)象出現(xiàn)，如果輪動現(xiàn)象出現(xiàn)，更要積極布局參與。對于此次反彈，筆者的策略是以新股為主，新股剛剛上市，在季度報表中變臉的機(jī)會較小，且資金介入成本清晰可見，相對來說把握度高。

本期和大家交流的個股是新疆浩源，新疆浩源的三季報預(yù)增80%，而主營業(yè)務(wù)又是天然氣，最近發(fā)改委在討論天然氣價格改革，對于第四季度，由于采暖的需求，對天然氣來說是消費(fèi)旺季，而企業(yè)又地處新疆，價格優(yōu)勢明顯，上市十五天，只收了四根陰線，換手率持續(xù)在20%以上，資金介入跡象非常明顯，具有新疆大開發(fā)概念，天然氣價改概念，業(yè)績穩(wěn)定，區(qū)域經(jīng)營壟斷優(yōu)勢明顯。

公司業(yè)務(wù)集中于“西氣東輸”工程的源頭地區(qū)阿克蘇，自主建設(shè)了從位于阿克蘇地區(qū)新和縣的英買力氣田群油氣處理廠至阿克蘇市的148公里天然氣長輸管線，設(shè)計輸氣能力3.5億立方米，遠(yuǎn)大于公司實際供氣量，因而長輸管道將在未來一段時間內(nèi)滿足公司供氣量的增長需求，未來隨著供氣量的增長，公司單位運(yùn)營成本將進(jìn)一步降低。具備天然的氣源優(yōu)勢，并且在現(xiàn)有經(jīng)營區(qū)域取得為期30年的天然氣特許經(jīng)營權(quán)。2011年，公司綜合毛利率水平達(dá)48%，顯著優(yōu)于同行業(yè)上市公司的平均水平，其中，車用燃?xì)?、民用燃?xì)夂桶惭b業(yè)務(wù)毛利率水平分別為54%、37%和49%，未來燃?xì)怃N售以每年30%的速度增長來看，未來三年復(fù)合增長保障度高，又屬于國家鼓勵的清潔能源?？偙P子七千多萬，高公積金、高凈資產(chǎn)、高未分配利潤，且現(xiàn)金流較穩(wěn)定，符合年報送轉(zhuǎn)股特征，短期炒高意愿較強(qiáng)，可在反彈中積極跟蹤。