國內(nèi)轎車精鍛齒輪龍頭供應(yīng)商。公司是國內(nèi)規(guī)模最大的轎車用精鍛齒輪生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品為汽車的差速器錐齒輪和變速器結(jié)合齒齒輪。2009-2011年營業(yè)收入的復(fù)合增長率為32.45%，凈利潤的復(fù)合增長率為61.56%。

國內(nèi)雙離合變速器精鍛齒輪市場空間大。變速器結(jié)合齒有望進一步拓展轎車精鍛齒輪行業(yè)未來的增長空間：截至目前國內(nèi)雙離合變速器已建和在建產(chǎn)能約505萬臺，預(yù)計將為精鍛齒輪行業(yè)帶來市場容量約9億元。從精鍛齒輪行業(yè)的競爭情況來看，國內(nèi)企業(yè)之間主要在商用車、交叉乘用車領(lǐng)域展開競爭，僅有部分優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)具備與外資企業(yè)在中高端轎車領(lǐng)域展開競爭的實力。

公司擁有優(yōu)質(zhì)的客戶資源。2008-2011年公司前五大終端客戶的收入份額由61.44%上升至68.65%。近年出口和合資品牌的收入份額呈上升趨勢，上半年收入中來源于出口和合資品牌的收入比重為76.90%，其中來源于通用汽車和大眾汽車的比重合計約55%。通用汽車的收入貢獻比重約為40%，是公司最大的終端配套客戶；大眾汽車的收入貢獻比重約為16%。

公司未來增長驅(qū)動點多。公司積極開拓合資品牌和海外客戶，收入和利潤將隨著大眾、通用等優(yōu)質(zhì)客戶銷量的增長而增長。變速器結(jié)合齒方面，公司積極介入雙離合變速器的開發(fā)，于2011年第四季度開始小批量配套大眾（大連）變速器。

操作策略：二級市場上，該股很抗跌，目前中長期均線保持向上發(fā)散，低點不斷抬高，后市震蕩上行的概率較大，投資者可密切關(guān)注。