張伯旭

國際金融危機給我們帶來的一個重要啟示就是：要處理好實體經濟和虛擬經濟的關系，以虛擬經濟的健康發(fā)展促進實體經濟的發(fā)展。經歷了應對金融危機沖擊的努力和思考，伴隨著國家和各地方對發(fā)展實體經濟、特別是加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的進一步堅持和強調，產業(yè)金融日益成為金融界和產業(yè)界的熱點話題。

產業(yè)金融的概念不是創(chuàng)新，而是回歸本源，是遵循虛擬經濟必須依托于實體經濟的客觀規(guī)律，堅持金融服務實體經濟的本質要求。同時，產業(yè)金融的內涵需要創(chuàng)新，只有通過創(chuàng)新，才能使產業(yè)金融更好地適應產業(yè)發(fā)展環(huán)境的快速變化，才能更好地輔助企業(yè)把握市場機遇，才能更好地破解實體經濟融資難等一系列問題。

創(chuàng)新來源于實踐。北京亦莊（北京經濟技術開發(fā)區(qū)）作為北京市做大做強實體經濟的主體平臺，建設有奔馳、諾基亞等世界500強項目109個，中航工業(yè)、航天科技等央企項目61個，以及北方微電子、云基地等一批具有先進技術和廣闊市場前景的高端項目。開發(fā)區(qū)管委會在服務企業(yè)界、聯(lián)系金融界方面采取了一系列措施，推動實施了一批重點項目，進行了一些有益探索。

“政產金”合作是產業(yè)金融快速發(fā)展的有效途徑

如果把產業(yè)和金融比作雙人舞的兩位演員，那么政府就是為演員和舞蹈提供服務的劇務。兩位演員和劇務這個三人團隊的緊密溝通與配合，是實現(xiàn)完美表演的重要保證。同樣，在經濟發(fā)展的大舞臺上，產業(yè)、金融這兩個主體與創(chuàng)造平臺環(huán)境的政府之間的緊密合作，是助推產業(yè)金融快速發(fā)展的有效途徑。

第一，“政產金”合作有利于金融機構科學控制風險。風險評估是金融機構的核心任務之一。只有對項目投入后的預期收益和風險進行科學的分析，才能合理地判斷是否值得投入一個項目以及投入多少。為了實現(xiàn)這樣一個分析，金融機構往往需要投入相當可觀的人力、財力。同樣，政府在選擇落地產業(yè)項目時也要進行風險評估。除了環(huán)境、社會等方面的考慮之外，單就經濟而言，地方政府招商引資、吸引產業(yè)項目的必要投入是產業(yè)用地等寶貴資源、基礎設施建設成本以及大量的管理成本。如果說金融機構對于企業(yè)的投入具有風險，那么政府對引入項目的成敗所承擔的風險也是很高的。所以，如何有效控制產業(yè)項目的風險是金融機構和政府共同面對的課題。

北京亦莊開發(fā)區(qū)的做法是，依靠專業(yè)化的招商隊伍，借助于科技界和產業(yè)界專家的評估意見，做出篩選項目的決策。北京經濟技術開發(fā)區(qū)管委會打造了一支百余人的招商隊伍，放眼全球跟蹤和研究高端項目，進行專業(yè)化招商。首先對項目按照技術先進性進行初選，再按照經過長期實踐檢驗形成的經濟效益指標體系進行量化分析，必要時委托國際著名咨詢公司進行市場評估，形成關于項目價值和政府成本與收益的分析結論，最終由集體討論是否引入這一項目。這一系列流程是嚴謹?shù)?，也是高效的，更主要是科學地分析了項目風險和預期收益，實現(xiàn)科學決策。

從金融機構的立場出發(fā)，可以得出這樣的結論：加強“政產金”合作，將開發(fā)區(qū)決定引入的項目推薦給金融機構進行選擇，有利于金融機構科學控制風險。

第二，“政產金”合作有利于金融機構把握項目機遇。通常情況是，具有良好前景的項目在等待金融機構的發(fā)現(xiàn)和投入。同樣，各個金融機構也爭相在第一時間發(fā)現(xiàn)和抓住一個好項目。在這個競爭的過程中，誰先掌握項目信息、誰先下定決心，誰就能夠把握住這個項目機遇?！罢a金”的有效合作不僅能夠給金融機構傳遞來自于產業(yè)發(fā)展一線的項目信息，這個信息往往比處于實驗室、孵化器中的項目信息更有效，從而縮短金融機構發(fā)現(xiàn)項目的時間。而且在借鑒政府關于項目的研究判斷結果后，能夠縮短風險評估的時間。哪個金融機構有效縮短了這兩個時間，就能搶先把握住項目機遇。

第三，“政產金”合作有利于金融機構獲得更多收益。金融機構從項目投入中獲得的收益，主要取決于項目的未來發(fā)展情況。而項目的發(fā)展，不僅與其自身的團隊實力、技術水平這些內因相關，也與金融機構的資金支持和各級政府的政策支持這些外因相關。從政府的角度，在根據(jù)國家指導和地方實際制定重點產業(yè)發(fā)展規(guī)劃后，根據(jù)產業(yè)發(fā)展的規(guī)律，會重點支持一些龍頭項目和高端項目，從而帶動區(qū)域產業(yè)的整體發(fā)展。包括科技與人才政策支持、產業(yè)布局支持、基礎設施建設和城市環(huán)境建設等方面的優(yōu)先支持。目的就是讓這些項目快速發(fā)展，快速做大做強。眾人拾柴火焰高。有了“政產金”的緊密合作，通過金融機構和政府的共同支持，一批重點項目必然會實現(xiàn)快速發(fā)展，而金融機構也可從中分享更多收益。

北京亦莊是“政產金”合作、發(fā)展產業(yè)金融的首選之地

北京正在建設具有國際影響力的金融中心城市。大家熟知的金融街、麗澤金融商務區(qū)，都是適合于各類金融機構實現(xiàn)發(fā)展的良好區(qū)域。然而，就進行“政產金”合作、發(fā)展產業(yè)金融而言，北京亦莊是首選之地。

首先是有需求。以“北京亦莊”為品牌、以大興區(qū)廣闊空間為依托，北京南部高技術制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)聚集區(qū)是北京市做強二產的主體平臺。2011年完成工業(yè)總產值2742.4億元，到2015年將形成8000億元的產值。超常規(guī)、高水平、跨越式的經濟社會發(fā)展，帶來與之相匹配的融資需求。據(jù)初步測算，新區(qū)產業(yè)發(fā)展和空間拓展將在未來三年形成5000億元以上投資需求，其中僅首都新機場建設就需直接融資2000億元以上。在直接需求帶動下，新區(qū)勢必成為全市乃至全國產業(yè)金融創(chuàng)新的先行示范區(qū)，我們也將與金融界共同探索發(fā)展物流金融、汽車金融、綠色金融、航空金融等新興業(yè)態(tài)，共同建設高端、高效的新型金融業(yè)聚集區(qū)。

其次是有基礎。一是金融聚集基礎。截至2011年底，新區(qū)共有銀行機構23家，各項存貸款余額達2295億元；已設立村鎮(zhèn)銀行總部2家，融資性擔保公司8家，小額貸款公司4家，證券期貨類金融機構營業(yè)部4家。產業(yè)金融服務體系已初步形成。二是政府工作基礎。這些年來，北京亦莊不斷深化構建創(chuàng)新驅動發(fā)展格局，在產業(yè)空間拓展和產業(yè)集群建設等方面，結合自身需求，做了大量探索性的金融工作。我們發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)、支持企業(yè)上市，幫助企業(yè)直面資本市場；運作北京創(chuàng)造壹基金和中關村股權投資基金，拓展企業(yè)融資渠道；主導實施一批國際國內并購項目；積極探索通過基金和信托融資等方式吸引農村集體資產、農民拆遷補償資金、企事業(yè)單位閑置資金等各類社會資金投入，加速推進開發(fā)區(qū)擴區(qū)進程；通過探索BOT、BT、TOT、PPP等模式吸引社會資金投資基礎設施項目，深化銀政企對接合作，建成全國首批太陽能光伏發(fā)電集中利用示范區(qū)等等。

第三是有環(huán)境。新區(qū)享有國家級開發(fā)區(qū)政策、農村金融改革試驗區(qū)政策、中關村“1+6”政策三大政策體系的集成優(yōu)勢，并將發(fā)布《新區(qū)股權投資基金鼓勵辦法》和《新區(qū)企業(yè)上市鼓勵辦法》等一系列促進產業(yè)金融發(fā)展的鼓勵政策。我們將進一步深化政策創(chuàng)新，促進產業(yè)金融規(guī)模加速提升、產業(yè)金融創(chuàng)新同步演進。

創(chuàng)新“政產金”合作內容，共同打造多功能、全流程、一體化的產業(yè)金融服務體系

首先，在多功能產業(yè)金融服務體系方面。新區(qū)作為首都發(fā)展實體經濟的主體平臺，擁有戰(zhàn)略性新興產業(yè)的全部類型，產業(yè)金融需求類型多樣。為此，政府和金融機構可以共同構建集信貸、投資、保險、擔保、債券和境內外上市于一體的戰(zhàn)略性新興產業(yè)投融資平臺，以促進新區(qū)范圍內直接融資和間接融資協(xié)調發(fā)展，不斷擴大企業(yè)直接融資規(guī)模。努力實現(xiàn)擔保公司、創(chuàng)投公司、小額貸款公司等主體多元化發(fā)展，股權投資、風險投資、融資擔保和上市服務等業(yè)務協(xié)同支撐的格局，搭建全方位面向產業(yè)發(fā)展的專業(yè)金融服務體系。

其次，在全流程產業(yè)金融服務體系方面。政府和金融機構可以共同構建覆蓋企業(yè)成長周期的金融服務鏈條，搭建創(chuàng)新孵化功能、產業(yè)化扶持功能、上市激勵功能于一體的金融服務通道。加快建設新區(qū)PE大廈，進一步強化股權投資基金的引進和扶持力度，加大對創(chuàng)新力強、高成長性企業(yè)的扶持力度，重點發(fā)展面向初創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風險投資，面向上市企業(yè)的股權投資和面向已上市企業(yè)的并購融資。

第三，在一體化產業(yè)金融服務體系方面。金融機構和政府合作可以共同提升政府政策引導、各類金融機構廣泛參與的一站式金融服務水平，建立以企業(yè)需求為中心的金融服務模式，為企業(yè)提供全方位、定制化服務。為了給企業(yè)提供一體化金融服務，亦莊成立了中小企業(yè)服務中心暨科技創(chuàng)新服務中心，通過聚焦企業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新活動的重點、熱點需求，通過“聚合資源、整合服務、撮合交易”，為金融機構和中小企業(yè)搭建服務橋梁，從而培育涵蓋投融資、企業(yè)上市、集合票據(jù)、股權改制、擔保、保險等在內的整合金融服務體系，加快培育“北京創(chuàng)造”品牌和“小巨人”企業(yè)，助推創(chuàng)新型中小企業(yè)在海內外、場內外上市。

北京亦莊將與金融界一起，共同創(chuàng)新“政產金”合作模式，助推產業(yè)金融快速發(fā)展，打造服務高端產業(yè)發(fā)展的高端化、專業(yè)化、一體化產業(yè)金融服務體系，高水平建設立足首都、服務全國的產業(yè)金融創(chuàng)新示范區(qū)！